Cbonds

📺 Cbonds Weekly News - 263-й выпуск вышел в эфир!   В этот раз мы обсудили нарастающее давление дефолтов на публичном рынке долга и новый кейс «Оил Ресурса», разобрались в новом пути получения статуса квалифицированного инвестора, проанализировали перспективы коммерческих облигаций, а также презентовали обновленный поиск фьючерсов на сайте Cbonds.   Кроме того, мы представили традиционный дайджест актуальных облигационных размещений.   📣 Спикерами выпуска стали: • Павел Деньгин, заместитель генерального директора по продуктам, СД «Инфинитум» • Екатерина Маевская, руководитель аналитического отдела, «Юнисервис Капитал» • Арсений Автухов, начальник отдела публичного анализа облигаций, Совкомбанк 👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы. 📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК и Youtube!

#РейтингиРФ 🗂 Присвоение / Изменение рейтингов или прогнозов в России за 27 августа ⚜️ Республика Башкортостан – Эксперт РА, "ruAA+", прогноз⬇️со "стабильного" на "негативный" «Изменение прогноза обусловлено ожидаемым ухудшением бюджетных параметров, включая рост дефицита из-за снижения налоговых поступлений и опережающего роста расходов». 🚦 Светофор Групп – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruBB+", "стабильный" «Рейтинг обусловлен слабыми рыночными и конкурентными позициями при низком уровне долговой нагрузки, удовлетворительной ликвидности и умеренно высокой рентабельности». 🥇 ПАВЛИК – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruA", "стабильный" «Рейтинг обусловлен умеренно сильной оценкой риск-профиля отрасли, средними рыночными и конкурентными позициями, комфортным уровнем долговой нагрузки и комфортной оценкой ликвидности, высокой рентабельностью и умеренно низким уровнем корпоративных рисков».

#РынкиСНГ 💡💼 События на рынках СНГ: 🇰🇬25 августа Национальный банк Кыргызстана принял решение сохранить учетную ставку на уровне 12%. Так, Регулятор отметил, что несмотря на рост экономики страны, инфляция продолжает оставаться под влиянием внешних факторов, что требует жесткой ДКП. 🇺🇿В Узбекистане завершён пилотный проект по размещению ипотечных облигаций. В проекте участвовали пять коммерческих банков. По итогам пяти закрытых размещений через РФБ "Тошкент" размещены облигации на общую сумму 200.875 млрд. сумов. Проект реализован в соответствии с Указом Президента Узбекистана от 21 февраля 2025 года № УП–26 «О дополнительных мерах по дальнейшему развитию рынка жилья и ипотеки». Ипотечные облигации выпустил UMRC SPV при УзКРИ. Таким образом, размещение ипотечных облигаций с участием пяти банков полностью завершено. 🇰🇿Halyk Finance стала первым профессиональным участником площадки ЦФА на KASE, что знаменует переход от этапа создания инфраструктуры к практической работе и развитию рынка цифровых финансовых активов в стране. 📊 Рейтинговые действия S&P Global Ratings: ⬆️ повысило долгосрочные международные рейтинги Казахстана в национальной и иностранной валютах до «BBB/BBB»; ⬆️ повысило долгосрочные международные рейтинги Таджикистана в национальной и иностранной валютах до «B+/B+»; ⏸ подтвердило долгосрочные международные рейтинги Армении в национальной и иностранной валютах на уровне «BB-/BB-». Fitch Ratings: ⏸ подтвердило долгосрочные международные рейтинги Молдовы в национальной и иностранной валютах на уровне «B+/B+».

#Премаркетинг 💎 «АЛРОСА», 002P-03 (от 20 млрд) Сбор заявок – 8 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 11 сентября. 📝Облигационный долг Эмитента: 95 млрд рублей, $500 млн.

#Премаркетинг 💰«ЕвразХолдинг Финанс», 003P-07 (от 15 млрд) Сбор заявок – 3 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 8 сентября. Поручитель – ПАО «ЕВРАЗ». 📝Облигационный долг Эмитента: 150 млрд руб., $675 млн. 💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний 📝 Российские компании: основные события, 27 августа: 🏦 Чистая прибыль Т-Банка по МСФО за I полугодие 2026 года выросла на 87.94% г/г, до 83.4 млрд руб. Чистые процентные доходы увеличились на 51.24%, до 215.2 млрд руб., чистые комиссионные доходы составили 81.9 млрд руб. 🍏 Выручка Фикс Прайса по МСФО за I полугодие 2026 года выросла на 4.8% г/г, до 155.3 млрд руб. Валовая прибыль увеличилась на 10.2%, до 51 млрд руб. Чистая прибыль снизилась на 30%, до 2.7 млрд руб. 🛡 Оборот Софтлайна за I полугодие 2026 года вырос на 15% г/г, до 53.11 млрд руб. Скорректированная EBITDA увеличилась на 27%, до 4.45 млрд руб. Чистая прибыль составила 892 млн руб. против убытка в 88 млн руб. годом ранее. 🔌 Выручка Россети Северо-Запад по МСФО за I полугодие 2026 года выросла на 17.3% г/г, до 44.83 млрд руб. Чистая прибыль увеличилась в 2.15 раза, до 3.77 млрд руб. 🛴 Выручка ВУШ Холдинга по МСФО за I полугодие 2026 года выросла на 4% г/г, до 5.56 млрд руб. EBITDA кикшеринга увеличилась на 43%, до 1.43 млрд руб. Чистый убыток сократился на 6.7%, до 1.76 млрд руб. 🍷 Выручка «Новабев Групп» по МСФО за I полугодие 2026 года увеличилась на 7.6% г/г, до 74.39 млрд руб. EBITDA выросла на 9%, до 10.05 млрд руб. Чистая прибыль снизилась почти на 40%, до 1.3 млрд руб. 🏦 Совет директоров Т-Технологий предложил установить максимальный объем допэмиссии для консолидации 100% банка «Точка» в размере 550 млн акций. Фактическая потребность оценивается примерно в половину этого объема. «Точка» сохранит бренд и команду. ⛽️ ФАС возбудила дело в отношении «ЕвроТранса», владеющего сетью АЗС «Трасса». У компании выявлены признаки установления монопольно высоких цен на дизельное топливо и бензин марок АИ-92 и АИ-95. ✈️ Совет директоров ОАК даст рекомендации акционерам по распределению прибыли, в том числе по вопросу дивидендов за 2025 год. В последний раз компания выплачивала дивиденды в 2014 году. 🚫 Банк России отозвал лицензию у РНКО «Цифровые решения» за нарушения банковского и антиотмывочного законодательства. По величине активов организация занимала 288-е место в российской банковской системе. 📆 План публикации отчетности — завтра, 28 августа: 🟥 РЖД – МСФО (I полугодие 2026 года) 🏠 ГК «Самолет» – МСФО (I полугодие 2026 года) 🌠 Инарктика – МСФО (I полугодие 2026 года) 👉 Полный список запланированной публикации эмитентами отчетности на завтра и другие периоды можно посмотреть в Календаре инвестора на Cbonds. 💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения 🔌 Россети, 001Р-20R Итоги первичного размещения Объём размещения: 21.5 млрд руб. Количество сделок на бирже: 2157 Самая крупная сделка: 5 млрд руб. Наибольшую долю в структуре размещения (27%) заняли сделки объёмом от 100 до 750 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 1.5 до 5 млрд руб. (26%). 📝Организаторами выступили Газпромбанк, ВБРР, ИК Велес Капитал, Московский кредитный банк, МТС-Банк, Sber CIB, Совкомбанк, Т-Банк. ESG-верификатор: АКРА. 💬 Cbonds в Max

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ Cbonds-GBI RU YTM 15,77% (⬆️2 б.п.) IFX-Cbonds YTM 15,72% (⬆️12 б.п.) Cbonds CBI BBB Group YTM Index 24,55% (⬆️33 б.п.) 📝 Календарь событий Размещения 😀Газпромбанк, 006P-05Р (доп. выпуск №10, 5 млрд) 🛣Автодор (Государственная компания), БО-005Р-17 (1 млрд) 🏆СИБУР Холдинг, 001P-11 (39,5 млрд) 💳СФО Альфа Фабрика ПК-4, класс А (60 млрд) 🏦Совкомбанк, 003Р-02 (5 млрд) Сбор заявок и оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы. Размещения ЦФА – по ссылке. @Cbonds

#РейтингиРФ 🗂 Присвоение / Изменение рейтингов или прогнозов в России за 26 августа 💳 Банк ДОМ.РФ – Эксперт РА,⬆️с "ruAA+" до "ruAAA", "стабильный" «Повышение рейтинга обусловлено ростом инфраструктурной значимости Банка для российской экономики, что привело к его включению в перечень системно значимых кредитных организаций и как следствие увеличению вероятности получения внешней поддержки в случае необходимости». 🛢 ПК Борец – НКР, "A-.ru", прогноз⬆️со "стабильный" на "позитивный" «Позитивный прогноз обусловлен стабилизацией контрактной базы компании и улучшением временно́й структуры долгового портфеля в 2026 году. Рыночные позиции компании и их устойчивость оцениваются как сильные — компания является лидером производства и обслуживания электроцентробежных насосов для добычи нефти в России». 🥇 ПАВЛИК – НКР, 🆕 присвоен "A+.ru", "стабильный" «Оценка бизнес-профиля компании учитывает сильные и устойчивые позиции на отечественном рынке золота, отличающемся высокой ликвидностью готовой продукции: компания входит в десятку ведущих золотодобывающих предприятий России. Дополнительную поддержку оценке бизнес-профиля оказывает высокое качество ключевых активов». 💬 Cbonds в Max

🏦 Банк России предложил ужесточить требования к ПВО и изменить механизм проведения ОСВО Источник: пресс-релиз ЦБ РФ Банк России предлагает усилить требования к ПВО, а также создать более гибкий механизм проведения ОСВО, чтобы максимально защитить права инвесторов – особенно в периоды, когда у эмитентов возникают финансовые сложности. ➡️ Предложения регулятора отражены в докладе для общественных консультаций. 📍 Что предлагается изменить: 🔵 установить дополнительные требования к размеру уставного капитала ПВО, деловой репутации его работников и руководителей; 🔵 организации, которые фактически не осуществляют деятельность в течение 2 лет, планируется исключать из списка Банка России; 🔵 также не могут быть ПВО аффилированные с эмитентами лица, что позволит избежать конфликта интересов. Также предлагается расширить перечень случаев, когда эмитент обязан назначить ПВО для размещения ценных бумаг. 📍 Изменения затронут и порядок проведения ОСВО: Чтобы стимулировать инвесторов к более активному участию, предполагается ввести кворум и предусмотреть механизм его снижения, если при проведении первого ОСВО не удалось собрать необходимое число голосов. 💬 Cbonds в Max

#Техдефолт 💵 «Центр-резерв» допустил техдефолт по погашению облигаций серии БО-02 Эмитент ("C(RU)" — АКРА) вновь допустил техдефолт. В этот раз «Центр-резерв» не исполнил обязательства по выплате номинальной стоимости при погашении облигаций серии БО-02. Объем неисполненных обязательств составил 45 млн руб. ❌ Причина неисполнения обязательств: отсутствие денежных средств на расчетном счете эмитента. 📅 Напомним, 17 февраля эмитент допустил технические дефолты по выплате купонов облигаций серий БО-03 и БО-05, обязательства по которым были исполнены на следующий день (писали здесь). 💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения ⚙️ ГИДРОМАШСЕРВИС, 002Р-03 Итоги первичного размещения Объём размещения: 4.5 млрд руб. Купон/Доходность: 17% годовых/18.39% годовых Дюрация: 1.69 Количество сделок на бирже: 7 282 Самая крупная сделка: 955 млн руб. Наибольшую долю в структуре размещения (32%) заняли сделки объёмом от 1 до 100 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 300 до 900 млн руб. (22%). 📝 Организаторами выступили Совкомбанк, ВТБ Капитал Трейдинг. 💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг 💡 «Т Плюс», 002Р-03 (10 млрд) ❗️Книга заявок переносится и предварительно будет открыта 1 сентября с 11:00 до 15:00 (мск). Предварительная дата начала размещения – 4 сентября. 📝Организатор – Альфа-Банк. 💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний 📝 Российские компании: основные события, 26 августа: 🖥 Группа Астра объявила результаты по МСФО за I полугодие 2026 года. Выручка выросла на 17% г/г и составила 7.8 млрд руб. Чистая прибыль повысилась на 67% г/г и составила 1.1 млрд руб. Отгрузки выросли на 27% г/г, до 7.3 млрд руб. 📈 Чистая прибыль Мосбиржи по МСФО за II кв. 2026 года составила 15.8 млрд руб. Комиссионные доходы составили 22.3 млрд руб. Чистый процентный доход составил 11.9 млрд руб. 🏢 Операции по счетам Антерры приостановлены из-за налоговой задолженности и других нарушений НК РФ. Приостановление операций по счетам может помешать эмитенту выйти из технического дефолта. ↗️Подробнее 🏠 ГК «Самолет» обещает выполнить все финансовые обязательства перед партнерами. Ранее сообщалось, что рекламные агентства в 2026 году подали к группе «Самолет» иски на 1 млрд руб. ↗️Подробнее 💿 Совет директоров ГМК «Норильский никель» рекомендовал выплатить 1.85 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за I полугодие 2026 года. 🔋 Совет директоров НОВАТЭКа рекомендовал выплатить 35.5 руб. на одну акцию в качестве дивидендов за I полугодие 2026 года. 📊 Падение стоимости облигаций (25 августа): ▶️ Оил Ресурс, БО-01, 001P-01 — 001P-03 Например, снижение серии 001P-01 на 17.58%: с 35.02 до 17.44%.↗️Подробнее ▶️ Уральская кузница, 001P-01 — 001P-03 Например, снижение серии 001P-01 на 9,27%: с 99.64 до 90.37%.↗️Подробнее ▶️Антерра, БО-03 Снижение на 7.19%: с 30.54 до 23.35% после приостановления операций по банковским счетам эмитента. 📆 План публикации отчетности — завтра, 27 августа: 🛡 Софтлайн – МСФО (I полугодие 2026 года) 🔌 ТГК-14 – МСФО (I полугодие 2026 года) 👉 Полный список запланированной публикации эмитентами отчетности на завтра и другие периоды можно посмотреть в Календаре инвестора на Cbonds. 💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения ⚙️ ГИДРОМАШСЕРВИС, 002Р-02 Итоги первичного размещения Объём размещения: 2.5 млрд руб. Купон: 18% годовых Количество сделок на бирже: 2 517 Самая крупная сделка: 257.5 млн руб. Наибольшую долю в структуре размещения (35%) заняли сделки объёмом от 200 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 до 200 млн руб. (26%). 📝 Организаторами выступили Совкомбанк, ВТБ Капитал Трейдинг. 💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг 🌾 «ФосАгро», БО-02-07 (от 20 млрд) Сбор заявок – 2 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 7 сентября. 📝 Облигационный долг Эмитента: 135.4 млрд рублей, $1.5 млрд, 1.5 млрд юаней. 💬 Cbonds в Max

🖐 Пять причин, почему Вам следует принять участие в XVIII Российском конгрессе Private Equity и XIV Форуме венчурных инвесторов 24 сентября в Москве PREQVECA и Cbonds Congress проведут ежегодную профессиональную конференцию «XVIII Российский конгресс Private Equity и XIV Форум венчурных инвесторов» – ведущее мероприятие, посвященное индустрии Private Equity и венчурного финансирования в России и СНГ.  ➡️ Зарегистрироваться 🖐 Пять причин, почему Вам нужно быть на нашей конференции: 1️⃣ Причина первая: здесь собираются все ведущие и активные игроки на рынке. На текущий момент на конференцию более 100 человек стали участниками конгресса.  👥 Посмотреть список участников: на сайте Конгресса. 2️⃣ Причина вторая: актуальные и сильные программные сессии. Среди тем для обсуждения: ✔️ PE&VC на переломном этапе: определяющий момент для индустрии ✔️ Редомициляция венчурных инвестиций в РФ ✔️ Рынок M&A 2026-2027 ✔️ Куда идет капитал: новые драйверы создания стоимости ✔️ Технологии и инвестиции: от фирмы до актива ✔️ Что происходит с венчуром в России? 📝 Cмотреть программу. 3️⃣ Причина третья: церемония награждения за достижения в индустрии Russia PE&VC Awards. 4️⃣ Причина четвертая: интересная неформальная программа. По окончании деловой части конференции участников ждёт вечерний приём в ресторане RELICT. 5️⃣ Причина пятая: освежить текущие и завести новые профессиональные контакты. Организаторы конференции ставят перед собой цель сделать это мероприятие не просто конференцией, а немного большим – профессиональным сообществом и клубом.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ Cbonds-GBI RU YTM 15,75% (⬇️11 б.п.) IFX-Cbonds YTM 15,6% (⬇️7 б.п.) Cbonds CBI BBB Group YTM Index 24,22% (⬆️3 б.п.) 📝 Календарь событий Сбор заявок 💳ДОМ.РФ Ипотечный агент, БО-001P-69 (10.2 млрд) Размещения 💵Мани Капитал, 001P-04 (150 млн) 🔌Россети, 001Р-20R (21.5 млрд) 💸ФСК Активы, 001Р-01 (500 млн) Оферты 🏚ДОМ.РФ, 001P-05R (10 млрд) ⚡️Эн+ Гидро, 001PС-02 (4.6 млрд юаней) Размещения ЦФА – по ссылке. @Cbonds

#РейтингиРФ 🗂 Присвоение / Изменение рейтингов или прогнозов в России за 25 августа 🛣 Капдорстрой-НН – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruВВ-", "стабильный" «Рейтинг кредитоспособности обусловлен чувствительной оценкой бизнес-профиля, комфортным уровнем долговой нагрузки, ограниченным уровнем ликвидности, высокой рентабельностью и умеренно низким уровнем корпоративных рисков при негативной оценке транспарентности бизнеса». 💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг 🛣 Автодор (Государственная компания), БО-005Р-17 (1 млрд) ❗️Финальный ориентир ставки купона – 14.40% годовых. Дата начала размещения – 27 августа. 📝 Агент по размещению – Газпромбанк. 💬 Cbonds в Max