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Corea483Economía y Finanzas10 651

📈 Análisis del canal de Telegram DS투자증권 리서치

El canal DS투자증권 리서치 (@dsinvresearch) en el segmento lingüístico de Coreano es un actor destacado. Actualmente la comunidad reúne a 11 171 suscriptores, ocupando la posición 10 651 en la categoría Economía y Finanzas y el puesto 483 en la región Corea.

📊 Métricas de audiencia y dinámica

Desde su creación el невідомо, el proyecto ha mostrado un crecimiento acelerado, reuniendo a 11 171 suscriptores.

Según los últimos datos del 06 julio, 2026, el canal mantiene una actividad estable. En los últimos 30 días la variación de miembros fue de 1 190, y en las últimas 24 horas de -1, conservando un alto alcance.

  • Estado de verificación: No verificado
  • Tasa de interacción (ER): El promedio de interacción de la audiencia es 36.49%. Durante las primeras 24 horas tras publicar, el contenido suele obtener 29.21% de reacciones respecto al total de suscriptores.
  • Alcance de las publicaciones: Cada publicación recibe en promedio 4 072 visualizaciones. En el primer día suele acumular 3 259 visualizaciones.
  • Reacciones e interacción: La audiencia responde de forma activa: el promedio de reacciones por publicación es 0.

📝 Descripción y política de contenido

No se ha proporcionado la descripción del canal.

Gracias a la alta frecuencia de actualizaciones (últimos datos recibidos el 07 julio, 2026), el canal mantiene la vigencia y un amplio alcance. La analítica demuestra que la audiencia interactúa activamente con el contenido, lo que lo convierte en un punto de referencia dentro de la categoría Economía y Finanzas.

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Publicaciones del Canal
DS투자증권 리서치
Repost from DS Tech 이수림
DS투자증권 반도체 Analyst 이수림 [반도체] 삼성전자 2Q26 잠정실적: 반도체 89조원 1. 성과급 충당금 제외 시 영업이익 107조원 - 성과급 충당금(1,2분기 합산)이 17.6조원 수준 반영된 것으로 추정 - 사업부별 영업이익은 DS 89조원, DX -0.5조원, SDC 0.6조원, Harman 0.3조원으로 추정 2. 사업부별 실적 추정 - DS 부문 영업이익 89.6조원은 DRAM 67.9조원(OPM 85%), NAND 23.6조원(OPM 67%), LSI/파운드리 -2.6조원으로 세부 추정 - DRAM B/G는 6%, ASP는 42% 상승했을 것으로 추정하며 NAND B/G는 6%, ASP는 58% 상승했을 것 - LSI/파운드리 역시 성과급 충당금을 제외하면 전분기와 유사한 수준인 -1조원 수준의 적자를 기록 - DX 부문 영업이익은 MX/네트워크 -0.7조원, VD/CE 0.2조원으로 세부 추정 - 메모리 가격 상승으로 인한 원가 상승분이 반영되면서 수익성이 악화 3. 투자의견 매수, 목표주가 53만원 유지 - 업종 내 Top-pick 의견을 유지 - 동사는 1) 메모리 업계 내 가장 뛰어난 가격 협상력을 기반으로 이익 증가폭을 키워갈 전망이며, 2) HBM4에서의 경쟁력을 회복하고 있고, 3) LSI/파운드리의 가동률 상승과 신규고객 확보로 장기 성장여력도 제고 - 2027~2029년 배당정책을 올해 안에 발표할 예정이며 특별배당 가능성도 높음 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch DS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon

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DS투자증권 IT/전기전자/미드스몰캡 Analyst 조대형 [전기전자] LG이노텍 - 과도한 우려는 매수 기회 투자의견 : 매수 목표주가 : 1,300,000원(상향) 현재주가 : 855,000원(07/06) Upside : 52.0% 1. 2Q26F Preview: 비수기에도 서프라이즈 - 2Q26F 매출액 4조 8,778억원, 영업이익 1,912억원(OPM 3.9%)으로 상대적 비수기인 2분기에도 컨센서스를 상회하는 실적이 기대 - 하반기 출시될 차세대 모델에서는 가변조리개 채택 등 카메라 모듈의 스펙 상향이 예정되어 있어 ASP 상승이 기대 - 내년 출시되는 모델은 출시 20주년을 맞는 모델인만큼 추가 스펙 상향에 따른 가격 상승도 기대해 볼 수 있다는 판단 2. 아직 보여줄 게 많은 패키지 솔루션 - RF-SiP 와 FC-CSP 등 꾸준하게 두각을 보인 기판들도 사실상 풀가동 상태로 접어든 상황 - 타이트한 수급 환경은 당분간 지속될 전망이며 이에 동사의 증설 속도도 예상보다 빨라질 것으로 기대 - 하반기부터 27년 양산 제품에 대한 본격 수주가 기대되어 본격적인 이익 기여는 지속 확대될 전망 3. 과도한 주가 하락, 목표주가 상향 - 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 1,300,000원으로 상향 - 올해와 내년 영업이익 추정치를 각각 11.1%와 15.5% 상향함에 기인 - 패키지 솔루션의 이익 기여 확대와 광학 솔루션의 전방 다변화 시점이 앞당겨지며 추정치가 상향될 가능성도 상존 - 이에 따른 추가 리레이팅도 필요하다는 판단 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
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[DS Futures Daily] DS투자증권 투자전략팀_20260707 » 개별주식 선물 거래량 상위종목 - 삼성전자 - SK하이닉스 - 한화오션 - 두산에너빌리티 - 미래에셋증권 - 한국전력 - 삼성중공업 - 대우건설 - LG전자 - 우리금융지주 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다 DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
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[DS Defense Daily] 2026-07-07 DS투자증권 방산 Analyst 강태호 ■ 캐나다, 신형 잠수함 함대 건조 업체로 독일 티센크루프 선정 - 캐나다는 독일의 티센크루프 마린 시스템즈(TKMS)를 우선협상대상자로 선정 - 마크 카니 총리는 "이 잠수함은 성능이 입증되었고, 동맹국들이 널리 사용하고 있다"며 "우리가 구매하려는 212CD형 잠수함은 나토 파트너 국가들과 원활하게 협력할 수 있을 것"이라고 말함 - 카니는 두 경쟁 업체인 한화오션과 TKMS 모두를 칭찬하며 TKMS와 추가 협상이 결렬될 경우 캐나다는 한화로 계약을 전환할 권리를 보유한다고 말함 URL: https://bit.ly/4vin0Mp ■ 인도네시아, KF-21 공동 생산 계획 철회하고 대신 기성 전투기 도입 검토 - 서울과 자카르타는 KF-21 전투기 시제기 1대 인도를 최종 조율 - 이는 당초 여러 대의 KF-21 전투기를 인도네시아에서 생산하는 계약을 둘러싸고 10년 넘게 이어져 온 협상의 정점을 찍는 것으로 현재로서는 여러 대를 인도하는 방안이 논의 - 유수프 자우한 국방군수청장은 6월 말 기자들에게 전투기 국내 생산 계획은 실현되지 않을 것이라고 밝히며 2015년 체결된 한국 전투기 공동 생산 협정을 자카르타가 취소했다는 추측을 확인시켜 주었음 - 자카르타가 KF-21을 구매할 가능성은 여전히 ​​남아 있지만 공식 소식통은 디펜스 뉴스에 기술 이전 조건이 더 유리한 기존 계약업체에 더 많은 비용이 들 것으로 예상된다고 밝힘 URL: https://bit.ly/4wzeVnD 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch
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[지주회사/거버넌스] 만년 저평가 우선주, 남은 하반기 어떻게 될까? DS투자증권 지주회사 Analyst 김수현 ■ 파괴적인 ETF 수급으로 삼성전자 보통주와 우선주 간 괴리는 역대 최대 - 삼성전자 우선주 대비 보통주 가격은 현재 54% 프리미엄에 거래 중 - 최근 몇 개월간 대규모 ETF 유입 자금은 보통주만 매입하기 때문 - 우선주의 특징은 1) 의결권은 없으나, 2) 우선 배당권이 부여되며, 3) 잔여재산에 대한 우선권도 부여된다는 점 ■ 삼성전자의 우선주 대비 보통주 프리미엄 50% 이상이 정당한가? 의결권 프리미엄의 가치는? - 우선주 주가 = 보통주 주가 + 우선 배당권 - 의결권 프리미엄 - 유동성 디스카운트 - 의결권 프리미엄은 주주가치 훼손을 견제하는 권리에서 발생하지만 우선주 정관과 상법 개정으로 상당 부분 대체되며 그 가치가 과거 대비 낮아졌다는 판단 - 유동성 측면에서는 지난 1년간 삼성전자 우선주의 일평균 거래 대금이 시총 상위권 5~6위에 해당 ■ 미국과 유럽은 주요 우선주 할인 거의 없어 - 미국과 유럽(특히 독일)의 주요 우선주들은 할인율 1~5% 내외로 매우 적음 - 1) 괴리 방지를 위해 우선주 자사주 매입 혹은 그 외 차익 메커니즘을 활용하고, 2) 무의결권 주주에 대해서도 보호 장치가 잘 정비되어 있기 때문 ■ 대규모 배당뿐만 아니라 자사주 소각 기대감 높아지면서 삼성전자 우선주-보통주 괴리 축소 예상 - 6/17 미래에셋증권이 총 3천억원의 자사주 매입 소각을 발표(우선주 1천억원 포함)하며 ‘보통주와 우선주 간 시장 가격 괴리 완화 및 균형 있는 주주환원’을 목적으로 명시 - 국내 기업이 괴리율 축소 자체를 목표로 내걸고 있다는 점은 상당히 유의미 - 삼성전자 또한 대규모 주주환원이 기대되는 만큼 하반기 우선주 할인 축소 아이디어에 베팅할 자금들이 늘어날 수 있다는 판단 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다 DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
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[매태호] 7월 7일 NATO 정상회의 이후 다시 달릴 방산주 DS투자증권 방산 Analyst 강태호 ■ 트럼프, NATO 정상회의을 앞두고 유럽 동맹국 재차 비판 - 미국 트럼프 대통령은 6월 24일 마크 뤼터 나토 사무총장과의 회의에서 이란 전쟁 당시 유럽 동맹국들이 미국을 적극 돕지 않은 데 대한 불만 재차 표출 - 이란 전쟁 당시 유럽 국가들의 미온적 대응을 지속적으로 비판해온 트럼프이기에, 이번 앙카라 NATO 정상회의(7월 7~8일)에서도 유럽 국가들에 동맹으로서의 역할 강화를 압박할 것으로 예상 - 25년 헤이그 NATO 회의에서 회원국은 트럼프의 요구에 따라 35년까지 GDP의 5%(핵심 국방 3.5%+안보 관련 1.5%)를 국방·안보 지출에 투자하기로 이미 약속한 상태 ■ NATO 회의 이후 한국 방위산업 주가 반등세 이어질 전망 - NATO 회의를 앞두고 글로벌 주요 방산 기업의 주가가 상승 (1w 수익률 기준 현대로템 +18%, 한화에어로스페이스 +16%, 라인메탈 +15%, 사브 +14%, 록히드마틴 +8%) - 이는 1) NATO 회의에서 방위비 증액 기조 재확인 기대, 2) 러시아-우크라이나 양측 공격 강도 강화, 3) 미국의 폴란드 대상 러시아 발 도발 위험 경고 등에 기인 - 한국 방위산업 시가총액은 25년 NATO 회의 후 30일간 +11% 상승. 이번 회의에서도 유럽 안보 상황과 미국의 방위비 증액 요구를 고려하면, 신속한 무기 공급이 가능한 한국의 수혜가 예상됨 - 이재명 대통령은 이번 NATO 정상회의에 참석 → 최대 방산시장인 나토 동맹국을 상대로 방산 협력을 본격 추진 - 캐나다 잠수함 사업 우선협상자가 NATO 회의 전 발표될 것으로 예상 - 수주 성공 시 절충교역의 일환으로 K9·레드백·천무 현지 생산 등이 검토될 예정→ 장기적으로 한국이 캐나다의 핵심 방산 파트너로 자리잡을 가능성 존재 - Top Pick: 한화에어로스페이스/ 차선호주: LIG디펜스앤에어로스페이스 유지 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.
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[DS Futures Daily] DS투자증권 투자전략팀_20260706 » 개별주식 선물 거래량 상위종목 - 삼성전자 - SK하이닉스 - 삼성중공업 - 미래에셋증권 - 두산에너빌리티 - 한국전력 - HPSP - 대우건설 - 대한항공 - 신한지주 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다 DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
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시장 관련 코멘트 DS투자증권 투자전략 양형모 어려운 장세 속에서 또다시 보수적인 시각을 전해드리게 되어 마음이 무겁습니다. 하지만 지금은 낙관보다 시장이 보내오는 냉정한 시그널을 그대로 수용하고, 흐름에 유연하게 대응하는 것이 리스크를 관리하는 최선의 길이라는 판단입니다. 어제 발표된 6월 비농업 신규 고용은 5만 7천 명 증가에 그치며 시장 예상치(11만 5천 명)의 절반 수준에 머물렀고, 4~5월 수치도 합산 7만 4천 명 하향 조정됐습니다. 실업률은 4.2%로 오히려 떨어지면서 헤드라인은 좋아보였지만 실상은 정반대입니다. 가계 고용은 50만 7천 명 감소했고, 구직을 포기하고 노동시장을 이탈한 인구가 72만 명 늘어나며 경제활동참가율은 61.5%로 2021년 3월 이후 최저치까지 내려왔습니다. 일자리를 구해서 실업률이 내려간 것이 아니라, 노동시장 이탈이 만들어낸 착시라는 판단입니다. 또한 통상 6월은 본격적인 휴가철을 앞두고 레저 및 숙박업에서 대규모 계절 고용이 일어나는 시기이고, 올해는 북중미 월드컵 특수까지 겹쳤습니다. 그런데 오히려 이 분야에서 6만 1천 명이 감소했습니다. 미국 실물 경기는 좋지 않습니다. 현재 미국 시장의 자금 흐름은 두 갈래로 정리되고 있습니다. 하나는 그동안 상승을 주도했던 AI 반도체의 차익실현이고, 다른 하나는 그동안 박살났던 소프트웨어와 바이오, 그리고 일부 빅테크(Capex 속도 조절로 현금흐름 개선이 기대 프라이싱)로의 분산 투자입니다. 물가 때문에 완화 신호를 주지 못하는 사이 고용과 소비가 식어가는, 미국은 딜레마에 빠진 셈입니다. 추가 리서치가 필요하겠지만 저는 금리가 궁극적으로 인하 사이클(미중 냉전)로 가야 한다고 봅니다. 그 과정에서 미국 물가를 확실히 잡기 위해서는 첫째 AI 인프라 투자의 속도 조절이 있을 수 있고, 둘째 이로 인해 가속도가 붙었던 증시의 속도 조절도 가능할 수 있다는 판단입니다. 11월 중간선거도 변수입니다. 역사적으로 집권당은 중간선거에서 의석을 잃어왔고, 물가와 생활비 부담이 쟁점으로 부상한 가운데 여론조사상 민주당의 하원 탈환 가능성이 높게 점쳐지고 있습니다. 이러한 정치 리스크 역시 이미 주식시장에 작동(3~4개월 전 포트폴리오 작업)하고 있는 것으로 보입니다. 투자심리 악화 또한 보여지고 있습니다. 앤트로픽이 자체 AI 칩 생산을 위해 삼성전자 파운드리의 2나노 공정과 첨단 패키징 활용을 협의 중이라는 소식이 전해졌습니다. 파운드리에 명백한 호재임에도 삼성전자는 분봉 고점을 지키지 못하고 밀리고 있습니다. 호재에 반응하지 못할 만큼 투자심리가 위축되어 있다는 의미이고, 나아가 기존 대장주의 교체 가능성을 시사하는 신호로도 해석할 수 있습니다. 밸류에이션 착시도 경계해야 합니다. 밸류에이션은 미래 실적을 현재로 당겨오는 작업(미래 언제까지 반영했는지 알 수 없음)입니다. 그런데 지금까지의 성장이 Q보다 P에 의존해온 만큼 수요가 흔들리는 순간 착시 효과가 클 수 있습니다. 지난 코멘트에서 말씀드렸던 가격 인상에 기댄 EPS 성장 논리의 균열과 같은 맥락입니다. 미국 내에서 AI 관련 노이즈가 서서히 고개를 들고 주가에 프라이싱되는 상황이지만, 방향성은 여전히 명확하지 않습니다. 지금은 여러 요인이 명확하게 드러나지 않은 채 불확실성만 가중되고 있는 장세입니다. 따라서 섣부른 바텀 피싱 베팅은 지양해야 하며, 시장 방향성의 가시성 및 대장 섹터가 명확해지기 전까지는 리스크 관리가 최우선이라는 기존 판단을 유지합니다. 보다 자세한 내용은 7월 중 발간되는 DS투자증권 하반기 전망을 통해 말씀드리겠습니다.
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[DS Defense Daily] 2026-07-03 DS투자증권 방산 Analyst 강태호 ■ 러시아, 전쟁 중 최대 규모 공습으로 키이우 폭격… 최소 21명 사망 - 러시아는 목요일 새벽 우크라이나 수도 키이우에 수백 대의 드론과 수십 발의 미사일을 발사해 최소 21명이 사망하고 수십 명이 부상했으며 약 130채의 건물이 피해를 입는 등 전쟁 중 최대 규모의 공격 중 하나를 자행 - 젤렌스키 대통령은 이러한 파괴의 원인 중 하나로 동맹국들이 약속했던 방공 시스템을 제공하지 못한 점을 지적 - 유리 이나트 공군 대변인은 탄도 미사일 발사 횟수가 이례적으로 많았고 요격률은 낮았다고 말함 - 탄도미사일에 대한 요격 체계의 중요성이 최근 러우전쟁 흐름에서 나타나는 중이지만 패트리어트는 인도 지연이 발생 → 장기적으로 유럽 국가들의 한국 방공망에 대한 니즈가 커질 것 URL: https://bit.ly/4vDNA3q ■ 록히드 마틴이 해군 기술 그룹 울트라 마리타임을 35억 달러에 인수하는 데 앞장서고 있다 - 록히드 마틴이 어드벤트 소유의 해군 기술 그룹 울트라 마리타임을 약 35억 달러에 인수하는 데 가장 유력한 후보로 떠오름 URL: https://bit.ly/3RfVVeI ■ 러시아의 드론 공격 작전이 나토의 방공망 허점을 드러냈다는 연구 결과가 나옴 - 새로운 싱크탱크 보고서에 따르면 러시아는 2년 동안 지속된 드론 공격 작전을 통해 나토의 방공망 허점을 성공적으로 파악 - 이는 유럽의 방공 시스템뿐만 아니라 법적 체계와 교전 규칙의 약점까지 악용했으며, 저비용 드론에 대응하는 유럽 대륙의 능력에 심각한 결함이 있음을 드러냄 URL: https://bit.ly/4gftIyV 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch
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[DS Futures Daily] DS투자증권 투자전략팀_20260703 » 개별주식 선물 거래량 상위종목 - 삼성전자 - SK하이닉스 - 삼성중공업 - 한국전력 - 한화오션 - 두산에너빌리티 - 대한항공 - 우리금융지주 - LG전자 - 대우건설 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다 DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
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DS투자증권 자동차/2차전지 Analyst 최태용 [자동차] 한온시스템 - 실적 경로는 유효, 관건은 신사업 1. 2Q26F Pre: 유럽 단가 성장 지속, 원가 개선은 제한적 - 2Q26F 매출액 2.94조원(+2.7% YoY), 영업이익 1,145억원(+78.97% YoY, OPM 3.9%)으로 추정 - 유럽 주요 고객사향 부품에서 모듈/시스템으로 공급이 올라옴에 따른 대당 단가 상승이 외형 성장 견인 - 미주 지역은 현대차·기아의 하이브리드 믹스로 물량 감소를 방어 중이나, 포드는 내연기관 중심으로 부진 지속 - 원재료 구매 단가 인하 효과는 초입 단계에 머물러 2분기 원가 개선 폭은 제한적 2. 2026F 전쟁발 원가 부담으로 수익성 압박, 3분기 저점 후 회복 - 2026F 매출액 11.4조원(+4.7% YoY), 영업이익 4,360억원(+61.3% YoY, OPM 3.8%)으로 회사 가이던스(4%)를 소폭 하회할 전망 - 중동 전쟁 이후 급등한 알루미늄 가격과 운임 상승 영향이 불가피하며, 원가 상승분과 고객사 보전(약 90% 커버 예정) 간의 3~6개월 시차 존재 - 시차 부담이 3분기에 집중되어 OPM 3.5%로 연중 저점을 형성한 후 4분기부터 회복세 진입 예상 - 포드 및 GM향 손상차손 회수 완료 시 추가적인 실적 상향 요인으로 작용 가능 3. 실적 정상화와 함께 부각될 신사업 가치에 주목 - 전쟁발 원가 부담에 따른 실적 둔화는 단기 이슈이며, 현금흐름 흑자 전환에 따른 이익 가시성 개선을 반영해 목표주가 5,000원으로 상향(투자의견 매수 유지) - 글로벌 피어 밸류에이션 감안 시 저평가되어 있는 ESS 열관리(27F 24~57배) 및 AS 리테일(14~26배) 등 신사업 옵션 가치 부각 기대 - 다만, 회사채 3,700억원의 4%대 차환 부담과 한앤코 지분(14.3%)에 따른 오버행 우려는 부담 요인으로 상존 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다 DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
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https://n.news.naver.com/article/011/0004636886?sid=101
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[DS Defense Daily] 2026-07-02 DS투자증권 방산 Analyst 강태호 ■ 한국의 KALCM 천룡 순항미사일 시험 발사는 자체적인 장거리 타격 능력 확보를 향한 중요한 진전의 신호탄 - 한국이 자체 개발한 천룡 공대지 순항미사일(KALCM)이 첫 동력 비행 시험에 성공 - 보도된 시험에서는 FA-50 시험기에서 미사일 분리, 엔진 점화 및 지속 비행이 성공적으로 이루어졌으며, 이는 KF-21 보라매 전투기에 탑재될 것으로 예상되는 500km 이상의 사거리를 가진 무기 개발을 진전시키는 계기 URL: https://bit.ly/4eSZfUK ■ 독일, 두 번째 애로우-3 미사일 배치로 대기권 밖 미사일 방어망 확장 - 독일은 초기 단계의 영토 방어 미사일 시스템을 확장하고 있으며, 독일 연방군은 베를린 인근에 위치한 첫 번째 애로우(Arrow) 방공 시스템에 더해 바이에른 주에 두 번째 애로우 방공 기지를 건설할 계획을 발표 - 이스라엘 항공우주산업(IAI)과 협의하여 가속화된 일정으로 진행된 초기 배치는 독일 연방군에게 대기권 상공에서 탄도 미사일을 탐지하고 요격할 수 있는 최초의 능력을 부여 URL: https://bit.ly/3QNb2w8 ■ KNDS는 투자자들이 120억 유로가 넘는 기업 가치 평가에 난색을 표하자 IPO를 연기 - 프랑스-독일 합작 탱크 제조업체 KNDS는 투자자들이 120억 유로가 넘는 목표 기업 가치에 난색을 표하자 시장 상황이 "더 유리해질" 때까지 대규모 기업공개(IPO)를 연기 - KNDS가 상장 재검토를 고려하게 될 가능성 중 하나는 독일 정부가 계획 중인 복서 장갑차 대규모 발주 계약의 최종 확정일 수 있음 URL: https://bit.ly/4gijVrW 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch
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[DS Futures Daily] DS투자증권 투자전략팀_20260702 » 개별주식 선물 거래량 상위종목 - 삼성전자 - SK하이닉스 - HPSP - 삼성중공업 - 두산에너빌리티 - 대우건설 - 에코프로비엠 - 미래에셋증권 - 에코프로 - 원익IPS 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다 DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
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DS투자증권 음식료·미디어 Analyst 장지혜, RA 김시현 [음식료] CJ제일제당: 바이오 실적 호조 속 사업구조 재편 기대 ■ 2Q26Pre: 국내외 식품 수익 부진을 바이오에서 방어 - 2Q26 실적은 연결 매출액 7조원(+4% YoY), 영업이익 2,789억원(-9% YoY, OPM 4%)으로 시장기대치(OP 2,778억원)에 부합할 전망 - 1)국내 식품 매출은 1.3조원(+1% YoY)으로 전망. 가공은 내수 소비 둔화 속 +2% 내외 성장이 기대되나 소재 부진하며 수익성도 하락 - 2)해외 식품 매출은 1.4조원(+7% YoY)으로 전망. 미국은 피자 부진을 만두, 햇반, 치킨 등 전략상품 매출이 성장하며 상쇄. 유럽, 아태 지역은 호조 - 3)바이오 매출은 1.1조원(+7%)으로 전망. 메치오닌 판매 호조, 고수익 스페셜티 제품 중심 외형 성장으로 수익기여도 확대 ■ 하반기 바이오 기저 효과 지속, 사업구조 재편에 따른 장기 성과 기대 - 바이오 사업부는 하반기 낮은 기저 부담 속 2Q26 메치오닌 판가 상승, 2H26 미국과 브라질의 중국산 라이신 반덤핑 관세 부과 반사 수혜 기대 - 이러한 바이오 사업 호조에도 식품 사업은 고환율, 곡물 가격 상승, 물류비 및 전반적인 인플레이션 부담으로 수익성 하락 우려 - 동사는 K-Food에 대한 글로벌 관심 속 전략 상품 중심으로 해외 사업을 확장하고 사업구조 재편, 국내외 생산 인프라 확충 및 효율화로 장기적인 수익성 제고 기대 ■ 투자의견 매수, 목표주가 30만원 유지 - 목표주가 상향은 26년 실적 전망치 상향에 기인하며 목표배수는 건기식 ODM 목표 PER 10배를 적용 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다 DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
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DS투자증권 반도체 Analyst 이수림 [반도체] 티에스이 - 7월 탑픽, 그냥 사세요 1. 2026년 연결 영업이익 1,753억원(+256% YoY) 전망 - 1) NAND 중심의 프로브카드 사업이 DRAM으로 본격 확대. 글로벌 DRAM 공급업체 두 곳을 고객사로 확보하며 연간 프로브카드 매출은 2,180억원(+52% YoY) 수준으로 전망 - 2) 메모리 투자 확대에 따른 보드 매출 증가 지속. 연간 보드 매출 1,590억원(+68% YoY)과 35% 이상의 높은 마진율을 기대 - 3) 프로브카드용 PCB 수요 증가와 판가 인상을 바탕으로 연결 자회사 타이거일렉과 메가터치의 이익 역시 크게 증가할 전망 2. 2분기도 실적 서프라이즈 예상 - 2Q26 연결 영업이익은 440억원(+4% QoQ, OPM 29%)으로 1분기에 이어 호실적 전망 - OLED 검사장비 매출 180억이 1분기 실적에 기여했으며 2분기에는 해당 매출이 발생하지 않음에도 반도체 매출로 증익이 가능하다는 점이 유의미 3. 투자의견 매수, 목표주가 36만원 제시 - 2026년 동사의 연결 실적은 매출액 6,470억원(+51% YoY), 영업이익 1,753억원(+256% YoY, OPM 27%)으로 전망 - 2027년 연결 영업이익은 2,457억원(+40% YoY, OPM 27%)까지 성장할 전망 - 메모리 수요 증가와 프로브카드 쇼티지가 맞물리는 현황 속 가장 큰 수혜주 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch DS투자증권 반도체 텔레그램 링크 : https://t.me/dssemicon
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[DS Defense Daily] 2026-06-31 DS투자증권 방산 Analyst 강태호 ■ 라인메탈은 2027년 납품 예정으로 우크라이나에 장거리 155mm 포탄을 공급할 예정 - 우크라이나는 라인메탈과 수천만 유로에 달하는 장거리 포탄 공급 계약을 체결 - 라인메탈은 2022년부터 생산 능력을 확장해 왔으며, 2030년까지 연간 약 150만 발의 155mm 포탄을 생산하는 것을 목표로 하고 있음 URL: https://bit.ly/3SEAS5W ■ 사브, 우크라이나에 그리펜 E 다목적 전투기 16대 생산 계약 체결 - 사브는 스웨덴 국방물자청과 우크라이나에 공급할 그리펜 E 전투기 16대 계약을 체결 - 회사 측은 이번 계약이 회사 역사상 최대 규모라고 밝힘 - 본 계약은 그리펜 E 전투기 16대와 예비 부품을 포함하며, 전투기 패키지와 관련된 부대 용품 및 장비도 포함 URL: https://bit.ly/4eTqcbe ■ 콩스버그, 쿠웨이트 방공 체계의 핵심 레이어로 NASAMS 시스템 공급 예정 - 쿠웨이트는 미국 해외군사판매(FMS) 프로그램을 통해 레이시온과 체결한 새로운 계약에 따라 콩스버그(KONGSBERG)의 NASAMS 방공 시스템을 도입하여 방공망을 강화한다고 2026년 6월 30일 발표 - NASAMS는 모든 미사일 위협, 특히 고성능 탄도 미사일 공격에 대한 단독 해답은 아니지만, 다층 방어 체계에 통합될 때 중요한 역할을 함 - 걸프 지역의 방공망이 통합적이고 다층적이며 네트워크 기반의 보호 체계로 특징지어지는 새로운 단계로 진입하고 있다는 것 URL: https://bit.ly/4gcPZxl 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch
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DS투자증권 자동차/2차전지 Analyst 최태용 [2차전지] 에코프로비엠 - 가이던스 반영 시 유상증자 희석 영향 제한적 1. 1.2조원 유상증자, 주주배정 후 실권주 일반공모로 11월 5일 신주 상장 - 6/30 장 마감 후 보통주 9,900,990주 발행을 통해 약 1.2조원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 발표 - 증자 비율은 10.12%, 예정 발행가 121,200원(할인율 20%)이며 9월 3일 권리락을 거쳐 11월 5일 신주 상장 예정 - 최종 발행가는 9월 1일과 10월 12일 산정가 중 낮은 값으로 확정되며, 60%의 가격 하한선 적용 2. 자금의 64%는 탈중국 밸류체인 확보 위한 BNSI 지분 취득에 활용 - 조달 자금 중 7,650억원을 인도네시아 니켈 제련소(BNSI, 연산 9만톤, 2Q27 가동 목표) 지분 취득에 집중 투자 - 나머지 자금은 헝가리 증설(1,500억원), 국내 시설(1,500억원), 운영자금(1,350억원) 순으로 활용될 계획 - SPV(투자목적회사, 비엠 지분 51%)를 통해 단일 최대주주로서 확보할 BNSI 지분 39%중 20%를 확보해 경영권 행사와 함께 향후 연결 실적 인식 토대 마련 3. 사업적 시너지는 분명하나 가시화 궤적에 따라 주가에 반영될 전망 - 중국 GEM 지분을 21%로 제한하여 미국 Non-FEOC(중국 지분 25% 이하) 요건을 충족하는 적격 니켈 공급망 직접 확보 - 보수적으로 2027F BNSI 매출액 1.5조원, 영업이익 1,500억원 추정되며, 비지배지분 감안 시 에코프로비엠 순이익 230억원 추가 인식 가능 - 27F EPS 기준 유증에 따른 희석 효과를 이익 증가로 상쇄하고 +10% 성장 가능하나, 2Q27 가동 이후 실적 가시성에 따라 주가 하방 압력이 점진적으로 해소될 전망 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다 DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
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[DS Futures Daily] DS투자증권 투자전략팀_20260701 » 개별주식 선물 거래량 상위종목 - 삼성전자 - SK하이닉스 - 삼성중공업 - 두산에너빌리티 - 미래에셋증권 - 금호타이어 - 대우건설 - 한국전력 - 대한항공 - HPSP 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다 DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch
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DS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원 [미드스몰캡] 비나텍- 시스템 공급, 끝이 아닌 시작 투자의견 : 매수 목표주가 : 177,000원(유지) 현재주가 : 82,900원(06/30) 상승여력: 113.5% ▶️ 투자의견 매수, 목표주가 177,000원 유지 - 전일 공시를 통해 주요 고객 사와의 협력 관계가 공고해지고 있음이 확인 - 슈퍼캡에서 시스템까지 공급 품목이 확장되고 있으며 바나텍의 역할 커지는 중 - 베트남 공장 화재로 우여곡절 있었으나 시스템 공급 시작되는 등 주가 누르는 요소 모두 지나갔다 판단 ▶️ 시스템 첫 공급 4분기부터 시작, 후속 계약도 기대 - 전일 공시한 슈퍼캡 시스템 공급계약 규모는 412억원이며 4분기부터 공급 시작 - 고객 사한테 직납하는 구조이며 향후 추가 공급계약 통해 물량 늘려갈 것 - 초기 수익성은 낮을 것으로 예상하며 공급 물량 증가하면서 점진적으로 올라갈 전망 ▶️ 2026년 실적 추정치는 베트남 공장 화재 영향으로 하향 - 지난 6/20 베트남 기존 공장에서 화재 발생. 화재로 인한 생산차질은 3분기에 영향 미칠 것 - 현재 신공장 증설 일정 앞당기고 있으며 4분기부터는 정상화 예상 - 26년 실적 추정치 하향 불가피하나 27년에는 늘어난 CAPA와 시스템 매출 많이 커지며 시장 기대치 충족할 것 이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. DS투자증권 리서치 텔레그램 링크: https://t.me/DSInvResearch
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