The Truth_투자스터디

Aletheia Capital Micron 목표주가 $1,600으로 상향 "우리는 MU의 EPS가 CY27E에 8.5배 급증하고, 이어서 CY28E에 1.8배 추가 확대될 것으로 전망한다. 이는 누적 기준 약 15배의 EPS 성장과 FY26-28E 기간 동안 3,500억~4,000억 달러의 FCF 창출을 의미한다." "우리는 이제 서버 DRAM ASP가 C3Q26에 추가로 30% 상승할 것으로 예상한다(기존 전망치 10~15% 대비 상향). 이는 C4Q26에 다시 10~15% 상승할 가능성이 높다(기존 전망치와 동일)." "우리는 이제 HBM ASP가 C2027에 전년 대비 두 배(YoY 100% 상승)가 될 것으로 예상한다." "우리의 분석에 따르면, 메모리는 AI 하드웨어 시스템에서 가장 핵심적인(critical) 부품이 되어가고 있다."

• 엔비디아, 채권 발행 통해 최소 200억달러 조달 계획 英伟达计划通过发行高等级债券筹资至少200亿美元。

통찰력이 묻어나는 글, 일독 권장! https://blog.naver.com/teasky0221/224316106526

70불대 진입

[자동차부품(OVERWEIGHT): Mobility 소부장 시대를 준비하자] - AI 군비 경쟁과 미·중의 공급망 분리 정책이 겹쳐 한국의 하드웨어 기업들이 서구권 공급망의 중심으로 떠오르는 중. - 삼성전자, 하이닉스의 성장이 반도체 소부장 기업의 성장으로 연결되는 것처럼 현대차그룹의 로봇 사업 진출은 모빌리티 소부장 기업의 성장으로 연결될 전망. - 현대차 로봇 Value Chain에 편입되고 미국에 사업장이 있는 자동차부품사는 서구권 로봇의 핵심 Value Chain으로 성장 전망. * 리포트 링크 https://tinyurl.com/4baccek7 (2026/6/15 공표자료)

[SK증권 반도체 한동희] SK하이닉스, HBM4E 샘플 출하 일정 앞당겨 6~7월 중 주요 고객사 공급 예정 ▶️ 일정 가속화 - 당초 하반기 예정이던 HBM4E 샘플 출하를 6~7월로 조기 앞당길 전망 - 주요 고객사와 성능 검증·최적화 단계 조기 완료 - 루빈 울트라(Rubin Ultra) 향 최종 양산 물량 선점이 목적 ▶️ SK하이닉스 vs 삼성전자 기술 경쟁 - SK하이닉스: 1c DRAM + TSMC 3nm 로직 다이 적용 예정 - 삼성전자: 5월 말 샘플 출하 완료, 1c DRAM + 4nm 로직 다이, - 핀당 16Gbps·총 4TB/s 대역폭 구현 - TSMC 3nm vs 삼성 4nm 로직 다이 구도로 기술 차별화 경쟁 ▶️ 시장 전망 (by TrendForce) - 현재 시장은 2027년 메인스트림인 HBM4·HBM4E 공급 계약 협상 단계 진입 - 루빈 울트라, GPU당 HBM 용량 384GB 예상 - 초기 샘플 물량 조기 공급 → 양산 우선 공급권 확보 경쟁 심화 ▶️ URL: https://buly.kr/28vemIH SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

#RF머트리얼즈 루멘텀 벤더임에도 최근 쏠림으로 인해 고점대비 주가 -46% 금년 흑자전환과 시설투자를 위한 유증 등 업황과 실적 성장 기조는 유효

#전력기기 #효성중공업 260615 효성중공업, 변압기 이어 美서 초고압 차단기 생산 AIS / GIS에 들어가는 핵심 부품인 GCB는 기존에도 판매하던 제품군입니다만 수요가 강해 현지 생산기지도 세우려는 모양이네요. GCB는 단품이라 OPM이 아주 높고, 변압기 대비 리드타임이 상대적으로 짧아 매출 반영도 빠르다는 장점이 있습니다. GIS / AIS 모두에 들어가기 때문에 GIS에 비해 대응 가능한 시장도 넓다는 장점도 있고요. 자세한 내용은 추가 업데이트 후 공유드리겠습니다.

안녕하세요. 오늘 발간한 전력기기 하반기 전망 자료를 공유드립니다. 최근 조정은 업황 피크아웃보다 AI 테마 내 수급 로테이션의 성격이 크다고 판단합니다. 주가는 쉬었지만, 수주는 쉬지 않았습니다. 하반기 핵심은 AI 전력 수요가 국내 업체의 신규수주와 EPS 상향으로 연결되는지입니다. 빅테크 CapEx 상향, 유틸리티 계약 부하 증가, 765kV 송전 프로젝트, 데이터센터 접속 설비, 온사이트 발전 수요가 동시에 확인되고 있습니다. Top Pick은 LS ELECTRIC과 효성중공업, 관심종목은 산일전기를 유지합니다. 🧿 유안타증권 [유틸리티/음식료] 손현정 [전력기기: 조정은 끝이 아니라 기회] 링크: https://buly.kr/CB6p7ja I. 주가는 쉬었지만, 수주는 쉬지 않았다 → 최근 조정은 업황 피크아웃이 아니라 AI 테마 내 수급 로테이션 → 1Q26 신규수주·수주잔고·북미향 비중을 보면 펀더멘털 훼손 신호 제한적 II. 고객이 더 산다: 빅테크 CapEx 상향 → 빅테크 CapEx는 아직 상향 구간 → CapEx 상향은 유틸리티 계약 부하와 전력 인프라 발주로 연결 III. 신규수주는 어디까지 올라갈 수 있나 → 765kV 송전 프로젝트, 데이터센터 접속 구간, 온사이트 발전, 내부 전력 인프라가 핵심 → 2026년 신규수주는 기존 가이던스 대비 약 20% 상회 가능 IV. 수주 상향은 EPS 상향으로 연결된다 → 수주 가이던스 상향이 확인되는 기업 중심의 선별 접근 필요 V. 기업 분석 → Top Pick: LS ELECTRIC, 효성중공업 → 관심종목: 산일전기 [본 내용은 투자 판단의 참고사항이며, 투자판단의 최종책임은 본 게시물을 열람하는 이용자에게 있습니다]

엔비디아·구글, 800V HVDC 조기 도입… 대만 공급망 수혜 본격화 AI 데이터 센터의 전력 소모량이 급증함에 따라, 기존 교류(AC) 방식의 한계를 극복하기 위해 800V 고압 직류(HVDC) 아키텍처가 조기 상용화되고 있습니다. 엔비디아(NVIDIA)와 구글은 차세대 AI 데이터 센터에 이를 선제적으로 도입할 예정이며, 올해 3분기부터 관련 제품의 소량 출하가 시작될 전망입니다. 1. 기술적 배경 및 필요성 전력 효율 최적화: AI 서버의 소비 전력이 수 kW에서 MW(메가와트) 수준으로 급증하면서 기존 전력 공급 구조는 효율의 한계에 도달했습니다. 800V HVDC는 에너지 손실을 줄이고 공급 안정성을 높여 대규모 'AI 팩토리' 구축의 필수 표준이 될 것으로 보입니다. 운영 복잡성 증대: 800V 고전압, 고밀도 GPU, 액체 냉각(Liquid Cooling) 시스템이 동시에 작동함에 따라, 기존의 BMC(서버 내부 모니터링) 방식만으로는 관리가 어려워졌습니다. 2. 주요 수혜 기업 (대만 공급망) 3분기 출하 시작과 함께 대만 주요 기업들이 핵심적인 역할을 맡을 것으로 예상됩니다. 델타(Delta): 800V HVDC 랙 전원 공급 장치, BBU(배터리 백업 시스템), 에너지 관리 플랫폼 제공. Song Chuan: 고압 직류 전력 제어 부품 공급. Actron: HVDC 맞춤형 전력 모듈 공급. 3. 운영 및 관리 솔루션 (디지털 트윈) 엔비디아의 'Vera Rubin DSX AI Factory' 참조 아키텍처는 데이터 센터의 설계, 구축, 운영을 가상 환경에서 시뮬레이션하는 '디지털 트윈(Digital Twin)' 개념을 도입했습니다. 협력 체계: 슈나이더 일렉트릭(Schneider Electric), 이튼(Eaton), 지멘스(Siemens), 버티브(Vertiv) 등 글로벌 에너지 인프라 기업들이 참여합니다. 지능형 감시: 전통적인 BMC의 사각지대를 보완하기 위해, 카메라 센서(Camera Sensor) 및 파노라마 시각 플랫폼 등을 활용하여 서버 외부와 전력 노드까지 통합 모니터링하여 이상 징후를 조기에 포착합니다. AI 데이터 센터 시장의 경쟁은 단순히 GPU나 서버 하드웨어를 넘어, '전체적인 에너지 효율'과 '지능형 운영 능력'으로 옮겨가고 있습니다. 이에 따라 800V HVDC, 액체 냉각, 디지털 트윈, 스마트 센싱 기술을 보유한 공급망 기업들이 향후 AI 인프라 업그레이드 사이클의 핵심 수혜자가 될 것으로 분석됩니다. https://www.ctee.com.tw/news/20260615700083-430502

🇹🇼 Winbond Electronics(+9.3%) ❗️ 역사적 신고가 다시 돌파 Sector : Technology Industry : Semiconductors 종목코드 : 2344 시가총액 : 26.2B(39.0조 krw) 거래대금 : 1.1B(2.0조 krw) 시총순위 : 24 → 23위(1계단🔺) [기업개요] - 메모리 반도체 제조업체 - 주력 제품은 DRAM과 플래시 메모리 - 주요 성장동력은 AI 및 IoT 시장 수요 증가 #대만 #TW_2344 회사정보 : https://www.google.com/finance/quote/2344:TPE

https://m.etoday.co.kr/news/view/2593623 삼천당제약의 이번 임상 설계에서 가장 눈에 띄는 것은 미국 FDA와 유럽 EMA가 인정하는 ‘글루코스 클램프(유글리세믹 클램프)’ 평가법의 도입이다. 일상적인 식후 혈당 측정 방식은 음식물 흡수의 변동성으로 인해 데이터의 오차가 크지만, 글루코스 클램프는 일정 혈당을 유지하기 위해 주입하는 포도당 주입 속도(GIR)를 통해 약효를 정밀하게 정량화할 수 있어 인슐린 임상의 '골드 스탠다드(Gold Standard)'로 통한다. 특히 이번 임상은 1형 당뇨병 환자를 대상으로 기존 피하주사 인슐린과 직접 비교(Head-to-Head)하는 방식으로 설계됐다. “기존 주사제 대비 알약의 효능이 어느 정도인가”라는 시장과 규제당국의 본질적인 질문에 가장 객관적인 데이터로 답하겠다는 취지다. 회사는 이번 임상 1상에서 확보된 데이터를 바탕으로 소규모 환자 대상의 약효 검증(임상 2a상)으로 신속하게 연계·확장할 계획이다. 장기적으로는 더 큰 환자군을 대상으로 당화혈색소(HbA1c) 감소와 저혈당 발생률 감소, 장기 안전성까지 입증해 나간다는 로드맵을 구축

장성욱 주주님, 안녕하십니까. 삼천당제약 IR 담당입니다.  귀하를 비롯한 주주 여러분께서 당사의 성장과 기업가치 제고를 위해 보내주시는 깊은 관심과 성원에 진심으로 감사드립니다. 당사는 2026년 6월 4일자 귀 서한(문서번호: 삼천당주주-2026-01)을 수령하여 그 내용을 진지하게 검토하였습니다. 귀하께서 제기하신 주주와의 소통 강화 및 기업가치 제고에 관한 문제의식에 당사 또한 깊이 공감하며, 이를 회사 발전을 위한 소중한 제언으로 무겁게 받아들입니다.   특히 당사의 전인석 대표이사가 2026년 4월 기자간담회에서 밝힌 "전략적 보안을 해치지 않는 범위 내에서 보다 투명한 정보 공유와 적극적인 커뮤니케이션 체계를 구축하겠다"는 취지를 거듭 확인드립니다. 당사는 위 약속을 단순한 입장 표명에 그치지 않고 구체적인 개선 노력으로 뒷받침하고자 하며, 본 회신을 그러한 소통 강화 노력의 출발점으로 삼고자 합니다.   아울러 주요 현안에 대한 사실관계나 시장의 오해가 주주 여러분께 먼저 전달되어 불안과 혼선을 드린 점에 대해서는 송구하게 생각합니다. 당사의 IR·공시 업무는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률, 한국거래소 공시규정 등 관계 법령에 따라 모든 주주에게 정보를 균등하게 제공하는 것을 원칙으로 합니다. 이는 특정 주주를 배제하기 위함이 아니라 어느 주주도 소외되지 않도록 전체 주주의 권익을 동등하게 보호하기 위한 제도적 장치임을 양해하여 주시기 바랍니다. 다만 당사는 이 원칙의 테두리 안에서도 설명의 적시성과 충실성을 높일 수 있다고 판단하며, 아래와 같이 구체적 개선 방안을 함께 제시드립니다. 현재 IR 체계에 대한 회사의 공식 입장 당사의 현행 IR·공시 체계는 관계 법령과 공시규정에 따라 모든 주주에게 정보를 균등하게 제공하는 것을 원칙으로 운영되고 있습니다. 당사는 그 효율성과 전문성을 높이기 위해 운영 체계를 상시 점검하고 있으며, 본 서한을 계기로 현행 체계 전반에 대한 내부 점검을 진행해 나가겠습니다. 소통 방식에 대한 주주 여러분의 의견도 진지하게 경청하여 개선이 필요한 부분을 지속적으로 보완해 나가겠습니다. IR 조직 개편 또는 전문 인력 보강 검토 여부 당사는 IR 기능 강화 및 전문성 제고의 필요성에 공감합니다. 이에 IR 업무 수행에 필요한 인력 운영 방안과 조직 보완 방안을 조속히 논의하고, 그 검토 결과를 본 회신 이후 별도로 안내드리겠습니다. 대표이사 또는 경영진 직속 IR 개선 조직 설치 가능성 당사는 귀하의 제안 취지를 존중하며, 대표이사 또는 경영진이 직접 관장하는 형태를 포함해 IR 기능을 실질적으로 강화할 수 있는 조직 운영 방안을 적극적으로 검토하겠습니다. 정기 주주 브리핑 및 공식 소통 채널 도입 가능성 정기적인 설명 기회를 통해 주주 여러분과의 소통 접점을 넓혀가는 것은 당사로서도 바람직하다고 생각합니다. 이에 모든 안내가 공정공시 원칙에 따라 전체 주주에게 균등하게 이루어지는 것을 전제로, 분기별 정기 IR 설명자료의 정례 공개를 긍정적으로 검토하겠습니다. 주주 브리핑 등 추가 소통 형식에 대해서도 공정공시 원칙에 부합하는 운영 방안을 함께 검토해 나가겠습니다. 부정확한 보도 및 시장 오해에 대한 대응 기준 당사는 사실과 다른 보도나 시장의 오해가 주주가치에 미치는 영향을 충분히 인식하고 있습니다. 이에 관계 법령이 정한 범위 내에서 사실관계 확인, 대응 메시지 작성, 법무 검토, 공시·배포에 이르는 내부 대응 절차를 운영하고 있으며, 향후 대응 기준을 보다 체계적으로 보완하여 일관성 있게 대응해 나가겠습니다. ACT 참여 주주 대표단과의 공식 면담 가능 여부 당사는 주주 여러분과의 직접 소통을 중요하게 생각하며, 면담에 열려 있음을 분명히 말씀드립니다. 다만 면담을 포함한 주주 소통은 회사의 적법한 대표 절차와 공정공시 원칙에 부합해야 하므로, 원활한 진행을 위해 당사 IR·기획 담당 부서를 단일 협의 창구로 운영하고자 합니다. 참석 대상, 의제, 일정 등 세부 사항을 사전에 협의해 주시면, 가능한 한 빠른 시일 내에 면담 일정을 조율해 안내드리겠습니다. 위 검토 사항과 별개로, 당사는 주주 여러분의 의견을 상시 수렴하기 위하여 주주 질의 접수 전용 채널(이메일 communications@scd.co.kr)을 마련하였으며, 접수된 질의에 대해서는 공정공시 원칙에 부합하는 범위에서 성실히 회신드릴 수 있도록 운영해 나가고자 합니다.   회신 기한과 관련하여, 귀 서한에서 요청하신 7일의 기한 내 충실한 답변이 어려운 점을 양해하여 주시기 바랍니다. 이는 사안을 가볍게 여겨서가 아니라 이사회 논의 등 내부 절차를 충실히 거치기 위함입니다. 당사는 구체적인 개선 방안을 검토·준비하여 성실히 안내드리겠습니다.   귀 서한에서 언급하신 공개 질의, 주주제안, 임시주주총회 소집 청구 등은 상법 및 자본시장법이 보장하는 주주의 정당한 권리이며, 당사는 이를 충분히 존중합니다. 동시에 당사는 이러한 권리 행사에 앞서 성실한 대화를 통해 본 사안이 원만히 해결되기를 진심으로 희망합니다.   당사는 앞으로도 주주 여러분의 목소리에 귀 기울이며, 관계 법령을 준수하는 범위 내에서 소통을 지속적으로 넓혀 나가도록 노력하겠습니다. 다시 한번 당사에 보내주신 깊은 관심에 감사드립니다.   삼천당제약 올림.

🇯🇵 Kioxia Holdings(+6.8%) ❗️ 역사적 신고가 돌파 이어감 Sector : Technology Industry : Hardware, Equipment & Parts 종목코드 : 285A 시가총액 : 328.8B(487.0조 krw) 거래대금 : 1.5B(2.0조 krw) [기업개요] - 반도체 메모리 솔루션을 주력으로 하는 일본의 주요 업체 - 데이터 센터, 모바일 기기, 자동차 등 다양한 산업에 메모리 제품 공급 - 주요 성장동력은 차세대 메모리 기술 개발 및 글로벌 시장 확장

[이그전] 반도체, 과거 HMM 사례를 보면 지금이 꼭지일까? 안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다. 1) 1월에 ‘메모리 반도체’와 ‘팬데믹 당시 컨테이너선’의 과잉발주 사이클의 유사점을 초점으로 비교하는 자료를 여러 차례 썼습니다. 2) 지금 반도체는 당시 HMM 고점에 도달했습니다. 그러나 당시 HMM 주가 하락에는 대규모 CB 희석이라는 특수 요인이 있었습니다. 3) HMM 이익은 이후에도 1년 가까이 급증했습니다. 따라서 HMM 주가 흐름만으로 메모리 반도체 피크아웃을 단정할 수 없습니다. - URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224316105852

삼성전기 제이피모건 1. 투자 의견 및 목표주가 상향 투자의견: 비중확대(Overweight) 유지 목표주가: 기존 1,450,000원에서 2,400,000원으로 대폭 상향 🔥 상향 이유: AI 비즈니스로의 구조적 전환, 공급 부족 가능성, 그리고 역사상 최고 수준의 ROE 프로파일을 반영하여 2028년 예상 P/E에 35배 멀티플을 적용함 2. 핵심 성장 동력 MLCC 업사이클 및 마진 개선: AI 서버용 고부가 MLCC의 수주와 전장(Auto)/산업용 매출 비중 확대로 구조적 성장에 진입함. 2028년 컴포넌트 솔루션(MLCC) 부문의 영업이익률(OPM)은 과거 2018년 최고치(31%)를 넘어선 34%에 달할 것으로 전망됨. 기판(ABF) 및 실리콘 캐패시터 기회: AI 가속기 및 네트워킹용 고부가 ABF 기판 수요가 강력하여 2026~2027년 생산 능력이 거의 마감(Fully booked)되었으며, 2028년 이후까지 장기 공급 논의가 진행 중임. 인텔(Intel)의 신규 파운드리/패키징 디자인 윈에 따른 실리콘 캐패시터 추가 수주 가능성도 긍정적임. 이익 추정치 상향: 2026~2028년 주당순이익(EPS) 추정치를 3~22% 상향 조정했으며, 이는 시장 컨센서스를 10~44% 상회하는 수준임. 3. 리스크 및 주의 요인 단기 주가 급등에 따른 부담: 삼성전기 주가는 연초 대비(YTD) 654% 급등하며 코스피 및 글로벌 경쟁사 대비 크게 아웃퍼폼함. 이에 따라 3개월 전과 비교해 현재 시점에서의 손익비(Risk-Reward)는 다소 낮아진 편임. 주요 하방 리스크: 전장/IT용 MLCC 경쟁 심화로 인한 판가 하락, 베트남 기판 공장의 램프업 지연, 중국발 IT MLCC 및 기판 수요 회복 지연 등이 있음

당사는 편의성 및 가격 적합성 측면에서 비원심분리 자동화라는 당사 기술의 방향성이 옳았음이 재확인되었다고 보며, 구상했던 시나리오대로 사업이 진행되고 있다고 판단합니다.

그동안 당사 기기를 사용하지 않거나 소수만 사용하던 글로벌 제약사들이 복수의 기기 구매를 전제로 한 논의를 시작했거나 보다 적극적으로 진행하는 등 당사가 말씀드려온 방사형 확산이 가시화되고 있음을 확인할 수 있었습니다.

학회에서 복수의 KOL이 학회 위원회 참여를 제안하는 등, 당사를 단순 벤더가 아닌 이 분야의 권위 있는 주체로 인식하기 시작했습니다

나아가 NIST 컨소시엄에서 자동화의 월등한 재현성이 최종적으로 확정된다면, 장기적으로 당사 기술의 적용 범위는 시장의 10% 수준을 넘어 유세포분석 전 영역으로 확대될 수 있다고 봅니다. 당사는 Pluto Wash 기술이 수작업 대비 월등한 재현성을 입증할 경우, 빅파마와 CRO를 시작으로 궁극적으로 학계까지 대부분의 세포분석 연구자가 채택하는 방향으로 확산될 것으로 기대하고 있습니다

장비사 파트너십 진척 상황은 앞서 말씀드린 바와 같이 복수의 글로벌 장비사와 협의가 진행 중입니다.

이번 CYTO 2026 학회에서는 장비사 외에도 복수의 글로벌 시약사들이 공동 마케팅 및 협업 가능성에 관심을 표명하였습니다. 파트너십의 형태는 단순 유통 협력에서 공동 마케팅까지 다양한 방식이 검토되고 있습니다.