LSKP CFO의 개인 공간❤️

🔹미중 정상회담에 중국 CEO들은 동행하지 않을 전망. 양국간의 기대 괴리 추정 » 트럼프 대통령과 시진핑 주석의 정상회담 자리에 미국 주요 기업 CEO들이 대거 참석하는 반면 시진핑 주석은 중국 기업인 대표단과 동행하지 않을 전망 » 미국 측에서는 NVIDIA의 젠슨 황, Meta의 마크 저커버그, OpenAI의 샘 올트먼, Microsoft의 사티아 나델라, Apple의 팀 쿡, Tesla의 일론 머스크, Alphabet의 순다르 피차이 등 주요 빅테크 CEO들이 국빈 만찬에 참석할 예정 » 트럼프 대통령은 이번 정상회담에서 많은 다양한 합의를 기대하고 있으나, 중국 기업인들의 불참으로 대규모 기업 간 거래 성사 가능성에 대한 불확실성 부각. 미국과 중국이 이번 정상회담에서 기대하는 성과의 범위에 차이가 있을 것이라는 추정 제기 » 2015년 시진핑의 미국 방문 당시 Alibaba의 마윈, Tencent의 마화텅 등 대규모 중국 기업인 대표단이 동행했던 것과 대조적 » AI와 첨단기술 규제, 핵심광물 수출, 대만 및 무역휴전 연장 조건을 둘러싼 이견이 지속되고 있어, 개별 기업 계약보다 양국 정부 간 정책적 합의 수준이 핵심 관전 포인트 Xi Unlikely to Bring CEOs to Summit Where Trump Seeks Deals https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-22/xi-unlikely-to-bring-ceos-to-summit-where-trump-is-seeking-deals

✅ 현대차·토요타·테슬라, 휴머노이드 큰손…부품사 수주전 불붙었다

완성차 공장이 휴머노이드 첫 대규모 수요처로 현대모비스·HL만도·삼현, 공급·양산 단계 진입 휴머노이드 부품 수요 불확실성 해소 구체화

https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005417928?sid=101

이 딜의 마지막 변수는 결국 '관세'입니다. 지금 미국은 무역법 301조 조사 결과 발표가 대기 중이고, 최대 수출품인 반도체 품목관세(232조)도 예고된 상태입니다. 15% 상한은 "상호 이해"가 있다는 수준이지 절대 보장은 아닙니다. 일단 불리한 조건으로 관세 방어를 위한 비용은 댔고, 그 값어치를 할지는 미국의 후속 관세 조치가 나와봐야 판가름이 날 것 같습니다.

대미투자 1호에 223억달러 텍사스 발전소 확정 … 원전 8기·알래스카 LNG 후속 추진 https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2026/09/22/2026092200132.html 우리 정부 주장은 223억달러를 넣어 20년간 432.9억~454.3억달러를 거둬 원리금 회수가 가능하다고 말하지만... 이 숫자를 연 수익률로 환산해보면 명목 약 3.5%/년 정도입니다(20년에 딱 2배). 건설비 100% 대고, 수요처(PPA)도 없이 수요 리스크 다 떠안고, 환리스크까지 지는 사업의 기대수익이 명목 3.5%. 미 국채 장기물이 4%대인 걸 감안하면 리스크 대비 형편없는 수준이고, 조달을 빚으로 하면 역마진 가능성도 있네요. 실제로 한 매체는 20년 동안 연평균 1.67%의 현금 흐름을 만들어야 겨우 이익을 낼 수 있는 구조라고 봤고, 사업을 추진하는 시행사가 사업 경험이 없는 신생사라는 우려까지 나오고 있습니다. 정부측의 "상업적 합리성 확보"라는 표현은 관대한 것 같네요.

Monetary Policy: Traders Load Up on Hedges for Shallower Fed Rate-Hike Cycle 트레이더들이 현재 시장에 반영된 것보다 연준이 금리를 덜 올릴 가능성에 대비해 헤지를 늘리고 있다. 금리 스왑 시장은 내년 6월까지 25bp씩 세 차례 금리를 올릴 것이라는 기대가 반영돼 있다. 지난주 연준이 기준금리를 25bp 인상하고 인플레이션을 억제하기 위해 추가 인상이 필요하다는 신호를 보낸 뒤 이런 전망은 더욱 굳어졌다. 이처럼 매파적 전망이 우세해진 가운데 일부 트레이더들은 통화 정책 기대에 민감한 SOFR 연계 옵션을 활용해 포지션 헤지에 나서고 있다. 지난 한 주 동안 3월물 SOFR 선물 연계 콜옵션 수요가 늘어났는데, 이는 연준이 시장 예상보다 덜 공격적으로 움직일 경우에 대비하려는 움직임을 보여준다. 손버그 인베스트먼트 매니지먼트의 Christian Hoffmann 채권 헤드는 “시장은 여기서 세 차례 추가 인상을 가격에 반영하고 있다. 나는 그 반대편에 서겠다”며

“1년 동안 네 차례 금리를 올리는 것은 경제 여건에 비추어 볼 때 매우 과격한 대응이며 거시경제 전반에 실질적인 파장을 가져올 것”

이라고 말했다. 유가는 여전히 핵심 변수로, 연준의 향후 경로와 시장 전망에 큰 영향을 미치고 있다. 이란 전쟁 관련 원유 가격 상승은 최근 미국채 장기물 금리 급등세에 기여한 바 있다. 올스프링 글로벌 인베스트먼츠의 George Bory 채권 최고 투자 스트래티지스트는 최근 시장 여건을 감안해 채권 강세 포지션을 늘렸다고 말했다. 제이피모건의 최근 투자자 설문에서도 순매수 포지션이 지난해 11월 이후 최고 수준으로 증가한 것으로 나타났다. Bory는 “높은 금리와 더 긴축적인 통화정책, 높은 유가는 모두 사실상 성장에 세금을 부과하는 것과 같다”며 “이러한 압박의 일부는 4분기와 내년으로 가면서 결국 나타나기 시작할 수 있다”고 말했다. 그는 경기 둔화와 중동 긴장 완화, AI 관련 지출 둔화가 맞물리면 연준의 금리 인상 횟수도 줄어들 수 있다고 봤다. 월요일 마감 기준 2027년 3월물 SOFR 콜옵션의 미결제약정은 약 270만계약으로, 같은 만기의 풋옵션보다 약 100만계약 많았다. 이는 트레이더들이 연준의 정책 경로가 해당 시점에 대해 현재 시장에 반영된 것보다 더 완만할 가능성에 대비하는 헤지를 선호하고 있음을 시사한다. 컨스티튜션 캐피탈의 Jeff Schuh 금리 데스크 헤드는 “이러한 자금 흐름은 연준이 신중하게 한두 차례 더 금리를 올릴 수는 있지만, 그 이후에는 시장이 비교적 박스권에 머무는 국면으로 들어갈 수 있다는 점을 말해주는 것일 수 있다”고 말했다. 2027년 3월물 SOFR 옵션 가운데 눈에 띄는 포지션 중 하나는 현재 3.88%인 연방기금 실효금리를 크게 밑도는 3%에 가까운 익일물 금리를 타깃으로 하는 것이다. 이 목표가 실현되려면 연준이 내년으로 들어서며 신속하게 금리 인하 사이클에 들어가야 하는데, 현재 그렇게 보는 투자자는 거의 없다. - Bloomberg.

SK하이닉스 화상 미팅 주요 내용(골드만삭스) 1. 단기 메모리 및 2027년 HBM 가격 상승 전망 공급 부족과 고사양 HBM 비중 확대에 힘입어 2026년 남은 기간에도 메모리 가격의 전분기 대비 상승 예상함. 다만 상승 속도는 둔화 가능함. HBM4 비중 증가로 2026년 하반기 HBM 평균판매가격(ASP)과 마진은 상반기 대비 개선 전망함. 2027년에도 범용 DRAM·HBM 공급 부족과 고부가 제품 비중 확대로 HBM ASP 상승 예상함. 2. 증설 공간 제약으로 공정 전환에 집중 기존 공장은 거의 완전 가동 중이며, M15X 추가 생산능력은 주로 HBM에 활용 예정임. 용인 공장은 2027년 2월 개장하나 실제 생산은 2027년 말 시작 예상함. NAND는 M17과 Solidigm 잔여 공간 활용 계획임. 국내 DRAM은 1a nm에서 1c nm로, NAND는 176단에서 321단으로 전환에 집중하며, 2026년 말 NAND 비트 생산량 기준 역전 예상함. 3. 장기공급계약(LTA)에 긍정적 입장 유지 HBM 포함 서버 메모리가 DRAM 매출의 약 60%를 차지해, 장기적으로 LTA 적용 비중 50% 이상도 가능하다고 봄. 다만 확정 목표는 아님. LTA를 통해 수요 가시성 확보, 고객과의 위험 분담, 수요에 맞춘 생산 및 설비투자 효율 개선 기대함. 4. 환율 변동에 따른 단기 실적 영향 가능 매출의 거의 100%가 달러 표시인 반면, 영업비용의 외화 비중은 50% 미만임. 매출·비용의 통화 구성 차이로 환율 변동이 단기 실적에 영향을 줄 수 있음. 5. 추가 주주환원 방안 마련 예정 2026년 3분기 실적 발표 전후로 추가 주주환원 세부안 확정 예정임. 자사주 매입과 배당의 균형을 검토 중이며, 구체적인 규모는 미공개임.

[단독] 알테오젠 ‘제르세팍SC’ 상용화 가시권…내년 3월 유럽 허가 전망 - 인타스, ALT-B4 적용 600mg SC 제형 유럽 허가 절차 진행 - 매출 연동 로열티 최대 두 자릿수 구간…후속 상업화 파이프라인 윤곽 알테오젠이 2021년 공개한 계약에 따르면 인타스는 제품 매출에 따라 중간 한 자릿수에서 낮은 두 자릿수 수준의 단계별 로열티를 지급한다. 제르세팍SC가 허가와 판매까지 이어질 경우 알테오젠에는 또 하나의 상업화 파이프라인이 추가된다. 네덜란드 의약품 전망 시스템 ‘호라이즌스캔’에 따르면 제르세팍 600mg SC는 지난 4월 유럽의약품청(EMA)에 허가 신청이 제출됐다. 현재 심사 중이며 예상 등록 시점은 2027년 3월로 잡혀 있다. https://markettimes.co.kr/?p=1901

안녕하세요. 알테오젠의 ALT-B4와 MSD의 펨브롤리주맙을 결합한 피하주사 제형 관련 조성물 특허가 유럽특허청(EPO)에 등록됐습니다. 미국에 이어 유럽에서도 조성물 특허를 확보하며 키트루다 SC™의 지식재산권 보호 기반을 확대했습니다. 이번 유럽 특허의 존속기간은 2040년까지이며, 추가적 보호증명(SPC)을 통한 기간 연장도 가능합니다. 알테오젠은 물질·조성물·제조·고정용량복합제 관련 특허 포트폴리오를 지속적으로 강화해 하이브로자임 플랫폼 파트너의 안정적인 사업화를 뒷받침하겠습니다. [보도자료] https://alteogen.com/kr/sub/ir/news.php?mode=view&bid=1&idx=373&page=1

[한투증권 최보원] 글로벌 ETF/주식 오.소.리: 전력공급 산업 내 변화에 대응할 유틸리티 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. 오.소.리(오늘 소개할 ETF/주식) 자료를 발간했습니다. 이번에는 전력공급/유틸리티 업종입니다. AI 산업 성장이 가속화되며 미국, 유럽, 아시아에서는 안정적인 전력공급 필요성이 공통적인 과제로 부상하고 있습니다. 기존에는 일부 장비 업체들과 발전 기업들에 초점이 맞춰졌다면 최근에는 전력을 생산하고, 송전/배전하고 최종 수요처까지 안정적으로 공급하는 다양한 기업들이 부각되고 있습니다. 데이터센터의 전력 수요가 빠르게 늘어나면서 정부와 기업들의 대응 방식들도 달라지고 있습니다. 미국, 유럽, 아시아 정부 기관에서 관련 정책들이 구체화되고 있고, 미국 중간선거를 앞두고 양당의 초당적인 정책들도 발표되고 있습니다. 다변화된 전력공급 확대 수혜가 예상되는 가운데 연초 이후에도 덜 부각됐던 유틸리티/전력공급 관련 업체들의 동향을 살펴보고 관련 투자 아이디어를 점검했습니다. *보고서 링크: https://vo.la/BV5lwZc 즐거운 추석연휴되시기 바랍니다. 감사합니다. 최보원 드림

✅ 스페이스X 스타십 14차 비행: 41호기가 발사대에 배치되었고, 44호기는 이미 대기 중 (외신) https://www.basenor.com/blogs/news/spacex-starship-flight-14-ship-41-at-the-pad-ship-44-already-queued

아무도 안가나 ======================== ~ 월스트리트저널(WSJ)은 소식통을 인용해 시 주석이 이번 방미에 기업 경영진 대표단을 대동하지 않을 것이라고 보도했다. 이로 인해 이번 정상회담에서 대규모 경제협력 체결 기대감도 낮아지고 있다 https://n.news.naver.com/article/421/0009188112?sid=104

[이그전] 미국 중간선거 해의 10월에 나타나는 주가 패턴 안녕하세요. KB증권 자산배분 이은택입니다. 1) 중간선거와 주가는 높은 상관성을 보입니다 (승률 100%). 특히 지금과 유사한 상황에선 10월 수익률도 좋았다는 특성이 있습니다 2) 반면 국채금리/경기사이클과 중간선거 상관성은 거의 없었습니다. 3) 단기 증시엔 긍정적 패턴입니다. 다만 현재 경기사이클 위치와 금리 방향을 볼 때, 중장기적 불확실성은 남습니다. - URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224420708620

[테슬라 세미트럭, 두 번째 대규모 수주 - 세미트럭 1대는 모델Y 6대 효과] 안녕하세요. 삼성 모빌리티 임은영입니다. 테슬라 세미가 2500대 전기트럭 공동 구매 사업의 주 공급사로 선정되었습니다. 친환경 물류단체 Catalyst Mobility와 Smart Freight Centre가 주도하는 ZET SCALE은 Class 8(40톤 대형 트럭) 전기트럭 2,500대의 공동 구매를 추진 중입니다. 현재 미국에는 1.2천 대 수준의 전기트럭이 운행중인데 이것의 두배이며, 장기적으로 1만 대 이상 도입을 목표로 하고 있습니다. 전쟁 때문에 유가가 오르면서 물류 부분에도 전기차 도입이 빨라지고 있습니다. 특히 트럭에 쓰이는 디젤유는 정제 설비 부족이 가솔린보다 더 심해서 갤런당 2달러가 더 비싼 상황입니다 전쟁이 끝나면, 유가가 하향 안정화되겠지만, 디젤유의 정제 설비 부족은 구조적 문제입니다. 테슬라는 연말에 세미트럭 공장 5만대 가동을 앞두고, 수주가 쌓여가고 있습니다. 세미트럭은 차량 가격이 모델Y의 6배 수준이며, 충전 인프라, FSD 매출 효과까지 예상됩니다. ■ ZET SCALE, 전기 Class 8 트럭 2,500대 발주 - 미국 최대 전기 대형 트럭 발주: 현재 미국 전기 Class 8 트럭 운행 규모를 거의 두 배로 확대하는 물량. 캘리포니아텍사스시카고애틀랜타뉴욕 등 10개 핵심 물류 거점에 집중 배치할 계획. - 테슬라, 경쟁 입찰에서 주 공급사 선정: 가격주행거리충전 성능생산 능력 평가에서 우위를 인정받음. KenworthRIDEVolvo는 운송사의 운행 조건에 따라 선택할 수 있는 보조 공급사. - 대형 화주의 수요를 하나로 결집: Microsoft와 PepsiCo 등이 화물 수요를 제공하고, ZET SCALE이 이를 묶어 대규모로 차량을 구매. 전기트럭 가격을 낮추고 차량과 충전 인프라의 가동률을 높이는 구조. - 잔존 가치 위험을 금융 회사가 부담: ZET Financial이 차량을 발주한 뒤 운송업체에 리스. 운송업체는 초기 투자비와 전기트럭의 중고차 가치 하락 위험을 줄일 수 있음. 전기트럭 보급의 핵심 장애물이었던 초기 가격과 잔존 가치 불확실성을 동시에 완화. - 세미트럭의 상용화 단계 진입: PepsiCo의 초기 실증을 거쳐 Einride 500대, ZET SCALE 2,500대 프로젝트로 고객 기반 확대. 세미트럭이 개발 프로젝트에서 반복 판매가 가능한 fleet 제품으로 전환되고 있음을 입증. - 세미트럭 가격: 스탠다드(325마일)는 25만~26만 달러, 롱레인지(500마일)는 약 29만 달러. 5만 대 판매 시 매출액은 125억~145억달러로 테슬라 연간매출의 10% 수준. 메가차저 충전과 FSD는 별도. (2026/9/23 공표자료)

앤스로픽, 1GW TPU 데이터센터 리스 추진 - 사모펀드 아폴로가 대주주로 있는 스트림 데이터센터로부터 1GW 컴퓨팅 인프라 리스하기 위한 초기 협상 진행 중. 최소 $40B 자본지출 예상.

[미래에셋증권 김석환/박수진] (Market Issue) 미중 정상회담: 빅딜보다 중요한 것은 ‘안정’ ■ Key Takeaways - 5월 정상회담이 미중 관계의 ‘전략적 안정’ 틀을 만든 자리였다면, 이번 회담은 관세·농산물·항공기·희토류 등 기존 합의의 실제 이행 여부를 확인하는 성격 - AI는 새로운 협의 영역으로 부상했지만, 첨단반도체와 대만에서는 기존 입장 차이가 지속돼 관계 전반의 개선보다는 ‘관리되는 경쟁’ 기조 유지 여부가 핵심 - 지수보다 정책 변화에 주목. 관세·희토류 공급 안정과 AI 협의 확대, 미국의 대중 반도체 규제 변화가 업종별 핵심 변수 https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20260923131512907_156

[iM증권 고의영(전기전자)] [전기전자/Overweight] ★ MLCC Tracker #3: 심화되는 공급 부족의 강도 유통 리드타임이 재차 상승하고 품절이 범용·전장까지 확산되는 가운데, 유통 가격 인상이 직납 가격으로 전이되는 국면에 진입. 일본 Capacitor 수출도 물량과 가격이 동시에 상승하며 MLCC 업사이클의 강도가 높아지고 있음을 확인 ① TTI 기준 리드타임은 9월 들어 전 사이즈에서 계단식 상승. 고용량 평균 리드타임은 연초 16주→22주로 늘었고, 2220+는 20주→25주로 급등. 유통 품절도 서버용에서 스마트폰·PC·전장용으로 확산됐으며, 일부 삼성전기 제품의 재입고 예정은 ’27년까지 지연 ② 유통 가격 인상도 본격화. 8월 중순 대비 삼성전기 표본은 전 품목에서 약 +20%, Yageo 고용량 제품은 최대 3.8배 상승. 다음 단계는 직납 가격 인상으로, 삼성전기는 4Q26 OEM·ODM 대상으로 소비자용 X5R +25~30%, AI 서버용 X6S +10~20% 인상을 추진하는 것으로 파악 ③ 일본 7월 Capacitor 수출액은 5.4억달러(+26% YoY)로 사상 최대. 물량 +11%, ASP +14%로 가격 기여가 확대됐으며, 특히 대만향은 +43% YoY, +46% MoM 급증. 신규 서버 플랫폼 양산과 함께 대만 ODM 공급망의 고사양 MLCC 수요가 빠르게 증가하고 있음을 시사 ④ TrendForce도 MLCC 산업의 ‘업사이클 진입’을 명문화. 일본·한국 업체의 소비자용 생산 축소로 중국 업체에 대한 낙수효과가 확대되며 주요 PC·서버 OEM의 중국 MLCC 검증까지 시작 결론적으로 유통→직납으로 이어지는 판가 인상과 우호적인 LTA가 ’27~’28년 실적 업사이드를 만들 전망이며, 4Q 직납 인상 시행 여부와 Murata의 스탠스 변화가 주요 관전 포인트 <보고서: https://lrl.kr/ZpG5> (당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.) 감사합니다.

계속해서 시장은 주도주, 주도업종을 찾는 과정중.. 지지부진했던 최근 한달간 과연 누가 견조하고 강했는가를 생각해본다면 남은 하반기 주도주, 주도업종에 대한 힌트를 얻을수 있을것 https://t.me/Jstockclass/15003

쏠림없는 상승, 그게 더 무섭다 by Jay 최근 IT 중소형주들의 움직임을 보면, 특정 종목 하나가 시장을 끌고 가는 게 아니라 오늘은 장비주, 내일은 후공정주, 그다음엔 부품주 식으로 주도주가 계속 바뀌고 있다. 얼핏 보면 산만한 장세처럼 보이지만, 이건 오히려 건강한 신호로 읽어야 한다고 본다, 주가가 오른다는 건 결국 누군가 그 가격에 사겠다고 나섰다는 뜻이다. 한 종목이 반짝 오르고 끝나는 게 아니라 순서를 바꿔가며 여러 종목이 돌아가면서 오른다는 건, 특정 세력이 한 테마에만 베팅하고 있는 게 아니라 시장 전반에 걸쳐 매수 주체가 두텁게 형성되고 있다는 뜻이다. 다시 말해 새로운 돈이, 그것도 넓은 범위에서 꾸준히 유입되고 있다는 얘기다. 이런 순환매는 대개 두 가지 배경에서 나온다. 하나는 대형주가 먼저 오른 뒤 밸류에이션 부담을 느낀 자금이 상대적으로 덜 오른 중소형주로 눈을 돌리는 경우고, 다른 하나는 업황 개선에 대한 확신이 커지면서 개별 종목 리스크보다 섹터 전체에 대한 베팅으로 무게중심이 옮겨가는 경우다. 지금 소부장 내에서 나타나는 흐름은 이 둘이 겹쳐 있다고 보는 게 맞다. 반도체 업황 회복 기대와 저가매수세가 맞물리면서, 대형주 쏠림에서 벗어나 소부장 밸류체인 전반으로 온기가 번지고 있는 것이다. 결국 지금 봐야 할 건 "오늘 뭐가 올랐나"가 아니라 "왜 계속 다른 종목이 올라오는가"다. 순환매가 이어진다는 건 이 판에 들어온 돈이 아직 빠져나갈 생각이 없다는 뜻이고, 그 돈이 다음엔 어디로 향할지 미리 자리 잡아두는 사람이 결국 위너가 될것

S&P 500 주간 차트와 7년 주기