Endi mavjud! Telegram Tadqiqoti 2025 — yilning asosiy insaytlari 
피카츄 아저씨⚡️
Kanalga Telegram’da o‘tish
AI 시대가 가져올 놀라운 변화 속에서 훌륭한 주식을 좋은 가격에 매수해서 홀딩하여 지속적 수익을 창출합니다. 피카⚡️ Disclaimer: 본 채널에 언급한 종목을 꼭 보유한 것은 아닙니다. 보유하고 있다 하더라도, 시기에 따라 이를 매도했거나 추후 매도할 수 있습니다. 본 채널은 매수/ 매도 추천을 하지 않고, 투자에 대한 책임을 지지 않습니다.
Ko'proq ko'rsatish📈 Telegram kanali 피카츄 아저씨⚡️ analitikasi
피카츄 아저씨⚡️ (@pikachu_aje) Koreys til segmentidagi kanali faol ishtirokchi. Hozirda hamjamiyat 24 872 obunachidan iborat bo'lib, Iqtisodiyot & Moliya toifasida 4 939-o'rinni va Koreya mintaqasida 138-o'rinni egallagan.
📊 Auditoriya ko‘rsatkichlari va dinamika
невідомо sanasidan buyon loyiha tez o‘sib, 24 872 obunachiga ega bo‘ldi.
26 Iyun, 2026 dagi oxirgi ma’lumotlarga ko‘ra kanal barqaror faollikka ega. Oxirgi 30 kunda obunachilar soni 2 426 ga, so‘nggi 24 soatda esa 101 ga o‘zgardi va umumiy qamrov yuqori darajada qolmoqda.
- Tasdiqlash holati: Tasdiqlanmagan
- Jalb etish (ER): Auditoriya o‘rtacha 26.11% darajada jalb etiladi. Nashrdan keyingi dastlabki 24 soatda kontent odatda umumiy obunachilar sonining 19.54% ini tashkil etuvchi reaksiyalarni to‘playdi.
- Post qamrovi: Har bir post o‘rtacha 6 493 marta ko‘riladi; birinchi sutkada odatda 4 859 ta ko‘rish yig‘iladi.
- Reaksiyalar va o‘zaro ta’sir: Auditoriya faol: har bir postga o‘rtacha 44 ta reaksiya keladi.
📝 Tavsif va kontent siyosati
Muallif resursni shaxsiy fikrni ifoda etish maydoni sifatida ta’riflaydi:
“AI 시대가 가져올 놀라운 변화 속에서 훌륭한 주식을 좋은 가격에 매수해서 홀딩하여 지속적 수익을 창출합니다. 피카⚡️
Disclaimer: 본 채널에 언급한 종목을 꼭 보유한 것은 아닙니다. 보유하고 있다 하더라도, 시기에 따라 이를 매도했거나 추후 매도할 수 있습니다.
본 채널은 매수/ 매도 추천을 하지 않고, 투자에 대한 책임을 지지 않습니다.”
Yuqori yangilanish chastotasi (oxirgi ma’lumot 27 Iyun, 2026 da olingan) sababli kanal doimo dolzarb va katta qamrovli bo‘lib qoladi. Analitika auditoriya kontent bilan faol hamkorlik qilishini, uni Iqtisodiyot & Moliya toifasidagi muhim ta’sir nuqtasiga aylantirishini ko‘rsatadi.
24 872
Obunachilar
+10124 soatlar
+1 5817 kunlar
+2 42630 kunlar
Ma'lumot yuklanmoqda...
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Taglar buluti
Ma'lumot yo'q
Muammo bormi? Iltimos, sahifani yangilang yoki bizning qo'llab-quvvatlash boshqaruvchimizga murojaat qiling>.
Kirish va chiqish esdaliklari
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Obunachilarni jalb qilish
Iyun '26
Iyun '26
+2 328
69 kanalda
May '26
+1 432
37 kanalda
Get PRO
Aprel '26
+454
35 kanalda
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Mart '26
+397
26 kanalda
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Fevral '26
+303
28 kanalda
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Yanvar '26
+1 596
80 kanalda
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Dekabr '25
+677
70 kanalda
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Noyabr '25
+863
117 kanalda
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Oktabr '25
+611
65 kanalda
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Sentabr '25
+191
48 kanalda
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Avgust '25
+473
43 kanalda
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Iyul '25
+1 959
55 kanalda
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Iyun '25
+331
46 kanalda
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May '25
+187
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Aprel '25
+290
29 kanalda
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Mart '25
+41
14 kanalda
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Fevral '25
+190
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Yanvar '25
+276
31 kanalda
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Dekabr '24
+246
33 kanalda
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Noyabr '24
+211
34 kanalda
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Oktabr '24
+703
28 kanalda
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Sentabr '24
+399
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Avgust '24
+123
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Iyul '24
+1 558
48 kanalda
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Iyun '24
+902
32 kanalda
Get PRO
May '24
+556
43 kanalda
Get PRO
Aprel '24
+2 136
42 kanalda
Get PRO
Mart '24
+518
25 kanalda
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Fevral '24
+409
23 kanalda
Get PRO
Yanvar '24
+302
16 kanalda
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Dekabr '23
+37
0 kanalda
Get PRO
Noyabr '23
+293
15 kanalda
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Oktabr '23
+243
8 kanalda
Get PRO
Sentabr '23
+6 417
0 kanalda
| Sana | Obunachilarni jalb qilish | Esdaliklar | Kanallar | |
| 26 Iyun | +101 | |||
| 25 Iyun | +170 | |||
| 24 Iyun | +264 | |||
| 23 Iyun | +792 | |||
| 22 Iyun | +127 | |||
| 21 Iyun | +80 | |||
| 20 Iyun | +49 | |||
| 19 Iyun | +365 | |||
| 18 Iyun | +31 | |||
| 17 Iyun | +43 | |||
| 16 Iyun | +21 | |||
| 15 Iyun | +166 | |||
| 14 Iyun | 0 | |||
| 13 Iyun | +1 | |||
| 12 Iyun | 0 | |||
| 11 Iyun | +8 | |||
| 10 Iyun | +16 | |||
| 09 Iyun | +25 | |||
| 08 Iyun | +3 | |||
| 07 Iyun | +8 | |||
| 06 Iyun | +2 | |||
| 05 Iyun | +6 | |||
| 04 Iyun | +14 | |||
| 03 Iyun | +26 | |||
| 02 Iyun | +4 | |||
| 01 Iyun | +6 |
Kanal postlari
| 2 | 아 죽을 때는 비명도 안 나온다던데 | 2 830 |
| 3 | $FCEL FuelCell Energy — Jefferies upgrades to Buy 📈
PT ↑ $24 (from $16) | Current $20.2 (Upside ~19%) | 2 865 |
| 4 |  안녕하세요.
요즘 미장이나 국장이나 코인장이나 변동성이 심해서 많이 힘드실 거라고 생각합니다.
시장이 오르락내리락하고 날씨도 덥다 보니 서로 예민해지고 지치는 것, 다 심적으로 충분히 이해하고 저 역시 같은 마음입니다.
이제 곧 채널을 운영한 지도 2년이 다 되어 가네요. 사실 저도 사람이고, 혼자 운영하다 보니 최근에는 몸에 무리가 많이 와서 최대한 휴식도 많이 취하고 운동도 열심히 하면서 관리하고 있습니다.
뭐 채널 운영을 열심히 한다고 해서 주식 투자를 잘하는 것도 아닙니다. ㅎㅎㅎ (파이어족을 꿈꾸지만 아직은 아니네요...)
그래도 제가 예전에 약속드린 것처럼 뉴스쟁이라는 사명에 맞게 장이 불장이든 하락장이든 꾸준히 시황을 옮기면서 오래 함께하는 채널이 되고 싶습니다.
다 좋은 날이 올 거라고 생각합니다. 항상 건강 잘 챙기시고, 모두 성투하시길 바라겠습니다.
금요일 오후도 마무리 잘하세요!
감사합니다.
미국 주식 인사이더 드림 | 4 137 |
| 5 |  +1빅테크 케펙스 및 FCF 전망 | 3 609 |
| 6 | https://m.blog.naver.com/PostView.naver?blogId=kafca21&logNo=224327297925&proxyReferer=&noTrackingCode=true | 5 029 |
| 7 | 피ㄲㅗ..아니 피까츄 소환 | 4 840 |
| 8 | 온 나라가 전기가 부족하다 | 4 766 |
| 9 | https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0014029426?rc=N&ntype=RANKING&sid=001 | 4 357 |
| 10 | [메리츠증권 전기전자/IT부품 양승수]
▶ NVIDIA’s 800V Power Rack to Debut as an Optional Configuration for Vera Rubin, with Broader Adoption Expected in the Rubin Ultra Generation, Says TrendForce
- TrendForce에 의하면 Nvidia가 자체 800V HVDC Power Rack을 개발 중이며, 해당 플랫폼은 3Q26 고객 출하 준비가 완료될 것으로 전망
- 800V Power Rack은 Vera Rubin 플랫폼에서 기본 사양이 아니라 선택 사양으로 제공될 예정
- 현재 랙 전력 수요를 고려할 때 800V Power Rack 채택은 2H27 Rubin Ultra 세대 출시 이후 본격 증가하여 2028년부터 광범위한 도입 예상
- Nvidia의 현행 VR200 랙 전력 소모는 약 225kW로, 이전 세대 GB300의 약 150kW 대비 증가했으나 아직 기존 랙 내부 PSU로 대응 가능한 수준
- Rubin Ultra 세대에서는 랙 전력 소모가 약 660kW까지 급증할 전망이며, 차세대 공랭 시스템은 1.2~1.3MW 전력이 필요할 가능성
- TrendForce는 800V Power Rack 1대가 Rubin Ultra 랙 1~2대를 지원할 수 있다고 추정. 실제 배치 비율은 고객별 이중화 요구 수준에 따라 달라질 전망
- Nvidia는 추가 전력공급 아키텍처도 개발 중인 것으로 파악되며, 이에 따라 고객사는 데이터센터 전력 인프라와 랙 구성에 맞춰 보다 유연하게 시스템을 구축할 수 있을 전망
- 하이퍼스케일러와 데이터센터 개발사들은 AI 인프라 투자를 지속 중이나, 실제 구축 일정은 메모리·CPU 등 서버 핵심 부품 부족과 지역 전력망 수용 능력에 좌우될 전망
- TrendForce는 미국 전력 시장 대부분이 승인된 데이터센터 프로젝트를 지원할 발전능력은 보유하고 있으나, 핵심 병목은 송전망이라고 분석
- 특히 PJM 인터커넥션 관할 지역은 전력망 접속 요건이 까다로워 일부 신규 데이터센터의 접속 대기 기간이 5년을 초과
- PJM과 일부 지역 송전기관은 미국 연방정부와 협력해 대형 데이터센터 프로젝트의 전력망 접속 절차 단축을 추진 중
- 대형 전력 변압기 평균 리드타임은 2025년 중반 기준 약 2.5년까지 확대됐고, 345~765kV급 변압기는 4~5년이 필요해 2020년 대비 약 두 배로 증가
- 스위치 기어도 유사한 공급 제약을 겪고 있어, 핵심 전력 인프라 납기 지연 시 데이터센터 건설 일정도 지연될 가능성
https://buly.kr/6MtuB25 (Trendforce)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. | 3 138 |
| 11 | ⚡️텔레그램 구독자 23,000명 달성 기념 이벤트
작성: 피카츄 아저씨 텔레그램 (t.me/pikachu_aje)
블로그에서 자세히보기: https://m.blog.naver.com/pikachu_aje/224320872181
✅ 요약
1. 오픈 카톡방 커피 추첨 이벤트
2. 서로이웃 무조건 승인 이벤트(~6.30 22:00)
✅ 오픈 카톡방 커피 추첨 이벤트
1. 추첨 일시: 2026. 6. 30(화) 22:00부터
2. 추첨 내용: 스타벅스 아이스 아메리카노 Tall(100매)
3. 참여 방법:
1) 피카츄 아저씨 블로그 이웃 추가 https://blog.naver.com/pikachu_aje
2) 아래 게시글에서 참여코드 확인 후 이벤트 카톡방 입장
https://blog.naver.com/pikachu_aje/224133218473
3) 이벤트 카톡방 링크: https://open.kakao.com/o/gGHnyfAi
** 입장이 안 될 경우 카카오톡 오픈채팅방에서 '피카츄 아저씨' 검색
✅ 서로이웃 무조건 승인 이벤트
1. 기한: 2026. 6. 30(화) 22:00까지
2. 내용: 네이버 서로이웃 최대인원이 5,000명이니 이번 기회에 서로이웃해요+_+
✅ 유튜브도 구독해주세요~
https://www.youtube.com/@%ED%94%BC%EC%B9%B4%EC%B8%84_%EC%95%84%EC%A0%80%EC%94%A8
✅ 앞으로의 피카츄 아저씨는..
- 무료니까 주변에 널리널리 텔레그램 & 블로그 소개 부탁드리겠습니다!
** 올해 목표: 블로그 이웃 15,000명 & 게시글 800개 & 텔레 구독자 23,000명(달성) & 유튜브 구독자 5,000명
💬 많은 사랑에 감사드리며 앞으로도 잘 부탁드리겠습니다⚡️
** 해당 메시지는 출/퇴근시간에 비정기적으로 리마인더 발송 예정입니다 | 2 237 |
| 12 |  +2⚡️ JP모건: AI 투자 사이클의 다음 병목은 ‘전력 인프라’
JP모건은 AI가 전력반도체 시장에 구조적인 다년 성장 사이클을 만들고 있다고 분석했습니다. 성장 동력은 AI 데이터센터에 전력을 공급하기 위한 전력망·마이크로그리드 투자와, 데이터센터 내부에서 전력을 GPU까지 더 효율적으로 전달하기 위한 전력 변환 기술 고도화입니다.
📊 시장 규모
JP모건의 헤드라인 기본 시나리오는 2025년 약 27억달러였던 AI 전력반도체 시장이 2028년 약 160억달러로 성장한다는 전망입니다. 3년 연평균 성장률은 약 82%입니다.
이는 2028년 AI 컴퓨팅 전력 증설 65GW와 kW당 반도체 탑재액 250달러를 적용한 결과입니다. 보고서의 상세 모델에서는 신규·교체 수요를 합친 약 81GW의 설치와 평균 237달러/kW를 적용해 2028년 시장 규모를 약 192억달러로 산출했으며, 강한 시나리오에서는 200억달러를 넘어설 수 있다고 봤습니다.
현재 AI 전력 시스템의 반도체 탑재액은 약 175달러/kW이지만, JP모건은 중기 245달러, 장기 285달러/kW까지 높아질 수 있다고 예상했습니다.
🔌 핵심 변화는 800V HVDC
기존 데이터센터의 전력은 변압기 → UPS → PDU → 서버 PSU → VRM 등 4~5단계의 변환을 거칩니다. 전체 효율은 약 85~88%에 불과해, 전력의 12~15%가 GPU에 도달하기 전에 열로 손실됩니다.
800V 고전압 직류 방식은 전압을 높이고 전류를 낮춰 구리 사용량과 전력 손실을 줄입니다. 이 과정에서 이중 변환 UPS, 랙 단위 변압기·PDU, 서버별 AC-DC PSU가 축소되거나 제거됩니다.
대신 SiC 기반 중앙집중형 AC-DC 정류기와 고체변압기(SST), 솔리드스테이트 차단기(SSCB), 양방향 DC-DC 컨버터가 탑재된 배터리 백업 시스템, 800V를 48V 또는 6V로 낮추는 랙 단위 컨버터가 새롭게 필요해집니다. 전력 변환 단계는 줄어들지만 남는 단계는 오히려 반도체 집약적으로 바뀌는 구조입니다.
🗓 도입 일정
2026~2027년에는 기존 400V·480V AC 구조가 주류를 유지하며, 향후 800V 랙을 수용하기 위한 사이드카형 파워랙과 48V 파워셸프 투자가 진행될 전망입니다.
2027년 하반기부터 2028년에는 엔비디아 Kyber를 포함한 800V 네이티브 랙이 확대되고, 별도의 파워랙이 AC 전력을 800V DC로 변환해 컴퓨팅 랙에 공급하게 됩니다.
2028년 이후에는 기존 변압기와 파워랙을 고체변압기로 통합해 중전압 AC를 800V DC로 직접 변환하는 구조가 장기적인 목표입니다. 다만 슈나이더와 르그랑은 의미 있는 800V 시장 확대 시점을 2028년 이후로 보고 있습니다.
🔥 랙 전력은 1MW 시대로
엔비디아 Blackwell B300의 소비전력은 칩당 약 1.4kW이며 Rubin Ultra는 약 3.6kW까지 상승할 전망입니다. Kyber 랙은 약 600kW, 차세대 시스템은 랙당 1MW를 넘어설 가능성이 있습니다.
랙 전력밀도가 높아질수록 전력 변환 효율과 보호 기능의 가치가 커집니다. 100kW 랙에서 효율이 1% 개선되면 약 1kW의 발열과 이에 따른 냉각 부담을 줄일 수 있습니다.
🧱 SiC·GaN·실리콘의 역할
SiC는 고전압 영역의 핵심 소재입니다. 전력망, 에너지저장장치, 중앙 AC-DC 정류기, 고체변압기와 솔리드스테이트 차단기에서 채택이 확대될 전망입니다.
GaN은 800V 전력을 48V·12V·6V 등으로 낮추는 랙 내부 1단계 DC-DC 변환에서 가장 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 높은 스위칭 주파수를 통해 전력밀도와 효율을 높일 수 있기 때문입니다.
실리콘은 비용과 성능 측면에서 GPU 바로 옆에서 1V 이하로 전압을 낮추는 VRM·PoL 영역의 지배력을 유지할 전망입니다. JP모건은 장기적으로 kW당 SiC 탑재액이 30달러에서 60달러, GaN은 3달러에서 46달러, 실리콘은 150달러에서 180달러로 증가할 것으로 추정했습니다.
특히 전력 모듈을 프로세서 바로 아래에 배치하는 수직 전력 공급 방식은 기존 개별소자 방식보다 ASP가 3~4배 높아, 랙 내부에서 가장 큰 가치 증가 요인으로 평가됩니다.
🏭 주요 기업 포지셔닝
Infineon은 전력망부터 GPU 코어까지 Si, SiC, GaN, 드라이버, 컨트롤러와 전력 모듈을 모두 보유한 가장 포괄적인 사업자로 평가됐습니다. AI 전력 매출은 FY2025 7억유로 이상에서 FY2026 15억유로, FY2027 최소 25억유로로 증가할 전망이며, 현재 성장은 수요보다 공급능력에 의해 제한되고 있습니다. JP모건은 AI 전력 시장 점유율을 약 30~40%로 추정했습니다.
MPS는 GPU·ASIC의 VRM과 수직 전력 모듈에 강점이 있으며, Renesas는 디지털 멀티페이즈 컨트롤러와 스마트 파워스테이지에서 경쟁력을 보유하고 있습니다. TI와 ADI는 전력 제어·센싱·보호를 포함한 광범위한 아날로그 포트폴리오가 강점입니다.
Navitas는 800V→48V·6V GaN 변환과 초고전압 SiC에 집중하는 고성장 순수 전력반도체 업체이지만, 아직 매출 규모가 작아 양산과 고객 인증 리스크가 큽니다. onsemi, STMicroelectronics, Rohm, Wolfspeed는 SiC와 GaN을 기반으로 전력망·파워랙·ESS 시장을 공략하고 있습니다.
💰 공급 부족과 가격 효과
Infineon은 AI 전력 제품이 이미 공급 할당 상태라고 밝혔으며, onsemi 역시 일부 전력 제품의 리드타임이 23주에서 약 26주로 늘어났다고 설명했습니다. Infineon, onsemi, ADI 등은 공급이 부족한 제품을 중심으로 가격 인상을 진행하고 있습니다.
WSTS 기준 2026년 4월 전력 MOSFET 가격도 전년 대비 약 3% 상승했습니다. AI 수요가 전력반도체 산업 전반의 가동률과 가격을 끌어올리는 ‘AI 후광 효과’가 나타나고 있다는 분석입니다.
📌 투자 시사점
AI 인프라 투자의 가치사슬은 GPU와 메모리에서 전력 변환, 전력 보호, 에너지저장장치와 전력망으로 확장되고 있습니다.
단기적으로는 VRM·PoL과 수직 전력 모듈, 중기적으로는 800V DC-DC와 GaN, 장기적으로는 SiC 기반 고체변압기·차단기·ESS가 핵심 성장 영역입니다.
주요 리스크는 800V 전환 시점 지연, 대형 전력 시스템의 규모의 경제로 인한 와트당 반도체 탑재액 하락, 신규 업체의 고객 인증 및 양산 지연입니다.
출처: J.P. Morgan, First Principles – AI Power Infrastructure: Following the Power, 2026년 6월 25일
※ 본 내용은 보고서 요약이며 투자 권유가 아닙니다.
*GPT로 요약함
#AI #데이터센터 #전력인프라 #전력반도체 #800V #SiC #GaN #Infineon #MPS #엔비디아 | 3 504 |
| 13 | 이상하다.. 블룸 ATH를 봤던 것 같은데.. 왜 마오선생이.. | 3 751 |
| 14 | 젠슨 황 "베라 루빈(Vera Rubin) 이미 전면 양산"…엔비디아 주주총회 최대 핵심은 'TSMC와 직결'
2026년 6월 25일
엔비디아(NVIDIA)가 대만 시간 25일 새벽 2026 회계연도 정기 주주총회를 개최했습니다. 젠슨 황(黃仁勳) CEO는 이 자리에서 'AI 공장(AI Factory)' 내러티브를 재차 강화하며, 에이전틱 AI(Agentic AI)의 등장으로 AI가 단순히 질문에 답하는 수준을 넘어 업무를 실행하는 단계로 진화했다고 진단했습니다.
이제 토큰(token)은 수익화가 가능한 지능형 산출물 단위가 되었으며, 데이터센터 또한 정보를 저장하고 전송하는 곳에서 디지털 지능을 생산하는 인프라로 전환되고 있다고 설명했습니다. 엔비디아의 2026 회계연도 총매출은 전년 대비 65% 증가한 2,159억 달러, 데이터센터 부문 매출은 68% 증가한 1,937억 달러를 기록했습니다.
젠슨 황 CEO는 AI 인프라 구축이 더 이상 실험적인 투자가 아니라 기업, 클라우드 서비스 제공업체(CSP), 주권 국가 및 지역별 AI 클라우드가 공동으로 투입하는 신세대 산업 기반 시설이라고 밝혔습니다. AI가 실제 경제적 가치를 창출함에 따라 토큰이 수익 창출 능력을 갖추게 되었고, 이는 컴퓨팅 수요를 더욱 자극해 AI 공장의 확장 주기가 향후 수십 년간 지속될 것이라고 강조했습니다.
제품 로드맵: '베라 루빈' 전면 양산 돌입
제품 라인업과 관련해 젠슨 황 CEO는 다음과 같이 세대별 역할을 정의했습니다.
호퍼(Hopper): 주로 사전 학습(Pre-training)에 다수 활용
블랙웰(Blackwell): 추론(Inference) 성능을 랙(Rack) 스케일 아키텍처 수준으로 끌어올림
베라 루빈(Vera Rubin): 차세대 에이전틱 AI를 위해 맞춤 설계된 플랫폼
그는 특히 "베라 루빈은 이미 전면 양산(Full Production) 단계에 진입했다"고 선언했습니다. 베라(Vera)는 AI 에이전트를 위해 설계된 CPU이며, 루빈(Rubin)은 GPU로서 사고와 연산을 담당합니다. CPU가 병목 현상을 일으켜 GPU가 놀게 되면 AI 공장의 매출 손실로 직결되기 때문에, CPU·GPU·NVLink·Spectrum-X·BlueField 및 소프트웨어 스택이 한데 어우러져 AI 공장의 효율을 결정하게 된다고 설명했습니다.
시장 분석: 단품 GPU에서 '시스템 효율'로의 경쟁 전환
시장에서는 이번 주주총회의 가장 큰 핵심으로 엔비디아가 경쟁의 초점을 단일 GPU의 성능에서 'AI 공장 전체의 와트당 성능(전성비)', '토큰당 비용', '매출 산출량'으로 격상시켰다는 점을 꼽고 있습니다.
이는 TSMC의 첨단 제조 공정과 CoWoS 첨단 패키징 수요가 여전히 핵심 열쇠임을 뜻하며, 이와 동시에 서버 조립, 전원 공급 장치, 액랭(냉각) 시스템, 고속 PCB, 광통신 및 네트워크 스위치 공급망 전체를 견인하게 될 것임을 시사합니다.
지속 가능성, 수출 규제 및 주주 환원
젠슨 황 CEO는 주주들의 질의응답을 통해 인프라의 지속 가능성과 수출 규제 이슈에 대해서도 답변했습니다.
새로운 성장 동력: AI 구축은 클라우드를 넘어 기업, 주권 AI, 그리고 물리적 AI(Physical AI)로 확산될 것이며, 다음 성장 모멘텀은 로봇 공학, 자율주행, 산업용 시스템에서 나올 것이라고 확언했습니다.
중국 시장 관련: 미국 정부가 중국 고객향 H200 출하 라이선스를 승인했으나, 현재 관련 매출은 아직 인식하지 않은 상태이며 중국 당국의 수입 허가 여부에도 여전히 불확실성이 존재한다고 밝혔습니다.
주주 환원: 엔비디아는 2026 회계연도에 자사주 매입과 배당을 통해 주주들에게 411억 달러를 환원했으며, 향후에도 잉여현금흐름(FCF)의 50% 이상을 주주 환원에 지속적으로 투입할 계획이라고 밝혔습니다.
대만 공급망에 미치는 영향
이번 주주총회는 엔비디아의 AI 자본지출(CAPEX) 기조가 변함없음을 확증해 주었습니다. 수요가 블랙웰에서 베라 루빈과 물리적 AI로 확장됨에 따라 TSMC, 폭스콘(鴻海), 위스트론(緯創), 콴타(廣達), 위윈(緯穎)을 비롯한 방열·냉각, 전력, 광통신 밸류체인의 향후 수주 가시성에 시장의 이목이 집중되고 있습니다.
https://www.ctee.com.tw/news/20260625700509-430704 | 3 851 |
| 15 |  ※ AI 데이터센터 전력 아키텍처의 진화와 아키텍처별 핵심 차이점. (전통적 방식부터 800V DC 까지)
1. 전통적 방식에서 오픈 컴퓨트(OCP)로
기존에는 서버마다 전원 공급장치(PSU)가 있어 비효율적이었으나, OCP 방식은 랙 단위로 PSU와 배터리 백업(BBU)을 통합하여 효율을 높였음.
2. OCP에서 Retrofit 800V DC로
기존의 무거운 중앙 집중형 UPS 시스템을 없애고, 대신 기존 AC 인프라를 그대로 활용하면서 서버 랙 옆에 붙는 ‘전력 사이드카’로 DC-AC 변환 및 배터리 백업 기능을 모두 밀어내어 하단 배전을 극도로 단순화 하였음.
3. Retrofit 800V DC에서 Native 800V DC(최종형태)로
상단 변압 단계부터 아예 직류(HVDC)로 변환하였음.
데이터센터 내부에서 AC를 DC로 변환하며 전력 손실을 없애고, BESS와 800V DC라인을 통해 서버 랙까지 직류를 다이렉트로 전송하여 전력효율을 극대화한 구조.
1. 480V/415V AC (전통적인 전력 분배 시스템)
1) 변압 및 발전기
MV-LV 변압기, 디젤 발전기, ATS(자동 절체 스위치), 480/415V AC 출력
2) 저압(LV) 배전
LV 스위치 기어
3) 하단 전력 분배 : 중앙 집중형 백업
UPS + 배터리, 무정전 절체 스위치(STS), 3상 PDU, RPP, AC버스웨이, Rack PDU, Rack 절체 스위치
4) 랙/서버단(최종 노드) : 개별 서버 변환
서버 내장 PSU (AC → DC)
2. 480V/415V AC (OCP, Open Compute Project)
1) 변압 및 발전기 (전통적 방식과 동일)
MV-LV 변압기, 디젤 발전기, ATS(자동 절체 스위치), 480/415V AC 출력
2) 저압(LV) 배전
LV 스위치 기어
3) 하단 전력 분배 : PDU 간소화
UPS + 배터리, 무정전 절체 스위치(STS), 3상 PDU, RPP, AC버스웨이, (랙 PDU 생략)
4) 랙/서버단(최종 노드) : 랙 단위 통합
랙 내장 PSU (AC → DC), 랙 내장 배터리 백업(BBU), 랙 내장 DC 버스바
3. Retrofit 800V DC (+/- 400V DC)
1) 변압 및 발전기 (전통적 방식과 동일)
MV-LV 변압기, 디젤 발전기, ATS(자동 절체 스위치), 480/415V AC 출력
2) 저압(LV) 배전
LV 스위치 기어
3) 하단 전력 분배 : 중앙 UPS 제거 (UPS 없이 바로 랙으로 전달)
RPP / AC 버스웨이, 전력 케이블
4) 랙/서버단(최종 노드) : 전력 사이드카 도입
PSU (AC → DC), 배터리/커패시터 백업, DC/DC 변환기, 랙 내장 DC 버스바
4. Native 800V DC (800V DC)
1) 변압 및 발전기
솔리드 스테이트 변압기(SST), PST/건식 변압기, HVDC 변환기, 디젤발전기/ATS
2) 저압(LV) 배전
BESS
3) 하단 전력 분배 : 완전 직류 송전
800V DC 버스웨이/케이블, 과전류 보호, DC-DC 변환기
4) 랙/서버단(최종 노드) : DC전용 전력 사이드카
커패시터, DC-DC변환기, 랙 내장 DC 버스바 | 4 278 |
| 16 | 여전히 많은 사람들이 쏠림 얘기만 하는데..
일단 저 둘의 밸류가 ‘적어도’ P/E 10배 정도는 되어야 과도하네 마네 얘기할수 있지 않을까요?
그리고 저 둘의 시총 규모가 이미 누구나 알만한 글로벌 기업들의 수준이 되었는데,
그 둘과 같은 물에서 놀고 있는 한국 증시내에 next 글로벌 기업 수준으로 논할수 있는 기업이 딱히 떠오르질 않으니..
쏠림이 정상이냐 아니냐보다,
두 기업의 리레이팅이 어디까지 가능할까? 고민해보는게 맞지 않을까 생각 | 4 130 |
| 17 | https://youtu.be/ibJYvPzWRXk?si=nhRxNdt50iCwam95 | 5 172 |
| 18 | 메모리 재평가 여정의 시작
https://m.blog.naver.com/tenbagger10x/224326549336 | 3 902 |
| 19 | 뭐 사람의 행실에 대한 얘기는 여까지 하고 메모리 외의 타 시장 흐름을 이야기하면
우주 -> 최근 스페이스X라는 초대형 IPO 이후 머스크가 머스크한 덕분에 초반 수급 빨리고 머스크의 악행으로 동반 하락을 했지만 최근 바닥이 나온듯 그럴듯한 추가 하락은 없는 상황입니다. 개인적으로는 일론 머스크의 악행보다 제프 베조스의 미비한 기술력이 투심을 악화시킨게 크다고 봅니다. 왜냐하면 우주 밸류체인의 첫 시작은 발사장이고 이 발사장이 쇼티지인 상황인데 블루오리진의 뉴글렌이 폭발하며 발사장 하나를 1년 가까이 못 쓰게 만들어버렸기 때문...
양자 -> 양자 상용화 지원법이 통과되면서 양자 센싱 쪽이 부각을 받고 있는데, 저와 투자 아이디어를 나누는 강변살자 채널 및 블로그에도 나와있겠지만(바빠서 못읽음) 저는 양자가 상용화의 기술적 임계를 어느 정도 달성했다 라고 보고 있습니다.
특히 허니웰의 양자 사업부이자 최근 상장한 퀀티넘이 이온트랩 양자의 큐비트 수를 기하급수적으로 늘리는데 성공하며 기술적 성과를 명확히 보여주고 있습니다.
이런 산업은 미국도 명확하게 기술 표준을 달성했다고 보기 어렵기에 명확한 패권 달성을 위해서는 지원법(꼭 돈 주는게 지원은 아닙니다.) 제정을 통한 샌드박스 구축이 중요하다 봅니다.
양자 역시 AI와 마찬가지로 상용화가 되면 다양한 산업에 시너지를 내줄 수 있습니다.
B2C 서비스에서는 내비게이션 등의 피크타임에 일시적으로 개입해서 병목현상을 빠르게 해결해줄 수 있고, 제조 R&D 에서는 수율 개선과 최적의 조합 탐색 속도를 빠르게 해줍니다.
B2B는 솔직히 잘 모르겠고 B2G에서는 보안 통신, 양자 기반의 항법 지원으로 GPS가 고장난 유사시에 군사 작전이 수행가능하게 환경을 조성해줄 수 있습니다.
양자 컴퓨팅 분야는 AI의 수혜를 상당히 많이 본 산업입니다. 초전도 환경의 유지와 큐비트 간 연결의 난해함 등이 기성 양자 컴퓨팅이 발전하기 어려웠던 걸림돌이었는데 AI가 발전하며 초전도 환경 유지를 AI SW가 관리하고 큐비트 연결 시뮬레이터 등도 지원하며 상호 보완적 관계로 발전하고 있습니다.
또한 희토류 및 핵심광물 분야도 종목마다 주가는 달라 명확히 섹터 자체가 상승 추세에 접어들었다고 판단하긴 어렵지만 세계 정세상은 이슈가 서서히 생기고 있습니다.
우선 중국의 광물법과 세계 주요국들의 안보 프리미엄 지불 의사, 세계 각국의 피지컬AI 전환 전략, 오늘 잠시 언급된 미국의 로봇 지원 법안(로봇의 핵심 원료가 희토류), 무기의 핵심 재료인 텅스텐 채굴 동향(북한에서 중국으로 텅스텐 수출 확대 + 중국의 텅스텐 수출 감소 + 미국의 대체 수입처 확보 얘기 등)을 보면 투자는 안할지언정 계속 뉴스는 확인하며 내가 투자한 종목에 어떤 리스크가 생기는지 체크해볼 필요가 있을 것 같습니다. | 4 355 |
| 20 |  퀄컴 Investor Day: 핸드셋 기업에서 AI 인프라 기업으로
퀄컴(QCOM)의 이번 Investor Day 메시지는 분명했습니다. 더 이상 스마트폰 반도체 기업으로만 보지 말고, 데이터센터와 엣지를 모두 아우르는 AI 컴퓨팅 플랫폼 기업으로 봐달라는 것입니다.
가장 큰 변화는 데이터센터입니다. 퀄컴은 Dragonfly라는 데이터센터 인프라 전략을 공개했고, AI 추론 시대의 핵심 병목을 메모리와 전력 효율로 지목했습니다. 에이전트형 AI가 확산되면 토큰 수요가 폭증하고, 기존 GPU 중심 인프라만으로는 전력과 비용을 감당하기 어렵다는 판단입니다.
퀄컴이 내세운 핵심 기술은 HBC입니다. AI 가속기를 메모리 근처에 배치해 데이터 이동을 줄이는 구조로, 회사 측은 SRAM 대비 와트당 메모리 용량이 200배 높고, HBM 기반 경쟁 솔루션 대비 와트당 대역폭이 6배 높다고 설명했습니다. 워크로드에 따라 성능 및 TCO 이점은 4~8배 수준으로 제시했습니다.
파트너십도 강했습니다. 마이크로소프트는 Azure 데이터센터에서 퀄컴의 HBC 기반 인프라 협력을 언급했고, 메타는 차세대 서버 인프라를 위해 퀄컴의 C1000 CPU를 도입하는 다년 협력을 발표했습니다. C1000은 5GHz 이상, 250개 이상의 코어, 2TB 이상의 IO 대역폭을 목표로 하는 서버용 CPU 제품군입니다.
소프트웨어 쪽에서는 Modular 인수가 핵심입니다. 퀄컴은 단순히 칩을 파는 회사가 아니라, 하드웨어·소프트웨어·개발자 생태계를 함께 묶는 AI 플랫폼 기업으로 전환하겠다는 구상을 제시했습니다. Hugging Face와도 협력해 Snapdragon, Dragonwing, Dragonfly 전반에서 오픈 모델을 쉽게 배포하고 최적화할 수 있는 구조를 만들겠다고 밝혔습니다.
재무 목표도 크게 상향됐습니다.
· FY29 비핸드셋 QCT 매출 목표: 220억 달러 → 400억 달러 (+180억 달러, +82%)
· FY29 데이터센터 매출 목표: 신규 150억 달러 제시
- FY27 50억 달러 → FY29 150억 달러, 2년 만에 3배 확대 목표
· FY29 자동차 매출 목표: 80억 달러 → 100억 달러 (+20억 달러, +25%)
- 기존 FY31 90억 달러 이상 목표 대비 더 빠르고 높은 수준
· FY29 IoT 매출 목표: 140억 달러 → 140억 달러 이상
- 개인용 AI·컴퓨팅, 산업용 네트워킹·로봇 중심 성장 목표
· FY29 EPS 목표: 18달러 이상 신규 제시
· 매출 믹스 변화: 핸드셋 비중 2027년 50% 미만 → 2029년 약 1/3 수준 전망
퀄컴은 18개월 전만 해도 FY29 비핸드셋 매출 목표를 자동차 80억 달러와 IoT 140억 달러를 합친 220억 달러로 제시했지만, 이번에는 이를 데이터센터 150억 달러를 더해 총 400억 달러로 끌어올렸습니다.
퀄컴의 매출 구조가 스마트폰 중심에서 데이터센터·자동차·산업용 AI·로봇으로 재편될 수 있을지 향후 귀추가 주목됩니다.
퀄컴은 20년 넘게 모바일과 온디바이스 컴퓨팅 역량을 축적해온 회사입니다. 제한된 전력과 메모리 환경에서도 AI 모델을 경량화하고 빠르게 구동하면서 정확도 손실을 최소화하는 것이 퀄컴의 핵심 강점이었습니다. 이제 관건은 토큰 비용이 중요해지는 AI 추론 시대에, 이 강점을 데이터센터와 엣지 AI의 성장 동력으로 얼마나 효과적으로 확장할 수 있을지입니다.
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