Eco.decision

유가 -6%대 급락 ========================= 🔴 ⚠️ BREAKING: Iran's President Pezeshkian: The Supreme Leader has granted the government certain authorities regarding negotiations - ISNA https://x.com/financialjuice/status/2117249811129004505?s=20

🚨 이란 대통령 “최고지도자가 정부에 협상 관련 권한 부여…대화로 문제 해결할 것”

이란 국영통신에 따르면, 마수드 페제시키안 이란 대통령은 이란 최고지도자가 외교적 대화와 협상에 관한 일부 권한을 정부에 부여했다고 밝혔음. 페제시키안 대통령은 “현재 적들이 이란에 초래한 도전과 위기를 국민의 협력과 지지를 통해 극복해야 한다”고 강조했음. 이어 “우리는 대화를 통해 문제를 해결하기 위해 노력하고 있으며, 최고지도자 역시 이와 관련해 정부에 권한을 부여했다”고 설명했음.

#대응전략 - 오늘 장은 미국발 AI 실적 우려로 밀려 출발한 뒤 기관 저가 매수가 들어오며 전약후강으로 마감한 하루. 코스피 2.2%, 코스닥 1.4% 반등에도 5,900선 앞에서는 매물이 나와 소화 과정 확인이 필요한 국면 판단. 양 시장 모두 오른 종목이 내린 종목의 2배를 넘어 반등의 폭은 넓었던 모습 - 시장을 누르던 것은 빅테크 현금흐름 악화와 AI 투자 회수 시점에 대한 의구심. 다만 대부분 추정에 기반한 우려이고, 클라우드 설비투자 전망은 오히려 상향되는 흐름. 부진한 반도체 기업 실적도 업황 밖 이슈로, 메모리 가격 강세를 재확인해 준 측면 - 증거는 숫자에서 확인. 올해 클라우드 설비투자가 1조 달러를 넘고 2027년에도 50%대 증가가 예상되며, GPU 임대 가격은 연초 대비 30~40%대 올라 수요가 공급을 앞서는 상황 - 국내는 10월 수출이 1,152억 달러로 전년 대비 93% 넘게 늘었고 반도체는 3배 넘게 증가. 4분기 실적 개선을 미리 확인한 셈이고, 메모리 업계에서는 호황이 2030년까지 이어진다는 시각까지 나오는 양상 - 심리는 과매도에서 막 벗어나는 초입. 등락비율 20일 평균이 68로 여전히 과매도권이고, 단기 지표는 하루 만에 과매수권으로 튀어 올라 추세 전환보다는 바닥 다지기로 보는 것이 합리적 - 수급은 연기금이 이틀 연속 하단을 받치고 신용잔고가 줄며 예탁금은 늘어나는 구조. 과거 대규모 연기금 매수 뒤 일주일가량 반등이 이어졌지만, 지수를 끌어올리는 주체는 아니라는 점 유의 필요. 외국인 매도가 우려보다 작았던 만큼 순매수 전환 여부가 다음 확인 대상 - 밤사이 변수는 미국 중간선거와 유가. 외교적 해결을 선호한다는 발언에 유가가 100달러 아래로 내려온 것은 금리 안정과 성장주 멀티플 회복에 우호적인 재료. 다만 선거 직후 중동 돌발 뉴스로 유가가 되튈 가능성은 열어 둘 필요 - 선거 직후 1~2개월은 방향이 애매했지만 6개월 뒤에는 과거 사례 모두 상승했다는 통계. 결과 자체보다 불확실성 해소에 무게를 두는 전망이고, 다음 주 서울에서 열리는 AI 행사도 반도체 심리를 가를 이벤트 - 내일은 선거 결과와 반도체 실적 발표를 앞둔 만큼 갭 상승 추격보다 장 초반 30분 수급을 확인한 뒤 분할로 대응하는 것이 유효. 대형 반도체는 급반등 구간에서 일부 차익을 우선하는 판단 - 포트는 반도체 소부장과 AI 인프라 중심 유지. 단기 이평을 회복한 종목부터 비중을 되돌리고, 손실 기준을 넘은 종목은 반등 때 줄이는 방식으로 압축 필요. 어정쩡한 중간 종목보다 낙폭이 컸던 주도주와 실적이 받쳐주는 종목 위주로 정리 - 공포는 지나갔지만 확신은 아직인 구간. 실적이 우려를 이기는 쪽에 서서 바닥을 확인하며 천천히 채워가는 전략 유지가 바람직한 시점

매크로닉스 회장 “메모리 호황 2030년까지 지속 전망…가격도 현재보다 나빠지지 않을 것” 대만 메모리 반도체 기업 매크로닉스(Macronix)의 우민추 회장은 메모리 산업의 향후 전망을 낙관적으로 평가했다. - 메모리 산업의 호황이 2030년까지 이어질 가능성이 높다고 전망했다. - 이러한 전망의 배경에는 복잡한 여러 요인이 있지만, 메모리 가격은 적어도 현재보다 나빠지지 않을 것으로 예상했다. - AI 기술과 응용 분야가 빠르게 확대되면서 데이터 분석과 반도체 기술의 중요성이 더욱 높아지고 있다고 설명했다. AI 활용의 핵심 기반은 데이터이며, 충분한 데이터가 있다면 AI를 통해 분석하고 개선할 수 있다고 강조했다. AI 시스템은 각 산업과 목적에 따라 맞춤형으로 구축할 수 있다. 새로운 데이터가 발견되면 AI의 활용 방식도 이에 맞춰 조정할 수 있다. 향후 수학, 물리학, 인문학 등 다양한 학문과 AI가 결합하면서 새로운 기술과 산업이 등장할 것으로 전망했다. https://www.ctee.com.tw/news/20261102701249-430201

대만 유료기사 헤드라인은 SK하이닉스가 SOCAMM2생산 확대로 관련 PCB 주문도 늘고있음 https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?id=0000773104_U9D0HLSU169UQL36R6WHG

[3Q26 Preview] 코리아써키트: 다시 보자! 소캠2/FCBGA/가격(P) 상승! [대신증권 박강호] #박강호 #코리아써키트 목표주가 상향 AI 서버향 수요 증가와 FCBGA 가격 상승으로 2027년 최고 실적이 전망되며, 목표주가를 120,000원으로 상향 조정 #생산능력 #고성장 매출 증대 예상 소캠2 및 서버향 모듈 생산 능력 확대와 FCBGA 가동률 상승으로 2027년 매출 및 영업이익이 큰 폭으로 증가할 전망 #핵심부품 #수익성 수익성 개선 고부가가치 소캠2 및 AI 서버향 메모리 모듈 생산 증가와 FCBGA 공급 부족 심화로 인한 가격 상승이 수익성 개선을 견인 📎PDF | ➡️보고서원문| 🔴AI요약/해설

시장이 2028년 하반기 반도체 실적 불확실성으로 하락시켰는데... 그럼 FCF도 2028년 반영해서 올려줘야하지 않을까...

시장 컨센서스 추정치에 따르면 하이퍼스케일 기업의 잉여현금흐름은 2027년에 더욱 감소하겠지만 2028년에는 반등할 것으로 예상됩니다.

- 10월 반도체 수출 +259.4%와 유가 하락에 기관 1.2조원 매수로 코스피 5,859선(+2.24%) 전약후강 - 외국인 매도는 우려보다 작았고 연기금 이틀 연속 매수가 하단 방어 - 여전히 과매도권, 중간선거와 실적 고용이 몰린 한 주라 변동성 반복 예상 [투자판단] - #반도체 소부장 AI 인프라 중심 유지, 재진입은 과매도 바닥과 단기 이평 회복 확인 뒤 분할 / 선거 결과 전 적극 매수 자제 - #SK하이닉스 #삼성전자 급반등일 추격보다 일부 차익 / #SK하이닉스 150만원 안착 전 비중 확대 보류 [리스크관리] - #AMD 실적 실망 시 반도체 재차 하락 / 연기금 매수 둔화 시 방어력 약화 - 중간선거 직후 대이란 공격 재개 시 유가 급등, 고용 강세로 12월 인상 굳히기 [관전포인트] - 외국인 순매도 축소가 매수 전환으로 이어지는지 / 연기금 3일 연속 매수 - #SK하이닉스 150만원 회복과 코스피 5,900선 돌파 - 코스닥 740선 회복

[한국증시] - 코스피 5,859.08(+2.24%) 박스권 위로 복귀하며 5일선 회복 - 코스닥 734.36(+1.38%) 신용 반대매매 구간 피하며 반등 - 상승 종목수 코스피 653 하락 230 코스닥 상승 1,115 하락 553 / 일본 대만 대비 두드러진 상승, ADR 20일 평균 68로 여전히 과매도권 [원인] - 10월 수출 1,152.8억 달러(+93.7%) 반도체 +259.4%로 4분기 실적 개선 확인, 과한 낙폭에 저가 매수 / 누적 수출 11월 중 1조 달러 돌파 전망 - 미 국무장관 전쟁보다 협상 선호 발언에 유가 약 3% 하락, 이란 공습 여부 미확정 / 중동 돌발 뉴스 가능성은 남아 - AI 우려는 대부분 추정에 기인, 인텔 부진은 업황 밖 이슈로 오히려 메모리 가격 강세 확인 / 앤트로픽 회사채도 투기등급 확정 아님, 모건스탠리 단기 변동성은 매수 기회 [업종] - 강세 #물류(+9.13%) #항공(+7.54%) #조선(+6.7%) #철강(+6.43%) #기계(+5.61%) / 약세 #금융지주(-2.03%) #담배(-1.83%) #여객운송(-1.43%) #게임(-1.13%) - #조선 미 군함 수주 보도에 반등, #철강 #피팅 동반, 거래소 저PBR 명단 공개에 #철강 기업가치 제고 기대 / #건설 데이터센터와 이란 재건 기대 / 코스피 #반도체 지수 기여 1.42%p [특징주] - #SK하이닉스(+3.81%) 140만원 지지 성공 #SK스퀘어(+5.91%) #삼성전자(+1.78%) #현대차(+1.77%) #삼성물산(+1.44%) / #삼성바이오로직스(-4.37%) #KB금융(-1.35%) - #한국철강(+23.68%) #KISCO홀딩스(+19.92%) #현대제철(+11.61%) #HD현대마린엔진(+16.74%) 급등 - 코스닥 #심텍(+6.08%) #HLB(+4.25%) #원익IPS(+2.82%) #에코프로(+2.22%) #주성엔지니어링(+1.82%) / #반도체(+1.22%) #이차전지(+2.15%) 반등 [수급] - 코스피 기관 1조2,331억원 순매수 외국인 3,743억원 개인 1조3,466억원 순매도 / 코스닥 기관 623억원 순매수 외국인 322억원 개인 261억원 순매도 - 연기금 금요일 역대 2위 순매수 후 이틀째 매수, 금융투자 5,771억원 투신 2,644억원 연기금 1,699억원 등 대형주 전방위 매수 / 외국인 후반 매도 대폭 축소, #SK하이닉스 매도 #삼성전자 매수 [체크포인트] - 연기금 대량 매수 뒤 1주일 안팎 기술적 반등 사례, 다만 단기 안전판 / #SK하이닉스 150만원 안착 필요 / 피팅 소부장 철강 조선 건설 강세 지속 여부 - 3일 아침 #애플 #팔란티어 실적 / 4일 8시부터 15시 미 중간선거 결과, #AMD 실적 / 6일 미 고용

오후 들어서는 유가 하락이 심리를 받치며 오전 공포 이후 바닥을 다져가는 흐름 트럼프가 중간선거 이후 군사 대응에 앞서 외교에 시간을 더 두려 한다는 보도에 WTI가 100달러 선까지 밀리며 지정학 부담 완화 유가 안정이 금리 안정으로 이어지면 실적 노이즈로 눌린 성장주 멀티플 회복 여지 확대 지난 금요일 연기금 순매수는 역대 2위 규모로, 과거 대규모 매수 뒤에는 대략 일주일 반등이 이어진 경향 오늘도 연기금 장중 순매수 1위는 #SK하이닉스, 신용잔고가 줄어든 자리를 연기금이 채우며 수급 부담 완화 다만 연기금은 지수 하단을 지키는 역할이지 지수를 끌어올리는 주체는 아니라는 점 유의 지수보다 종목 장세 성격이 짙어지며 낙폭이 컸던 종목에서 신저가를 말아올린 양봉 다수 출현 정부 내년 R&D 예산이 역대 최대인 39.5조원으로 늘며 피지컬AI와 반도체, AI데이터센터에 정책 무게가 실리는 구도 AI 설비투자 전망은 BofA 상향과 골드만삭스 정점 근접 시각이 엇갈려 결국 실적으로 확인해야 할 구간 이번주 미국 중간선거 결과와 9~10일 엔비디아 AI 데이 서울이 반도체 심리를 가를 다음 체크포인트 많이 빠진 기존 주도주와 아직 싼 상승 업종, 양극단 위주로 보고 어정쩡한 중간 종목은 걸러낼 시점

미국, 러시아의 유럽 가스 판매 재개 추진…WSJ 1. 미국, 러시아산 천연가스의 유럽 공급 재개 추진 - 미국 정부 관계자들이 러시아가 우크라이나를 통과하는 가스관을 통해 유럽에 천연가스 공급을 재개하는 방안을 추진하고 있다고 월스트리트저널(WSJ)이 보도했습니다. 2. 쿠슈너·위트코프가 직접 제안 - 미국 특사인 재러드 쿠슈너와 스티브 위트코프는 지난 9월 모스크바와 키이우를 방문하면서 해당 구상을 제안했습니다. - 이 계획은 러시아산 천연가스를 미국 중개업체를 통해 유럽에 판매하는 구조입니다. - 미국 중개업체를 활용해 러시아산 가스에 대한 유럽의 제한 조치를 우회하는 방안이 검토되고 있습니다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-11-02/us-pushes-for-russia-to-resume-gas-sales-to-europe-wsj-reports

BofA, AI 설비투자(Capex) 전망치를 상향 조정 클라우드 설비투자가 2026년(역년 기준) 1조 300억 달러, 2027년 1조 5,800억 달러에 달할 것으로 추산했습니다. 이는 전년 동기 대비 각각 99%, 54% 증가한 수치입니다. (최근 실적 발표 이전 BofA의 전망치는 각각 +98%와 +37%) BofA는 토큰 사용량, 토큰당 매출, 수주 잔고가 모두 증가하면서 AI 수요가 연산 공급을 계속해서 앞지르고 있다고 보고했습니다. B200 및 H100 GPU 임대 가격은 연초 대비 각각 47%, 31% 상승하며 사상 최고치를 경신했습니다. 가동률이 거의 최대치에 달하면서, 일부 신규 GPU 금융 계약의 경우 투자 원금 회수 기간이 12개월 미만으로 단축되고 있습니다.

>>국제유가 하락세 지속, 낙폭 약 3%로 확대 •국제유가의 낙폭이 확대. WTI 원유 선물은 3% 넘게 하락한 배럴당 100.94달러에 거래중, 브렌트유 선물은 약 3% 하락한 배럴당 110.05달러를 기록 •Bloomberg에 따르면 트럼프 대통령은 화요일 중간선거 이후 이란에 대한 공격을 재개할 가능성에 대비하기에 앞서 외교적 노력을 위한 시간을 더 확보하기를 원하고 있음 >国际油价跌幅扩大，WTI原油期货现跌逾3%，报每桶100.94美元；布油期货跌近3%，报每桶110.05美元。据彭博报道称，美国总统唐纳德·特朗普希望在周二中期选举后可能恢复打击伊朗之前，给外交努力留出更多时间。 （来自华尔街见闻）

(받은글) 연기금 10/30일 1조 매수 현재 국내 주식 비중 21.8~22% 수준 최상단이 올해~내년 20.8% 5200 이하가 가야 20.8% 이하   금요일 지수 방어 지침이 내려와서 25.8%까지 열어도된다는 지침. 내부적으로는 사도 23% 수준까지 확대할 계획

* 현직 민주당 하원의원 헤일리 스티븐스, 공화당 상원 주자 마이크 로저스를 공개 지지 선언 - 선거 하루 앞두고 민주당의 상원 탈환에 중대 악재가 될 수 있는 사안으로 보도되는 중 미시간주 헤일리 스티븐스 하원의원이 올여름 민주당 상원의원 후보 경선에서 압둘 엘-사예드에게 근소한 차이로 패한 데 이어, 그의 공화당 경쟁자인 마이크 로저스 전 하원의원을 지지하고 나섰다. 상원 다수당 향방을 가를 수도 있는 선거에서 나온 놀라운 전개다. https://rollcall.com/2026/11/01/michigan-senate-election-haley-stevens-rogers/?utm_source=chatgpt.com

>>AI 자본지출 정점 임박? 골드만삭스 “성장률 전환점 가까워져…AI는 ‘초대형 테마’에서 ‘일반적인 투자 스토리’로 변화” •골드만삭스는 AI 자본지출 증가율이 정점에 도달하는 시점이 가까워지고 있다고 판단함. AI 테마는 지난 3년간 지속된 ‘초고속 성장 스토리’에서 긍정적·부정적 요인을 모두 따져야 하는 ‘일반적인 투자 스토리’로 바뀌고 있으며, 시장에서도 더 이상 일방적인 상승 동력을 제공하지 못하고 있음. •S&P500과 Nasdaq은 지난 6개월간 사실상 제자리걸음. 이번 실적 시즌은 현재 수준을 지키기에는 충분하지만, 다시 한번 돌파 랠리를 촉발하기에는 부족 >AI资本开支见顶？高盛：拐点近了，AI正从“超级主题”变成“常规叙事” https://wallstreetcn.com/articles/3784962#from=ios

주말 미국 기술주 급락을 반영해 약세로 출발했지만 금요일 선반영 인식에 낙폭을 빠르게 줄이며 오전 공포는 일단 진정 미국과 이란의 협상 진전 보도에 유가가 1% 넘게 밀리고 미국 선물도 반등하며 대외 부담 일부 완화 인텔 급락은 업황보다 공장 화재와 공급 병목 문제라는 해석이 힘을 얻은 점도 반도체 심리에 우호적 연기금과 금융투자가 지난주에 이어 장 초반부터 매수하며 하단을 받치는 구조 유지 상승 종목 수가 하락 종목 수를 앞서며 지수보다 종목 체감이 나은 장세 박스권 5,500~5,700 안에서 오전을 버텨내는지가 대기 매수 유입을 가를 구간 미 해군 함정 첫 수주 소식에 기대감이 다 빠졌던 조선이 반등을 주도하고 철강과 건설도 동반 강세 대형 반도체 #삼성전자 #SK하이닉스 초반 매물 소화로 상대적 약세, 서버 D램 4분기 계약가 상승 전망이 버팀목 실적은 #디아이 #포스코퓨처엠 3분기 잠정 영업이익이 예상치를 크게 웃돌며 종목별 차별화가 본격화되는 시점 오늘 밤 ISM 제조업지수와 내일 아침 빅테크 실적이 반도체 심리의 첫 확인 지점 중간선거 결과를 앞둔 만큼 하루 반등보다 종가 수급과 이틀 연속성을 확인하는 대응이 유효

[이그전] 오늘 밤 발표되는 ‘ISM제조업지수’에서 꼭 체크할 것들 안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다. 1) ISM제조업지수는 주식시장 특히 시크리컬 업종인 반도체 사이클에 강한 선행성을 가진 지표입니다. 2) 일반적으로 ISM제조업지수는 50 후반부에 정점을 보이는데, 이번엔 지난 7월 55 기록 이후 주춤하고 있습니다. 3) 이것 역시 인플레에 의해 정점이 결정될 것으로 보는데, 단기엔 압력이 추가될 가능성과 이후 완화되는 흐름 정도를 예상할 수 있습니다. - URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224461927319

Axios, 미국·이란 협상에 관여한 외교관 인용 “협상은 긍정적인 진전을 보였으며, 중재국들은 양측 사이에 여전히 남아 있는 입장 차이와 우려 사항을 해소하기 위해 노력하고 있다.” 미국·이란 전쟁 종식을 위한 이란·카타르 간 협상이 진행되면서 국제유가 1% 이상 하락