메모장

반도체 주식 열기 식나? MS-아마존 등 AI 하이퍼스케일러로 자금 이동(모건스탠리) • 반도체 섹터 동력 약화. 필라델피아반도체지수 고점대비 14% 하락 • 마이크로소프트, 아마존, 메타 등 AI 하이퍼스케일러 빅테크와 소비, 바이오 등 섹터로 자금 이동 • S&P500 연말 목표가 8000pt 유지. 여전히 7%의 상승여력 존재하나 단기적으로 압박 芯片狂欢降温？大摩Wilson：资金正转向微软、亚马逊等AI超算巨头 大摩首席股票策略师Wilson指出，半导体板块动能衰竭，费城半导体指数较高点已跌近14%，资金正转向微软、亚马逊、Meta等AI超算巨头及消费、生物科技等板块;标普500年底目标价维持8000点,仍有约7%空间，但短期承压,轮动逻辑获摩根大通策略师呼应。 https://wallstreetcn.com/articles/3776304#from=android

https://www.joongang.co.kr/article/25442687 6일 반도체업계에 따르면 김용관 삼성전자 반도체(DS)부문 경영전략총괄 사장은 지난 3일 반도체부문 경영총괄 타운홀미팅에서 올해 영업이익 규모가 시장 컨센서스(전망 평균치)에 부합할 것이라는 취지로 언급했다. 증권가에선 삼성전자의 올해 연간 영업이익이 300조원 안팎에 이를 것으로 전망하고 있다. 김 사장은 “반도체 사업을 시작한 40년간의 누적 이익보다 올해 한 해 이익이 더 많을 것”이라고 말했다고 한다. 이날 김 사장은 견고한 잉여현금흐름(FCF)을 강조하며 “매년 40조원 이상 투자해 왔고 앞으로도 투자 규모를 더 늘려갈 것”이라고 밝혔다. 인공지능(AI) 반도체 수요 확대에 대응하기 위한 투자 기조를 이어가겠다는 의미로 풀이된다.

$MU 반등이 생각보다 약한 건 $SKHY ADR 상장 때문인가 싶기도 하고.. 확실히 피어밸류로 봐도 차이가 나니까

- 주관사 신디케이트로 추정되는 자료에서 확인 - 베일리 기포드, Coatue, Situational Awareness가 첫날 코너스톤 투자자로 참여 - AI 섹터 투자자 업계에서 가장 주목받는 펀드인 Situational Awareness 참여로 상장 흥행 가능성 점증

SK하이닉스(SK hynix) 이번 프로세스는 매우 신속하고 강력한 기관 투자자들의 수요와 함께 시작되었습니다. 오늘 나온 공식 발표에 따르면, 세 곳의 글로벌 투자 거물들로부터 이미 총 70억 달러(약 9조 원 이상) 규모의 수요가 접수된 상태입니다. 베일리 기포드 (Baillie Gifford Overseas) 코투 매니지먼트 (Coatue Management) 시튜에이셔널 어웨어니스 (Situational Awareness)

$MU 반등이 생각보다 약한 건 $SKHY ADR 상장 때문인가 싶기도 하고.. 확실히 피어밸류로 봐도 차이가 나니까

- 주관사 신디케이트로 추정되는 자료에서 확인 - 베일리 기포드, Coatue, Situational Awareness가 첫날 코너스톤 투자자로 참여 - AI 섹터 투자자 업계에서 가장 주목받는 펀드인 Situational Awareness 참여로 상장 흥행 가능성 점증

마이크론과 포드, 장기 메모리 공급 계약 체결 마이크론 테크놀로지( $MU)와 포드 모터 컴퍼니는 포드의 차세대 차량 생산을 위한 메모리 및 스토리지 솔루션 공급을 보장하는 장기 전략적 고객 계약을 체결했다고 보도자료를 통해 발표했습니다. 이번 계약은 자동차용 메모리 및 스토리지 제품 전반을 포괄하며, 마이크론은 포드의 생산 프로그램에 맞춰 긴 제품 수명 주기를 지원하고 지속적인 공급을 보장하기 위해 생산 능력과 처리량을 확대할 예정입니다. 마이크론의 생산 확대 계획에는 버지니아주 매너서스(Manassas) 제조 시설에서의 첨단 D램 생산이 포함됩니다. 짐 팔리(Jim Farley) 포드 CEO는 "미래의 고성능 차량을 미국에서 생산하기 위해서는 회복탄력성 있는 공급망이 필수적"이라며, "미국 내 제조와 국내 생산 확대, 그리고 숙련된 인력에 투자하는 마이크론의 헌신을 환영한다"고 밝혔습니다. 산제이 메로트라(Sanjay Mehrotra) 마이크론 CEO는 "포드와의 협력을 확대하여 메모리 및 스토리지 솔루션의 안정적인 장기 공급을 도울 것"이라며, 공급 안정성과 기술 협력이 포드의 생산 요구를 지원하는 핵심이라고 덧붙였습니다. 해당 계약은 마이크론이 2026 회계연도 3분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 언급한 16건의 전략적 고객 계약 중 하나입니다. https://www.streetinsider.com/Corporate+News/Micron+and+Ford+sign+long-term+memory+supply+agreement/26733208.html

🔹Microsoft, 4800명 추가 감원 발표 » 전체 직원의 약 2.1%에 해당하는 약 4,800명을 감원한다고 발표. AI 인프라 투자 확대와 AI를 활용한 업무 효율화가 본격화되는 가운데 진행되는 대규모 구조조정의 일환 » Microsoft는 올해 초에도 미국 직원의 약 7%(약 9,000명)를 대상으로 자발적 퇴직 프로그램을 실시

6월 반도체 수출 중량당 가격 하락은 왜? 관세청 hs code 체계에 따르면, 반도체로 분류되는 품목은 상당히 다양. 반도체 중에서 무게가 가장 무거운 품목은 hs code 8542391000(monolithic 집적회로). 이 품목의 단가는 kg당 3.2 달러. 반면, 디램은 56.7 달러(hs code 8542321010) 5월 수출을 기준으로 monolithic의 수출품의 무게는 1249톤. 반면 디램은 708톤. 그런데 monolithic의 수출액은 -4.2%(yoy). 무게는 14.1%. 결국, 6월 수출 단가(/kg)의 하락은 메모리가 아니라 이 품목 탓임. 반도체라고 다 반도체가 아님. 해당 품목에 대한 정확한 정보는 없으나 전력반도체 등 아날로그 반도체일 가능성 높음. 6월 반도체 수출 단가 하락 해석은 그냥 해프닝이고, 반도체가 다양하다는 점을 몰랐기 때문에 발생함. 반도체 단가를 무게로 재는 것도 좀 이상함.

이게 사실이라면 나쁠 건 없겠지 싶은 https://n.news.naver.com/mnews/article/293/0000087261?rc=N&ntype=RANKING&sid=101

약세장의 무서운 점은 ' 아 그래도 이건 과하지!' 라고 생각하고 사면 전부 물린다는 점입니다. 그렇게 손실이 늘어나는 장이 약세장

✅ [속보] 李대통령 "버티기·알박기 많은 시간…토지 강제수용 절차 동시 시작" https://www.hankyung.com/article/2026070673807

>>SemiAnalysis, 장 시작 전 또다시 폭로…“엔비디아 Kyber NVL144 랙, PCB 미드보드 제조 난이도로 12개월 이상 지연” •SemiAnalysis의 최신 분석에 따르면, 엔비디아의 Kyber NVL144 랙 아키텍처는 PCB 미드보드 제조 공정의 어려움으로 인해 12개월 이상 지연돼 2028년으로 연기됐음. 대체안으로 검토되던 NVL72x2 백투백 아키텍처도 취소됐으며, 4칩 버전 Rubin Ultra 역시 취소되고 성능이 절반 수준인 2칩 버전만 유지되는 것으로 전해졌음. 이러한 여러 변수들이 겹치면서 엔비디아 Rubin Ultra의 대규모 확장 영역에 일시적인 공백이 발생했고, 이는 AMD와 구글 등 경쟁사에 잠재적인 기회를 제공할 수 있다고 분석 >SemiAnalysis再度盘前爆料：英伟达Kyber NVL144机架延迟超12个月，因“PCB中板制造困难” https://wallstreetcn.com/articles/3776238#from=ios

블룸버그에 이재명 대통령의 메가 프로젝트로 인하여 반도체 공급과잉이 빠르게 해소될거란 주장을 하는 글이 올라왔군요 버리에게 있어 한국의 대규모 지출은 다음과 같은 의미를 지녔습니다.끝의 시작이재명 대통령은 지난주 ‘대약진’을 선언하며 삼성전자와 SK하이닉스의 남서부 지역 신규 반도체 공장 건설을 포함해 최소 1조 3500억 원(8800억 달러) 규모의 초대형 프로젝트를 발표했습니다 . 이러한 투자는 전국에 분산되어 진행될 예정이며, 바클레이즈에 따르면 국내총생산(GDP)의 2.6%에 달할 수 있어 서울 경제에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 그러나 이러한 대규모 투자와 빠른 추진 속도는 반도체 산업의 생산능력 확대를 사상 최고 수준으로 끌어올릴 것으로 보입니다. 인공지능(AI) 데이터센터, 스마트폰, PC 등에 사용되는 DRAM(동적 랜덤 액세스 메모리) 부족 현상은 이르면 내년부터 해소될 수 있을 것으로 전망됩니다. https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2026-07-05/michael-burry-is-right-about-memory-chipmakers?cmpid=070526_morningapac&utm_campaign=morningapac&utm_medium=email&utm_source=newsletter&utm_term=260705&utm_content=6230

UBS, 2026년 하반기 메모리 가격 상승 여력 (Upside to 2H26 memory pricing) 당사의 산업 점검(industry checks)에 기반하여, 2026년 2분기 전분기 대비(QoQ) +67% 상승에 이어, 2026년 3분기 기본(base-line) DDR 계약 가격 예상치를 전분기 대비 +32%(기존 +17%)로, 4분기는 전분기 대비 +18%(기존 +12%)로 상향 조정합니다. 장기 공급 계약(LTA)에 따른 가격과 HBM 가격 및 제품 믹스에 따라, 전분기 대비 평균판매단가(ASP) 추이는 메모리 공급업체별로 다르게 나타날 것입니다. 당사는 D램 산업의 공급 부족 현상이 적어도 2028년 2분기까지 지속될 것으로 계속해서 전망합니다. 2027년 비트 수요 성장률(전년 대비 +36.2%)과 공급 성장률(+19.3%) 사이의 격차가 너무 커서 그때까지 해소되기 어렵습니다. 2027년에 전방 산업(downstream)의 재고 소진이 없다고 가정할 경우(즉, 2026년 하반기에 고객사의 재고 축적이 없다고 가정), 자급률(sufficiency ratio)은 실제로 2026년 예상치인 -8.1%에서 -13.6%로 악화될 것입니다. 두 수치 모두 지난 30년간 전례 없는 수준입니다. 낸드 플래시의 경우, 2분기의 전분기 대비 +67% 상승에 이어 2026년 3분기에는 전분기 대비 +30%(기존 +17%), 4분기에는 +12%(기존 유지) 상승할 것으로 전망합니다. 당사는 낸드 상승 주기(업사이클)가 최소 2027년 4분기까지 지속될 것으로 예상합니다. 결과적으로(Net net), 당사는 메모리 산업 매출이 2026년 9,920억 달러, 2027년 1조 7,630억 달러에 달할 것으로 전망합니다. 이 전례 없는 상승 주기의 주요 리스크는 여전히 고객사의 가격 감당 여력(affordability)이며, 특히 이러한 자본 지출(capex)을 조달하기 위해 계속해서 자본 시장을 활용해야 하는 하이퍼스케일러(hyperscalers)들의 감당 여력이 관건입니다.

[속보] 강훈식 "반도체 추가세수로 미래대응기금 신설…미래위해 투자" 강훈식 대통령비서실장은 5일 오후 서울 종로구 삼청동 총리공관에서 열린 고위당정협의회에 "이재명 정부는 추가 세수를 미래 세대를 위한 투자 재원으로 활용하기 위해 미래대응기금 신설을 추진할 것"이라고 밝혔다. 강 비서실장은 "대한민국의 미래를 좌우할 시기에 발생한 추가 세수를 허투루 써선 안 된다"며 기금 신설의 당위성을 강조했다. 당정이 추진하는 미래대응기금은 3대 메가 프로젝트 지원을 비롯해 미래 성장 동력(능력) 창출, K자형 양극화 대응, 2030 청년을 위한 주거·창업·일자리 지원 등에 투입될 예정이다. https://www.hankyung.com/article/2026070561487

= 하반기에도 주도주 해라