참새선생의 주식공부방

3배 레버리지 반도체 SOXL, 한 달 만에 70% 넘게 폭락, 11월 5일 하루에만 39% 떨어짐. 한국 개인 투자자들은 이달에 48억 달러를 순매수했는데, 뒤따르는 9개 미주식 합친 것보다 많아. SOXL만이 아니야, 한국 개인 투자자들이 미주식에서 뭐 샀는지, 뭐 팔았는지, 손에 쥐고 있는 게 얼마나 되는지, 한국예탁결제원의 Seibro 사이트에서 무료로 다 볼 수 있어, 회원가입도 안 해. 다음에 미주식 중에 갑자기 폭등폭락하는 걸 보면, Seibro 가서 한국 개인 투자자들이 몰려 있는지 확인해봐.

한국인들이 중국인에게 글로벌 인간지표로 인정받는 모습이다. seibro.or.kr —» 호구검색기 https://x.com/OtherSideBJ/status/2120380498442850443

사우디아라비아, 원유 생산량 26% 증대하며 전시 이전 수준으로 급증 사우디아라비아가 10월 원유 생산량을 26% 늘려 일일 1,056만 배럴을 기록하며 전시 이전 이후 최고 수준에 도달함. 이라크 또한 생산량을 일일 약 490만 배럴로 확대함. 지속되는 지역 갈등과 호르무즈 해협의 공급 차질에도 불구하고 석유 공급이 회복됨에 따라 글로벌 유가는 하락세를 보였으며, 브렌트유는 이번 달 약 21% 하락하여 배럴당 약 93달러 선까지 떨어짐. 이러한 생산 급증은 지역적 긴장과 UAE와의 경쟁 속에서 석유 수출을 회복하고 시장 지배력을 강화하려는 사우디아라비아의 노력을 보여줌. 글로벌 수요가 여전히 제한적인 상황에서 공급 증가는 유가에 압박을 가할 수 있음. OPEC+는 2027년 생산 목표를 논의할 예정인 11월 29일 회의를 앞두고 회원국들의 생산 능력을 검토 중임.

>>메모리 업체, 추가 가격 인상 움직임…“4분기 공식 가격 소폭 상승” (상해증권보) •11월 11일 오후 중국 A주 메모리 관련주가 일제히 상승함. 장 마감 기준 Puran 9.73%, Biwin Storage 6.95%, Demingli 6.61%, Xiangnong Chuangxin 5.54% 상승. 시장에서는 일부 주요 메모리 업체가 유통업체에 기업용 메모리 가격 인상 의향을 구두로 전달했다는 소식이 투자심리를 자극한 것으로 분석됨. 공식 가격 인상 공문은 아직 나오지 않았지만 유통 단계에서는 이미 가격이 움직이기 시작한 것으로 전해짐 •기자들이 중국 내 여러 메모리 업체에 확인한 결과, 복수 업체들은 원제조사의 4분기 공식 가격이 실제로 소폭 상승하는 추세라고 답변. 다만 가격 인상이 적용되는 제품은 여전히 기업용 메모리가 중심이며, 소비자용 제품까지 인상됐다는 명확한 신호는 아직 나타나지 않은 것으로 전해짐 >【存储厂商酝酿新一轮涨价？多方反馈：原厂第四季度官方价格确实呈现微微上涨态势】11月11日午后，A股存储芯片板块普涨部分头部存储企业已向渠道商口头告知企业级颗粒的涨价意向，正式提价函尚未下发，但渠道端的价格已经先动了起来。 记者就此联系了国内多家存储厂商，综合多方反馈获悉，原厂第四季度官方价格确实呈现微微上涨态势，但涉及型号依旧以企业级存储为主，消费级产品并未出现同步调涨的明确信号。(上海证券报)

캬 지리네 한국은 대통령도 합심해서 걍 날려버리는데 https://n.news.naver.com/mnews/article/081/0003698428

앤스로픽 IPO, 공모 물량 대비 수배 초과 청약 : 앤스로픽 IPO에 공모 가능 주식 수의 수배에 달하는 투자 주문이 접수된 것으로 알려짐. 대규모 투자를 희망하는 기관투자자들의 앵커급 주문(Anchor-size orders)이 강한 수요 견인 : 앤스로픽은 IPO와 동시 진행되는 사모 발행을 포함해 최대 $90.4B 조달 계획. 희망 공모가격 상단 기준 완전희석 기업가치는 약 $1.4T : 강한 투자 수요가 지속될 경우 로드쇼 과정에서 공모가격을 상향할 가능성. 다만 공모 조건은 아직 변경될 수 있으며, 구체적인 초과청약 배수는 공개되지 않음 https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

지멘스에너지 실적에서 재밌는 얘기가 나왔는데요 가스터빈 제조 과정에서 어떤 병목이 있냐를 구체적으로 집었습니다. 우선 부품입니다. 지멘스는 미국 플로리다에서 핵심 부품인 블레이드(회전날개)·베인(고정날개)을 만들어 터빈을 조립하고 있지만, 여기서 부품 하나가 늦었는데 조립 담당 인력들이 4주 동안 아무것도 안하고 기다렸다고 합니다 터빈의 최종 조립라인을 콕 집기도 했는데요. 이 과정에서는 터빈을 회전해보면서 무게중심을 잡는 '균형조정 설비'가 필요합니다. 이 설비를 새로 투자하고 이때 필요한 인력도 추가 채용했다고 합니다 조립을 마친 터빈을 공장 밖으로 운송하는 능력도 제약이 크다고 합니다. 조립량과 속도가 는다고 해도 이 커다란 물체를 인도하는 속도가 문제라는 것인데요. 이에 로봇과 AI 등 자동화 기술을 적용해 물류 개선도 추진 중입니다 세부적인 병목 항목을 파악하고 이를 해결한 결과, 베를린 터빈 조립 공장의 연 생산량이 36기에서 51기로 42%나 늘었다고 합니다

앤스로픽 IPO에 공모 물량의 몇 배에 달하는 청약 수요가 몰린 것으로 전해졌다.

회사별 로봇 주요 밸류체인

[SoftBank가 남긴 우려와 Siemens Energy가 불식시킨 것 - DS 허준서] 안녕하세요, 전일 SoftBank의 슬롯 예약 및 장비 구매계약 담당 산하 법인인 SB7이 전력장비 조달 전략을 수정하며 약 $37억의 손실을 인식하자, 가스터빈 수요가 꺾이는 것 아니냐는 우려 섞인 질문을 많이 받았습니다. 금일 실적을 발표한 Siemens Energy의 콜에 이를 해석할 수 있는 부분이 많아 코멘트 남겨 드립니다. 결론부터 말씀드리면 SoftBank 건은 가스터빈 수요의 둔화 신호라기보다 BTM 개발사 한 곳의 조달 전략 수정에 그치는 이슈로 판단합니다. 공급 부족 구조(슬롯 판매 완료, 예약금 환불 불가, 재배정 가능)자체가 OEM의 손실 경로를 상당히 제한하고 있다고 판단하며 데이터센터는 가스터빈 사업에서 성장의 전제라기보다 가격 업사이드를 주는 고객이라 보는게 적절해 보입니다. 실적의 지속성은 데이터센터 외 수요(전기화·연료 전환·계통 안정)가 받치고 있다는 점에 Siemens Energy는 매우 자신있어 보입니다. 아래는 콜에서 뽑을 수 있었던 임플리케이션을 정리한 내용입니다. 1. 수요 이탈이 아니라 '슬롯 예약' 단계의 정리 - 손실의 대부분은 SoftBank가 이미 지급한 환불 불가 선급금과 예약금입니다. SoftBank는 오하이오 프로젝트 규모 축소를 부인했고 계약을 수정 중이라는 입장입니다. - OEM(버노바, 지멘스) 입장에서 슬롯 예약은 확정 수주 이전 단계입니다. 고객이 이탈하면 OEM은 예약금을 보유하고 ;슬롯을 회수해 재판매;합니다. GEV는 이미 2032년 납품 슬롯까지 판매했고, 2030년까지의 슬롯은 연말까지 대부분 판매될 것이라며 이번 건의 재무 영향이 없다고 밝혔습니다. 2. Siemens Energy는 첫 질문부터 이 이슈를 정면으로 격파 - 4Q 장비 수주 2GW는 시점 효과: FY26 연간 수주는 42GW로 사상 최대이자 계획을 상회했습니다. 경영진은 FY27 1Q도 자신 있으며 둔화는 관찰되지 않는다고 답변했습니다. - 확보 물량 104GW: 확정 수주 65GW에 슬롯 예약 39GW를 더한 규모입니다. 예약 물량은 FY27에 FY26 수주보다 높은 마진으로 전환될 전망입니다. - 슬롯 재배정: 마일스톤 기한을 넘긴 예약은 계약상 가능한 범위에서 회수해 다른 프로젝트에 재배정합니다. 회사는 GW 극대화가 아니라 생산능력당 수익 극대화가 목적이라고 밝혔습니다. - 데이터센터 노출도: 수주잔고 €1,640억 중 데이터센터 관련은 약 €150억으로 10% 미만입니다. 데이터센터를 제외한 가스터빈 수요도 FY24~26 사이 약 50% 증가했습니다. 3. 데이터센터 프리미엄의 원천은 '고객'이 아니라 '납기' - Siemens Energy는 데이터센터향 고마진이 업종 때문이 아니라 단기에 쓸 수 있는 슬롯이기 때문이라고 설명했습니다. 납기가 멀어진다면 데이터센터 고객이라도 다른 용도의 수주 마진과 비슷해집니다. - 따라서 데이터센터 고객 한 곳의 이탈은 물량 리스크가 아니라, 해당 단기 슬롯을 다음으로 급한 고객에게 재판매하는 문제입니다. 과거 가격에 잡혀 있던 슬롯을 현재 가격에 다시 팔 수 있다면 OEM에는 오히려 좋은 상황이라 판단합니다. - 또한 회사는 FY27 확정 수주 가격이 FY26보다 높을 것으로 봤습니다. 회사가 판단한 전방수요의 성격이 아직 가격프리미엄을 유지시킨다는 의견입니다. FY30 가스 마진 목표(25~27%)에는 추가적인 가격 인상을 반영하지 않았다고 밝혔습니다. 4. 구분해서 봐야 할 것: BTM 데이터센터 vs 유틸리티 - Siemens Energy는 현재 데이터센터 관련 설치의 50% 이상이 BTM(계통을 거치지 않는 자가발전) 방식이라 밝혔습니다. 미국에는 BTM 데이터센터 시장과 유틸리티 시장이라는 사실상 두 개의 시장이 존재한다고 까지 설명합니다. - SoftBank 오하이오가 전형적인 BTM입니다. BTM은 개발사 자금 조달과 AI 투자 심리에 직접 노출된 시장이고, 요금 기반으로 투자를 회수하는 유틸리티 수요와는 결이 다릅니다. - 이번 사건은 BTM 개발사의 자금 리스크가 드러난 사례로 봐야 합니다. 가스터빈 수요 전반의 둔화로 확대 해석할 근거는 제한적이라고 판단합니다. 5. 그럼에도 남는 리스크와 확인해야 할 것 - 리스크는 이탈이 한 건으로 끝나지 않는 경우입니다. 단기 슬롯을 받아줄 대기 수요가 얇아지면 물량보다 단기 납기 프리미엄이 먼저 압축됩니다. 다만 FY30 목표가 추가 가격 인상을 전제하지 않은 만큼, 이 경우에도 목표 훼손보다는 업사이드 축소에 가깝다고 판단합니다. - 내년 1월 말 예정된 GEV의 4분기 가스 계약물량(확정 수주+슬롯 예약)이 130GW 이상 을 달성할지가 관건이라 봅니다. 더불어 Siemens Energy가 이번 콜에서 밝힌 39GW의 슬랏 예약이 FY1Q27에 실질 장비 수주와 전환이 어느속도로 진행되는지도 체크해야합니다. 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.

✅"증시 이 모양인데"…630억 강제로 팔린 개미들 '피눈물' 투자자예탁금 85조2208억원…올 들어 최저 수준 신용거래융자 잔고도 26조5494억원으로 최저치 https://naver.me/FZoYmFpJ

>>Anthropic 대규모 계정 정리…Claude 강력한 계정 차단 정책 11월 12일부터 전면 시행 •Anthropic은 11월 12일부터 더 엄격한 리스크 관리 정책을 시행함. 사용자의 실제 물리적 위치, 기업 등록지, 실질적 지배권을 기준으로 지원 대상이 아닌 지역의 접근을 제한하고, 소비자용 구독을 통한 API 요청 전달도 금지함. 또한 보안 모니터링 데이터를 30일간 보관하고 프록시 및 규정 위반 계정 식별을 강화할 예정 •이번 조치는 Anthropic이 IPO를 준비하는 가운데 시행됨. Anthropic은 최근 9개월간 매출의 5~7%가 사후적으로 규정 위반 고객으로 판정된 고객에서 발생했다고 공개했으며, 이에 따라 컴플라이언스 강화에 나선 것으로 보임 >Anthropic大清洗：Claude最严封号潮来了！11月12日全面生效 https://wallstreetcn.com/articles/3785747#from=ios

그래픽카드 가격 급락? 그래픽카드 제품 주력으로 하는 다수 업체는 '프리미엄 그래픽카드 가격 크게 변동' 주장 부인 • 최근 일부 모델 가격이 한달 전 1.8만위안/장에서 현재 1.4만위안/장으로 떨어졌다는 소식 • 화창베이에서 그래픽카드 제품 주력으로 하는 다수 업체는 '프리미엄 그래픽카드 가격 크게 변동' 주장 부인. 큰 폭의 변동은 사실 아니며 최근 지속적인 조정일 뿐이라고 설명 • "최근 변화는 크지 않음. 다만 이전까지 상승폭이 너무 컸던 것. 현재 가격은 11월부터 지금까지 소폭 조정됐을 뿐 가격 변동 특별히 크지는 않다"는 입장 显卡价格跳水？多位主营显卡产品的商家否认了“高端显卡价格大幅波动”的说法 https://wallstreetcn.com/livenews/3198445?ivk=1#from=android

📝. OPEC+ 10월 원유 생산 4,123만 배럴/일, 전월 대비 204만 배럴 증가 OPEC+의 10월 원유 생산량이 전 UAE를 포함해 일평균 4,123만 배럴을 기록하며 9월 대비 204만 배럴 증가했다.

Disclaimer: 면책고지, 모든 메세지는 벡터 기반 분산 표상형으로 작성 등의 사유로 착오가 발생할 수 있음. 모든 투자 책임은 투자자 본인에게 일체 귀속됨. (증권사 채널 등 100개 추가하기) OEPCOPEC+ CRUDE OUTPUT (INCLUDING FORMER MEMBER UAE) AVERAGED 41.23 MILLION BPD IN OCTOBER, UP 2.04 MILLION BPD FROM SEPTEMBER 코멘트: UAE의 OPEC+ 이탈 이후에도 집계에 포함된 생산량 증가는 감산 체제의 실효성이 약화되고 있음을 시사한다. 회원국별 쿼터 이행력이 분산될 경우 글로벌 원유 공급 과잉과 가격 하방 압력이 구조화될 수 있다. #OPEC+ #원유생산 #UAE #감산체제 #유가 Gemini 기반 추가 조사🔍 (Insight: @hyperspect | Source: @marketfeed)

오히려 RTX50시리즈 GPU 가격은 또다시 상승할 것입니다. MSI는 RTX50시리즈 그래픽카드 가격을 이번달 상승시킬 것이며, RTX5080기준 최대 $1200인상, RTX5070Ti는 최대 $600인상할 예정입니다. https://wccftech.com/msi-planned-rtx-5080-price-hike-of-up-to-1200/

모건스탠리, 최선호주에서 엔비디아 제외. 비중확대 의견은 유지 摩根士丹利将英伟达从其“首选股”名单中移除，维持“增持”评级。 https://wallstreetcn.com/livenews/3198432?ivk=1#from=android

[올트먼, 삼성 경영진에 AI 수요 중복계상 경고…장기 공급망 투자는 확대 필요] *AI 메모리·데이터센터 수요 단기 변동성 경고 -샘 올트먼 OpenAI CEO는 지난달 31일 경기도 용인 삼성인력개발원에서 삼성 주요 계열사 사장단 약 50명과 만나 향후 5~10년 AI·메모리·데이터센터 수요가 단기적으로 크게 변동할 수 있다고 설명 -올트먼은 올해 AI 연산 인프라를 임대하는 네오클라우드 업체들 사이에서 수요가 중복계상되는 사례가 있었다고 지적 -실질적으로 대규모 수요 증가를 이끄는 곳은 OpenAI와 Anthropic 정도라며 공급충격과 불안정한 시기가 나타날 가능성을 언급 *네오클라우드 투자계획의 중복 집계 가능성 지적 -올트먼이 언급한 중복계상은 동일한 AI 인프라 프로젝트가 여러 기업의 투자계획이나 공급계약에 반복적으로 포함되는 상황을 의미 -이에 따라 발표된 데이터센터·GPU 투자계획을 단순 합산할 경우 실제 최종 수요보다 크게 계산될 수 있다는 취지 -메모리 업계에서는 HBM 등 첨단 제품의 투자계획을 세울 때 실제 계약과 가동률을 함께 확인할 필요성이 커질 전망 *장기적으로 토큰 사용량 폭발적 증가 전망 -올트먼은 단기 수요 변동 가능성과 별개로 장기 AI 수요는 매우 크게 증가할 것으로 전망 -2020년 초 최상위 사용자의 월간 토큰 사용량이 약 10만개였던 반면 올해 초에는 1,000억개까지 증가했다고 설명 -AI가 맞춤형 소프트웨어를 실시간 작성하고 로봇·우주선·과학연구 등으로 적용 범위를 확대하면서 토큰 수요가 지속적으로 늘어날 것으로 예상 *칩 공급망·데이터센터가 향후 핵심 병목 -올트먼은 향후 수년간 AI 확장의 가장 큰 제약요인으로 칩 공급망과 데이터센터 인프라를 지목 -공급망에 더 많은 투자가 필요하다고 강조했으며 삼성전자와 SK하이닉스는 지난해 10월 OpenAI의 Stargate 프로젝트에 참여해 첨단 메모리 공급 협력을 추진 -단기적인 수요 변동성에도 중장기적으로는 메모리와 AI 인프라 공급 부족이 지속될 수 있다는 판단 *저마진·대량 토큰 판매 전략 제시 -올트먼은 대규모 AI 투자에 따른 수익성 우려에 대해 경쟁사보다 저렴한 수직통합형 인프라를 구축하고 낮은 마진으로 대량의 토큰을 판매하는 전략을 제시 -자체 설계 칩 등 연산효율 개선 투자도 성과를 내고 있으며 장기계약을 기반으로 비용구조를 개선하고 있다고 설명 -토큰 시장 규모가 매우 커 기존 상품사업의 수익성 논리가 그대로 적용되지 않으며 전 세계 토큰 수요를 충족하는 것만으로도 큰 산업을 만들 수 있다고 강조 https://finance.biggo.com/news/4a1e0e97-a748-4605-a97e-f5c27bdd2d3c

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