nuclear tooth 🚀

[SNT모티브 3Q26 Review: 새로운 성장 동력이 필요] - 3분기 실적은 방산매출 감소와 모터 매출성장 둔화로 컨센서스 하회. 영업 외는 외화매출 채권 환차손으로 부진 - 하이브리드 수요성장률 둔화로, SNT모티브의 실적을 견인하던 하이브리드 시동모터도 매출성장 둔화. 고수익성의 방산 부분은 수주 지연 - 반도체 장비 매출 증가는 긍정적이나, 회사 전체 실적성장을 이끌기에는 부족 * 리포트 링크 https://tinyurl.com/8hhxfra9 (2026/11/3 공표 자료)

[Web발신] 안녕하십니까 유진투자증권 허재환입니다 =1997년의 교훈= * 전쟁(유가 -7%)보다 AI에 대한 걱정이 더 큽니다. 빅테크 주식들은 10/6일 이후 급락했습니다(엔비디아 -14.4%, 메타 -17%, 알파벳 -19.5%, 필라델피아 반도체 -22%). * 대표 기술주들과 반도체주들이 20~30% 하락한 것은 코로나 이후로는 2022년 긴축 국면과 2025년 관세 분쟁 때 뿐입니다. * 다행히 미국 S&P500은 고점 대비 3% 하락에 그쳤습니다. * 고민은 전체 시장이 버티고 있어, AI주 부진이 단지 옥석 가리기로 볼 것인지, 아님 Tech 부진이 추후 전체 시장으로 번질지 여부입니다. * 낙관적인 시나리오는 닷컴버블 전인 97년 사례입니다. 97/3월에 시작된 연준의 금리 인상은 당시 약한 고리였던 태국 바트화 등 아시아 외환위기, 러시아 디폴트, LTCM 파산으로 이어졌습니다. * 당시 기술주들도 꽤 하락했습니다(98년 나스닥 -30%). 그러나 당시 경기 자체는 크게 나쁘지 않았습니다. 1998년 금리인하 이후 미국 기술주들은 00/3월까지 이전보다 더 크게 상승할 수 있었습니다. * 지금은 1997년과는 상황이 다릅니다. 일단 금리인하를 기대하기 어렵습니다. 당시에는 헤지펀드 파산으로 위기감이 컸습니다. * 현재 약한 고리가 AI 생태계내 일부있지만, AI와 경기는 괜찮다는 시각이 우세합니다. 위기감을 찾기 어렵다는 점이 가장 큰 위험입니다. * 위기는 하루에 발생하지 않았습니다. 혁신만큼이나 위기도 시간을 두고 서서히 나타나는 과정입니다. 미국의 강력한 AI 대항마인 중국 AI 관련주들도 힘없이 하락 중입니다. * 확실한 것은 이제는 AI 투자 기준과 눈높이가 많이 높아질 수밖에 없다는 점입니다. 묻지마식 AI 군비 경쟁은 지칠 때가 되었습니다. * 관건은 AI 투자가 다른 경제 부분을 얼마나 끌어올리느냐 입니다. 경제가 괜찮다면 AI 투자는 다시 살아날 것입니다. 승부는 AI가 아니라 아직 버티고 있는 구경제주들에 달려 있다고 판단됩니다. 좋은 하루 되십시오 https://t.me/huhjae

[Agility Robotics 11월 5일 나스닥 AGLT 거래 예정] : Churchill XI(CCXI) 11월 2일 임시 주주총회에서 Agility Robotics와의 사업결합 및 관련 안건 전부 승인 : 11월 4일 합병·PIPE 종결 예정, 11월 5일 나스닥에서 보통주 'AGLT'·워런트 'AGLTW' 거래 개시 예정 : 상업 배포 실적을 보유한 미국 유일의 순수 휴머노이드 상장사 위치 확보 ============================ https://www.agilityrobotics.com/content/churchill-capital-corp-xi-shareholders-approve-business-combination-with-agility-robotics

[코스피] LG에너지솔루션 / [기재정정]연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261103800087

[코스피] 풍산 / 영업(잠정)실적(공정공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261103800095

디즈니가 수천 명의 직원을 대상으로 대규모 구조조정을 준비 중인 것으로 알려졌으며, 일부 관리자들에게 연간 비용 20% 절감 목표를 제시한 것으로 전해짐. 비용 절감은 인력 감축과 운영비 축소를 병행하는 방식으로 추진될 가능성이 있으며, 일부 사업부는 다른 부서보다 더 큰 영향을 받을 전망. 조시 다마로 디즈니 CEO는 비용 절감으로 확보한 자금 일부를 영화 및 TV 콘텐츠 제작, 기술, 테마파크, 크루즈 사업에 재투자할 계획. 디즈니의 지난 회계연도 말 기준 전 세계 직원 수는 약 23만 1,000명으로 집계.

애프터마켓 현황

>>이보전진을 위한 일보 후퇴 : 중국 수출 환급세율의 재조정 •국련민생 증권은 은 수출세 환급이 기존의 ‘숨겨진 제5의 세금’에서 재정과 산업정책이라는 두 가지 목표 아래 재조정되는 정책 수단으로 부상했다고 분석. 2025년 수출세 환급 규모는 2조 1,300억 위안으로, 전체 세수 증가율을 크게 웃돌았음 •이번 태양광 등 경쟁력을 갖춘 산업의 수출세 환급 축소는 해외의 보조금 지급 비판에 대응하고 무역 마찰을 완화하는 동시에, 공급과잉 해소와 저가 경쟁을 억제하기 위한 조치임. 이를 통해 선도 기업들의 고부가가치 제품 중심 해외 진출이 가속화될 것으로 전망 >以退为进：出口退税的再定价 https://wallstreetcn.com/articles/3785031#from=ios

2026년 11월 3일(화요일) 트럼프 대통령 일정 🕗 08:00 AM (동부시간) → 한국시간 11월 3일 오후 10:00 대통령, 집무 시간(Executive Time) 📍 백악관 (The White House) 🕘 09:00 AM (동부시간) → 한국시간 11월 3일 오후 11:00 백악관 출입 취재진 풀 소집 시간 📍 장소 미공개 🕚 11:00 AM (동부시간) → 한국시간 11월 4일 오전 1:00 대통령, 정책 회의 참석 📍 백악관 (The White House) 🕧 12:30 PM (동부시간) → 한국시간 11월 4일 오전 2:30 대통령, 정책 회의 참석 📍 백악관 (The White House) 🕜 01:30 PM (동부시간) → 한국시간 11월 4일 오전 3:30 대통령, 주포르투갈 미국 대사와 회담 📍 백악관 집무실 (Oval Office) 🕝 02:30 PM (동부시간) → 한국시간 11월 4일 오전 4:30 대통령, 정책 회의 참석 📍 백악관 집무실 (Oval Office) 🕓 04:00 PM (동부시간) → 한국시간 11월 4일 오전 6:00 대통령, 서명 일정 참석 📍 백악관 집무실 (Oval Office) 🕖 07:00 PM (동부시간) → 한국시간 11월 4일 오전 9:00 대통령, 선거 당일 밤 개표 시청 리셉션 참석 📍 백악관 이스트룸 (East Room)

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱] 동국제강 BUY 12,800원(유지/하향) 3분기에 이어 4분기에도 견조한 실적 예상 - 26년 3분기 영업이익은 299억원으로 당사 추정치 및 컨센서스 상회 - H형강 및 후판의 견조한 수요가 예상되며 현재 P/B 0.2배 수준으로 역사적으로 낮은 수준. 투자의견 BUY 유지, 목표주가 12,800원을 제시함 * URL: https://buly.kr/8pjH52K ** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

미국 연방대법원이 중간선거를 하루 앞두고, 시민권 여부가 확인될 때까지 시민권자가 아닌 것으로 의심되는 약 2만 명의 우편투표를 별도로 보관하도록 캘리포니아주에 강제해 달라는 트럼프 행정부의 긴급 요청을 기각.

[현대차증권 철강/비철금속 박현욱] POSCO홀딩스 BUY 400,000원(유지/하향) 3분기, 예상 상회하는 실적 기록   - 26년 3분기 영업이익은 9,450억원으로 당사 추정치 및 컨센서스 상회   - 27년 철강 부문 이익 증가, 리튬 사업부 수익성 개선으로 2년 연속 실적 증가 기대되고 현재 P/B는 0.4배로 역사적 밴드의 하단으로 충분히 낮은 수준으로 평가되어 투자의견 BUY 유지하며 목표주가 400,000원 제시   * URL: https://buly.kr/8Ttl7NQ   ** 동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다

[2027년 주식시장 전망] 코스피, 다시 쓰는 이력서 - 코스피는 2027년 연말 타깃 9,000pt 제시합니다. 밴드는 6,000 ~ 10,500pt입니다. - 2026년 11월 주요 이벤트(미국 중간선거, APEC 정상회담, 앤트로픽 상장)을 소화하면서 코스피는 바닥을 다진 후 2027년 상반기까지 120일 이평선 부근인 7,000선 횡보 전망합니다. 이후 연준 기준금리 인상 종료와 대형 기술주 상장 완료, 2028년 이후 반도체 이익 지속성에 대한 신뢰도 높아지면서 코스피 하반기에 우상향 전망합니다. 연말까지 9,000pt 트라이할 것입니다. - 2026년 하반기 코스피는 약세를 보이고 있습니다. 수급 공백 상황이라는 점에서 외국인 수급에 방향성 결정되고 있습니다. 다만, 글로벌 증시 패닉이라기 보다는 AI 집중도를 낮추기 위한 리밸런싱이라고 판단합니다. - 2027년 변화 포인트는 3가지 입니다. - 첫째, 매크로 개선입니다. 글로벌 고금리 기조가 완화될 전망입니다. 연준은 2027년 상반기 기준금리 인상 종료할 전망입니다. AI 자본조달과 국내 증시 수급에 긍정적입니다. 유가도 점차 하락할 전망입니다. - 둘째, 외국인 수급 개선입니다. 초대형 IPO 일정이 2027년 상반기 마무리 될 전망입니다. 2026년 10월 이후 미국 증시의 AI 집중도 완화도 긍정적입니다. 미국 중간선거 종료 이후 미국 증시 상승도 외국인 수급에 우호적으로 작용할 것입니다. 2027년 외국인 수급 개선될 수 있습니다. - 셋째, 국내 반도체 이익 지속에 대한 신뢰도 높아질 것입니다. 2028년 높아지는 반도체 이익 전망치에 대해 시장은 무감각한 모습입니다. 하지만 2027년 중순부터는 높아지는 2028년 이익 전망치를 인식하기 시작할 것입니다. 미국 데이터센터 및 AI 모델의 성장성과 수익화도 이를 뒷받침할 전망입니다. - 투자전략으로는 (1) 상반기까지 변동성 이어질 수 있다는 점에서 변동성 줄일 수 있는 투자 필요합니다. AI 연관성 낮은 은행/보험 및 대형 헬스케어입니다. (2) 원화 강세 되돌림 가능합니다. 자동차/조선/화장품 등 원화 강세 영향받은 수출주 긍정적입니다. (3) 반도체 강세는 2027년 하반기부터 본격적으로 진행될 전망입니다. (4) 로보틱스도 2028년 앞두고 주목할 필요가 있습니다. (5) 트럼프 대외 노이즈 지속될 수 있다는 점에서 대미투자 프로젝트 참여 기업과 방산주도 다시금 관심 둘 필요 있습니다. 자세한 내용은 아래 참고 바랍니다🙂 텔레그램: https://t.me/jskimstock 보고서: https://vo.la/15ujB5k 항상 감사합니다. **동 자료는 compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[키움 허혜민] FDA, 세포·유전자치료제 품질관리 최종 가이드라인 발표 미국 FDA, 11/2일 세포·유전자치료제(CGT)의 효력(Potency) 보증에 관한 최종 가이드라인 발표. 2011년 기존 효력 시험 가이드라인을 대체하며, 과학적 근거와 위험도에 기반한 품질관리 전략 제시 핵심은 Potency Assurance Strategy(효력 보증 전략) 도입 권고. 제조사가 환자에게 투여하기 전 모든 생산 배치가 치료 목적에 부합하는 효력 기준을 충족하는지 시험·검증하도록 안내 기존의 개별 효력 시험뿐 아니라 초기 임상시험계획(IND) 제출부터 품목허가(BLA), 상업화 및 시판 후 관리까지 제품 개발 전 과정에 효력 보증 체계를 통합하도록 권고 주요 관리 항목은 원재료 변동성 통제, 제조공정 중 시험, 치료 기전과 연관된 생물학적 활성 확인, 생산 배치 간 효력 일관성 확보 등 특히 유효기간이 짧은 세포치료제, 바이러스 벡터 기반 유전자치료제, 환자 맞춤형 치료제의 특수성을 반영한 유연한 위험 기반 접근법 제시 FDA는 이번 가이드라인을 통해 제조사의 규제 예측 가능성을 높이고, 품질 및 환자 안전성을 확보하면서 세포·유전자치료제의 개발과 환자 접근성을 지원한다는 방침 FDA는 12/10일 제조사 및 이해관계자를 대상으로 가이드라인 적용 방법을 설명하는 웨비나 개최 예정 https://www.fda.gov/news-events/press-announcements/fda-provides-clarity-support-cell-and-gene-therapy-development-and-quality

애플 FY4Q26 실적 소회: AI 전환의 분기점 [삼성증권 IT, 반도체/이종욱] - 레거시 성공적, 신규 동력은 절실 매출 1,145억달러(+12%y-y), GPM 47.9%(+0.7%p y-y)로 in-line한 실적을 보여주었습니다. 그러나 실적을 좀더 디테일하게 열어 보면, 매출은 방어가 되었으나 이익률 방어선의 끝자락임을 많은 곳에서 느끼게 해 줍니다. 무너지는 산업 수요 속에서 애플의 특별함을 보여주려면 1) 26년 아이폰듀오, 27년 20주년 아이폰에서 제품의 차별화, 2) 시리AI의 정착 이 두개가 반드시 필요한 순간이 되었습니다. 시간외주가는 2.3% 하락했습니다. - 하드웨어 GPM 하락 임박 하드웨어 GPM은 전년동기대비 +1.0%p 상승했으나 관세환급이 1.5%p 들어왔을 것으로 추정하며 0.5% 하락한 셈입니다. 아이폰 신제품이 고마진 프로 중심으로 출시했고, 기존 제품 판가 약 10% 인상한 것을 고려하면 재료비 증가의 영향을 짐작할 수 있습니다. 게다가 이건 아직 아이폰에 메모리 가격 상승분이 본격적으로 반영되기 전이라는 것을 감안해야 합니다. - 탄탄한 서비스 이익, AI 추가 성장이 필요 서비스는 매출 성장률은 둔화됐으나(전분기 +12%에서 이번 분기 +10%) 환율 부담 2.5%pt를 감안하면 여전히 매출과 GPM 모두 순항 중이라고 판단합니다. 다만 기존 수익 구조로의 성장 한계가 보이며 시리AI가 새로운 서비스 성장 동력으로 작동할지가 가장 큰 관건입니다. 현재는 시리AI에 일일사용량을 차등 요금제로 적용한다는 방침이지만 시리AI의 사용량에 대한 주식 시장의 의심은 사라지지 않고 있습니다. - 중국 매출은 애플의 든든한 뒷배 중국 매출은 21% y-y성장했습니다. peak였던 작년 12월분기(38%) 이후 성장률이 지속 둔화되고 있으나 여전히 타지역대비 높은 성장률로 매출 의존도가 커지고 있습니다. 작년과 다르게 올해는 중국에서도 아이폰 신제품 가격을 약 10-20% 인상했는데 이후에도 판매량이 잘 버틸수 있을지가 12월분기의 관건입니다. 감사합니다. (2026/11/3 공표자료)

⚡️에스티로더 FY27 1Q Re 연결 매출액 37.2억달러 (Org. +6%, Rep. +7%) 조정 영업익 4.5억달러 (YoY +76%) OPM 12.1% (YoY +4.8%p) 조정 희석 EPS 0.72달러 (YoY +125%) 컨센 대비 매출액 2.1% 상회 EPS 41.2% 상회 스킨케어 매출액 16.5억달러 (Org. +4%, Rep. +5%) 영업익 2.6억달러 (YoY +40%) OPM 15.9% (YoY +4.0%p) 메이크업 매출액 10.5억달러 (Org. +1%, Rep. +2%) 영업익 0.03억달러 (YoY 흑자전환) 향수 매출액 8.6억달러 (Org. +20%, Rep. +19%) 영업익 1.7억달러 (YoY +93%) 헤어케어 매출액 1.3억달러 (Org. 플랫, Rep. -1%) 영업익 0.05억달러 (YoY 흑자전환) 지역별 아메리카 매출액 12.3억달러 (Org. +4%) 영업익 1.1억달러 (YoY +31%) OPM 9.3% (YoY +1.9%p) 아태 매출액 9.5억달러 (Org. +10%) 영업익 2.6억달러 (YoY +73%) OPM 27.2% (YoY +10.0%p) EUKEM 매출액 9.2억달러 (Org. +4%) 영업익 0.4억달러 (YoY +633%) OPM 4.8% (YoY +4.1%p) 중국 본토 매출액 6.1억달러 (Org. +9%) 영업익 0.3억달러 (YoY +167%) OPM 5.2% (YoY +2.9%p) ■ 매출 [향수] Org. YoY +20%, Le Labo·TOM FORD·Jo Malone London·KILIAN PARIS 등 럭셔리 호조에 Estée Lauder Glimmer·KILIAN Cocktails·Balmain Destin으로 프레스티지 가격대 확대, 서유럽 리테일 성장률 업계의 4배 이상 [스킨케어·메이크업] 스킨케어는 La Mer·The Ordinary가 견인, 메이크업은 2개 분기 연속 성장(M·A·C·TOM FORD 두 자릿수), M·A·C 미국 점유율 7개월 연속 상승, 헤어케어는 The Ordinary 성장이 Aveda 공급망 차질을 상쇄 [지역·중국] Org. 기준 우선 신흥시장 +15%(터키·멕시코·인도), 중국 본토 +9%(스킨케어·메이크업 한 자릿수 후반, 향수 두 자릿수), 7개 분기 연속 점유율 상승. M·A·C·TOM FORD 한국 메이크업 점유율 상승 [면세] 아시아 면세가 아태 성장 주도, 베이징·상하이 공항 보충 발주 증가(사업자 전환 완료), 하이난 두 자릿수 성장(온라인 개선), 서구 면세 리테일 한 자릿수 중반., 중국인의 아시아 여행 재개로 한국 면세 호조 [채널] 온라인 Org. 한 자릿수 후반, 오프라인(면세 포함) 한 자릿수 중반, 미국·중국 온라인 리테일 성장률 업계의 2배 이상, M·A·C 미국 TikTok Shop 매출 2배 이상, 신제품 비중 29% ■ 이익 [GPM] 75.7% (YoY +2.4%p), 전략적 가격 인상·구매 절감·제조 효율화 [판관비] 소비자 접점 투자 YoY +8%, 비소비자 접점 비용 YoY -1% ■ 가이던스 연간 가이던스 상향 Org. 성장률 4~5.5% (기존 3~5%), Rep. 5~6.5% 조정 희석 EPS 3.20~3.45달러 (기존 3.10~3.35달러) ■ 주요 QnA Q. 잔여 분기 Organic 페이스와 뷰티 업황 상반기에 신제품이 집중되고 하반기에는 신제품 기여 축소와 면세 고기저가 겹쳐 순매출 성장은 둔화되나 리테일은 분기마다 가속 목표이며, 아메리카·EUKEM 각 4% 성장은 잔여 기간에 긍정적이고 뷰티 시장도 FY26 약 3%에서 약 1%p 개선되어 견조함 Q. OPM 가이던스와 원가 리스크 1Q 강세분 일부만 잔여 분기로 이연하고 나머지는 브랜드에 재투자할 계획이며, 하반기에 커지는 원자재·운임 부담은 가이던스에 반영해 연간 GPM은 소폭 개선 전망이고 PRGP와 시나리오 플래닝으로 달성 경로를 복수 확보함 Q. 중국 본토 모멘텀과 광군제 중국은 신흥시장이 아닌 성숙시장으로 업계 성장은 한 자릿수 중반이면 강한 수준이며, 동사는 시장의 약 2배로 성장하고 11개 브랜드가 성장(6개는 두 자릿수)했으나 광군제는 아직 판단하기 이름