Sajah의 투자 노트

덕산일렉테라, 美 최대 전기차 업체에 전해액 공급 개시 덕산일렉테라는 지난 7월부터 북미 최대 전기차 업체 A사에 전해액 상업 공급을 시작했다고 8일 밝혔다. A사는 북미 최대 규모 전기차 업체이자 에너지저장장치(ESS) 공급사로, 리튬이온전지의 생산자이면서 동시에 대형 수요자다. 최근에는 전기차에 국한되지 않고 ESS, 로보틱스 등 다양한 산업으로 리튬이온전지 적용을 확대하고 있다. A사는 테슬라 https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002436549?sid=105

>>LME 구리, 사상 최고치 경신! 관세 차익거래로 런던 구리 숏 스퀴즈, 대형 광산 감산으로 공급 압력 확대 •런던 구리 가격은 지난 12개월간 47% 급등했음. 주요 상승 요인은 트럼프가 구리 관세를 확대할 것이라는 시장의 전망. 뉴욕거래소 구리 선물 가격이 런던 가격 대비 높은 프리미엄을 유지하면서 차익거래가 발생, LME의 실물 재고가 8월 한때 위기 수준까지 감소하면서 대규모 숏 스퀴즈가 발생 •동시에 세계 최대 구리 생산국인 칠레의 8월 구리 수출 수입이 1년여 만에 최저 수준으로 감소했음. 글로벌 광산 구리 공급량은 2017년 이후 처음으로 연간 감소세를 기록할 가능성이 있음 >伦铜创历史新高！关税套利引发伦铜挤仓，大矿减产推升供给端压力 https://wallstreetcn.com/articles/3781257#from=ios

옵션 데이터로 고점/저점 보는 건데 돌려보니 최근에 바닥인지 보라는 bottom watch 시그널과 바닥에서 되돌림 나오는 bottom reversal 시그널이 떴네요. 외국인 풋/콜 압력은 극단적으로 떨어져 있습니다. (외국인들 콜 옵션 매수가 엄청 많다는 의미)

Put Call Ratio 8/13만기일 이후로 9/2일 하락할때 가장 낮았고 9/7일 어제 갭상승할때 두번째로 낮음. 뭐겠노? 이제 마켓이 위를 보는 것 아닌가요?

✅ "호르무즈 봉쇄가 이란측에 불리하게 돌아간다" (by WSJ) • WSJ(월스트리트 저널)는 호르무즈 봉쇄의 추세가 테헤란에 불리하게 돌아간다고 봄. • 7월 이후 미국 해상 봉쇄로 이란은 페르시아만에서 원유를 사실상 한 방울도 수출을 하지 못하고 있음. • 이란의 드론·미사일 위협에도 걸프 산 원유는 해협·후자이라 우회로로 나가며, 최근 약 하루 500만 배럴이 호르무즈로, UAE 푸자이라 우회로 하루 250만 배럴이 빠져나가고 있음 (이는 전쟁 전 대비 40% 정도) • 선박들은 미 해군의 도움아래 다크모드로 오만쪽으로 우회하여 이동하고 있음. 이란 봉쇄가 구멍이 많고, 유가는 올라가되 세계 경제를 무너뜨릴 임계선까지는 안 간 상태임. 이란쪽의 계산이 빗나가고 있음. • 그러나 미국의 봉쇄는 강함. 이란 선적량이 3월 200만 배럴에서 8월 20만 배럴까지 줄었음, 제재보다 실제 해군 봉쇄가 이란의 현금줄을 더 끊었음. • 다만 전략적 승리는 아직 아님. 해협은 완전히 안 열렸고 통행량은 크게 줄었으며, 이란은 제한구역 확대·확전으로 버티려 할 수 있음. • 걸프 고위관료는 “시간은 어느 쪽 편도 아니다. 다만 이란이 받는 경제적 압박이 훨씬 커서 시계가 이란 쪽에서 더 빨리 간다”고 언급. 석유 수출이 끊긴 이란의 국내 경제 상황은 최악으로 악화되고 있음. 미국도 전쟁 비용·동맹국 피격 위험·국내 정치(11월 중간선거)를 감수해야 하지만, 기사는 이란이 더 빨리 한계에 도달할 가능성이 크다고 함.

✅ (설명자료)대미투자 관련, 제1호 프로젝트는 확정된 바가 없습니다 https://www.korea.kr/briefing/actuallyView.do?newsId=148971388

26.09.07.(월) #마감 Astra, xAI/대미투자 = AIHW 젠슨 황, GPT-6 Astra 계기로 AGI가 도래했다고 축하. 그렇다면 다시 추론용 컴퓨팅의 시간. 전날 미장 IT HW 되돌림 기운을 받아 Tech 강세. 전닉도 8월의 박스권 상단을 넘으려 하고, 전/후공정 ETF 모두 강세 대미투자 1호 택사스 가스발전소. 여기에 머스크 xAI의 '두산 복합화력발전소'. 두산/두에빌/두퓨셀 외에도 LNG/발전/원전/전력/ESS 모두 강세. 금리 상승의 은행, 주주환원 지주도 강세. 그간 Tech 대피처로 작용했던 화장품/음식료 등 소비재 약세. 반대로 엔터/유통이 바닥에서 고개 드는 중 이번 주 CPI/PPI 등 매크로 이벤트 많은 와중에 금요일 새벽 오라클 실발. 지금이니 vs 아직인데. 오늘 미장 휴장

오늘은 일종의 POP 수렴 후 주요 이평선을 돌파하는 구간입니다. 관찰 -> 근접 구간이라고 생각하시면 될듯 금요일 이미 미장에서 반도체 관련해서 상승이 나오고 주요 회사들이 의미있는 구간에 도달 했습니다. 그에 따라 금일 국내 반도체 역시 큰 폭의 상승이 나왔고 SK하이닉스도 POP으로 돌파 하면서 짧은 밴드 상단에 딱 도착 했습니다. 오늘 미장이 쉬는날이지만 이번주에는 관찰 -> 근접으로 신경 써서 지켜봐야 하는 한주가 될듯 보입니다. 상승이냐 하락이냐? 맞추는 예언가 보다 보고 판단하면서 점진적으로 대응하는것이 느려 보이지만 가장 편하고 안전한 매매 입니다

신탁이 내려왔다!

>>골드만 삭스, 중지이노라이트 강력 추천: 1.6T 광모듈 양산 가속, 올해와 내년 순이익 시장 전망 크게 웃돌 전망 •골드만 삭스는 중지욱창에 ‘매수’를 강력 추천하며 상승 여력이 200%를 넘을 것으로 전망했음. 핵심 근거는 1.6T 광모듈의 양산 가속과 실리콘 포토닉스 기술의 절대적 경쟁력 •2026년과 2027년 순이익 전망치는 시장 컨센서스보다 각각 25%, 42% 높아 수익성이 시장 예상치를 크게 웃돌 것으로 전망 •여기에 최대 80억 위안 규모의 자사주를 신속하게 실제 자금으로 매입하는 계획까지 더해지면서 시가총액이 다시 1조 위안대로 올라설 수 있다고 분석 >高盛力挺中际旭创：1.6T光模块加速放量，今明两年净利润将大超市场预期 https://wallstreetcn.com/articles/3781223#from=ios

>>골드만 삭스, 광통신 대장주 중지이노라이트 A주 커버리지 재개 및 H주 최초 커버리지 개시, 모두 ‘매수’ 등급 제시 •골드만 삭스는 보고서를 통해 중지욱창 A주에 대한 커버리지를 재개하고 ‘매수’ 등급과 목표주가 2,645위안을 제시. 동시에 중지욱창 H주에 대한 커버리지를 처음으로 개시하고 ‘매수’ 등급과 목표주가 3,267홍콩달러를 제시 **홍콩 +16.5%

•엔화 가치, 5월 이후 가장 강한 수준으로 상승 •개입 이후 고점 돌파하며 현재 154.99엔 기록중 >日元升至5月以来最强水平，超越干预后的高点，现报154.99。

개인들 누적 매수가 저렇게 크니까 상승하면 팔 수 밖에 없는 것 같습니다.

연초이후 누적순매수

두산 모먼트 - 두산 +11% - 두에빌 +11% - 두산퓨얼셀 +14% - 두산테스나 +12%

대한항공 한진칼만 차트가 좋은게 아니라 진에어 차트도 200일선 돌파가 코앞이군요.

✅"1500원대 공포 끝났다"…'원화 강세'에 탄력받는 항공株 https://naver.me/GVVnMaw6

한미 대미 투자 최종 합의문, 美 현지 원전 8기 건설 추진 반영 및 서명 임박 - 머니투데이 (by https://t.me/TNBfolio) - 한국과 미국의 대미 투자 최종 프로젝트 구상에 미국 현지 원자력발전소 8기 건설 추진 방향성이 공식 명시되었다. - 양국 정부는 세부 계약에 앞서 원전 8기 건설 모색이라는 거시적 프레임워크 합의를 완료하고 이르면 9월 18일 최종 MOU에 서명할 계획이다. - 산업부 사업관리위원회와 기재부 운영위원회의 상업적 타당성 및 리스크 분산 심의를 거치며 국회 보고 등 행정 절차가 마무리 국면에 진입했다. - 이번 합의문에는 원전 외에도 가스복합화력발전소 건립과 알래스카 LNG 개발 등 주요 에너지 인프라 프로젝트가 패키지로 대거 포함되었다. - 미국 내 AI 데이터센터 확산에 따른 전력 부족 해소 사업에 한국 기업 참여가 본격화되며 국내 원전 및 플랜트 시공 밸류체인의 수혜가 가시화될 전망이다. https://www.mt.co.kr/economy/2026/09/07/2026090714365254729

✅ 두산에너빌리티, SNT에너지, 비에이치아이. 한전기술 비교 - SNT에너지는 매출이 둔화됐어도 19%대 영업이익률, 무차입 재무구조, PER 7배 안팎이라 현재 실적만으로도 가격이 설명됨. - 비에이치아이는 실적 증가율이 가장 강하지만 순이익이 영업이익을 따라오지 못하고 있어 완전한 저평가로 보기는 어려움. - 한전기술은 자산과 재무구조는 좋지만 현재 이익보다 해외 원전 수주 기대를 훨씬 많이 반영하고 있음. - 두산에너빌리티는 사업 전망은 가장 강하지만, 시가총액 약 56조원과 대규모 CAPEX를 현재 순이익으로 설명하기 어려움. ➡️ 1줄 요약 • 보유 우선순위: SNT에너지 > 비에이치아이 > 두산에너빌리티 > 한전기술 • 신규 매수 우선순위: SNT에너지 > 비에이치아이 > 두산에너빌리티 > 한전기술 • 가장 높은 주가 탄력을 원한다면: 비에이치아이 • 원전 산업 대표주를 원한다면: 두산에너빌리티 • 가장 안전한 재무구조를 원한다면: 한전기술 또는 SNT에너지 • 중장기 보유용: SNT에너지, 두산에너빌리티 • 중기 성장 트레이딩용: 비에이치아이 • 수주 뉴스 중심 트레이딩용: 한전기술

비에이치아이 분기별 실적 추이