BacurasHouse

미국 경제매체 세마포는 일론 머스크가 이번 주 테슬라와 스페이스X의 합병을 제안했으며, 이 과정에서 반독점 규제 심사가 제기될 가능성이 있다고 보도. 미국 법무부 전직 관계자는 이번 합병이 반독점 문제를 촉발할 실질적인 위험이 있다고 지적. 일반적으로 규제 당국은 공급망 효율성을 높이는 수직계열 합병을 경쟁 촉진 요인으로 평가하지만, 테슬라와 스페이스X의 합병이 경쟁사를 배제하는 '수직적 봉쇄'에 해당한다고 판단할 경우 합병 저지에 나설 가능성 제기. 해당 관계자는 기업이 시장 내 지위를 활용해 공급망의 다른 단계에 있는 경쟁사들을 제한하는 상황을 문제로 지목. 예를 들어 향후 테슬라 차량만 스페이스X의 스타링크 등 관련 기술을 사용할 수 있게 된다면, 다른 자율주행 및 전기차 제조업체들이 불이익을 받을 수 있다고 설명. 다만 실제 규제 여부는 아직 가정 단계에 있는 합병 거래의 구체적인 조건과 트럼프 대통령의 정책 기조에 동조하는 반독점 집행 당국이 공화당 주요 후원자인 머스크와 얼마나 적극적으로 충돌할 의향이 있는지에 달려 있다고 분석. 또한 다음 달 민주당이 하원 다수당 지위를 되찾을 경우 머스크가 의회 조사에 직면할 수 있으며, 의원들이 머스크의 계열사 합병 추진 과정도 면밀히 검토할 것으로 전망.

#윤센

86번가 구독 이어가면서 많은 도움 받고 있습니다. 금일 아침 자료 세줄 요약 공유드립니다. <세줄 요약> 1. 중동·AI 붕괴 같은 극단적 위험이 실제로 벌어졌다기보다, 시장 참여자들이 동시에 꼬리위험 보험을 사면서 가격이 움직이는 모습이 강함 2. 하이퍼스케일러 CDS 급등, 채권 숏, 원화 약세론 모두 ‘한 방향으로 몰린 포지션’이라는 공통점이 있으며, 이런 쏠림은 반대 방향의 급격한 되돌림 가능성 3. 원화는 BIS 실질실효환율 기준 저평가 폭을 상당 부분 회복했고, 작성자의 핵심 메시지는 극단적 시나리오 자체보다 모두가 동시에 그 위험을 걱정하는 현재 포지셔닝을 경계할 것 (유료라 문제시 삭제하겠습니다..)

속보: AI 관련 부채에 대한 우려가 커지면서 투자자들이 안전자산인 일본 국채와 엔화로 몰리고 있다. 일본 10년물 국채 금리는 23일 오전 2.755%로 하락했다. 이달 초에는 3%를 넘어서며 고점을 찍었다. 엔화는 전날 달러당 157엔 이상에서 거래되다 장중 156.2엔까지 강세를 보였다. 미국 10년물 국채 금리도 간밤 0.17%p 내린 4.95%를 기록했다. 간밤 뉴욕에서 나스닥은 2.6% 하락했고, 필라델피아 반도체지수(SOX)는 7% 급락하며 3개월 만의 최저치를 기록했다. 미국 AI 클라우드 기업 코어위브를 둘러싼 금리 급등과 신용 우려, 이른바 '코어위브 쇼크'가 좀처럼 진정되지 않고 있다. 최근 방아쇠는 메타의 3분기 실적이었다. 메타의 잉여현금흐름(FCF)은 10여 년 만에 처음으로 마이너스로 돌아섰다. 매도세는 아시아로 번졌다. 닛케이지수는 오전 1.7% 하락했고, 소프트뱅크그룹은 장중 6.1% 급락했다. 소프트뱅크그룹 주가는 약 4,000엔으로 6월 고점 9,074엔 대비 반토막 이하로 내려앉았다. 코스피는 전날 4월 이후 최저치로 마감한 데 이어 장중 4% 넘게 밀렸고, 삼성전자는 2.6% 하락했다. 중동 리스크도 부담이다. 미국 대선 이후 이란 공격 재개설 속에 WTI는 배럴당 99.8달러, 브렌트유는 114달러까지 올랐다. 'AI 부채가 시장 전체의 신용 리스크로 번지고 있다.' @TNBfolio

최근 딥시크, glm같은 중국계열 AI에이전트들이 PHP취약점을 이용해서 무단으로 접속해서 PHP보안 패치를 해결해주고 떠나는 웃지못할 사례도 나오고 있습니다.

"나중에 비싸게 사도 지금은 기다린다"는 이유 | 빈난새의 빈틈없이마켓 https://www.youtube.com/live/ayFu3TsA3As?si=ajjYDRPa2V1_GnxM #빈난새 --- 1️⃣ "호재는 하루를 못 가고, 악재는 철썩 달라붙는 장" - 어떤 악재에도 버티던 '테플론 증시'가 이제는 호재조차 하루를 넘기지 못하는 정반대 국면으로 바뀜. - 코어위브 회사채 불안, 중동 긴장에 따른 유가 급등(브렌트유 110달러 돌파), 10년물 금리 5%대가 겹치며 스태그플레이션과 AI 인프라 투자 차질 우려가 커짐. - BOJ 관련 보도로 엔화가 급등하자 2024년 8월 엔캐리 청산의 기억까지 소환되며, 무엇이든 악재로 해석되는 취약한 시장임. --- 2️⃣ "팔 이유가 있어서가 아니라, 살 이유가 보이지 않아서 떨어지는 장" - 지금은 실적이 아니라 수급이 무너진 장세로, 코스피 거래량도 좀처럼 회복되지 않고 있음. - JP모건은 실적 전망은 여전히 좋지만 확신이 낮아져 매도 물량을 받아줄 매수세가 없다고 진단함. - 저가 매수를 하더라도 매수세 유입을 확인한 뒤 움직이는 것이 바람직함. --- 3️⃣ "비싸게 사더라도 중간선거 이후에 사고 싶다" - 시타델 증권 수급 전략 총괄은 AI 실적이 아니라 기관의 포지션 청산이 주가를 누르고 있다고 분석함. - 기관 고객들은 11월 3일 중간선거를 불확실성 해소 이벤트로 보고, 다소 비싸게 사더라도 결과를 확인한 뒤 매수하겠다는 입장임. - 기관은 기계적으로 AI 노출을 줄여 기술주 포지션이 역사적 하위 5% 수준까지 낮아졌지만, 강제 청산이나 투매의 흔적은 없으며 지수 전체보다는 순환매에 가까움. --- 4️⃣ "선거만 끝나면 다 좋아진다고 말하기도 어렵다" - 신용시장의 하이일드 투자자들도 선거 전까지 관망 중이며, 스페이스X는 호실적에도 채권 가격이 떨어지고 CDS 프리미엄이 상승함. - 데이터센터가 전기요금·용수 문제로 선거 쟁점이 되면서, 민주당이 의회를 장악하면 규제가 강화될 수 있다는 우려가 제기됨. - 반면 트럼프 정책 대부분이 행정력 기반이어서 정책 연속성이 크게 훼손되지는 않을 것이라는 반론도 있음. --- 5️⃣ "조정을 예측하려다 잃은 돈이 가만히 있을 때보다 더 크다" - 다음 주부터 본격 실적 시즌이 시작되고 자사주 매입 재개, 하이퍼스케일러의 2027년 설비투자 상향 여부가 수급 회복의 관건임. - 피터 린치의 말처럼 조정은 늘 오지만, 버티는 것은 충분히 공부한 좋은 주식에 한한 이야기이며 섣부른 풀베팅은 피해야 함. - AI 수요 자체가 꺾인 것이 아니라 기관이 기다리는 국면이라면 과도하게 비관할 필요는 없으며, 현금 비중을 관리하며 다음 국면을 준비할 것을 당부함.

그리스 학생들도 거리로..독일 '핼러윈 시위' 예고 / SBS 8뉴스 https://youtu.be/Z-f_CU8hTWQ?si=aWSJpTO7O23dFelk #진퇴양난 #출구없는터널

항상 말하지만 1)안뒤지면 돈 벌수있음. 2)빨리, 많이 버는 건 담력테스트지만, 3)버는 거 자체는 생각보다 꾸준히만 하면 가능함. 4)근데 다들 빨리 벌려다가 빨리 죽으니까 문제 5)실력을 쌓다보면 기회는 언제나 옴. 기회가 왔을 때 잡을 준비가 되어 있어야함

투자 선수의 코멘트

>>전 세계 인터넷이 AI에 점령 - 사이버 보안 역사상 가장 어두운 48시간 (중국언론) •지난 48시간은 인류 사이버 보안 역사상 ‘검은 10월’로 불릴 만함. 전 세계 웹사이트의 70%를 뒷받침하는 코드가 무너졌고, 미국 월가에서는 긴급히 네트워크 연결을 차단했으며, 중남미에서는 400개 은행이 AI 에이전트에 의해 털렸음. 인간의 개입 없이 벌어진 ‘세계대전’임. 과거의 인터넷 세계로는 더 이상 돌아갈 수 없음. 이제 우리는 네트워크 너머에 있는 상대가 과연 인간인지조차 구분할 수 없게 됐음 >刚刚，全球互联网已被AI攻陷！史上最黑暗48小时来了 https://wallstreetcn.com/articles/3784247#from=ios

시나리오 A : 인플레이션 안정 (긍정적) 중동 지정학적 위험 완화 → 원유 공급 정상화 → 유가 하락 → 인플레이션 압력 완화 → 국채금리 하락 기업 실적과 고용이 유지되는 가운데 금리가 하락한다면 금융여건 개선과 위험 프리미엄 축소로 이어질 수 있습니다. 시나리오 B : 경기침체 우려 (부정적) 글로벌 경기 둔화 → 원유 수요 감소 → 유가 하락 → 기업 실적 전망 악화 → 안전자산 선호에 따른 국채금리 하락 이 경우 금리 하락에도 불구하고 기업 이익 전망 하향과 신용스프레드 확대로 주식시장의 추가 조정 가능성이 높아집니다. 이제 어느쪽으로 갈지 트럼프 손에 달려있네요 ㅠ

미국채 10년물 5.0% 하락. 시장은 경기침체를 우려해서 위험자산을 팔고 채권에 몰리는 중인듯 합니다. 여기서 상황이 반전될려면 이제 유가가 제일 중요한 시간이 되었네요.

•SK하이닉스, Solidigm의 미국 IPO를 추진하지 않기로 결정 (한국경제신문) >SK海力士决定，不追求将Solidigm美国IPO。（韩国经济日报）

>>CPO 관련주 급락, 중국 3사 ‘Eoptolink’ 등 일제히 입장 표명 •10월 22일, Eoptolink(新易盛)는 12% 이상, Innolight(中际旭创)와 TFC Communication(天孚通信)은 8% 이상 하락함. 시장의 관심이 집중되자 세 회사는 모두 생산·경영 및 주문 납품이 정상적으로 진행되고 있다고 밝힘 •Innolight는 공급망이 안정적이며 생산능력 가동률도 충분하다고 설명. TFC Communication은 CPO/NPO 생산능력 확대 일정에 뚜렷한 변화가 없으며, 관련 공급 개선 효과가 3-4분기에 걸쳐 점진적으로 실적에 반영될 것으로 전망 >CPO概念大跌，“易中天”集体回应！ https://wallstreetcn.com/articles/3784214#from=ios

노무라 경고: 현재 AI 신용위험은 닷컴버블 & 리먼 사태 이전과 놀랄만큼 유사. 모든 것은 유가에 달려 있음 • '10년 신용 사이클' 프레임워크 구축. 현재 AI 기술 & 프랑스 신용 불안을 '2차 충격'으로 규정 • 역사적으로 이 단계가 끝난 후 약 1-2년 뒤에는 반드시 불황을 유발하는 '3차 충격'이 발생. 핵심 변수는 유가 • 물가 상승이 수요 과열에서 비롯되면 연준은 스태그플레이션으로 금리 인하 불가 & 위기 고조 피하기 어려움. 주요 원인이 지정학적이라면 정책 전환 여지는 남아 있음 野村警告：当前AI信用风险与互联网泡沫、雷曼危机前惊人相似，一切都取决于油价 野村构建"十年信用周期"框架，将当前AI科技与法国主权信用动荡定性为"第二轮冲击"——历史上此阶段结束后约1-2年，必爆发引发衰退的"第三轮冲击"。核心变量是油价：若涨价源于需求过热，美联储将陷入滞胀困境、无法降息，危机升级难以避免；若主因是地缘政治，则政策转圜空间犹存。 https://wallstreetcn.com/articles/3784197#from=android

테슬라, 삼성전기 기판 물량 확보 위해 1.1조 원 투자 보도… 엔비디아도 동참 1. 테슬라의 투자 및 공급 계약 (약 1조 1,000억 원) 계약 내용: 삼성전기는 테슬라와 장기 플립칩 볼그리드어레이(FC-BGA) 기판 공급 계약을 체결하고, 세종사업장에 전용 생산 라인을 증설하고 있습니다. 활용 분야 및 기간: 공급되는 기판은 2029년부터 2033년까지 5년간 테슬라의 자율주행 전기차 및 휴머노이드 로봇 ‘옵티머스’용 AI 칩에 탑재될 예정입니다. 투자 규모: 테슬라는 안정적인 기판 물량 확보를 조건으로 증설 자금 약 1조 1,000억 원을 지원합니다. 이는 지난 9월 삼성전기가 공시한 4조 2,700억 원 규모의 세종사업장 투자 계획의 일환입니다. 추진 일정: 세종사업장 신규 FC-BGA 생산 시설은 2027년 말 완공될 예정이며, 2028년 상반기 장비 반입 및 시운전을 거쳐 하반기부터 양산에 돌입합니다. 테슬라 납품은 2029년부터 시작됩니다. 2. 엔비디아의 글로벌 기판 공급망 확대 전체 목표: 엔비디아는 주요 공급사들과의 계약을 통해 향후 3년간 전체 IC 기판 확보 물량을 현재의 2.5배로 늘릴 계획입니다. 한국 (삼성전기): 엔비디아는 약 2조 6,000억 원 규모로 추정되는 투자를 약정했습니다. 삼성전기는 세종 및 부산사업장을 증설 중이며, 2028년까지 연간 패키지 기판 생산 능력의 상당 부분을 엔비디아에 할당할 것으로 예상됩니다. 일본 (이비덴): 수십억 달러 규모의 물량 선점 선급금을 지원했습니다. 이비덴은 오노(Ono) 공장의 생산 능력을 3배로 확대할 계획이며, 추가 물량은 2028년 1분기부터 본격 생산될 예정입니다. 대만 (유니마이크론): 물량 예약 계약을 통해 KF 기판 증설을 지원하고 있으며, 2027년 2분기부터 추가 생산을 시작해 2028년 중반에 최대 가동률에 도달할 전망입니다. 3. 추가 수주 및 시장 현황 메모리 기판 수주: 삼성전기는 지난 10월 19일, 글로벌 고객사(경영상 비밀유지를 이유로 비공개)와 2027년 한 해 동안 3,605억 원 규모의 메모리 반도체용 패키지 기판을 공급하는 계약을 체결했다고 공시했습니다. 시장 구도: 고성능 FC-BGA 생산은 한국의 삼성전기, 일본의 이비덴, 대만의 유니마이크론 등 소수 업체에 집중되어 있습니다. 현재 이비덴이 시장 점유율 70% 이상을 차지하고 있으며, 삼성전기는 이번 대규모 투자를 바탕으로 격차를 좁히는 데 주력하고 있습니다. https://www.trendforce.com/news/2026/10/22/news-tesla-reportedly-to-invest-krw-1-1t-to-secure-samsung-electro-mechanics-substrate-capacity-nvidia-also-commits/

[단독] 코스닥 승강제 '절대평가' 도입 - 나스닥처럼 제한 없어…1군 기업 300곳 될 수도 - '코스피 2부리그' 낙인 지우기…승강 요건 정하는 게 숙제 https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005345524

엔비디아 CEO 젠슨 황, "네오클라우드 수요는 '기록적'이지만 자본이 부족하다" 네오클라우드 수요와 자본 및 전력 문제 운전자본의 부족: 젠슨 황은 네오클라우드의 역량이 뛰어나고 펀더멘털 기준 수요가 폭발적이지만, AI의 여러 분야에 걸쳐 수요가 너무 많다 보니 성장을 뒷받침할 운전자본(Working capital)이 부족한 상태라고 지적했습니다. 다만 자본의 가용성보다 수요가 훨씬 큰 이 문제는 결국 해결될 것이라 덧붙였습니다. 유럽의 에너지 제약: 특히 전기 요금이 비싼 유럽에서는 전력 확보가 AI 붐의 주요 제약 요인입니다. 황 CEO는 네비우스(Nebius)나 미스트랄(Mistral) 같은 기업들이 성장하기 위해서는 유럽 내 부족한 에너지를 이들에게 할당하는 것이 매우 중요하다고 강조했습니다. 자체 인프라 구축의 중요성: 그는 유럽에 투자를 유치하려면 자체 인프라 구축부터 시작해야 한다고 설명했습니다. 유럽 내 네오클라우드 기업들이 인프라를 구축하면 그 위에 AI 생태계와 AI 경제를 세울 수 있고, 선순환(Flywheel)이 시작되어 완성될 것이라며 유럽 전역에 훨씬 더 많은 네오클라우드가 필요하다고 말했습니다. https://www.cnbc.com/2026/10/22/nvidia-jensen-huang-neocloud-demand-capital.html

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