신한 리서치

국내 주식 마감 시황 - 9월 8일 『중동 명분, 60선 저항에 매물 출회』 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 코스피 6,954.42 (-0.58%), 코스닥 811.88 (-1.25%) 전강후약, 또 다시 7천피 하회한 KOSPI KOSPI, KOSDAQ 각각 0.6%, 1.3% 하락했습니다. 간밤 미국이 노동절 휴장한 가운데 한국은 반도체(GPT-6), 원자력(대미투자) 등 모멘텀 이어지며 장중 7천피 돌파했습니다. 다만 2차전지(LGES -3.9%)·자동차(현대차 -2.0%) 등 非반도체 대형주 부진에 매물대 돌파하지 못하고 60일선 부근 저항에 직면했습니다. 오후 들어 시장 전반 매물 출회되며(삼성전자 고가 +3.3%→-0.2%, SK하이닉스 +6.0%→+0.6%) 결국 KOSPI는 음전했습니다. 명분은 매크로 이슈였습니다. 중동 국지 분쟁에 WTI 90$대로 불편한 구간 이어지는 가운데 사우디 원유시설 피격 소식이 더해졌고, 장 마감 후 후티 반군도 성명을 발표하며 긴장감을 높였습니다. FOMC와 美 물가 지표 발표(PPI·CPI)를 앞둔 만큼 경계감도 이어지고 있습니다. 대미투자 관련 에너지 인프라 기대는 지속 대미투자 관련 기대감 유입됐던 종목들은 전일의 상승 흐름을 이어갔습니다. 1호 프로젝트로 Texas Encinal 가스복합발전소가 거론되며 관련주(두산에너빌리티 +1.8%, 한전기술 +16.6%) 강세였습니다. 여기에 대미투자 일환으로 美 원전 8기 건설 추진 보도 나오며 원전 모멘텀도 함께 부각됐습니다(현대건설 +3.6%, 대우건설 +8.5%). #특징업종: 1)구리: 美 관세 리스크 및 대형 광산 노후화에 사상 최고가 경신(풍산 +2.5%, 이구산업 +6.0%) 2)광통신: 과기부, ‘광통신 상용화 사업’ 수행 기관으로 빛과전자(上) 선정하며 기술 자립 추진(성호전자 +2.8%) 3)유리기판: 필옵틱스(+5.7%), 차세대 반도체 패키징용 유리기판 실물 공개 기대 지속(SKC -1.5%) 이겨내지 못한 7천피 저항 매물 장중 7,200p 접근한 KOSPI는 결국 7천피 안착에 실패했습니다. 외국인 현선물 유입은 3일 연속 이어졌지만 7천대 저항 매물이 강하게 작용하고 있습니다. 본전 심리 따른 개인 투자자의 매도세도 상승 탄력 제약 요소였고, 불안한 투심은 매크로 불확실성에 의해 더 자극을 받았습니다. AI HW 강세가 반짝 나온 후의 차익실현에 반도체 비중이 높은 아시아(Nikkei225 -1.7%, TAIEX -0.5%) 동반 약세 마감했습니다. 다만 반도체 실적에서 장기 수요 확인 및 GPT-6 공개 후 돌아서는 투심 등을 고려 시 탑다운과 바텀업의 줄다리기는 이번 주도 이어질 것으로 보입니다.. #주요일정: 1)美 7월 Fed 소비자신용(9일 04:00) 2)韓 8월 실업률(9일 08:00) 3)K-BATTERY SHOW 2026(9~11일) ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353752 위 내용은 2026년 9월 8일 17시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(9월 8일, 오전)   『반도체 훈풍 지속, 7천대 매물대 돌파 시도』 시황 강진혁 ☎02-3772-2329 KOSPI 1.8% 상승한 7,118.7p. 美 증시 휴장에 반도체·원전 등 전일 강세 업종 상승세 지속→7,100p돌파 KOSDAQ은 0.7% 상승한 828.0p. 대형주 엇갈림 속 AI 인프라 훈풍 발 소부장 선방에 보합권 등락 KOSPI 1.8% 상승한 7,118.7p. 美 증시 휴장에 반도체·원전 등 전일 강세 업종 상승세 지속→7,100p돌파 :Saudi Aramco 정유 시설 피격 등 중동 지역 국지 분쟁 이어지며 WTI 90$대. 불편한 매크로 상황 지속 :FOMC 경계감(Fedwatch 인상 기대 60.4%) 여전한 가운데 美 8월 PPI(10일)·CPI(11일) 발표도 대기 :다만 Bottom-up 호재가 시장 투심 개선. 유럽도 GPT-6 발 반도체 강세(Infineon +6.9%, ASML +4.2%) :韓도 전일 흐름 유지하며 삼성전자(+2.4%)·SK하이닉스(+3.8%, 스퀘어 +4.3%) 주도로 7,100p 돌파 성공 :AI 밸류체인 일부 업종은 차익실현 심리 작용에 부진. 삼성전기(-2.1%)·전력기기(HD현대일렉 -1.3%)↓ :대미투자 1호 Texas 가스복합발전소 거론 및 美 원전 8기 건설 추진 보도에 관련주(두산에너빌 +4.4%)↑ :금융(KB -0.5%)·자동차(현대차 -0.6%) 등 非반도체↓. 8월 말 140% 넘어섰던 ADR은 100% 하회 KOSDAQ은 0.7% 상승한 828.0p. 대형주 엇갈림 속 AI 인프라 훈풍 발 소부장 선방에 보합권 등락 :소부장(주성 +10.6%, 심텍 +4.8%) 선방 불구 바이오(알테오젠 -2.6%)·로봇(로보티즈 -2.0%) 등 부진 :빛과전자(上, 과기부 ‘광통신 상용화’ 수행기관 최종 선정) 호재에 광통신(성호전자 +7.9%) 수급 유입 :덕산테코피아(+13.5%), 자회사 덕산일렉트라의 美 전기차·ESS 업체 향 전해액 공급 개시 소식에 강세  달러-원 환율은 9.2원 하락한 1,337.5원. G20 재무장관회의 이후 이어진 엔화 강세 흐름 연동 아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.2%, 대만(가권) -0.1%, 홍콩(항셍) -0.4%, 중국(상해) +0.3% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353746 위 내용은 2026년 9월 8일 11시 14분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

<신한생각> ★ Daily 신한 생각 9월 8일 신한투자증권 리서치본부   ▶Top down - 자산가격 메커니즘 변화; [#6] AI 혁명이 촉발한 20년 만의 실물투자 사이클 [신승웅] - 국내 크레딧; Weekly Credit Monitor [차주희]   ▶Bottom up [산업 분석] - 유틸리티 (비중확대) 대미투자 윤곽, 발전 기자재 수혜에 주목 [한승훈] - 조선/전력기기 (비중확대) 콥데이 후기: 전력 병목이 주는 기회 [이동헌]   [기업 분석] - 진성티이씨 (036890/Not Rated) 콥데이 후기: 계속될 성장세 [이지한]   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353742 위 내용은 2026년 9월 8일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 '건설장비' 이지한, 이동헌] 진성티이씨(036890.KQ) - 콥데이 후기: 계속될 성장세 ▶️ 신한생각: 2030년까지 쭉 성장할 건설장비 부품 업체 - 건설장비 하부에 들어가는 롤러, 아이들러 등을 생산하며 향후 트랙 매출 확대 계획 - 1,200억원을 투자한 태국 신규 공장이 올해 6월부터 가동되어 생산 능력 확충 - 2030년까지 이어질 건설기계 업사이클에 힘입어 지속적인 성장 기대 ▶️ 2Q26 Review: 매출 증가, 다소 아쉬운 영업이익 - 2분기 매출액 1,528억원(+30.9% YoY)을 달성했으나 물류비와 철강가 상승으로 영업이익은 감소 - 은행 파생상품 소송 손해배상금 347억원 수령에 따라 세전이익은 큰 폭으로 증가 - 2026년 가이던스로 매출액 5,800억~5,900억원, 영업이익률 8.0~8.5% 수준 전망 - 북미의 인프라 투자 및 데이터센터 수요가 금리 부담에도 불구하고 긍정적 요인으로 작용 ▶️ Valuation&Risk: 건설장비 수요 증가, 물류비/원자재는 변수 - 물류비 및 원자재 가격 변동은 고객사와 6개월 단위 판가 조정을 통해 대응하며 하반기 인상 계획 - 존디어, 두산밥캣 등으로 고객사를 다변화하고 태국 공장 램프업을 통해 매출 확대 예정 - 2030년 연결 매출 약 8,000억원 도달을 목표로 하며 중장기적으로 이익률 개선 전망 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353740 위 내용은 2026년 9월 8일 7시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Daily Market Digest - 2026년 9월 8일 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 ▶ Daily Review Summary - 미국 시장은 휴장(Labor Day). KOSPI 야간 선물 +1.2% - Saudi Aramco 정유 시설 피격 등 중동 지역 국지 분쟁 지속되며 WTI 93$ 접근 - 美-이란 호르무즈 해협 통제권 논란 속 이란-오만은 임시 항로 운영 합의 근접 언급 - Trump, 캐나다와 무역 갈등 이어지는 가운데 Bombardier 항공기 판매 금지 위협 - 유럽 증시는 GPT-6 훈풍에 Infineon(+6.9%)·ASML(+4.2%) 등 반도체 강세 - 이번 주 PPI(10일)·CPI(11일) 앞두고 9월 금리 인상 기대 약 60%(Fedwatch) - G20 재무장관회의 이후 엔화 강세 지속되며 6개월 만에 달러당 154엔대로 하락 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353741 위 내용은 2026년 9월 8일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

『자산가격 메커니즘 변화; #6. AI 혁명이 촉발한 20년 만의 실물투자 사이클』  신흥국전략 신승웅 ☎ 02-3772-3175 글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637 - 국가의 귀환과 AI 혁명이 촉발한 투자 사이클, 투자 중심은 신경제로 이동 - Capex 경쟁 속 현금흐름 압박은 자금조달 구조 변화와 수익화 검증으로 연결 - 20년 만의 실물투자 사이클, 주가-금리 동행을 유도한다 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353738 위 내용은 2026년 09월 08일 07시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.  제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『국내크레딧; Weekly Credit Monitor』 신용분석 차주희/김상인 ☎02-3772-2653 -국고채 금리 상승, 신용 스프레드 섹터별 혼조세 -발행시장: 초우량물 중심 순발행. 여전·회사채 발행은 제한적 -유통시장: 금리 상승에도 완만한 거래량 회복. 초우량물 중심 순매수 -회사채 수요예측: 견조한 대기 수요에 자금 모집 순항 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353737 위 내용은 2026년 9월 8일 7시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 IT팀 오강호, 김형태, 박현우, 송혜수, 김예성] 9/8(화) 🕗Daily IT 예습하기 ✅ 반도체/장비 ▶️ 삼성 파운드리, HBM4 확대 총력…4나노 캐파 절반이 '베이스 다이' (ZDNET) https://alie.kr/8piwkT6 ▶️ 삼성, 파운드리 DSP '옥석 가리기'…13곳→11곳 재편 (전자신문) https://alie.kr/3CQhMMW ▶️ SK하이닉스, 최첨단 D램 비중 확 늘린다… 내년 초 1c가 주력 공정 (조선비즈) https://alie.kr/5fFJ5me ▶️ 2분기 글로벌 D램 점유율 삼성전자 39.4%·SK하이닉스 24.9% (전자신문) https://alie.kr/7QOstwS ▶️ 애플, 키옥시아와 NAND 장기 공급 계약 체결…폴더블 아이폰 메모리 공급업체에 관심 집중 (Trendforce) https://alie.kr/3u5jHpy ▶️ 앤트로픽, 11개월간 컴퓨팅 계약 700조원…14.8GW 추가 확보 (조선비즈) https://alie.kr/9iIjeY1 ✅ 디스플레이 ▶️ LG디스플레이, 日 샤프에 OLED 독점 공급 (한경) https://alie.kr/DPWeFgD ▶️ 日 프리미엄TV 시장 쥔 삼성·LG디스플레이, 소니에 OLED 패널 공급 (서울경제) https://alie.kr/APxlZoL ▶️ LCD로 車패널 3분의 2 장악한 中…OLED도 저가 공세 채비 (이데일리) https://alie.kr/BIXYTtF ▶️ 삼성디스플레이, 샤오미 리지드·애플 폴더블 '투트랙'…판가 압박 돌파 (데일리한국) https://alie.kr/90dhjHh ▶️ 車 OLED 주도 삼성·LG…2028년 中 '원가 공세' 덮친다 (뉴스핌) https://alie.kr/7FU7v7u ✅ 전기전자/IT부품 ▶️ LG이노텍, 반도체 유리기판 공정에 AI 심는다 (전자신문) https://alie.kr/AasWYhf ▶️ 유리기판 2028년으로 밀린 삼성전기…FC-BGA는 풀가동·증설 (뉴스핌) https://alie.kr/3u5jHjo ▶️ 반도체 소켓·테스터 성장 드라이브… 티에스이, 실적 개선 기대감 (핀포이트뉴스) https://alie.kr/BpHpQT3 ▶️ "갤럭시S27 프로, 60W 충전에 2억 화소 카메라"…울트라와 성능 공유 전망 (ZDNET) https://alie.kr/7mEOrdj ▶️ "내년에도 메모리 가격 상승...스마트폰 시장서 삼성·애플 수혜" (ZDNET) https://alie.kr/58V29OK 📈 반도체 Spot 가격(%, 1D, 1W, 1M) DDR4 8Gb 1Gx8 2666MHz: 36.125 (0.35/0.76/6.64) DDR5 16G 2Gx8 4800/5600: 54.3 (0.43/0.71/4.89) NAND 64Gb 8Gx8 MLC: 38.587 (0/0/7.94) 출처: DRAMeXchange 📈 국내외 주요 주가 추이(%, 1D/1W/1M) → 반도체 대형주 삼성전자 -3 / -4 / 3 SK하이닉스 -3 / -5 / -1 Intel 1 / 2 / -11 AMD -1 / -5 / -5 Nvidia 3 / 7 / 2 Micron 2 / 2 / 7 TSMC -2 / -1 / -1 → 반도체 장비주 AMAT -1 / -9 / -18 ASML 1 / -3 / -1 Lam Research -1 / -8 / -6 TEL -3 / -4 / -6 → 디스플레이 LG디스플레이 -3 / -5 / -5 BOE -2 / 1 / -3 AUO 0 / 4 / 8 Innolux -1 / 6 / 3 JDI -6 / 0 / 0 UDC 1 / -4 / -3 Novatek -2 / -3 / -1 Magnachip 2 / -4 / -15 Ennostar -1 / -1 / 13 Sanan -2 / -3 / -5 → IT부품/전기전자 LG전자 -3 / -1 / 19 삼성전기 -1 / 5 / 12 LG이노텍 -4 / -4 / 4 Apple 0 / 4 / 4 Qualcomm 2 / 4 / 8 Whirlpool 3 / -3 / -14 Murata -5 / -4 / -3 TDK -6 / -5 / -6 Ibiden -2 / 1 / 24 Largan 3 / 24 / 71 MediaTek -1 / 8 / 7 Unimicron 0 / -16 / 0 Yageo -5 / 1 / -7 Xiaomi 2 / -1 / 2 Haier 0 / 1 / -5 Sunny Optical 0 / 15 / 21 → 통신장비 Ericsson 0 / 1 / 0 Nokia -1 / -4 / 1 출처. Bloomberg ▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널: https://alie.kr/3NInPAw

『유틸리티; 대미투자 윤곽, 발전 기자재 수혜에 주목』 기업분석부 한승훈 ☎️02-3772-2647 ▶️ 신한생각: 수주 기대가 현실로 다가오는 구간 - 대미투자 프로젝트 구체화와 함께 가스발전뿐 아니라 원전·에너지·인프라 전반에서 국내 기자재 업체들의 중장기 수주 기회가 확대될 가능성에 주목 ▶️ 대미투자 1호 윤곽, 텍사스 엑시날 가스복합화력발전 거론 - 텍사스주 엑시날의 6.3GW급 가스복합화력발전 사업이 대미투자 1호 프로젝트로 거론 - 사업비는 약 223억달러로 추정되며, 1단계 1.4GW 개발 후 4.9GW를 순차 증설해 총 6단계로 진행하는 방안 - 2030년 1단계 상업가동 목표로 ERCOT 판매 또는 AI 데이터센터 장기 PPA·오프그리드 직접공급 방식 검토 ▶️ 가스터빈·HRSG 등 발전 기자재 업체 수혜 기대 - 9월 최종 확정 이후 프로젝트 구체화 시 EPC·기자재 벤더 선정이 진행될 가능성 - 두산에너빌리티는 380MW급 가스터빈 생산능력을 보유해 1단계 1.4GW 계획 현실화 시 직접적인 수주 기회 존재 - 비에이치아이는 후속 4.9GW 증설에 필요한 HRSG 수주 가능성에 주목, 과거 미국 Calpine향 공급 경험 보유 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353736 위 내용은 2026년 9월 8일 7시 9분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『유틸리티; 전력망 투자, 재원 다각화와 속도전』 기업분석부 한승훈 ☎️02-3772-2647 ▶️ 신한생각: 수주 기대가 현실로 다가오는 구간 - 대미투자 프로젝트 구체화와 함께 가스발전뿐 아니라 원전·에너지·인프라 전반에서 국내 기자재 업체들의 중장기 수주 기회가 확대될 가능성에 주목 ▶️ 대미투자 1호 윤곽, 텍사스 엑시날 가스복합화력발전 거론 - 텍사스주 엑시날의 6.3GW급 가스복합화력발전 사업이 대미투자 1호 프로젝트로 거론 - 사업비는 약 223억달러로 추정되며, 1단계 1.4GW 개발 후 4.9GW를 순차 증설해 총 6단계로 진행하는 방안 - 2030년 1단계 상업가동 목표로 ERCOT 판매 또는 AI 데이터센터 장기 PPA·오프그리드 직접공급 방식 검토 ▶️ 가스터빈·HRSG 등 발전 기자재 업체 수혜 기대 - 9월 최종 확정 이후 프로젝트 구체화 시 EPC·기자재 벤더 선정이 진행될 가능성 - 두산에너빌리티는 380MW급 가스터빈 생산능력을 보유해 1단계 1.4GW 계획 현실화 시 직접적인 수주 기회 존재 - 비에이치아이는 후속 4.9GW 증설에 필요한 HRSG 수주 가능성에 주목, 과거 미국 Calpine향 공급 경험 보유 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353736 위 내용은 2026년 9월 8일 7시 9분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 금융팀 은경완/임희연] 금융데일리: 26/9/8 [은행/카드] 2심까지 은행 손 들어준 홍콩 ELS…6000억 과징금 더 낮추나 <머니투데이> https://alie.kr/NmZfJN “생산적 금융 늘려라”… 은행권, 채권 발행 급증 <조선비즈> https://alie.kr/614p3Pn 5대 은행 잔여 한도 '2000억'…연말 대출 절벽 오나 <데일리안> https://alie.kr/1GMMZNy 국민은행, 빗썸과 재계약…제휴관계 1년 연장한다 <한국경제> https://alie.kr/GvpnrzU [보험] 틀어막아도 41조 원 폭증…은행 옥죄자 보험사로 번진 대출 '풍선효과' <MBN> https://alie.kr/4bkl3IB 교보생명도 GA 물품시상 철회…금감원 경고에 보험사 잇단 중단 <보험매일> https://alie.kr/Ga0HmBb 증자해도 못 버틴다 … 중소형 보험사 기본자본 '빨간불' <뉴데일리경제> https://alie.kr/YhKVwx 보험사 부채 할인율 높여 생산적 금융 늘린다…자본규제 완화 <연합인포맥스> https://alie.kr/3NLSD0Y [증권] 대형 증권사 IMA '연 5%' 승부수 <한국경제> https://alie.kr/Gkv2l16 금투협·증권사 CEO, 유럽서 AI·디지털금융·우주 투자처 발굴 <한국경제> https://alie.kr/450U8HW '제로금리' 깨지자 국채로 눈 돌리는 日 개미들…온라인 증권사 판매량 4배 이상 증가 <아시아경제> https://alie.kr/EdvwzEZ 다올투자證·IBKR 맞손…투자 플랫폼 ‘다올 파이 프로’ 선보여 <서울경제> https://alie.kr/1RH7Q3D [디지털 금융] 거래소 ‘수수료0’ 경쟁에도… 스테이블코인만 고객 몰려 <세계일보> https://alie.kr/BpHpQKV 빗썸, 디지털 자산 생태계 확대…2028년 IPO 추진 <한국경제> https://alie.kr/58V29KH *위 내용은 국내외 언론사 뉴스 등을 인용한 자료로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다. 신한 금융팀 채널: https://bit.ly/3QxU52E

국내 주식 마감 시황 - 9월 7일 『외국인 현선물 유입에 7천피 코앞』 시황 강진혁 ☎️02-3772-2329 코스피 6,995.39 (+4.61%), 코스닥 822.19 (+1.07%) GPT-6발 AI 투심 회복에 종가고가 마감 금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 4.6%, 1.1% 상승했습니다. 8월 美 비농업고용자수 예상치 상회(+16.2만명)하며 9월 인상 기대(Fedwatch 58.4%) 소폭 상승했지만 계절성 등 해석에 충격 제한됐습니다. 오히려 OpenAI ‘GPT-6 Astra’의 AGI 진입 전환점 평가가 CapEx 기대 재차 자극했고 메모리(Micron +6.1%, Sandisk +11.9%) 등 AI 인프라 강했습니다(SOX +3.4%). KOSPI도 기타법인의 1.6조원 매수세가 받쳐주는 가운데 외국인 현선물 매수세 확대되며 반도체(삼성전자 +5.7%, SK하이닉스 +8.3%)가 급등하며 120일선 돌파했고 7,000p 접근했습니다. 달러-원 환율이 1년 11개월 만에 1,330원대 터치하며 원화 강세 수혜 금융(KB +2.3%, 하나 +3.4%) 강세였고, 일부 수출주(삼양식품 -6.1%) 부진하며 엇갈렸습니다. 양 시장 견인한 AI 밸류체인 반도체 포함 AI 밸류체인 전반 투심 호조였습니다. 삼성전기(+3.8%)를 비롯해 전력기기(LS ELECTRIC +6.0%, 가온전선 +10.6%) 강했고 이번 달로 예고됐던 대미 투자 프로젝트 1호 발표 임박 기대에 에너지 인프라 (두산에너빌리티 +11.0%, DL이앤씨 +6.3%)도 상승 폭을 키웠습니다. KOSDAQ은 대형주 혼조세에도 AI 투자 확대 전망 영향 소부장(주성 +5.0%, 원익IPS +2.4%) 강세가 지수 지지했습니다. #특징업종: 1)해운: 호르무즈 인근 美 해군 함정 피격, 美의 이란 유조선 공격 등 국지 분쟁 지속(HMM +1.9%) 2)폴더블폰: Apple 폴더블폰 9/9 공개 예정(덕산네오룩스 +3.4%, LG이노텍 +4.3%) 3)전후 재건: 美 특사단, 러-우 정상과 연쇄 회동 통해 종전 조건 논의(SG +6.1%) 매물대 돌파 위해 매크로 확인 금일 증시는 고용 서프라이즈 발 금리 압력을 AI 호재가 상쇄하며 상승했습니다. Kioxia(+9.3%) 급등하는 등 아시아 증시 동반 강세였습니다(Nikkei225 +2.1%, TAIEX +1.7%). 다만 KOSPI는 7,000p 저항 매물을 소화하며 7/23을 마지막으로 7천피에 안착하지 못하고 있습니다. WTI가 90$대를 유지하고 있고 다음 주 FOMC 등 불확실성이 잔존해 있지만, 이번 주 Bottom-up(Oracle 실적)과 Top-down(PPI·CPI) 재료를 무난히 넘긴다면 기타법인의 하방 지지력과 함께 외국인의 매수세가 더해지면서 7,000p대 매물 소화 시도를 해볼 수 있을 것 같습니다. #주요일정: 1)美 휴장(Labor Day) 2)中 8월 무역수지(8일 12:00) 3)MSPO 2026(8~11일) 4)ESPE 2026(8~10일) ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353732 위 내용은 2026년 9월 7일 16시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(9월 7일, 오전)   『GPT-6 공개와 수렴 구간 상방 돌파』 시황 강진혁 ☎02-3772-2329 KOSPI는 2.9% 상승한 6,883.5p. 고용 서프라이즈 따른 금리 우려에도 OpenAI 발 AI CapEx 기대 유입 KOSDAQ은 1.6% 상승한 826.6p. 高금리의 할인율 압력에도 CapEx 기대에 소부장 강세로 지수 주도 KOSPI는 2.9% 상승한 6,883.5p. 고용 서프라이즈 따른 금리 우려에도 OpenAI 발 AI CapEx 기대 유입 :8월 美 비농업고용(+16.2만명)은 계절성 영향 등에 예상치 상회. 9월 인상 기대 소폭↑(Fedwatch 58.3%) :빅테크·SW 부진에도 OpenAI 차세대 모델 'GPT-6 Astra' 통한 AGI 시대 진입 평가가 AI 인프라 투심 자극 :美 메모리(MU +6.1%, SNDK +11.9%) 강세와 함께 韓도 삼성전자(+3.8%)·하이닉스(+5.4%) 지수 견인 :원전(두산에너빌 +5.7%)·전력(LS ELECTRIC +4.2%) 및 피지컬 AI(LG전자 +7.9%) 등 AI 밸류체인↑ :高금리+원화 강세 수혜 금융(KB +1.7%, 하나 +2.8%)도 상승. 대형주 전반 호조에 KOSPI 6,900p 접근 :8월 기타법인 수급에 저점은 높아지고 고점은 낮아지는 수렴 진행→GPT-6발 AI 투심 회복에 상방 돌파  →다만, 이번 주 美 PPI·CPI 경계감과 불편한 유가 수준 등 매크로 압력 여전한 만큼 안착 여부 확인 필요 :업종별 엇갈림 속 화장품(에이피알 -1.4%)·음식료(삼양식품 -7.6%) 등 일부 수출 소비재는 매물 출회 KOSDAQ은 1.6% 상승한 826.6p. 高금리의 할인율 압력에도 CapEx 기대에 소부장 강세로 지수 주도 :되살아난 AI 인프라 투자 기대에 소부장(주성 +5.1%, 이오테크닉스 +3.5%) 전반↑. 지수 820p 회복 :로보틱스(로보티즈 +5.4%)·광통신(대한광통신 +3.8%)·원전(비에이치아이 +11.8%) 등 AI 관련주 호조 :바이오(알테오젠 -0.1%) 엇갈린 가운데 알지노믹스(+3.9%, 효율성 7배 높인 원형 RNA 기술 개발)↑ 달러-원 환율은 7.2원 하락한 1,342.8원. 중동 등 매크로 변동성에도 한때 23개월 만 1,330원대 진입 아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +2.2%, 대만(가권) +1.3%, 홍콩(항셍) -0.4%, 중국(상해) +0.3% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353730 위 내용은 2026년 9월 7일 11시 2분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『신한 건설 Weekly - 9월 2주차』 건설/리츠/부동산 김선미 ☎️02-3772-1514 ▶️ 전 주 건설업종 주가 -7.1%, KOSPI 대비 5.6%p 언더퍼폼 ▶️ 미국-이란 충돌, 주요국 금리 상승, 국내 기준금리 인상 등으로 주초반 건설업종 급락했으나 9/3일 주요 공공기관 지방 이전 결정 소식에 건설업종 주가 일부 반등 ▶️ 장기 시계열상 건설업종 주가는 금리와 동행. 금리 인상은 레버리지 산업인 건설업에 원가부담 확대를 의미하나, 금리 인상을 유발하는 인플레이션, 즉 자산가격 상승이 건설업종 주가에 더 직접적으로 영향을 미쳤기 때문. 그러나 23년 이후 업종 지수는 금리와 역행. 자산가격이 아닌 지정학적 리스크發 에너지가격 상승이 금리 인상 주요 원인이었기 때문. 중장기적으로 에너지인프라 건설 수요 증가 예상되나 단기적으로는 금융비용 증가를 상쇄할 수요 강도와 자금조달 구조의 가시성 확보가 관건 ▶️ 이번 주 Key charts - 건설업 지수와 금리(자금조달 중요한 대규모 인프라, 금리에 민감) - 1차 공공기관 지방 이전 따른 건설업 영향(민간 건설투자 파급효과가 핵심) ※ 원문 확인:: https://buly.kr/jc5IBk 위 내용은 2026년 9월 7일 9시 1분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『미국 8월 고용; 되돌린 숫자, 확인된 완충력』 매크로팀 하건형/문서현 ☎ 02-3772-1946 - 8월 비농가취업자 16.2만명 증가, 실업률 4.1%로 유지 - 6~7월 기저효과에 양적 서프라이즈. 재화생산업 회복은 추세적 - 인상 근거는 아니지만 걸림돌도 아닌 고용지표 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353716 위 내용은 2026년 9월 7일 07시 41분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 해외주식팀, 혁신성장팀] 북경 WRC 2026 참관기 - 중국 휴머노이드 산업, 어디까지 왔나 I. WRC 2026 핵심 요약 - 중국 휴머노이드, 어디까지 왔나 II. 현장 스냅샷 - 사진으로 보는 부품, 완제품 생태계 III. 한국 로봇산업에 대한 시사점 IV. 관심 기업 국내: 로보티즈 해외: 유니트리(688836.SH), 뤼더고조파(688017.SH), 후이촨테크(300124.SZ) ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353713 위 내용은 2026년 9월 7일 7시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

# 신한 유틸리티/신재생 Weekly Power Up (26년 9월 2주차) [신한 유틸리티 한승훈 / 신재생 최민기] ► [유틸리티] 길어지는 전쟁, 천연가스 가격을 자극하는 유럽의 재고 확충 - 유럽 TTF·NBP 천연가스 가격은 4월부터 본격 반등해 MMBtu당 24달러 기록, 아시아 JKM도 25달러까지 상승 - 미국·이란 전쟁에 따른 유가 상승과 LNG 공급 차질 우려 속 허리케인·동절기 대비 유럽의 LNG 재고 축적 수요가 가격 상승의 주요 요인 - EU 천연가스 재고율은 65.9%로 최근 5년 평균(83.2%)을 하회. 러-우 전쟁 이후 LNG 비중이 40% 수준까지 상승한 가운데 낮은 재고와 동절기 확보 경쟁으로 가격 강세 지속 가능성 - 한국가스공사의 9월 발전용 천연가스 요금은 24.8067원/GJ(+38.7% YoY)로 전월 대비 9.2% 상승. LNG 가격 상승에 따른 SMP 상승과 한국전력의 연료비·전력구입비 부담 확대 우려 ► [태양광] 우호적 보급 정책, 점유율 회복이 과제 - 8월 전기본 토론회에서 사업용 태양광 보급을 2025년 30.8GW → 2030년 86.7GW → 2040년 155.3GW로 확대 전망. 2030년까지 연평균 11.2GW 증설 필요 - 2027년 기후부 예산에서 공장지붕 태양광 융자를 1,229억원 → 5,440억원, 지원용량을 116MW → 512MW로 확대 - 국산 태양광 셀 점유율은 2021년 66.0% → 2025년 30.7%로 하락. 정부는 국산 모듈 사용 비중을 2031~35년 80%+로 확대할 계획 - 국내생산세액공제에 태양광을 포함하고 생산량 연동 세제 지원 추진. 공장 태양광 융자 심사에도 공급망 기여도 반영 - 금융·생산·조달 지원은 국산 공급망 회복에 긍정적이나, 2035년 계약단가 80원/kWh 이하 목표 달성을 위해 가격 경쟁력 확보 필요 ► 종목 코멘트 1) 한국전력 - 길어지는 전쟁으로 에너지 가격 레벨이 높아지면서 비용 부담 장기화에 대한 우려가 커질 전망 - 연말까지 공기업 통합안 구체화, LMP 도입, 12차 전기본 등 주요 정책 이벤트 대기 2) 한국가스공사 - 글로벌 천연가스 가격 상승세는 미수금에 대한 부담을 가중시키는 요인 - 향후 구체화될 한국석유공사와의 통합 방식을 지켜볼 필요가 있음 3) 한국가스공사 - SK오션플랜트 보유 지분 전량(35.62%) 디오션자산운용에 4,100억원에 매각, 연내 인수 마무리 예정 - 6천억원 규모 아프라막스급 원유운반선 6척 수주. 7월 케미컬 탱커 2척 이어 상선 수주 지속 ► 주요 지표 (전주대비 변화) - 원/달러 1,352.8원(-22.6원) - WTI 91.1달러/배럴(+9.2%) - 두바이유 87.3달러/배럴(+7.1%) - Henry Hub 2.9달러/MMBtu(+1.3%) - JKM LNG 24.9달러/MMBtu(+7.4%) - 호주 유연탄 147.0달러/톤(+12.0%) - SMP 160.4원/kWh(+3.0%) * 원문 링크: https://bit.ly/4ys9AiY 위 내용은 2026년 9월 7일 07시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

<신한생각> ★ Daily 신한 생각 9월 7일 신한투자증권 리서치본부   ▶️ Top down - Weekly Guide Book [하건형] 자산배분: 물가 지표가 좌우할 향방 경제/금융시장: 매파 충격 소화 국면. 지표는 혼재  경제_외환시장: 경기 지표 확인과 통화정책회의 대기 속 관망 주식_해외: 에너지 응축 구간  주식_국내: 자사주 하단, 금리는 상단 결정 주도주&테마: 반도체 숨고르기 가운데 2차전지 두각   채권_글로벌: 미국 물가, 지정학적 긴장 주목 지속   채권_KTB: 여전히 주목될 대외 변수 채권_Credit: 금리 상승에도 수요는 양호  디지털자산: 7만7천달러 지지 확인 후 반등에 성공  대안자산_CM&REITs: 미-이란 교전 재개로 90달러대 올라선 유가   Chartbook & Portfolio - 미국 고용; 되돌린 숫자, 확인된 완충력 [하건형] - 해외 채권전략; 일본: 10년물 금리 경로 점검 [고다영]   ▶️ Bottom up [산업 분석] - IT(소부장) (비중확대) 출사표 *소부장 반등의 시작 [오강호] - 유틸리티 (비중확대) 전력망 투자, 재원 다각화와 속도전 [한승훈]   [해외기업 분석] - 룰루레몬 (LULU.US) 경쟁 심화 속 돌파구 필요 [박현진] - 플래닛 랩스 (PL.US) AI + Satellite Service [이주은]   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353721   위 내용은 2026년 9월 7일 8시 5분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 김아람] 시에나 (CIEN.US) FY3Q26 Review: 투자심리의 문제 ▶️ 펀더멘털 견조, 밸류에이션이 관건 . 실적발표 직후 주가 9% 하락. AI CapEx 관련주 주가 부진이 이어지는 가운데 FY4Q26, FY27 가이던스에 서프라이즈 요인이 없었기 때문 . 그러나 Q&A(2p)를 살펴보면 1) 해당 가이던스는 보수적이고, 2) DCI, Scale-aross 수요는 최근 데이터센터 건설 지연과도 무관 . 27년 예상 주가수익비율(PER)이 지난 6월 71배에서 27배까지 하락한 만큼(vs. 루멘텀 41배, 코히런트 30배) AI CapEx 관련주 투자심리 회복 시 완만한 주가 상승 기대 ▶️FY3Q26 Review: 펀더멘털 이상 無 . 3분기 매출액과 조정 EPS는 각각 16.7억달러(+37%YoY), 1.83달러(+423%YoY)로 컨센서스를 2%, 37% 상회 . 수요 대비 공급이 부족한 상황 지속. 8월 한 달만에 3분기 전체 수주액에 근접하는 수준의 주문 확보. FY26 수주잔고 100억달러(+15억달러QoQ) 예상하며 FY27 수요 가시성 매우 높음. 주요 제품군 모두 판매 호조. 광 전송장비(RLS/Waveserver) 매출액 전년대비 55% 이상, 코히런트 광트랜시버 매출액 전분기대비 2배 성장 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=353717 위 내용은 2026년 9월 7일 8시 00분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.

# 신한 운송 Weekly T.M.I (26년 9월 2주차) [신한 운송 최민기] ▶️ Trend Comment: 해운 탈탄소 전환 불확실성, 연료 절감형 개조의 경제성 부각 - 해운 탈탄소 전환의 과제는 추가 비용의 회수 시점에 대한 불확실성. IMO 글로벌 규제 결정이 지연되는 가운데 저탄소 연료 가격과 공급망 안정화도 충분하지 않은 상황 - 저탄소 연료는 화석연료 대비 가격이 높아 화주로의 전가나 탄소세 절감 등 경제성 보완이 필요. 규제 시행 시점과 비용 전가 가능성이 불분명하면 추가 설비 투자에 고가 연료비까지 부담하기 어려운 구조. 대체연료 대응 선박 확보가 곧바로 저탄소 연료 사용으로 이어지기 힘든 상황 - 기존 선박의 연료소비부터 줄이는 개조 투자의 경제성이 부각. DNV도 운항 및 기술 효율 조치 우선 시행을 권고 - 컨테이너선사는 선수 및 프로펠러 개조와 연료 절감 장치 설치로 기존 선박의 연료비 절감 가능. DNV가 제시한 5,000TEU 선박 개조 사례는 235만 달러 투자로 연료 소비 16% 절감, 회수기간 2.9년 추정. 환경 규제 대응비용 과 별개로 연료비 절감만으로 단기간 내 투자 회수 가능 - WinGD의 16,000 TEU 선박 LNG 전환 개조 사례는 엔진·연료 저장설비 개조에 2,800만불 투입해 회수 기간 6~7년 추정. 이는 글로벌 탄소규제 시행 가정한 결과 - 컨테이너선 경쟁적 발주 지속되는 상황에서 연료 절감형 개조는 원가 경쟁력을 높이고 단기 마진 방어에 기여 ▶️ Market Review: 지속되는 항공주 강세 - 8/31~9/4 운송 업종 +0.2%, 코스피 대비 +1.7%p - 중동 사태 해결 지연 및 유가 반등에도 원화 강세 가속화로 항공주 강세 지속, SCFI·BDI 연고점 경신 * 원문 링크: https://buly.kr/CB7L28e 위 내용은 2026년 9월 7일 7시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.