nuclear tooth 🚀

[상상인증권 조선/방산/운송 이서연] 한국항공우주 (047810) 투자의견: BUY(유지) 목표주가: 160,000원(유지) 3Q26 Review: 수주 본격화 기대 ▶️3Q26 매출액 1조 643억원, 영업이익 794억원 기록, 컨센서스 부합 - 일회성 비용 300억원이 발생했다는 점을 고려하면 기대 대비 견조한 실적 시현 - 당분기 환율 하락에 따른 예정원가 하향 조정으로 약 400억원의 이익 효과 영향으로 해석 - 그 외에도 KF-21 양산 개시 및 2대 납품에 따른 국내 사업 매출 성장, FA-50 주요 프로젝트(말레이시아, 폴란드 등) 진행률 인식 증가에 따른 완제기 수출 사업 확대로 탑라인 성장 및 수익성 회복 ▶️더욱 성장할 탑라인과 더불어 신규 수주 확대될 4Q - LAH-1 엔진 결함에 따른 납품 지연은 11월 정상화된 상황으로 4Q에는 매출 회복 기대 - 또한, KF-21 인도 증가 및 FA-50 수출 프로젝트 진행률 확대가 지속되며 4Q 탑라인은 yoy +24% 성장할 것으로 전망 - 한편, 동사는 연초 신규 수주 가이던스(10.4조원)를 유지하며 수주 자신감을 보였는데, 당분기 완제기 수출 신규 수주 약 1.5조원과 함께 연내 인도네시아 KF-21 수출 계약을, 국내 사업에서는 LAH 3차 양산 수주를 기대 중 ▶️투자의견 BUY, 목표주가 16만원 유지 - 견조한 실적과 수주 파이프라인 가시화에 대한 기대에도 동사 주가는 12M FWD PER 25배까지 조정된 상황 - 4Q 인니 시작으로 내년부터 본격적인 KF-21 해외 수주가 전개될 경우 중장기 실적 성장률 레벨업을 기대해볼 수 있어 점진적 주가 회복이 가능할 것으로 판단 보고서: https://buly.kr/8pjHPpW 컴플라이언스 승인을 득함

>>Zhongji Innolight, 고객사 대부분 수요 하향 조정 없어…일부 고객 1.6T 수요 증가 •Zhongji Innolight는 투자자 관계 활동 기록을 통해 해외 고객사의 수요 하향 조정 및 주문 취소 관련 소문에 대해 해명함. 대부분 고객은 수요나 주문을 줄이지 않았으며, 일부 고객은 제품 구성을 조정했지만 다른 일부 고객의 1.6T 수요는 오히려 이전보다 증가했다고 밝힘. 2027년 업계 전체 수요도 기존 전망 범위 내에 있으며, 주요 고객사의 수요는 여전히 강세라고 설명 •한편 Nomura는 Zhongji Innolight의 A주 목표주가를 330위안으로 하향 조정했다는 내용의 보고서를 발표한 사실이 없다고 밝힘 >中际旭创回应传言：绝大部分客户未下修需求，部分客户1.6T需求增长，野村：330元目标价传闻不属实 https://wallstreetcn.com/articles/3785107#from=ios

[흥국증권 리서치센터] Heungkuk Morning Comment 11/04 (수) [전일 국내 주식 동향] KOSPI 5648.79pt (-3.59%) / KOSDAQ 704.39pt (-4.08%) - 국내 증시는 미국 중간선거 경계심리 형성된 가운데, AI투자 수익성 우려에 하락 마감 - 코스피는 오라클·알파벳 등 미국 빅테크 회사의 회사채 발행 소식에 AI 투자심리가 훼손되면서 AI 밸류체인 관련주 일제히 차익실현 매물 출회, 삼성전자(-4.15%)와 SK하이닉스(-5.03%)를 포함한 반도체주는 전일 상승분 반납하며 지수 하락을 주도, 이외 IT 하드웨어·전력·이차전지 등도 주가 하락, 기관은 하루만에 순매도로 전환 - 코스닥도 외국인·기관 동반 순매도에 전기장비·이차전지 중심으로 하락 마감 [반도체] AI 수익성 우려에 반도체 소부장주도 일제히 주가 하락 [MLCC] 삼성전기(-7.38%) 등 AI 밸류체인 관련주 일제히 큰 폭 주가 하락 [이차전지] LG에너지솔루션(-5.06%) 실적발표 이후 셀온 매물 출회로 업종 일제히 약세 [헬스케어] 삼성바이오로직스(+2.11%)는 글로벌 제약사와의 위탁생산 계약 소식에 상승 [정유화학] S-Oil(-11.77%)은 호르무즈 해협 재개방 기대감에 주가 급락 [전일 미국 주식 동향] DOW 51786.72pt (-0.38%) / S&P500 7568.9pt (+0.36%) 나스닥 25372.01pt (+0.83%) / 러셀2000 2812.447pt (+0.23%) - 미국 증시는 기술주 반등에 나스닥만 선별적으로 강세 보이며 혼조로 마감 - 장 마감 후 실적발표를 앞둔 AMD(+3.65%)를 중심으로 엔비디아(+2.29%) 등 반도체주 전반에 저가매수세가 유입되며 반등, 또한 호르무즈 해협 재개방 가능성 부각됨에 따른 국제유가 하락이 주가 상방압력으로 작용, 다만 애플(-1.90%)은 전일 발표한 실적이 예상치 하회하며 주가 부진, 투자자들의 중간선거 결과 불확실성에 대한 경계는 지속 [전일 주요 경제 지표] - 미국 10월 ISM제조업지수 55.5 기록, 예상치(54.5) 상회 - 미국 9월 건설지출 MoM 1.9% 하락, 예상치(0.3%) 하회 - 한국 10월 CPI YoY 2.8% 상승, 예상치(2.8%) 부합 [전일 FX 동향] - 달러인덱스는 101.9pt에 마감 (전일대비 +0.1pt 상승) - 원/달러 환율은 1345.0원에 마감 (전일대비 +0.6원 상승) - 엔/달러 환율은 158.7엔에 마감 (전일대비 +0.8엔 상승) - WTI는 96.8달러에 마감 (전일대비 0.4% 상승) 참조 : https://buly.kr/GEB6c6F 흥국증권 리서치센터(02-6742-3642) ● 본 내용은 컴플라이언스 사항 검토를 거쳐 발송되었습니다.

>>AMD, Intel과 달리 3분기 매출 45% 증가…데이터센터 매출 97% 성장, 4분기 실적 전망도 상향 •AI 투자심리가 위축되고 Intel이 부진한 4분기 실적 전망으로 주가 급락을 겪은 가운데, AMD는 3분기 실적과 4분기 가이던스 모두 시장 예상을 웃돌며 AI 데이터센터 사업의 성장세를 확인함. •AMD의 3분기 매출은 133.77억 달러로 전년비 45% 증가해 시장 예상치를 약 2.3% 상회함. 비GAAP 기준 EPS는 2.09달러로 전년비 74% 증가했으며, 영업이익률은 29%로 전년비 5%p 상승함. •데이터센터 매출은 AI 수요 확대에 힘입어 전년비 97% 증가한 85.46억 달러를 기록하며 전체 매출의 약 64%를 차지함. EPYC 서버 CPU 수요가 강세를 보였고, Instinct MI450 시리즈 GPU 출시로 관련 매출도 사상 최고치를 기록함. •4분기 매출 가이던스는 약 170억 달러(±3%)로 제시됨. 중간값 기준 전년비 약 66%, 전분기 대비 약 27% 증가하는 수준으로, 시장 예상치인 162.3억 달러를 약 4.7% 상회함. Lisa Su CEO는 Instinct와 EPYC 제품 수요가 지속적으로 증가하고 있으며, Helios와 Venice의 생산 확대에 따라 4분기 성장세가 더욱 가속화될 것으로 전망 •이번 실적은 AMD와 Intel의 사업 흐름 차이를 더욱 부각. Intel은 PC 수요와 비용 부담이 우려되는 반면, AMD는 데이터센터 사업 성장을 통해 AI 인프라 투자 확대의 직접적인 수혜를 입증함. 클라이언트 및 게임 사업은 부진했지만 AI 데이터센터가 전사 성장을 견인하는 핵심 사업으로 자리 잡음. •한편 잉여현금흐름은 시장 기대에 미치지 못했으나, AI 생산능력 확대 과정에서 재고와 자본지출이 증가한 영향으로 해석되면서 부정적 반응은 제한적 >中际旭创回应传言：绝大部分客户未下修需求，部分客户1.6T需求增长，野村：330元目标价传闻不属实 https://wallstreetcn.com/articles/3785107#from=ios

[한투증권 유통/화장품 김명주] 유통/화장품 11/04 Daily 뉴스 업데이트 텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics ★ 전일 주요 뉴스 1) 산업 - 10월 소비자물가 2.8% YoY 상승, 두 달 연속 2%대 후반 https://buly.kr/BTSe7xB - 홈플러스 매출 부진 길어지며 자금난 악화, M&A마저 난항으로 이달 전 점포 휴점 가능성까지 나와 https://buly.kr/4bl5s72 - 올해 상반기 한국 화장품 전 세계 7국 수입 시장에서 점유율 1위를 기록 https://buly.kr/5JQ7nPU - 부산 유통업 지역 기여 최우수 업체에 신세계백화점·메가마트 선정 https://buly.kr/D3hSxKb - 부산 10월 소비자물가 2.8% YoY 상승 https://buly.kr/EzlnkKK 2) 커버리지 기업 및 글로벌 - 롯데쇼핑(전일주가 +1.45%): 롯데백화점 전주점 매물로, 신규 점포 이전 추진 https://buly.kr/6tewchD - 신세계(전일주가 -1.34%): 11억 슈퍼카도 백화점 앱에서 산다, 신세계 VIP 객단가 1억원 돌파 https://buly.kr/BTSe7uq - 에이피알(전일주가 -6.45%): 에이피알 메디큐브 팝업에 1만5000명 몰렸다, 미국·유럽 4개 도시서 릴레이 행사 https://buly.kr/Ga0cZd9 - Coupang(전일주가 +3.61%): 쿠팡, 인천 물류센터 화재에 3분기 6,423억 적자, 누적 손실 1.8조 https://buly.kr/1n6yB1v - Shiseido(전일주가 -0.29%): 일본 시세이도, 원료비 상승에 내년 1월 일부 제품 화장품 가격 인상 https://buly.kr/3jBIy2t

[키움증권/김진구] 로블록스 (RBLX.US) 기업리포트: 바닥을 낙관하기 이른 시점으로 판단 ◆ 당사는 동사의 중기적 주가 부진이 당분간 더 지속될 수 있다는 관점을 유지, 당 분기 ‘Steal An Egg’가 Roblox 역대 동시접속자 수 3위에 달하는 흥행을 달성하며 주가 반등을 하기도 했으나, Google Trends 상 지표로 기존 흥행작들과 비교해 보면 저조한 수준에 그치고 있음, 봇과 같은 비인가 프로그램에 따른 비정상적인 동시접속자수 증가를 의심해 볼 여지도 있지만, 동 게임이 ‘Steal a Brainrot’과 같은 기존 인기작들의 흥행 요소를 차용해 만든 게임성을 갖고 있는 등, 플랫폼 내 콘텐츠 품질 및 창의적 수준이 제한되는 점이 더 큰 문제라고 판단 ◆ 특히 올해 4분기에는 ‘GTA VI’, ‘젤다의 전설: 시간의 오카리나 리메이크’ 같은 대형 경쟁작이 출시되는 만큼, DAU와 유저 체류 시간이 전년동기대비 증가세를 보이는 것은 쉽지 않을 것으로 전망, 당사는 동사에 대해 낮은 품질의 복제 게임들이 양산되는 것을 여과하고, ‘Grow A Garden’과 같은 대중적 인기를 갖춘 흥행작이 다시 등장하기 전까진 보수적으로 접근해야 한다는 관점을 제시 ◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1732 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)

[키움증권/김진구] 로블록스 (RBLX.US) 기업리포트: 바닥을 낙관하기 이른 시점으로 판단 ◆ 당사는 동사의 중기적 주가 부진이 당분간 더 지속될 수 있다는 관점을 유지, 당 분기 ‘Steal An Egg’가 Roblox 역대 동시접속자 수 3위에 달하는 흥행을 달성하며 주가 반등을 하기도 했으나, Google Trends 상 지표로 기존 흥행작들과 비교해 보면 저조한 수준에 그치고 있음, 봇과 같은 비인가 프로그램에 따른 비정상적인 동시접속자수 증가를 의심해 볼 여지도 있지만, 동 게임이 ‘Steal a Brainrot’과 같은 기존 인기작들의 흥행 요소를 차용해 만든 게임성을 갖고 있는 등, 플랫폼 내 콘텐츠 품질 및 창의적 수준이 제한되는 점이 더 큰 문제라고 판단 ◆ 특히 올해 4분기에는 ‘GTA VI’, ‘젤다의 전설: 시간의 오카리나 리메이크’ 같은 대형 경쟁작이 출시되는 만큼, DAU와 유저 체류 시간이 전년동기대비 증가세를 보이는 것은 쉽지 않을 것으로 전망, 당사는 동사에 대해 낮은 품질의 복제 게임들이 양산되는 것을 여과하고, ‘Grow A Garden’과 같은 대중적 인기를 갖춘 흥행작이 다시 등장하기 전까진 보수적으로 접근해야 한다는 관점을 제시 ◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1732 더 많은 해외주식 리서치 자료를 보고싶으신 분은 키움증권 앱 영웅문S#에 접속하셔서 해외주식/리서치 메뉴에서 확인하세요! (참고: 영웅문S#이 설치된 단말기에서만 확인이 가능 합니다. https://invest.kiwoom.com/inv/no/3176)

★상상인 FICC Brief 11월 4일 (수)★ ◆ Fixed Income - 국고채 10년물 금리는 전일대비 4.0bp 하락한 4.000%마감. 유가 급락과 증시 약세에 따른 안전자산 선호 심리가 확산되고 국고 30년 입찰 호조에 불 플래트닝 시현 - 미국채 10년물 금리는 전일대비 5.0bp 상승한 4.962%에 마감. 유가 급락에 장 초반 하락했으나 기술주 강세와 JOLTS 구인 건수 예상 상회에 반등하며 베어 스티프닝 시현 ◆ Currency - 원/달러 환율은 전일대비 0.90원 하락한 1,345.10원에 마감. 서울장은 대규모 투자금 환전 물량과 외국인 달러선물 매도에 하락, 야간거래는 미 국채금리 상승과 달러화 강세에 하락분 되돌리며 상승 - 달러 인덱스는 전일대비 0.12pt 상승한 101.87pt에 마감. 미-이란 긴장 완화 가능성에 약세 보였으나 기술주 강세와 JOLTS 구인 건수 호조에 미 국채금리 오르며 강세 마감 ◆ Commodity - 금(12월물)은 전일대비 0.74% 하락한 온스 당 3,940.40달러에 마감. 미국 중간선거 결과 앞두고 관망세 이어진 가운데 미-이란 협상 관련 보도 공방이 이어지며 하락 마감 - WTI(12월물)은 전일대비 0.38% 하락한 배럴 당 96.09달러에 마감. 미국의 종전 양해각서 초안 승인 보도에 급락세를 보였으나 이란 안보수장의 반박으로 낙폭 크게 축소 ◆ Stock Market - KOSPI는 전일대비 3.59% 하락한 5,648.79pt에 마감. 미국 반도체주 약세와 AI 인프라 자금 조달 우려에 더해 중간선거 경계감이 겹쳐 외국인 매도 중심으로 하락 마감 - S&P 500은 전일대비 0.36% 상승한 7,568.92pt에 마감. 중간선거 결과 앞두고 관망세 이어진 가운데 반도체주 저가 매수에 나스닥 반등, 다우는 하락하며 혼조 마감 ◆ 미국 국채시장 2년물: 4.632%(+3.5bp) 5년물: 4.763%(+5.2bp) 10년물: 4.966%(+5.2bp) 30년물: 5.330%(+4.3bp) (스프레드) 기준금리/2년: 63.2bp(+3.5) 2년/10년: 33.4bp(+1.7) 10년/30년: 36.5bp(-0.9) ◆ 주요국 국채 10년물 금리 독일: 3.338%(+3.3bp) 미국: 4.966%(+5.2bp) 영국: 5.260%(+7.2bp) 프랑스: 4.933%(+3.6bp) 그리스: 4.235%(+1.5bp) 이탈리아: 4.422%(+1.9bp) 스페인: 3.906%(+0.6bp) 일본: 2.768%(par) 호주: 5.087%(-4.9bp) ◆ 국내 국채 시장 3년물: 3.737%(-0.3bp) 5년물: 3.867%(-3.0bp) 10년물: 4.000%(-4.0bp) 30년물: 4.088%(-5.2bp) (스프레드) 기준금리/3년: 73.7bp(-0.3) 3년/10년: 26.3bp(-3.7) 10년/30년: 8.8bp(-1.2) ◆ 국내 국채 선물시장(변동폭) 3년 KTB: 103.46pt(+0.07) 10년 KTB: 108.11pt(+0.43) ◆국내 크레딧 시장 SP(국고 대비, bp) AAA 공사채 1년: 42.9bp(+0.9) 3년: 36.1bp(-0.6) 5년: 30.5bp(par) AAA 은행채 1년: 43.7bp(+1.1) 3년: 38.2bp(-0.7) 5년: 32.3bp(par) AA+ 회사채 1년: 61.1bp(+1.8) 3년: 59.1bp(-0.3) 5년: 49.0bp(+0.3) AA+ 카드채 1년: 60.7bp(+0.7) 3년: 57.7bp(-0.7) 5년: 45.5bp(par) AA- 캐피탈 1년: 68.7bp(+0.7) 3년: 73.1bp(-0.8) 5년: 70.7bp(par) A+ 캐피탈 1년: 104.8bp(+0.9) 3년: 151.1bp(-0.7) 5년: 183.2bp(par) ◆ 외환시장 달러/원: 1,345.1원(-0.90, -0.07%) 달러인덱스: 101.80pt(0.00pt, 0.00%) 달러/유로: 1.1543달러(+0.001, +0.08%) 엔/달러: 157.91엔(0.00, 0.00%) 달러/파운드: 1.3405달러(0.000, 0.00%) 위안/달러: 6.651위안(0.000pt, 0.00%) ◆ 상품시장 ($) WTI: $96.1(-0.4, -0.4%) 천연가스(HH): $2.9(+0.04, +1.4%) 금: $3,940.4(-29.2, -0.7%) 구리: $640.2(-16.6, -2.5%) 옥수수: $442.5(-5.8, -1.3%) ◆ 미국 증시 DOW: 51,786.7pt(-0.4%) S&P500: 7,568.9pt(+0.4%) NASDAQ: 25,372.0pt(+0.8%) 필라델피아 반도체: 10,600.4pt(+272.1, +2.6%) ◆ 암호화폐 시장 ($) 비트코인(Binance): 77,820.0USD(+1004.0, +1.3%) 이더리움(Binance): 2,410.7USD(+0.4, +0.0%)

[한투증권 남채민] 한화비전(489790) NDR 후기: Vision and beyond ● 양 사업부가 모두 좋아 만들어낸 호실적 - 3분기 매출액과 영업이익은 각각 5,734억원(+35.6% YoY, +5.7% QoQ), 1,026억원(+229.3% YoY, +56.5% QoQ, OPM 17.9%)을 기록 - 시큐리티 부문 매출액은 4,036억원(+28.5% YoY, +2.3% QoQ), 영업이익은 653억원(+108.0% YoY, +26.6% QoQ, OPM 16.2%). 계절적 비수기에 들어섰지만 견조한 고객 수요를 바탕으로 전분기 대비 성장을 이어갔다는 점이 유의미 - 세미텍의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 1,698억원(+56.2% YoY, +15.0% QoQ), 373억원(흑자전환 YoY, +166.8% QoQ, OPM 22.0%). 이익 성장은 TC본더가 견인. 6월 수주한 TC본더 물량이 3분기 중 전량 납품되며 영업레버리지 효과가 크게 나타남 ● 한화세미텍-TC본더=한화세미텍 - 2027년 실적의 가시성이 확보됐음에 주목. 2027년 매출액 2조 4,245억원(+16.1% YoY), 영업이익 3,030억원(+26.5% YoY, OPM 12.5%)을 전망 - TC본더 신규 발주가 없다고 보수적으로 가정해도 세미텍의 성장은 이어질 것 - 2027년 세미텍 매출액과 영업이익은 각각 6,717억원(+17.9% YoY), 751억원(+38.6% YoY, OPM 11.2%)으로 전망. 성장은 DDR5 패키징용 플립칩 본더 수요가 이끌 것 - 2027년 삼성전자의 DDR5 패키징용 플립칩 본더 발주가 예상되며, 세미텍이 해당 물량의 대부분을 수주할 가능성이 높다고 판단. 현재 당사 추정치는 가시성 높은 수주만 반영한 보수적인 수치로 추가 장비 발주에 따라 추정치가 올라갈 가능성이 높음 - 2027년 SK하이닉스의 TSV 캐파 증설이 이어지고 P&T7 팹도 2027년 말 가동 예정인 만큼, TC본더 발주가 재개될 것. PLP 장비 고객사인 해외 OSAT도 유럽 공장 증설을 진행 중이어서 2027년 중 추가 발주를 기대 ● 후공정 장비사로의 도약 - 2027년은 TC본더 기업이라는 시장 인식에서 벗어나 후공정 장비사로서 자리매김하는 해가 될 것이라 판단 - 투자의견 매수, 목표주가 101,000원(12MF EBITDA 3,512억원, 타겟 멀티플 15.0배)을 제시 - 플럭스리스 TC본더, 하이브리드 본더 등으로 확장할 가능성도 열려 있음. TC본더 발주 여부에 따라 주가 희비가 갈렸던 과거에서 벗어나 다각화된 반도체 장비 라인업에 주목할 시점 본문: https://vo.la/ewoX0nW 텔레그램: https://t.me/KISemicon

[상상인 Macro Daily 11/04(수)] ◆ Stock Market - KOSPI는 전일대비 3.59% 하락한 5,648.79pt에 마감. 미국 반도체주 약세와 AI 인프라 자금 조달 우려에 더해 중간선거 경계감이 겹쳐 외국인 매도 중심으로 하락 마감 - S&P 500은 전일대비 0.36% 상승한 7,568.92pt에 마감. 중간선거 결과 앞두고 관망세 이어진 가운데 반도체주 저가 매수에 나스닥 반등, 다우는 하락하며 혼조 마감 ◆ Fixed Income - 국고채 10년물 금리는 전일대비 4.0bp 하락한 4.000%마감. 유가 급락과 증시 약세에 따른 안전자산 선호 심리가 확산되고 국고 30년 입찰 호조에 불 플래트닝 시현 - 미국채 10년물 금리는 전일대비 5.0bp 상승한 4.962%에 마감. 유가 급락에 장 초반 하락했으나 기술주 강세와 JOLTS 구인 건수 예상 상회에 반등하며 베어 스티프닝 시현 ◆ Currency - 원/달러 환율은 전일대비 0.90원 하락한 1,345.10원에 마감. 서울장은 대규모 투자금 환전 물량과 외국인 달러선물 매도에 하락, 야간거래는 미 국채금리 상승과 달러화 강세에 하락분 되돌리며 상승 - 달러 인덱스는 전일대비 0.12pt 상승한 101.87pt에 마감. 미-이란 긴장 완화 가능성에 약세 보였으나 기술주 강세와 JOLTS 구인 건수 호조에 미 국채금리 오르며 강세 마감 ◆ Commodity - 금(12월물)은 전일대비 0.74% 하락한 온스 당 3,940.40달러에 마감. 미국 중간선거 결과 앞두고 관망세 이어진 가운데 미-이란 협상 관련 보도 공방이 이어지며 하락 마감 - WTI(12월물)은 전일대비 0.38% 하락한 배럴 당 96.09달러에 마감. 미국의 종전 양해각서 초안 승인 보도에 급락세를 보였으나 이란 안보수장의 반박으로 낙폭 크게 축소 * 원문 보고서 링크: https://buly.kr/7FUSaO9 * 상상인증권 리서치센터: https://t.me/ssi_research * 상상인증권 투자전략팀: https://t.me/ssi_macro * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.

앤스로픽, IPO 투자자들에게 Claude의 반도체 설계 역량 강조 : 앤스로픽은 최근 IPO 투자자 미팅에서 15명 규모의 자체 반도체 설계팀이 Claude를 활용해 맞춤형 AI 반도체를 개발하고 있다고 설명 : 엔비디아·AMD 등 기존 반도체 기업의 전통적인 설계 방식 대비 개발 기간을 단축할 수 있다는 내부 평가. 앤스로픽은 지난 8월 Claude 학습·추론용 자체 반도체 개발 계획을 발표 : 지난달 ChipAgents와 엔비디아가 공개한 반도체 설계 벤치마크에서 Claude Fable 5.1이 1위를 기록. 다만 점수는 16.6%에 그쳐 설계 업무의 완전 자동화까지는 기술적 한계 존재 : 경쟁사 오픈AI 역시 자체 AI 모델을 활용해 브로드컴과 맞춤형 반도체 Jalapeño를 9개월 만에 개발. 2027년부터 상당한 규모로 사용할 계획 : AI 기반 반도체 설계는 새로운 수익원으로 부상할 가능성. 시놉시스와 케이던스가 주도하는 EDA 시장의 양사 합산 연간 매출은 약 $16B로 예상. 오픈AI는 이미 시놉시스와 반도체 설계 특화 AI 모델 개발을 위한 다년 계약 체결 : 앤스로픽도 일부 EDA 기업에 반도체 설계 데이터 구매 및 활용을 문의한 것으로 알려짐. 다만 외부 고객 대상 상용화 계획은 아직 공개하지 않았으며, 반도체 기업들의 설계 기밀 및 데이터 보안 우려가 도입 확대의 장애물로 작용할 가능성 : 한편 자체 반도체 설계 역량 강화는 아마존·구글·엔비디아·AMD 등 기존 투자자이자 반도체 공급업체와의 잠재적 이해충돌 요인 https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

대신증권 류형근(반도체), 임동기 입니다.  🧑‍💻 Tech Daily News (2026.11.04) 2026.11.04 주요뉴스 - 반도체 장비, 3년뒤 계약까지 줄섰다 주요 글로벌 반도체 장비사가 3년 뒤에나 제공할 장비의 공급 계약을 서둘러 추진 중. 평시 대비 1~2년 빠른 행보. https://buly.kr/HHfeUXa - 마벨, '엔비디아 픽' 루멘텀 154조원에 인수…AI 레이저 공급망 재편 미국 반도체 기업 마벨테크놀로지가 엔비디아의 투자사인 루멘텀을1150억 달러(약154조원)에 인수. https://buly.kr/6ikBddO - 길어진 메모리 가뭄 전망... "재활용 D램까지" 전자산업 겨울도 오래간다 '메모리 겨울'이 당분간 지속될 전망. 업체들이 전망하는 공급 부족 기간이 길어지고 있는 추세. https://buly.kr/3CR21Mk - 삼성 파운드리, 대만 설계사 앞세워 美 클라우드 업체에 2나노 칩 공급 추진 삼성전자 파운드리 사업부가 패러데이(Faraday)를 통해 미국 클라우드 업체의 인공지능(AI) 칩을 2나노미터(㎚) 공정으로 생산할 가능성 부각. https://buly.kr/9tDpIQs - 메타, 27조원 규모 회사채 발행 검토…오라클·알파벳도 자금조달 나서 인공지능(AI) 투자 확대에 따른 수익성 우려가 커지는 가운데 메타와 오라클, 알파벳 등 빅테크들이 잇따라 대규모 자금 조달 추진. https://buly.kr/15RwFga - SSD 수출 9개월 연속 세자릿수 증가율…삼성·SK, AI 추론 특수에 낸드 성장 가속 지난달 SSD수출은 56억 3800만 달러(약 7조 6000억원)로 전년 동기 대비 600% 가까이 증가. https://buly.kr/8pjHPc7 대신증권 리서치 반도체(류형근) 채널 : t.me/hyungkeunryu

콜도 자세히 살펴봐야겠지만 숫자만 보면 인천 화재영향을 제외하더라도 본업(product commmerce)의 성장 둔화 지속에 수익성 악화까지 나타났네요

[키움 채권 안예하] ◆채권 Daily 코멘트(26.11.04.) [미 채권시장 동향] 미국채 금리는 상승 마감. 베어 스티프닝. 미국 중간선거를 앞둔 가운데 미국과 이란의 종전 협상 진전 보도로 국제유가가 급락하면서 장 초반 금리 하락 압력이 나타났으나, 유가 낙폭 축소와 기술주 중심의 뉴욕증시 강세로 금리는 상승 전환. 여기에 미국 9월 JOLTS 구인 건수가 752만3천건으로 예상치를 상회하면서서 견조한 고용 여건을 확인, 금리 상승 압력 확대. [경제지표](발표, 전망, 이전) (한국)10월 소비자물가 YoY: 2.8%, 2.9%, 2.9% (미국)9월 JOLTS: 7.523M, 7.110M, 7.190M *발표예정 경제지표(전망, 이전) (중국)10월 Caixin 서비스업 PMI: 51.7, 51.6 (유로존)10월 소비자물가지수 YoY: 4.0%, 3.8% (미국)10월 ISM 서비스업지수: 54.8, 54.9 ◆ 미국 증시 - DOW: 51786.72p (-197.26p, -0.38%) - S&P500: 7568.92p (+27.52p, +0.36%) - NASDAQ: 25372.01p (+207.65p, +0.83%) ◆ 외환시장 - NDF 환율(1개월물): 1344.18원, 전일 대비 약 2원 하락 출발 예상 - 달러인덱스: 101.87 (+0.125, +0.12%) - 유로/달러: 1.1193 (+0.0006, +0.05%) - 달러/엔: 158.69 (+0.75, +0.47%) - 파운드/달러: 1.3415 (+0.0009, +0.07%) ◆ 미 채권시장 - 2년물: 4.6309% (+3.7bp) - 5년물: 4.7623% (+5.3bp) - 10년물: 4.9621% (+5.0bp) - 30년물: 5.3265% (+4.1bp) (스프레드) - 기준금리-2Y: -63.1bp - 10Y-2Y: 33.1bp - 30Y-10Y: 36.4bp ◆ 국내 국채시장 - 3년물: 3.737% (-0.3bp) - 5년물: 3.867% (-3.0bp) - 10년물: 4.000% (-4.0bp) - 30년물: 4.088% (-5.2bp) (스프레드) - 5Y-3Y: 13.0bp - 10Y-3Y: 26.3bp - 30Y-10Y: 8.8bp (국채선물) - 3년 KTB 103.46 (+7) - 10년 KTB 108.11 (+43) ◆ 상품시장 (달러) - WTI: 96.09 (-0.37, -0.38%) - 브렌트유: 103.6 (-1.17, -1.12%) - 금: 3940.4 (-29.2, -0.74%) *당사 콘텐츠는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다.

https://youtu.be/J43GVtkiBTM 📺 빠르게 정리했습니다! 감사합니다.