카이에 de market

* 가트너, "올해 AI PC 출하량은 전체 PC 출하량의 22%를 차지, 오는 2026년말에는 기업용 PC 구매의 100%가 AI PC가 될 것으로 예상" ** HP는 하반기 AI PC가 자사 PC매출의 10%를 차지할 것으로 전망했는데, 가트너의 예상치는 훨씬 더 빠른 속도로 AI가 PC시장에 침투할 것으로 보는 것 ** 가트너의 예상이 맞다면 PC시장은 단순 회복이 아니라 지금부터 2~3년간 초호황기 ** 기판(FC-BGA), 레거시 디램과 낸드 회복속도가 빨라질 것이고 레거시 메모리의 쇼티지 상황은 생각보다 빨리 올 수 있음. 기판, 전공정 장비업체, 소재업체들 관심 #삼성전기 #대덕전자 #원익IPS #원익QNC #테스 #오로스테크놀로지 #샘씨엔에스 #한양디지텍 #동진쎄미켐 #솔브레인 #케이엔제이 https://n.news.naver.com/mnews/article/629/0000292225?sid=105

* 엔비디아가 CoWoS 공급부족의 대안으로 FOPLP 방식 패키징을 고려 중 * FOPLP 강자는 삼성전자로, 엔비디아는 삼성전자와의 협업 가능성을 염두에 둔 것일 수도 있다는 해석이 있다고 함 https://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&num=353907

* 하반기는 AI PC 뿐 아니라 AI 아이폰이 나오면서 전통 메모리의 전방 시장 중 회복이 가장 더뎠던 PC와 스마트폰의 대거 교체수요를 자극하게 됨 * 그런데 공급업체들은 오로지 HBM 위주로만 생산확장하고 있고, 레거시 디램은 실질적 감산이 지속되는 중 * 이 상황에서 만약 삼전노조 파업으로 메모리 라인이 선다면? * 2014년 하이닉스 우시공장 화재를 복기해야함. 당시 메모리 가격이 급등세를 보이면서 심지어 닉스도 주가가 오름 * 지금 상황에서 메모리 라인 중단은 구매자로 하여금 AI PC와 AI 아이폰 대비 재고 선축적 욕구를 불러일으킬 것이고 메모리 가격은 급등할 가능성이 매우 크다고 생각 * 삼전 노조파업 이슈를 표면적으로 보고 부정적으로만 해석하는건 하수임. 라인이 거의 자동화되어있고 또 라인 중단까지 가진 않겠지만, 삼전이 싫으면 소부장이라도 풀로 채워서 가져가야 한다고 봄 * 특히 오늘 델의 실적발표는 어제 퓨어스토리지와 더불어 낸드 쪽 분위기를 환기시켜줄 가능성이 큼 #솔브레인 #동진쎄미켐 #샘씨엔에스 #한양디지텍 #원익QNC #케이엔제이

• HP: 현재 컴퓨터 설비는 이미 노후화. 중소기업이든 대기업이든 AI PC 교체 수요 인지. 하반기 AI PC 출하비중 10%에 달할 것 > 나온다 惠普公司首席执行官Enrique Lores周三表示：现有电脑设备已经老化，无论是小公司还是大公司，都意识到需要更新AI电脑。预计在本财年的下半年，AI电脑将占公司电脑出货量的10%。 https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2024053009001994953

* 낸드 가동률 작년 4분기 62% -> 24년 1분기 65% -> 2분기 74% -> 4분기 86% -> 25년 2분기 100% * 어제 퓨어스토리지, 오늘밤 델 실적발표로 낸드 밸류체인들 주목 #솔브레인 #동진쎄미켐 #샘씨엔에스 #한양디지텍 #케이엔제이 #테스

안녕하세요 키움 반도체 박유악입니다. ☀️채널: https://t.me/kiwoom_semibat ♠ 반도체 하반기 산업 전망 : AI가 이끄는 eSSD 수요 성장 ♠ 투자 포인트 1) AI factory, 데이터 생산량이 기하급수적으로 증가. Data를 효율적으로 저장하기 위한 서버 스토리지의 투자 필요성도 크게 증가 AI 추론 시장, HDD → QLC eSSD 수요 이동의 기회 제공. QLC eSSD 수요는 2024년 4배 증가 예상 2) Enterprise SSD 시장은 삼성전자와 SK하이닉스의 과점 체제 구축 특히 QLC eSSD는 삼성전자와 솔리다임만이 고객사 인증된 제품 보유 3) 삼성전자는 신제품(290L QLC, 236L TLC)의 기술 및 원가 경쟁력을 기반으로, 시장 점유율 확대에 나설 전망 삼성전자 290L QLC 제품의 Bit Density는 28.5GB/mm²으로 경쟁사 압도 삼성전자 236L TLC 제품의 wafer 당 bit 생산량 역시 120TB로 압도적 4) NAND 산업 가동률 회복: 4Q23 62% → 1Q24 65% → 2Q24 74% → 4Q24 86% → 2Q25 100% NAND 산업 bit 생산량 증가율: 2018~2022년 평균 +35%YoY 2023년 -3%YoY, 2024년 +12%YoY 2025년 +20~25%YoY 전망 가동률 원복 및 전공정 설비 투자 영향 5) Top-pick: 삼성전자, 한솔케미칼, 티씨케이, 원익IPS ♠ 리포트: https://bit.ly/3yMoXc9 [박유악, 키움 반도체] *컴플라이언스 검필

[ 미국 eSSD 기반 스토리지 기업인 Pure Storage 가 AI 수혜로 이번 분기에도 호실적을 발표하며 실적 발표 후 10% 넘게 상승중 ] - 퓨어스토리지는 기업향 / 데이터 센터향 플래시 메모리 기반의 대규모 스토리지 (eSSD 기반 스토리지) 를 선두 기업 - 이번 분기에도 흐름을 이어나가며 호실적 발표 후 7% 넘게 상승 이번 분기 실적 발표 - 매출 : 6.94억 달러 (YoY +17.7%, 컨센서스, 1259만 달러 상회) - 구독 서비스 매출 : 3억 4,610만 달러 (YoY 23% 증가) - 구독 연간 반복 매출 ARR 14억 달러 (YoY 25% 증가) - 잔여 이행 의무 (RPO) 23억 달러 (YoY 27% 증가) - GAAP GPM : 71.5% - Non-GAAP 영업 이익 : 1억 달러 / 영업 이익률 : 14.5% FY2025 가이던스 - 매출 : 31억 달러 (YoY 10.5% 성장) - 영업이익 : 5.32억 달러 (영업이익률 : 17%) 1분기 간략 코멘트 - 엔터프라이즈 AI 가속화 흐름 속 엔비디아와 플래시 메모리 스토리지 (eSSD) 협력 > 퓨어스토리지는 엔비디아와의 협력을 통해 생성 AI 를 뒷받침하기 위한 플래시 메모리 스토리지 레퍼런스 아키텍처 획득 > 엔비디아의 고객들에게 검증된 플래시 메모리 스토리지 제공 - 다음달 동사가 개최하는 행사에서 플래시 메모리 스토리지가 어떻게 AI 와 사이버 보안에서 유용하게 작용할 수 있는지 설명하는 행사를 가질 것 🤗 관련한 생각 - 지난 분기 실적 발표부터 AI 발 eSSD 수요가 증가하며 주가 급등 - 작년 봄/여름 즈음 부터 AI 발 eSSD 수요가 살아나고 있는 점이 확인되기 시작하고 있음 - Trendforce 에 따르며 AI 학습 / 추론에서 플래시 메모리 스토리지 (eSSD) 가 전력 효율 개선 및 뛰어난 성능으로 AI 용 데이터 센터에서 수요가 증가하고 있다고 코멘트 - 특히 북미 하이퍼 스케일러로부터의 수주 증가가 뚜렷하게 나타나고 있음 - 특히 AI 추론에서 eSSD가 유의미한 성능 개선에 기여 - eSSD의 기본이 되는 NAND 기술은 QLC 인데 QLC 출하량은 올해 300% YoY 증가가 예상된다고 트렌드 포스는 코멘트 - 이러한 흐름 속에서 eSSD 를 기반으로 대규모 스토리지를 만드는 Pure Storage의 실적 개선세가 이어지고 있음 - 하반기부터 Blackwell 출하가 시작됨에 따라 출하되는 GPU의 Q가 더 폭발적으로 증가할 예정인데 이에 따라 eSSD 수요가 같이 상승할 가능성이 높기 때문에 지속적으로 팔로우업 필요 - 자세한 내용은 컨콜 이후 추가적으로 업데이트 드리겠습니다! BK TechInsight 텔레그램 채널 https://t.me/Barbarian_Global_Tech 바바리안 리서치 네이버 프리미엄 콘텐츠 https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas

BOFA, DELL 목표주가 $130에서 $180로 상향 "AI에 대한 기대감은 Dell의 추가 성장을 촉진하는 데 도움이 될 것입니다." 애널리스트는 또한 여러 수요 출처를 언급하면서 향후 3년 동안의 매출 추정치를 상향 조정했습니다. "1) AI 서버 수요, 2) 예상되는 IBM 메인프레임 교체에 따른 스토리지 수요, 3) 예상되는 PC 교체에 따른 수요를 감안할 때 2025년으로 향하는 Dell의 설정은 긍정적입니다."

* 상해증권보: 관련 부처에서 폴리실리콘 생산능력 확장 심사 잠정 중단 가능성. 또한 태양광 산업 생산능력 품질 제고 관련 정책 고려 중. 이는 5/29 발표된 <2024~2025년 에너지 절약 & 탄소감축 행동방안> 방향성에 부합하는 흐름 >> 정부 주도 태양광 공급개혁 대기 记者进一步采访了解到，在引导产能有序发展方面，相关部门或将暂缓新增硅料产能审批，并正在考虑引导光伏产业已有产能质量提升的政策工具。而这一方向也与昨日发布的《方案》中的政策导向高度契合。（上证报）

* 중국 폴리실리콘 업체 다쵸 에너지 ADR