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[코스피] 현대리바트 / 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261102800496

[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878) <2026.11.02. S-Oil 3Q26 실적발표> [3Q26 실적] - 매출액 11조 9,687억원(+5.5%qoq) - 영업이익 1조 4,067억원(+45.8%qoq) · 정유부문은 견조한 정제마진과 유가 상승에 따른 긍정적 래깅효과, 정기보수 종료에 따른 가동률 상승으로 실적 개선 · 윤활부문은 중동 생산 차질 및 물류 제약 장기화로 Group III 중심 스프레드 강세가 이어지며 역대 최대 분기 영업이익 기록 · 재고 관련 효과 -294억원 [정유] - 3Q26: 영업이익 6,904억원(+29.7%qoq) · 두바이 원유 가격은 중동 지정학적 긴장 및 운송 차질 우려로 9월 평균 113.7달러/배럴까지 상승 · 아시아 정제마진은 중동·러시아 정제설비 가동 차질 및 주요국 수출 제한으로 높은 수준 유지 · 두바이유 대비 제품 스프레드: 휘발유 24.9달러/배럴, 등유·항공유 59.4달러/배럴, 경유 65.8달러/배럴 - 4Q26 전망: 주요 정제설비 가동 차질과 정기보수, 낮은 제품 재고 및 난방유 성수기 수요로 정제마진 강세 지속 전망, 지정학적 상황에 따라 강세 수준 변동 가능 [석유화학] - 3Q26: 영업손실 264억원(적지qoq) · 아로마틱: 역내 설비 정기보수와 휘발유 블렌딩 수요 확대에 따른 공급 감소 및 다운스트림 수요 회복으로 시황 개선 · 올레핀: PP는 역내 공급 증가와 수요 부진으로 약세, PO는 계절적 비수기에 따른 수요 둔화로 스프레드 축소 - 4Q26 전망 · 아로마틱: 설비 가동 회복 지연과 낮은 재고로 양호한 시황 지속 전망, 다운스트림 수요 지속 여부가 추가 상승 변수 · 올레핀: PP와 PO는 연말 성수기 수요 회복에도 신규 설비 가동에 따른 공급 증가로 시황 개선 제한 전망 [윤활] - 3Q26: 영업이익 7,427억원(+55.5%qoq) · 중동 생산 차질 및 물류 제약 장기화로 Group III 중심 강세 지속, 윤활기유 스프레드 166.8달러/배럴로 역대 최고 수준 기록 - 4Q26 전망: Group III 중심 타이트한 수급 지속 전망, 중동산 공급 정상화 여부가 주요 변수 [주요 경영 현황] - 글로벌 휘발유·경유 재고는 최근 5년 내 최저, 9월 정제설비 가동 차질은 코로나 기간 제외 최근 10년 내 최대 수준 - 글로벌 정제설비 가동률은 2Q26 75% → 3Q26 77%로 상승했으나 전쟁 이전 81% 하회 - 설비 복구 지연 및 재고 재축적 수요로 지정학적 갈등 완화 이후에도 2027년까지 타이트한 수급 지속 가능 [샤힌 프로젝트] - 주요 설비 기계적 완공 후 공정별 시운전 순차 진행 중 - 전력·스팀·용수 등 유틸리티와 저장시설·외부 배관망 등 Off-site 설비 단계적 가동 - 2027년 초 스타트업 목표 유지, 4Q26 창립 50주년 및 샤힌 프로젝트 준공 기념식 예정 [Q&A] Q. 정제마진 강세 요인 및 종전 이후 업황 전망 - 정제설비 가동 차질은 중동 약 250만b/d(캐파의 약 25%), 러시아 약 200만~250만b/d(약 40%) 수준 - 2024~2025년 글로벌 정제설비 순증설은 동기간 수요 증가분을 약 200만b/d 하회 - 글로벌 석유수요는 2026년 전년 대비 약 170만b/d 감소, 2027년 정상화 및 재고 재축적으로 약 250만b/d 증가 전망 - 정제설비 순증설은 2026년 약 30만b/d, 2027년 약 80만b/d에 그쳐 설비 복구 지연과 구조적 공급 부족으로 종전 이후에도 양호한 정제마진 예상 Q. 샤힌 프로젝트 가동 및 손익 반영 시점 - 2027년 1월부터 설비별 순차 스타트업, 전 공정 스타트업 완료 후 정상·상업가동까지 약 2~3개월 소요 예상 - 스타트업 중 시제품 매출·제조원가는 당기 손익으로 인식, 감가상각은 상업가동 개시부터 반영 - 구체적 손익 반영 시점·규모는 시운전 진행 상황 및 시장 마진에 따라 변동 가능 Q. 최고가격제 손실 보전 및 정산 시점 - 9월 말 1차 손실 보전 신청 자료 제출 완료, 세부 산정 기준·보상금액·보상 시점은 정산위원회 검토 중으로 미확정 - 정부로부터 보상금액을 통지받는 시점에 손익 반영 예정 Q. 등경유 마진 강세 지속 가능성 - 중동·러시아 정제설비 피해에 따른 수출 감소 및 아시아 도입 원유 경질화에 따른 가동률·수율 변화가 공급 제약 요인 - 공급 부족은 2027년 초, 길게는 하반기까지 지속 가능하며 4분기 난방유 성수기 수요로 높은 마진 유지 전망 Q. 윤활기유 스프레드 강세 배경 및 지속 기간 - 중동 주요 설비 피격·가동 중단으로 글로벌 Group III 공급의 약 30%에 해당하는 물량 차질 - 3~4분기 주요 설비 정기보수까지 겹치며 미국·유럽 중심 공급 부족 및 한국산 물량 프리미엄 확대 - 중동 생산설비·물류 정상화에 시간이 필요해 2027년까지 타이트한 수급 및 양호한 실적 지속 전망 Q. 3분기 실적 개선 요인 및 재고효과 - 싱가포르 복합정제마진은 전분기와 유사했으나 정기보수 종료에 따른 가동률 상승이 실적 개선에 기여 - 전사 재고효과 -294억원, 분기 말 유가 상승에 따른 긍정적 래깅효과 약 +2,680억원 발생 - 투입 원유 기준 OSP와 운임은 분기 평균으로 전분기와 유사, OSP 하락은 4분기 손익에 긍정적 영향 예상 Q. 원유 운임 상승 영향 및 OSP 동향 - Spot 운임은 30달러/배럴 상회 후 최근 20달러/배럴 초반으로 하락, 운송 계약의 약 65%가 장기 용선으로 운임 상승 영향 제한적 - 11월 선적분 Arab Light OSP는 -5달러/배럴로 전월 대비 3달러 인하, 12월 투입 원유에 반영되며 운송비 부담 일부 상쇄 예상 Q. 원유 조달 및 가동률 현황 - 사우디산 장기계약 중심으로 Saharan Blend·호르무즈 해협 외 지역 Spot 구매 및 정부 비축유 Swap 임차 활용 - 얀부항 선적과 라스타누라항 경유 STS 환적을 병행해 운송 경로 다변화 - CDU 가동률은 정기보수 종료로 2Q26 76% → 3Q26 81% 상승 - 3분기 Arab Light·Saharan Blend 비중은 합산 약 90%로, 원유 부족이 아닌 도입 원유 경질화에 따라 가동률 조정 - 4분기 Arab Medium 도입 확대로 가동률 상승 예상, 발표 시점 약 90% 가동 중 Q. 윤활기유 신규 증설 및 공급 영향 - 전쟁에 따른 증설 계획 변동은 현재까지 확인되지 않았으나 향후 일정 지연 가능성 존재 - 인도는 2026~2027년 3개 생산시설에서 Group II·III 중심 증설, 중동은 2026년 신규 설비 가동 예정 - 2027~2028년 국내·독일·미국 등 Group III 증설 추진, 신규 설비 가동 후 실제 수급 영향까지 추가 시간 소요 예상 Q. 주주환원 및 배당 정책 - FY26 배당성향은 당기순이익의 20% 이상 유지, 기지급 중간배당 주당 800원 포함해 연간 가이드라인 준수 예정 - 실적 개선으로 최소 배당성향 20% 적용 시에도 주당 배당금 큰 폭 증가 가능 - 2027년 이후 배당은 이익·재무구조·현금흐름·주주환원을 종합 고려, 2027년 초 구체적 가이드라인 공시 예정 Q. 환율 영향 및 향후 환차손익 전망 - 3분기 원/달러 환율은 전분기 말 대비 183.1원, 분기 평균 약 80원 하락 - 환율 하락으로 영업이익에 약 -2,900억원 영향, 영업외 순환차익 +6,097억원 발생(환헤지 파생상품 손익 포함) - 발표 시점 환율은 3분기 말 대비 약 20~30원 추가 하락, 현 수준 유지 시 소폭 환차익 가능하나 3분기 규모에는 미치지 못할 전망 - 영업·영업외 환율 영향이 시차를 두고 상쇄되도록 외환 익스포저 관리, 연간 세전이익의 환율 영향 중립화 지향

뉴멕시코에 사는 친구들이 있다. 그 친구들 말로는 비행기를 탈 때마다 여권을 요구받는다고 한다. 사람들이 그들이 멕시코에 살고 있다고 생각하기 때문이다. 뉴멕시코는 '뉴아메리카(New America)'로 이름을 바꿔야 한다.

코카콜라 3년 연속 상승 중. 올해 +37% https://n.news.naver.com/article/081/0003694816?sid=104

[코스피] 명인제약 / 영업(잠정)실적(공정공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261102800484

[코스피] 기아 / 영업(잠정)실적(공정공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261102800493

나는 대서양으로 결정했다. 워싱턴에서 더 가깝기 때문이다. 그리고 대서양을 '아메리카 해양(American Ocean)'이라고 부르는 것도 생각하고 있었다. 그런데 이 문제로 구글과 약간의 마찰이 있었다. 알다시피 구글 지도는 엄청난 영향력을 가지고 있다. 그래서 구글에 짧은 메시지를 보냈다. "대서양은 어떻게 생각하나?" 그러자 구글의 뛰어난 최고경영자 순다르에게서 전화가 왔다. 그가 말했다. "대통령님, 이제 그만하셔야 합니다. 바다는 안 됩니다. 대통령님, 저희는 그렇게 할 수 없습니다. 그러시면 안 됩니다. 제발 그러지 마십시오. 무려 27개국이 관련된 문제입니다. 대통령님 때문에 미치겠습니다." 그래서 내가 말했다. "그냥 농담이었어. 그냥 농담이었다고."

[코스피] 롯데케미칼 / 결산실적공시예고(안내공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261102800489

필리핀이 일본 및 베트남과의 전략적 협력 관계 강화 추진.

└ 냉전 종식 이후 전 세계의 지정학적 불확실성이 이토록 높았던 적이 또 있었나...? ㅎㄷㄷ 😭 오히려 냉전 시절엔 양대 강국 눈치 보느라 나머지 국가들은 다 합죽이가 돼서, 지금보다 더 평온했던 것 같기도... 🙈🙈

호반, 한진칼 지분 추가 매입… ‘최대주주 가능성’에 기업결합 신고 가장 최근 지분공시는 7월 10일 호반건설 20.15%로 조원태 회장 등 특수관계인 20.57% 대비 지분 격차는 0.42%였음 이후 추가로 장내에서 매수해서 20.57% 넘긴 뒤 공정위 신고한 것으로 보임 https://n.news.naver.com/article/366/0001201961?sid=101

유가 -3%대

받으라슈) https://youtube.com/watch?v=NafHG1hCVo8&si=wsTJPL57l8ICgbab

[코스닥] 뷰웍스 / 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261102900462

[코스피] 한국금융지주 / 결산실적공시예고(안내공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261102800478

[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878) <2026.11.02. 포스코인터내셔널 3Q26 실적발표 (2)> [Q&A] Q. 3Q26 영업이익과 세전이익 차이 및 일회성 손익 - 모빌리티솔루션 관련 사업부 자산 양도로 100억원 이상의 처분이익 발생 - 해외 일부 자산 관련 약 400억원 규모의 손익 반영 - 영업외손익은 약 +330억원 반영된 것으로 설명 Q. 팜 사업 실적 호조 지속 가능성 및 2027년 전망 - 3Q26 실적은 기존 사업계획을 크게 상회하는 양호한 수준 - 4Q26까지 연간 사업목표 달성 가능할 것으로 전망 - 인도네시아 엘니뇨 영향에 따른 가뭄으로 4Q26~1Q27 생산 차질 가능성 존재 - 생산성 개선 및 운영 효율화를 기반으로 2027년 사업목표를 2026년보다 상향 설정 Q. 2027년 투자 규모 및 CAPEX 계획 - 2027년 투자계획은 포스코홀딩스와 협의 중이며 아직 미확정 - EBITDA 이내 투자 원칙에 따라 연간 약 2조원 규모의 투자 예산 검토 - 약 50%는 기존 사업 후속 투자, 나머지 50%는 신규 사업 투자 예정 - 투자 분야별로 에너지 비중 약 50%, 나머지는 팜·식량·소재·영구자석 등 사업에 배분 계획 Q. 동남아 가스 개발자산 인수 진행 상황 - 북미 생산자산과 동남아 개발자산 인수 병행 추진 - 북미 생산자산은 본계약 체결 후 거래 종결 절차 진행 중 - 동남아 개발자산은 현재 협상 진행 중이며 2026년 말~1H27 거래 마무리 목표 Q. LNG 가격 상승에 따른 트레이딩 수익 및 미국산 LNG 활용 계획 - 국제 LNG 가격 상승에 따른 트레이딩 수익 창출 기회 확대 - Cheniere 장기계약 첫 도입 물량은 국내 반입 예정이며 일부 상업용 물량의 수익화 기대 - 2027년 선적 물량은 유럽향 판매를 검토하고 국내 필요 물량은 아시아 시장에서 대체 조달하는 방안 협의 중 - FOB 계약의 물량 운용 유연성을 활용한 지역 간 가격 차익 확보 추진 Q. 발전 부문 영업이익 급증 원인 및 일회성 정산 여부 - 정부의 전력시장 가격 관리와 기저발전 가동 확대 영향으로 LNG 발전소 이용률 하락 - SMP 상승에 따른 발전 마진 개선이 영업이익 증가의 주요 요인 - 3Q26에는 대수리가 없어 수선비 등 정비 관련 비용 부담 감소 - 별도의 대규모 일회성 정산이익보다는 SMP 상승과 비용 감소 효과가 실적에 반영 Q. 미국 셰일가스 자산의 2027~2028년 실적 및 CAPEX 전망 - 2027년 영업이익 약 360억원, 2028년 약 800억원 예상 - 이후 시추 확대 및 생산량 증가를 통해 영업이익 추가 성장 목표 - 연간 약 50공 시추를 통한 생산량 확대 계획 - 관련 연간 CAPEX는 EBITDA의 약 30% 이내로 관리할 방침 - 생산 가스의 직접 판매와 LNG 전환·트레이딩 연계를 통한 수익성 확대 추진 Q. SENEX 증산 진행 상황 및 3Q26 실적 지속 가능성 - 기존 증산 효과가 지속되고 있으며 2027년에도 추가 생산량 증가 전망 - 호주 내수시장 및 LNG 액화터미널향 판매를 병행하는 구조 - 유가 상승으로 LNG 액화터미널향 판매가격이 높아지면서 해당 물량 비중 확대 - 3Q26 영업이익은 우호적인 유가 환경과 판매 믹스 개선으로 이례적으로 높은 수준 기록 - 현 수익성 개선 기조는 4Q26 및 1H27까지 이어질 가능성 전망

[유진투자증권] 황성현 (02-368-6878) <2026.11.02. 포스코인터내셔널 3Q26 실적발표 (1)> [3Q26 실적 요약] - 매출액: 9조 268억원(+9.6% YoY) - 영업이익: 4,007억원(+24.0% YoY, OPM 4.4%) - EBITDA: 5,621억원(+28.2% YoY) - 3Q26 누적 영업이익 1조 1,873억원으로 전년도 연간 실적 상회 - 3Q26 누적 지배주주순이익 8,987억원(+82.0% YoY) - 순차입금: 6조 1,971억원(+16.1% YoY), 순차입금 비율 67.3%(2Q26 72.5% → 3Q26 67.3%) [부문별 실적] 에너지 - 미얀마 가스전: 매출액 1,620억원(+7.9% YoY), 영업이익 980억원(+8.9% YoY) - 판매량 442억cf(+3.0% YoY), 판매량 및 유가 상승에 따른 판매가격 동반 상승으로 실적 개선 - SENEX: 매출액 1,933억원, 영업이익 551억원 - 증산 효과 및 호주 내수 가스 트레이딩 활성화로 판매량과 수익성 동반 개선 - 판매량 143억cf, 내수 가스 가격과 LNG 액화터미널향 판매가격 차이를 활용한 판매 최적화 효과 반영 - 터미널: 매출액 427억원, 영업이익 157억원 - 안정적인 공급 물량 및 장기계약 기반으로 전년 동기 유사한 수준의 실적 유지 - 임대 용량 70.5만kl 기록 - 발전: 매출액 4,870억원, 영업이익 852억원(+21.9% YoY) - 이용률 27%로 하락했으나 유가 변동에 따른 SMP 상승 효과로 수익성 개선 소재 - 철강: 매출액 3조 9,934억원(+5.8% YoY), 영업이익 513억원(-23.8% YoY) - 판매단가 상승으로 외형 확대, 환율 변동성 확대에 따른 환손실로 수익성 하락 - 소재바이오: 매출액 2조 4,412억원(+14.1% YoY), 영업이익 145억원(-25.6% YoY) - 이차전지 소재 및 곡물 판매량 증가로 매출 확대, 이종통화 거래 관련 환율 변동성 확대로 이익 감소 - 구동모터코아: 매출액 753억원(-18.5% YoY), 영업이익 67억원(-4.3% YoY) - EV·HEV 시장 수요 둔화로 매출 감소, 고수익 모델 중심 판매 믹스 개선으로 이익 감소 폭 제한 - 팜: 매출액 2,784억원, 영업이익 837억원 - PT.PAR 인수 효과 및 생산량 증가, 생산 관리 효율화로 매출액과 영업이익 큰 폭 확대 [주요사업 추진 현황] 에너지 - Up) 미국 셰일가스 생산자산 인수 본계약 체결 및 거래 종결 추진 - 실사 결과 등을 반영해 11월 최종 인수대금 확정 및 거래 종결 예정 - 인수 후 생산 가스 판매, 수송 및 배관망 계약 확보와 운영체계 이관 추진 - 연간 약 50공 시추를 통한 생산량 확대 및 장기적인 영업이익 성장 목표 - 미국 내 가스 생산·판매 역량 확보를 통해 LNG 트레이딩 및 국내 수요 연계 시너지 창출 추진 - Mid) 광양 제2 LNG 터미널 준공 및 저장용량 확대 - 20만kl 저장탱크 2기, 27만kl급 LNG 하역부두 및 벙커링 부두 구축 - 8호 탱크 시운전 진행 중이며 11월 종합 준공식 예정 - 준공 후 LNG 저장용량 기존 93만kl → 133만kl로 확대 - LNG 조달·트레이딩·직배관 공급·발전·벙커링을 연결하는 핵심 인프라 구축 - Mid) 미국산 LNG 장기계약 물량 도입 개시 - 美 Cheniere社와 체결한 연간 40만톤, 20년 장기계약에 따라 10월 첫 선적 개시 - 약 380만MMBtu 규모, 미국 루이지애나주 Sabine Pass LNG 터미널에서 선적 - Henry Hub 연동 가격 및 FOB 계약의 유연성을 활용한 조달처·가격 포트폴리오 다변화 - 싱가포르 LNG 트레이딩 전문법인과 연계해 시장 상황에 따른 물량 탄력 운용 추진 소재 - 팜) 정제법인 상업 생산 개시 및 다운스트림 확대 - 연간 50만톤 정제능력을 보유한 팜 정제법인 8월 상업 생산 개시 - 연말까지 가동률 제고 및 운영 안정화, 식품·판매 관련 인증 취득과 양산체계 구축 추진 - 기존 CPO 중심에서 올레인·스테아린 등 정제제품으로 포트폴리오 확대 - 원료 생산부터 정제·판매까지 밸류체인 구축 및 바이오에너지 사업 진출 기반 마련 - SAF) 호주 개발사 지분 투자 및 공급망 진입 추진 - 호주 SAF 개발사에 500만호주달러(약 50억원) 지분 투자 완료 - 에탄올 원료 공급 및 SAF·HVO 제품 오프테이크 우선협상권 확보 - 향후 오프테이크 세부 조건 협의 및 프로젝트 FID·개발 일정에 맞춰 공급·판매 연계 구체화 - 희토류) 비자성 희토류 공급망 구축 및 반도체 소재사업 확대 - 국내 반도체 부품 제조사 미코와 비자성 희토류 안정적 공급체계 구축 MOU 체결 - 해외 희토류 분리정제 거점과 연계한 고기능성 세라믹 소재 생산거점 구축 공동 검토 - 기존 영구자석 중심 희토류 사업을 반도체 소재 등 첨단산업으로 확대 - 고객사 발굴, 공동 수주·부품 개발 및 양산 공급 추진

데이터센터 규제 압박 심화! 미국 다수 주지사 후보들의 건설 중단 지지 • 이번 선거에 참여한 36개 주 중 절반 이상 주에서 적어도 한 명의 주요 후보는 데이터센터 건설 중단 지지 • 앤트로픽은 이미 IPO 문서에서 관련 리스크를 핵심 변수로 지정. 오픈AI, 마이크로소프트 등 빅테크 기업의 건설 중 프로젝트는 모두 정책 리스크에 직접 노출 • 선거 결과와 관계없이 건설 가능 여지는 실질적으로 좁아질 것이라는 의견 >> 여론이 안 좋으니까요 数据中心监管压力加剧！美国多州州长候选人支持暂停建设 在参与本轮选举的36个州中，逾半数州至少有一位主要候选人支持暂停建设。Anthropic已在IPO文件中将相关风险列为核心变量，OpenAI、微软等科技巨头的在建项目均直接暴露于政策风险之下。分析称，无论选举结果如何，行业可建设空间将实质性收窄。 https://wallstreetcn.com/articles/3784963#from=android

받) 우크라이나 오데사 할로윈 현장.

아니 전쟁중 아니야??....

[코스피] 보락 / 영업(잠정)실적(공정공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261102800449