Cbonds

📺 Cbonds Weekly News – 266-й выпуск вышел в эфир!   В этот раз мы уточнили, как первая пауза «ключа» повлияет на долговой рынок, выяснили, почему банки стали активнее размещать субординированные бонды, а также – почему долги застройщиков стали расти быстрее их выручки. Кроме того, мы опубликовали первый выпуск нового подкаста «Инвестиции будущего» и представили дайджест предстоящих облигационных размещений.   📣 Спикерами выпуска стали: • Дмитрий Полевой, директор по инвестициям, «Астра Управление Активами» • Александр Диваков, директор группы корпоративных рейтингов, НКР • Денис Габдулин, директор по работе с состоятельными клиентами, «БКС Мир инвестиций» 👉 Предпочтительную платформу для просмотра удобно выбрать на странице СбондсТВ, где доступны все наши видеоматериалы. 📌 Подписывайтесь на наш канал в ВК и Youtube!

🏭 «Волгоградский завод весоизмерительной техники» вышел из дефолта, выплатив 7-й купон по бондам Эмитент исполнил обязательства по 7-му купону облигаций серии БО-01 на сумму 7.479 млн рублей и вышел из дефолта. 📆 2 сентября компания допустила техдефолт, 16 сентября он перешел в фактический. ⬇️ Сегодня рейтинговое агентство НКР понизило кредитный рейтинг ВЗВТ с "CC.rս" до "D" в связи с дефолтом. ▶️Подробнее 💬 Cbonds в Max

#РейтингиРФ 🗂 Присвоение / изменение рейтингов или прогнозов в России за 17 сентября 🏭 Волгоградский завод весоизмерительной техники – НКР,⬇️с "CC.rս" до "D" «Снижение кредитного рейтинга до уровня D, что означает дефолт компании, отражает факт неисполнения финансовых обязательств в рамках 7-го купонного платежа по облигационному выпуску серии БО-01 на сумму 6,179 млн руб. (1,3 млн руб. купонного платежа погашено в срок)». 🏦 ЮНИСТРИМ – НРА, 🆕 "BB|ru|", "стабильный" «Кредитный рейтинг обусловлен высокой оценкой достаточности капитала; умеренно высокими показателями ликвидности; умеренно высокой узнаваемостью бренда в качестве оператора платежной системы». 💬 Cbonds в Max

#Товары 📊 Драгметаллы корректируются после ралли, бриллианты ищут дно ✅ Золото • Цена: $4 263,77/тр. унцию • Динамика: −3,45% м/м, +15,49% г/г • Тренд: Золото умеренно отступило от августовских уровней, но остается заметно дороже, чем год назад. Рынок особенно чувствителен к политике ФРС, динамике доллара и доходностей облигаций, тогда как покупки центробанков продолжают формировать фундаментальную поддержку. ✅ Серебро • Цена: $63,242/тр. унцию • Динамика: −3,84% м/м, +48,53% г/г • Тренд: Серебро также скорректировалось за месяц, однако почти 50%-ный рост за год сохраняет его среди лидеров драгметаллов. Высокий промышленный и инвестиционный спрос поддерживает рынок, но после сильного ралли металл остается особенно чувствительным к ставкам ФРС и смене настроений инвесторов. ✅ Платина • Цена: $1 785,9/тр. унцию • Динамика: −0,17% м/м, +27,55% г/г • Тренд: Платина практически не изменилась за месяц и остается значительно выше прошлогоднего уровня. При этом фундаментальная картина стала менее однозначной: WPIC пересмотрел прогноз на 2026 год с дефицита на профицит из-за ослабления автомобильного, инвестиционного и ювелирного спроса. ✅ Палладий • Цена: $1 313,5/тр. унцию • Динамика: −1,76% м/м, +10,52% г/г • Тренд: Палладий умеренно снизился за месяц, сохранив положительную годовую динамику. Слабость автомобильного спроса ограничивает потенциал рынка, тогда как риски поставок из России и ЮАР и устойчивый спрос со стороны гибридного автопрома сдерживают более глубокое снижение. ✅ Бриллианты • Индекс: 82,22 пункта • Динамика: +0,67% м/м, −7,91% г/г • Тренд: После продолжительного снижения индекс впервые показывает признаки стабилизации и небольшого месячного роста, хотя остается ниже прошлогоднего уровня. Восстановление пока неоднородно, фиксируется рост цен прежде всего на бриллианты до 1 карата, тогда как в крупных категориях выраженного движения пока нет. 🔍 Ключевые события: ФРС сбила золото с локальных максимумов После повышения ставки ФРС на 25 б.п. спотовое золото снизилось более чем на 1%, до района $4 240 за унцию. Доллар укрепился, а доходности американских облигаций выросли. Жесткий сигнал регулятора усилил давление на не приносящий процентного дохода металл. Нидерланды перемещают золотые резервы в Лондон ЦБ Нидерландов перераспределил около 86 тонн золота, ранее хранившегося в США и Канаде, в пользу Лондона. Этот шаг отражает стремление центробанков диверсифицировать географию хранения резервов и одновременно сохранять доступ к крупным ликвидным рынкам золота. Серебро остается рынком повышенной волатильности После стремительного роста котировки вновь перешли к резким колебаниям: аналитики допускают движение ниже $60 осенью с последующим восстановлением выше $70 к концу года. Ключевыми драйверами остаются процентные ставки, промышленное потребление и инвестиционные потоки. Серебро начало опережать золото В начале сентября соотношение золото/серебро снизилось до 65,5, поскольку серебро восстанавливалось быстрее золота. Это отражало возвращение интереса к более волатильному металлу после предыдущей масштабной распродажи. Платина неожиданно переходит из дефицита в профицит WPIC резко пересмотрел баланс рынка на 2026 год: вместо ожидавшегося ранее дефицита теперь прогнозируется профицит около 265 тыс. унций. Основная причина — ослабление инвестиционного, автомобильного и ювелирного спроса. Водород может дать палладию новый рынок Палладий рассматривается как перспективный компонент ряда технологий производства и очистки водорода, включая каталитические процессы. Потребление металла в альтернативной энергетике потенциально может вырасти с нынешних 20–22 до 40–50 тонн в год в горизонте 10–15 лет, хотя это пока сценарная оценка. Маленькие бриллианты первыми выходят из кризиса Rapaport фиксирует восстановление цен в сегменте 0,30–0,69 карата, прежде всего на круглые камни хорошего цвета и чистоты VS. При этом крупные бриллианты в основном остаются стабильными, поэтому говорить о полномасштабном развороте всего рынка пока рано.

📉 Облигации «Балтийского лизинга» снова под давлением Сегодня сразу несколько выпусков облигаций «Балтийского лизинга» ("AA-(RU) – АКРА", "ruAA-" – Эксперт РА) показывают заметное снижение котировок. Повышенную чувствительность бумаг к общему негативному фону могли усилить специфические риски эмитента: слабые финансовые результаты по МСФО, ухудшение качества активов, рост задолженности по кредитным договорам с нарушенными ковенантами и значительная потребность в рефинансировании. 📋 4 сентября была опубликована отчетность группы АО «Балтийский лизинг» по МСФО за I полугодие 2026 года: 🔵 Чистая прибыль – 348 млн рублей против 2.37 млрд рублей за аналогичный период 2025 года, снижение на 85.3%; 🔵 Чистый процентный доход – 4.63 млрд рублей, снижение на 33.5% г/г; 🔵 Денежные средства – 1.04 млрд рублей против 9.02 млрд рублей годом ранее; 🔵 Задолженность по кредитным договорам с нарушенными ковенантами увеличилась с 52.42 млрд рублей на конец 2025 года до 86.47 млрд рублей на 30 июня 2026 года. Задолженность по данным договорам классифицирована в категорию «до востребования» на обе отчётные даты. В 2026 году банки не применяли ограничительные меры в связи с нарушением особых условий. ✅ Эмитент продолжает своевременно выплачивать купоны. Сегодня «Балтийский лизинг» в полном объеме исполнил обязательства по выплате купона по облигациям серии БО-П14. ⬇️ Среди наиболее заметно снижающихся выпусков – БО-П15, БО-П16, БО-П18–БО-П20, БО-П22, БО-П24 и БО-П26. Так, например, вчерашняя цена закрытия выпуска БО-П22 составляла 86.9%, сегодня на 17:09 (мск) бумаги торгуются уже по 82.04% (-4.86%). Другие выпуски теряют до 4.72% 💼 У эмитента в обращении находится всего 16 выпусков облигаций и 1 выпуск ЦФА общим объемом на 69.76 млрд рублей. 💬 Cbonds в Max

#cbondsnew 🆕 Обновленный раздел «Поиск котировок» на сайте Cbonds В поиске котировок стали доступны новые фильтры и дополнительные данные по выпускам облигаций, которые помогают точнее настраивать выборку и быстрее находить нужные котировки. 🔎Добавили новые фильтры: 🟧«Регион эмитента» – с возможностью выбора нескольких регионов и связанной фильтрацией по странам; 🟧«Эмиссия» – позволяет находить и выбирать конкретные выпуски облигаций; 🟧«Доходность» – поиск котировок в заданном диапазоне доходности; 🟧«Дюрация» – фильтрация по диапазону дюрации; 🟧«Оборот торгов» – поиск по объёму торгов за выбранный период. 📅Расширили поиск по датам: теперь котировки можно искать не только на конкретную дату, но и за период времени. Для поиска за период необходимо выбрать конкретную эмиссию – это позволяет получить корректную историю котировок по выбранному выпуску. 📄Добавили новые столбцы в результаты поиска – в таблице теперь можно вывести дополнительные данные по эмиссии: 🟧ISIN; 🟧ISIN 144A; 🟧государственный регистрационный номер; 🟧Cbonds ID; 🟧валюту; 🟧дату погашения. ✅Новые поля также доступны при выгрузке результатов в Excel. Обновление делает поиск котировок более гибким: теперь можно точнее отбирать выпуски по параметрам инструмента, эмитента и торговой активности, а также получать больше информации непосредственно в результатах поиска. ➡️Перейти в обновленный поиск котировок на Cbonds можно по ссылке.

#Премаркетинг 💳 СОПФ ДОМ.PФ, серии 17 (15 млрд)/ облигации с поручительством и залоговым обеспечением ❗️ ​Финальный ориентир спреда к КС – 155 б.п. Размещение запланировано на 22 сентября. 📝Организатор – Банк ДОМ.PФ. 💬 Cbonds в Max

#РынокЦФА 📢⚡️Представляем новый выпуск бюллетеня по ЦФА от Cbonds за август 🔴 Cbonds представил линейку из шести индексов, отражающих объем ЦФА в обращении по рынку в целом и по отдельным ОИС. В расчет включаются только находящиеся в обращении выпуски, без погашенных и аннулированных ЦФА. 🔴 После максимального значения, зафиксированного в июле, рынок ЦФА скорректировался: совокупный объем активов в обращении снизился до 604.6 млрд руб., что на 6.9% меньше показателя предыдущего месяца. В июле объем рынка достиг рекордных за весь период наблюдений 649.6 млрд руб. 🔴 При этом более долгосрочная динамика рынка остается положительной: с начала 2026 года объем ЦФА в обращении увеличился на 31.3%, а по сравнению с августом 2025 года — в 2.4 раза. 👉 Полную версию материала можно изучить здесь. 📌 Раздел по ЦФА на Cbonds – здесь.

#Интересное #Дефолт 💼🤯 500+ дефолтов с начала года: что происходит на рынке корпоративных облигаций С начала 2026 года в России зафиксировано уже 507 случаев дефолта или технического дефолта по корпоративным облигациям, что почти в 2 раза превышает аналогичный показатель за весь 2025 год. 💬 Мы погрузились в вопрос и собрали для вас немного интересной статистики: ⤵️ Из всей массы дефолтов 77 относятся к техническим: по 46 из них эмитент в конечном итоге исполнил свои обязательства, а по 31 техническому дефолту к настоящему моменту grace period еще не завершен. Наиболее частые причины — кассовые разрывы и временная нехватка ликвидности, вызванная задержками поступлений от контрагентов, дефицитом оборотных средств и неравномерным притоком выручки. 430 дефолтов относятся к фактическим с общим объемом неисполненных обязательств 11,2 млрд рублей. Среди них 343 приходятся на дефолты по купонам, 4 — на оферты и 83 — на погашение. ⚪ Среди дефолтов по погашению стоит выделить облигаций таких эмитентов как «Соби-Лизинг», «ПЗ Пушкинское» и «Кириллица». Эти компании столкнулись со «стеной рефинансирования»: они исправно платили купоны, но в момент финального платежа не смогли ни рассчитаться по обязательствам, ни перекредитоваться по текущей рыночной ставке. Исключение тут — Соби-Лизинг который допустил несколько дефолтов по купонам и частичным погашениям за неделю до первого дефолта по погашению. Если рассматривать общее число дефолтов по погашению в разрезе секторов, то большинство объема неисполненных обязательств приходится на строительство зданий (43,5%), профессиональные услуги (42,9%) и оптовую торговлю (6,8%). ⚪ Среди дефолтов по купонам помимо стандартной нехватки оборотных средств, прослеживается интересная закономерность: примерно в каждом четвертом случае при раскрытии причины дефолта фигурируют аресты счетов эмитента со стороны госорганов или банковские инкассовые поручения. В отраслевой структуре дефолтов по купонам 21,3% общего объема неисполненных обязательств приходится на строительство зданий, 18,8% — на специализированную розничную торговлю и 18,3% — на недвижимость и фонды недвижимости. ↗️ В полной версии материала — разбор причин дефолтов, данные о среднем объеме неисполненных обязательств по купонам и погашению, а также факторы риска, на которые стоит обратить внимание инвесторам. 💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг 💵 Мэйл.Ру Финанс, 001Р-04 (5 млрд) ❗️ Финальный ориентир спреда к КС – 170 б.п. Книга заявок открыта до 15:00 (мск). Предварительная дата начала размещения – 22 сентября. 📝 Организаторы – Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Sber CIB, Совкомбанк. ✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг 🍗 Группа Черкизово, БО-002Р-06 (10 млрд) Сбор заявок – 22 сентября с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 25 сентября. 📝 Облигационный долг Эмитента: 75 млрд рублей, 500 млн юаней. 💬 Cbonds в Max

#НовостиКомпаний 📝 Российские компании: основные события, 17 сентября: 🏠 Сбербанк как крупнейший займодатель застройщика «Самолет» может поручить одной из своих структур заняться управлением частью бизнеса компании. Это может произойти в рамках реструктуризации займов компании перед кредитором. (Коммерсантъ)↗️Подробнее 🏦 Ренессанс Страхование рассчитывает вернуться к выплате дивидендов. Компания рассматривает возможность возобновить выплаты по итогам 2027 года, сообщил вице-президент группы по корпоративному развитию и коммуникациям Владимир Залужский. 🇷🇺 Совет директоров М.Видео рассмотрит вопрос об определении цены размещения дополнительного выпуска обыкновенных акций компании по закрытой подписке. 💸 Внеочередное общее собрание акционеров проведут Озон Фармацевтика, Хэдхантер и ММЦБ. В повестке вопрос утверждения дивидендов за I полугодие 2026 года. 🛌 «Аскона» рассматривает выход на биржу через размещение облигаций и ЦФА как подготовительный этап перед потенциальным IPO. ↗️Подробнее в нашем канале про IPO и SPO. 📉 Падение стоимости облигаций (16 сентября): ▶️ Группа компаний Самолет, БО-П15, БО-П16, БО-П19 002Р-03 Например, снижение серии БО-П15 на 6.62%: с 89.13 до 82.51%. Снижению предшествовали сообщения об исках ФНС о банкротстве двух дочерних застройщиков группы (Подробнее). Сегодня «Коммерсантъ» также сообщил о возможной реструктуризации займов «Самолета» перед Сбербанком. 💬 Cbonds в Max

🗓️ Неделя до XVIII Российского конгресса Private Equity и XIV Форума венчурных инвесторов: Лидеры собрались – шире круг!   24 сентября в Москве PREQVECA и Cbonds Congress проведут ежегодную профессиональную конференцию «XVIII Российский конгресс Private Equity и XIV Форум венчурных инвесторов». Около 200 делегатов уже зарегистрировались на конгресс – присоединяйтесь!   👉 Зарегистрироваться   🎤 Ведущие эксперты рынка обсудят такие темы как:   ✔️ PE&VC на переломном этапе: определяющий момент для индустрии ✔️ Редомициляция венчурных инвестиций в РФ ✔️ M&A 2026-2027 ✔️ Чеклист для инвестиционной сделки ✔️ Куда идет капитал: новые драйверы создания стоимости ✔️ В поисках баланса: особенности оценки акций при докапитализации компании ✔️ Технологии и инвестиции: от фирмы до актива ✔️ Первый «Золотой банк» - возможности PE&VC!   📝 Посмотреть Программу на сайте мероприятия.   🥂 По окончании деловой части программы участников ждёт вечерний приём в ресторане Relict (Смоленская ул., 6). В рамках приёма пройдет церемония награждения Russia PE&VC Awards за достижения на российском рынке Private Equity и Venture Capital.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ Cbonds-GBI RU YTM 16,02% (⬆️8 б.п.) IFX-Cbonds YTM 15,42% (⬇️10 б.п.) Cbonds CBI BBB Group YTM Index 24,82% (⬇️5 б.п.) 📝 Календарь событий Сбор заявок 💵Мэйл.Ру Финанс, 001Р-04 (5 млрд) 💳СОПФ ДОМ.РФ, 17 (15 млрд) 💰СФО СБ Секьюритизация 6, АР2 (80 млрд), АС (80 млрд) Размещения ⚖️ПКО Вернём, 001Р-04 (150 млн) 💳Синара-Транспортные Машины, 001P-11 (4 млрд) Оферты 🥗Вкусно, 001П-01 (10 млн) 🏢Группа Астон, КО-П11-002РС (200 млн) 🏚ДОМ.РФ, 001P-01R (15 млрд) 💵РСГ - Финанс, 001Р-01 (3 млрд) Размещения ЦФА – по ссылке. @Cbonds

#РейтингиРФ 🗂 Присвоение / изменение рейтингов или прогнозов в России за 16 сентября 🛳 УК «Дело», ТрансКонтейнер, ДелоПортс и Глобал портс инвестментс – Эксперт РА, "ruAA-", "стабильный", статус "под наблюдением" продлен «Продление статуса "под наблюдением" обусловлено тем, что агентство продолжает отслеживать развитие ситуации и анализирует влияние данных событий на деятельность компании. Изменение в составе собственников УК «Дело» требует изучения структуры сделки и оценки рисков её влияния на операционный и финансовый профиль компании». 💴 ПК Фабрикс – АКРА,⬇️с "B(RU)" до "C(RU)", прогноз⬇️со "стабильный" на "развивающийся", статус "под наблюдением" продлен «Понижение кредитного рейтинга обусловлено значительным ухудшением операционных показателей компании и фактом повторного технического дефолта по выплате процентов (купонного дохода) по выпуску облигаций серии 001Р-01 в сентябре 2026 года». 💬 Cbonds в Max

#МинфинРФ #ОФЗ 🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года) на 22.829 млрд рублей при спросе в 40.388 млрд рублей Цена отсечения составила 52.1494% от номинала, доходность по цене отсечения – 16.00% годовых. Средневзвешенная цена – 52.1665% от номинала, средневзвешенная доходность – 16.00% годовых. 💬 Cbonds в Max

#ИтогиРазмещения 💰 ПКО ПКБ, 001Р-12 Итоги первичного размещения Объём размещения: 1 млрд руб. Купон/Доходность: 17.5% годовых/18.97% годовых Дюрация: 1.5 Количество сделок на бирже: 3 340 Самая крупная сделка: 164.9 млн руб. Наибольшую долю в структуре размещения (37%) заняли сделки объёмом от 60 до 150 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 10 до 60 млн руб. (27%). 📝 Организаторами выступили БКС КИБ, Банк Синара, Солид Инвестиции, Т-Банк, Альфа-Банк, Совкомбанк. 💬 Cbonds в Max

👨‍⚖️ Суд взыскал с ТК «Нафтатранс плюс» и ТК «Спецтранскомпани» более 125 млн рублей в пользу ПВО Арбитражный суд Новосибирской области полностью удовлетворил иск «ЮЛКМ» к ТК «Нафтатранс плюс» и ТК «Спецтранскомпани». ✔️ Суд постановил солидарно взыскать с компаний в пользу ПВО: 🟠 99.496 млн руб. номинальной стоимости облигаций; 🟠 7.779 млн руб. процентов за 32–36-й купонные периоды; 🟠 8.080 млн руб. процентов за пользование займом с 16 октября 2025 года по 20 марта 2026 года; 🟠 8.585 млн руб. процентов за просрочку досрочного погашения облигаций с 15 октября 2025 года по 30 апреля 2026 года; 🟠 1.095 млн руб. расходов по уплате государственной пошлины. ➕ Кроме того, на невыплаченную часть номинальной стоимости облигаций будут начисляться проценты по КС ЦБ РФ с 30 апреля 2026 года до даты фактического погашения задолженности. 💸 Общая сумма взыскания без учета процентов, которые продолжат начисляться, составляет около 125.03 млн руб. 💬 Cbonds в Max

#Премаркетинг 💰 ДиректЛизинг, БО-002Р-07 (200 млн) ❗️ Финальный ориентир ставки купона – 26.50% годовых (доходность – 29.97% годовых). Книга заявок открыта до 15:00 (мск). Предварительная дата начала размещения – 18 сентября. 📝 Организаторы – РИКОМ-ТРАСТ, ЦИФРА Брокер. ✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#МинфинРФ #ОФЗ 🇷🇺✅Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26252 (дата погашения – 12 октября 2033 года) на 116.742 млрд рублей при спросе в 131.767 млрд рублей Цена отсечения составила 86.5894% от номинала, доходность по цене отсечения – 16.31% годовых. Средневзвешенная цена – 86.6591% от номинала, доходность по средневзвешенной цене – 16.30% годовых. 💬 Cbonds в Max