AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St.
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<10.8 마감 시황> *2:59기준
-코스피 -2.02%, 코스닥 -0.63%
-프랑스 재정 적자에 대한 우려가 지속되며 글로벌리 금리 상승. 미국채 10년물도 재차 5.3%를 돌파
-뉴욕 연은의 9월 소비자기대조사에서 1년 기대 인플레이션이 3.9%로 확대된 점도 부담 (종전 3.6%)
-금일 코스피 외국인 매도세가 이어지는 가운데, 테크 소부장, 2차전지를 제외하고는 대부분 슬로우한 모습. 또한 금일 옵션 만기일 + 주요 반도체 ETF 리밸런싱 이슈도 일부 부각
[반도체]
-전자 -1.68%, 닉스 -1.33%. 삼성전자 3Q26 매출액 195조원, 영업이익 107.4조원으로 영업이익은 컨센서스 상회
> OP 스트릿 컨센으로 120조 이야기가 일부 있었으나, 환율 영향을 고려하면 고무적인 수치
-CITI에서는 금번 실적 영업이익 107.4조원을 반도체 107조, 디스플레이 1.1조, 모바일 -0.6조, CE -0.6조원, 하만 0.5조원으로 브렉다운 추정
> 또한 HBM4 12단 가격이 26년 2달러/Gb -> 27년 4~5달러/Gb 로 상향될 것으로 추정. HBM4 8단은 12단 대비 20~30% 프리미엄 전망
[소부장]
1) 비메모리 OSAT: 네패스 (+6.74%), 네패스아크 (+4.10%), 두산테스나 (+14.02%)
-특히 두산테스나 2거래일 연속 외국인 수급 들어오면서 강한 상승. 실적은 3Q를 저점으로 4Q부터 그록 LPU 물량 받으면서 성장 전망.
-또한 AMD가 삼성 파운드리와 협력을 계속 검토 중이라는 소식도 투심 강화 요인으로 작용
2) 메모리 OSAT: 에이팩트 (+8.41%)
-26년 매출액 2,100억, 영업이익 140억으로 회사에서 소통. 월 매출 CAPA는 올해 연초 180억에서 내년 2Q~3Q에 400억까지 올라올 것. 닉스쪽 범용 패키징, 쏘캠2모듈 테스트 외주 물량 급증이 핵심 동력
3) 기판: 티엘비 (+6.36%), 대덕전자 (+5.09%), 인텍플러스 (+4.44%), 이수페타시스 (+4.02%), 네오티스 (+5.99%)
-최근 고부가 ABF기판쪽으로 증설이 집중되면서 이에 대한 반사 수혜로 BT기판, 모듈 PCB 공급 쇼티지가 부각
-티엘비가 가장 베타가 큰 모습. 유안타증권은 3Q26 매출액 1,000억, 영업이익 162억원으로 컨센 부합 전망. 안산 2공장 & 베트남 매스램 라인이 2Q부터 순차 가동 중
[2차전지]
-LG에너지솔루션 (+4.09%): 3Q26 OP 7,560억원으로 컨센 3,394억원을 대폭 상회. 특히 금분기 AMPC를 제외하더라도 3,391억원으로 2Q26 AMPC 제외 OP -1,277억원에서 흑전 성공
> AMPC: 3Q26 4,169억, 2Q26 2,410억원
-상신이디피 (+4.48%): 미국 인디애나 라인은 삼원계 ESS 라인 2개에 연말 SBB용 LFP 2개 가동 전망. 또한 27년에는 300A급 톨갠 5개 라인 증설 전망 (월 케파 26녀말 350만대 -> 27년말 600만개 후반)
-그 밖에 더블유씨피 (+11.43%), 신흥에스이씨 (+6.73%), 롯데에너지머트리얼즈 (+4.66%) 등도 상승
[전력기기]
-전일 LS에코에너지 (+7.39%) 가 AI DC용 대용량 버스덕트 CAPA를 확대한다는 소식에 금일 강한 상승
> 베트남 새산법인 LSCV가 80억원 투자 결정. 2H27부터 양산 시작되며 기존 필름 타입에 에폭시 타입을 추가하며 전체 버스덕트 CAPA는 2배로 확대
-다만 그 외 섹터는 효성중공업 (-3.65%), 산일전기 (-4.10%), LS ELECTRIC (-4.33%), LS (-4.11%) 등 연일 하락세
| 2 | 미국국채 10년물 입찰, 5.300% 낙찰에도 수요는 강했다
2026.10.08 / 메르의 블로그
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➤ 1. 핵심 한 줄
① 한국시간 10월 8일 새벽 2시 미국국채 10년물 입찰이 5.300%에 낙찰됐다
② 응찰배율 2.77배, 간접입찰 80% 이상, 프라이머리 딜러 2.54%로 세 지표 모두 강한 수요를 가리켰다
③ 낙찰금리는 2000년 이후 26년 만의 최고 수준이지만, 수요가 살아 있다는 점이 시장을 어느 정도 안심시킬 것이라는 분석이다
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➤ 2. 입찰 물량의 정체
① 이번 물량은 정확히는 9년 10개월물(9-Year 10-Month Note)이다. 8월에 처음 발행한 10년물을 같은 조건으로 재발행했고, 그 사이 두 달이 지나 만기가 9년 10개월로 표기됐다
② 채권 고유식별번호(CUSIP) 91282CRF0이 8월 발행분과 같아, 시장에서는 두 물량이 동일한 채권으로 합쳐져 거래된다
③ 8월 발행분의 표면금리는 4.625%다. 1,000달러당 연 46.25달러를 6개월마다 23.125달러씩 나눠 지급한다
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➤ 3. 할인 발행과 기존 투자자 손실
① 이번 낙찰금리는 5.300%로, 8월 표면금리 4.625%보다 높다
② 그래서 액면 100달러짜리 채권을 94.864261달러에 할인해 팔았다
③ 8월에 4.625%짜리를 산 투자자는 이미 약 5%의 평가손실을 보고 있다는 뜻이다
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➤ 4. 낙찰 구조 읽는 법
① 단일가격 방식: 낙찰자 전원이 낙찰된 입찰 중 가장 높은 금리인 5.300%를 똑같이 적용받는다. 5.0%를 써냈든 5.3%를 써냈든 모두 5.3%를 받는다
② Allotted at High 57.60%: 5.300%를 써낸 입찰자는 신청물량의 57.6%만 받았다. 이보다 낮은 금리를 쓴 입찰자는 전량을 받았고, 더 높게 쓴 입찰자는 하나도 받지 못했다
③ Low Yield 4.300%: 낙찰자 하위 5%가 4.3% 이하를 써냈다. 시장금리가 5.3%인데 4.3% 이하를 쓴 것은 「무조건 물량을 확보하겠다」는 공격적 입찰이다. 단일가격 방식이라 이들도 5.300%를 받으므로 손해는 없다
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➤ 5. 수요의 크기와 질
① 응찰배율 2.77배: Subtotal 기준 신청 1,080.7억 달러, 낙찰 390.0억 달러다. Total에는 연준의 보유 국채 교체분(SOMA) 9.26억 달러가 섞여 있어 Subtotal로 보는 것이 맞다. 통상 2.5배를 수요의 많고 적음을 가르는 기준으로 본다
② 간접입찰 80% 이상: 외국 중앙은행·해외 기관·미국 대형 운용사가 포함된 간접입찰이 경쟁입찰의 80% 이상을 가져갔다. 최근 10회 평균은 72.4%로, 해외 수요가 살아 있다는 신호다
③ 프라이머리 딜러 2.54%: 528.8억 달러를 신청해 9.8억 달러만 받았다. 평소 받는 비중이 약 9%인 만큼, 팔리지 않은 물량을 딜러가 떠안은 일이 거의 없었다는 의미다
④ 응찰배율과 딜러 비중은 미국국채 수요 전반을, 간접입찰은 그중 해외 수요를 보는 지표다
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➤ 6. 필자의 해석
① 5.3% 낙찰금리 자체는 2000년 이후 26년 만의 최고 수준이라 부담스러운 숫자라고 봤다
② 그럼에도 세 지표가 모두 강한 수요를 보여줘 시장을 어느 정도 안심시킬 것이라고 평가했다
③ 프랑스 상황을 보며 「그래도 미국이 낫다」는 인식이 작용했고, 5.3%라는 금리 자체도 매력적으로 보였을 수 있다고 덧붙였다
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➤ 7. 한 줄 요약
10년물 금리는 26년 만의 고점으로 올라왔지만, 응찰배율·간접입찰·딜러 비중 세 지표가 모두 미국국채 수요가 탄탄하다는 점을 확인시켰다.
https://blog.naver.com/ranto28/224434786803
#미국국채, #10년물입찰, #응찰배율, #간접입찰, #국채금리 | 258 |
| 3 | 美, 우크라이나 F10 공격 드론 1,320대 추가 발주…11월 말 인도 예정
2026.10.08 | 글로벌이코노믹 이인수 기자·Militarnyi 인용
➤ 핵심
미 국방부가 우크라이나 제조사 F-Drones에 F10 공격용 FPV 드론 1,320대를 추가 주문했다고 보도됐다. 기존 주문의 초도 납품에 이어 추가 발주가 이뤄지며 미국 시장 공급을 확대하는 흐름이다.
➤ 주요 내용
• 이번 주문은 ‘드론 지배(Drone Dominance) 프로그램’의 일부다. 기사에 따르면 미국은 해당 사업에 2년간 10억 달러를 투입해 2027년까지 소형 공격 드론 20만 대 이상을 확보할 계획이다. 프로그램 전체 예산이며, 이번 계약 금액은 공개되지 않았다.
• 추가 물량 1,320대는 2026년 11월 말까지 인도할 예정이다. 앞서 사전 주문한 2,000대 중 초도 물량은 7월 납품됐으며, 기존 주문 전량의 납품 완료를 뜻하지는 않는다.
• 미국 시장 진출과 공급 관리는 UDD Tech Corp.가 담당한다. F-Drones는 생산라인 확충으로 우크라이나 전선 공급과 미국 수출을 병행할 수 있다고 밝혔다.
• 회사는 납기 준수를 위해 우크라이나 정부의 수출 허가 절차가 차질 없이 진행되기를 기대한다고 설명했다. 생산능력 확보 주장과 별개로 허가·인도 절차는 남아 있다.
➤ 시장 포인트
실전 운용 경험을 가진 드론 업체가 미국 조달에서 후속 주문을 확보했다는 점이 핵심이다. 반복 발주가 이어질 경우 경쟁력은 기체 성능뿐 아니라 대량생산 능력과 납기 준수에서도 갈릴 수 있다.
다만 이번 보도만으로 미국 전체 사업에서의 장기 점유율이나 수익성을 판단하기는 어렵다. 다음 확인 변수는 11월 말 실제 인도, 추가 발주 지속 여부, 계약 단가와 생산비다.
🔗 원문 — 글로벌이코노믹
#드론 #미국방산 #우크라이나 #FDrones | 527 |
| 4 | 3Q26P – 메모리 판가 견인력 입증
2026.10.08 / 메리츠증권 김선우
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➤ 1. 핵심 한 줄
① 삼성전자가 3Q26P 매출 195.0조원, 영업이익 107.4조원의 잠정실적을 발표하며 시장 눈높이를 소폭 상회했다
② 원화강세에도 메모리가 산업 평균을 웃도는 판가 정책으로 실적을 견인했다
③ 2027년 공급 제약과 AGI향 수요로 메모리 확보 경쟁이 더 강화될 전망이다
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➤ 2. 3Q26 잠정 실적
① 메리츠증권은 3Q26P 매출이 195.0조원(+13.7% QoQ), 영업이익이 107.4조원(+20.0% QoQ)으로 시장 추정치(104조원)와 자사 추정(106.1조원)을 모두 넘어선 호실적이라고 평가했다.
② 전년 동기(3Q25) 영업이익 12.2조원 대비로는 782.8% 급증한 수준이다.
③ 3Q26 스마트폰 출하량은 5,800만대로 전분기 대비 8% 감소하며, 판가 인상에 따른 '전자기기의 내구재화' 현상이 본격화된 것으로 분석했다.
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➤ 3. 메모리가 끌어올린 부문별 추정
① 부문별 이익은 금일 발표되지 않았으나, 메리츠증권은 DS 110.0조원(메모리 111.9조원, LSI/파운드리 -1.9조원), SDC 1.1조원, MX/NW -1.8조원, VD/가전 -0.4조원, 하만/기타 0.4조원으로 추정했다.
② 메모리는 자사 최근 전망 대비 +2.2조원 기대 이상의 성과로, 원화강세의 비우호적 환경에도 산업 평균을 재차 상회하는 견조한 판가 정책이 견인했다고 분석했다.
③ 파운드리 가동률은 동반 개선됐으나 테일러팹 가동과 함께 비용 요인은 지속 출회됐을 것으로 전망했다.
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➤ 4. 판가 리더십과 2027년 전망
① 메리츠증권은 삼성전자가 선두업체로서 축적한 가격 결정권을 바탕으로 경쟁사 대비 DRAM·NAND 가격 리더십을 지속하고 있다고 평가했다.
② 2027년 공급 제약 가시화와 AGI향 수요로 메모리 확보 경쟁이 강화되며, LPDDR의 서버 DRAM·HBM 전환으로 모바일 메모리도 50% 이상의 QoQ 판가 폭등을 감내해야 하는 상황으로 전망했다.
③ 사이클 개선 속도에 대한 우려가 있으나, 향후 1~2개월 2027년 추정치 상향과 막대한 현금흐름 기반 주주환원을 감안하면 '성장·저평가·주주환원 매력'이 동시에 발현할 것으로 분석했다.
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➤ 5. 한 줄 요약
메리츠증권은 삼성전자의 3Q26P 영업이익 107.4조원이 메모리 판가 견인력에 힘입어 컨센서스를 상회했다고 분석했다. 2027년 공급 제약과 AGI향 수요로 메모리 경쟁이 강화되며 성장·저평가·주주환원 매력이 동시에 부각될 것으로 전망했으나, 사이클 개선 속도에 대한 시장 우려는 변수로 남는다.
#삼성전자, #메모리반도체, #DRAM, #HBM, #판가 | 395 |
| 5 | 국내 PCB, 다시 한번 ASP 상승 국면으로
2026.10.08 / 메리츠증권 양승수
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➤ 1. 핵심 한 줄
① 글로벌 PCB 밸류체인 전반에서 전년 대비 두 자릿수 ASP 상승세가 이어지고 있다
② ABF에 이어 BT 기판과 메모리 모듈 PCB까지 가격 상승이 확산될 전망이다
③ 국내 PCB 업체와 해외 Peer 간 주가 격차 축소가 재현될 것으로 기대된다
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➤ 2. 지역별 ASP 동향
① 메리츠증권은 원재료 가격 상승분의 판가 전가와 AI 서버 중심 고사양·고다층 제품 비중 확대에 따른 믹스 개선이 동시에 확인된다고 분석했다.
② 9월 국내 PCB 중량 기준 수출단가는 286.3달러/kg(+42.2% YoY, +1.9% MoM)으로 상승세를 지속했다.
③ 일본은 8월 PCB 생산액 기준 평균단가가 10.47만엔/㎡(+27.6% YoY, +14.4% MoM), 대만은 9월 PCB 생산자물가지수(PPI)가 113.18로 전년 대비 11.2% 상승했다.
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➤ 3. ASP 상승 확산 전망
① 메리츠증권은 공급 부족 공감대가 형성된 ABF뿐 아니라 BT 기판과 메모리 모듈 PCB까지 가격 상승이 확산될 것으로 전망했다.
② 메모리 업사이클에 따른 전통 수요와 SoCAMM 등 AI 데이터센터발 신규 B2B 수요가 더해지며 계단식 수요 증가가 나타나고 있다고 분석했다.
③ 선두권 업체 증설이 고부가 ABF에 집중돼 BT·모듈 PCB 공급은 제한적이며, 국내 신규 Capa도 내년 하반기 이후 본격 반영될 예정이라고 봤다.
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➤ 4. 주가 격차 축소 기대
① 메리츠증권은 이번 가격 인상이 국내 PCB 업체와 해외 Peer 간 주가 격차를 다시 축소시키는 계기가 될 것으로 전망했다.
② 연초 해외 Peer의 선제적 인상으로 벌어졌던 격차는 4월 이후 국내 판가 인상으로 빠르게 좁혀졌다고 분석했다.
③ 최근 해외 Peer의 추가 인상 기대로 격차가 재차 확대됐으나, 국내 ASP 상승 확산과 함께 격차 축소가 재현될 것으로 판단했다.
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➤ 5. 한 줄 요약
메리츠증권은 국내외 PCB ASP가 두 자릿수 상승세를 이어가는 가운데 ABF에 이어 BT 기판·메모리 모듈 PCB까지 가격 인상이 확산되며 추가 ASP 상승 국면에 진입할 것이라고 분석했다. 이를 통해 국내 업체와 해외 Peer 간 주가 격차 축소가 재현될 것으로 전망했으나, 국내 신규 Capa의 본격 반영 시점이 내년 하반기 이후인 점은 변수다.
#PCB, #ASP상승, #BT기판, #메모리모듈, #AI서버 | 316 |
| 6 | 네덜란드 키트루다SC 할로자임 특허 침해 판결 Comment
2026.10.08 / 신한투자증권 엄민용·윤석현
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➤ 1. 핵심 한 줄
① 네덜란드 법원이 키트루다SC가 할로자임의 MDASE 특허 EP622를 침해했다고 판결했다
② 네덜란드 판결에도 할로자임 주가는 +0.98%, MSD 주가는 +0.60%로 마감했다
③ 신한투자증권은 미국·영국처럼 항소심에서 할로자임 주요 특허가 무효화될 것으로 전망했다
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➤ 2. 영국과 반대되는 판결이 나온 이유
① 영국에서는 할로자임이 EP622 특허를 스스로 포기했으며, 이는 영국 법원이 침해를 뒷받침할 구체적 자료 제출을 명령했으나 할로자임이 제출하지 못했기 때문이다.
② 영국 법원은 구체적 증거가 없다는 이유로 MSD의 손을 들어줬고, 키트루다SC 판매금지 가처분은 집행되지 않았다.
③ 반면 네덜란드 법원은 구체적 근거가 제시되지 않은 상태에서 침해를 판결했고, 현재 MSD가 항소심을 진행 중이다.
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➤ 3. 할로자임의 '의도적' 자료 미제출
① 신한투자증권은 할로자임이 영국 법원이 요구한 침해 근거 자료를 제출하지 않은 것은 제출해도 근거로서 부족하고, 그 자료가 네덜란드·독일 등 다른 소송에 공개되는 것을 피하기 위한 의도적 선택이라고 분석했다.
② 네덜란드·독일 판결은 구체적 근거 없이 할로자임이 승소한 사례로, MSD가 영국과 같은 결과를 유도할 것으로 봤다.
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➤ 4. 미국 특허 무효 심판 진행 현황
① 미국에서는 USPTO 특허 무효 심판(PGR)에서 할로자임 특허 다수가 '청구항 전부 특허성 없음' 판정을 받았으며, 할로자임은 이에 항소 중이다.
② 신한투자증권은 네덜란드·독일 항소심에서 구체적 자료 제출이 요구되면 할로자임의 근거 부족이 명확해질 것으로 전망했다.
③ 알테오젠은 올해 노바티스 4.4조원 계약을 포함해 신규 계약 4건을 체결했으며, 파트너사들은 특허 이슈가 없다고 판단 중이다.
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➤ 5. 한 줄 요약
신한투자증권은 네덜란드 법원이 키트루다SC의 할로자임 EP622 특허 침해를 인정했으나 구체적 근거 없이 나온 판결이라며, 자료 제출이 요구되는 항소심에서는 미국·영국처럼 할로자임 특허가 무효화될 것으로 분석했다. 이번 네덜란드 판결은 이미 결론이 난 미국·영국 소송에는 영향이 없으며, 항소심에서의 자료 제출 여부가 변수다.
https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354174
#알테오젠, #할로자임, #키트루다SC, #특허소송, #EP622 | 356 |
| 7 | 디아이, 범용 메모리 투자확대·HBM 회복 기대로 목표가 29.5% 상향
현대차증권 윤동욱
핵심
디아이는 범용 메모리 고객사들의 투자 확대와 패키징 공장 신설로 메모리 패키지 테스터 수요가 급증하며 3분기 역대 최고 실적을 낼 것으로 예상된다. 본사 매출이 처음으로 1,000억원을 넘기며 수익성이 개선되고, 내년에는 자회사의 주요 HBM 테스터 고객사 투자도 회복될 것으로 기대돼 올해에 이어 내년에도 고성장이 이어질 전망이다. 이에 12개월 선행 EPS 추정치가 2,945원에서 3,267원으로 상향되고 적용 P/E도 15.0배에서 17.5배로 올라가며 목표주가가 상향됐다.
주요 내용
• 3Q26 매출 1,904억원(YoY+74.6%), 영업이익 409억원(YoY+308.3%, OPM21.5%)으로 분기 사상 최고 실적 예상 — 범용 메모리 투자확대와 패키징 공장 신설로 메모리 패키지 테스터 공급이 크게 늘어난 영향
• 2026년 연간 영업이익 1,208억원(YoY+230.9%, OPM20.1%)으로 본사까지 수익성이 개선되며 올해 처음 OPM 20%대에 진입할 전망
• 2027년 HBM ASP 상승에 따라 메모리 제조사들의 HBM 투자가 재개될 가능성이 있어 자회사(디지털프론티어)의 웨이퍼 테스터 공급 물량도 올해보다 늘어날 것으로 기대되나, 실제 투자 재개 시점과 규모는 확인 필요
• 2027년 하반기부터 베트남 신규 공장向 장비 반입이 시작되며 본사 장비 공급이 추가로 확대될 전망
시장 포인트
범용 메모리 고객사들의 투자 확대가 패키지 테스터 수요로 직결되며 디아이 본사 가동률과 매출이 함께 늘어나는 구조로, 올해 OPM이 20%를 넘어서는 것은 매출 증가에 따른 고정비 레버리지 효과로 해석된다. 다만 내년 HBM 투자 회복은 아직 확정 수치가 아닌 기대 단계이므로, 자회사 웨이퍼 테스터 수주로 실제 이어지는지 확인이 필요하다.
관련 산업
반도체 장비 · 반도체 후공정(테스트·패키징)
관련 기업
디아이
#디아이 #반도체장비 #HBM #범용메모리 #목표주가상향 #테스트장비 | 325 |
| 8 | 미 재무부, 중국 로봇 AI 기업 투자 미신고 미국 투자사 첫 제재...대중 기술규제 반도체서 AI·로봇으로 확산
2026.10.08 | 뉴스핌 최헌규 기자
핵심
미 재무부가 중국 상하이 로봇 AI 기업 노이매트릭스에 투자하고 신고하지 않은 미국 투자사 아미디에 20만달러(투자액의 2배 이상) 벌금을 부과했다. 지난해 발효된 '대외투자 안보 프로그램'의 첫 실제 집행으로, 반도체 수출통제 중심이던 미국의 대중 기술규제가 AI·로봇 분야 '자본흐름 통제'로 확대되고 있음을 보여준다. 중국이 휴머노이드 로봇·체화AI를 전략산업으로 육성하는 상황에서 미국계 자본의 투자·기술협력에 대한 감시가 한층 강화될 가능성이 있다.
주요 내용
• 아미디(플러그앤플레이 모회사)가 노이매트릭스 투자(9만2478달러)를 미신고해 20만달러 벌금 부과, '대외투자 안보 프로그램' 첫 실집행 사례
• 핵심 위반은 신고 누락이며 투자 자체나 투자대상의 불법성은 지적되지 않음 — 일부 거래는 투자 금지, 일부는 신고 의무만 부과하는 이원적 규제 구조
• 규제 초점이 반도체·장비 수출통제에서 AI·로봇·양자컴퓨팅 등 전략산업 자본흐름 통제로 확대 — 중국 로봇기업에 대한 미국계 투자·인재협력 위축 가능성
• 투자대상 노이매트릭스는 로봇이 물리적 작업을 수행하는 체화AI 기술 개발사로 중국 육성 중인 휴머노이드 로봇과 밀접, 다만 이번 조치가 투자 전면금지는 아님
시장 포인트
반도체 중심이던 대중 기술규제가 자본투자 영역까지 확산된 신호로, 중국 로봇·AI 스타트업에 대한 미국계 자금조달이 위축될 가능성이 있다. 다만 전면적 투자금지가 아닌 신고의무 위반 제재인 만큼, 글로벌 로봇·AI 투자 구도에 미치는 실질적 영향은 추가 집행 사례와 규정 적용 범위 확인이 필요하다.
관련 산업
로봇 · AI · 반도체
🔗 원문
https://www.newspim.com/news/view/20261008000042
#대중기술제재 #대외투자안보프로그램 #로봇 #AI #체화AI #자본통제 #중국로봇산업 | 380 |
| 9 | 한라캐스트, 휴머노이드 로봇 공급망 진입에 생산능력 확대…KB증권 분석
2026.10.08 | 프라임경제 박기훈 기자
핵심
한라캐스트가 휴머노이드 로봇 양산에 필요한 경량화·방열·내구성 소재 기술을 바탕으로 글로벌 로봇기업 공급망에 진입, 로봇향 수주잔고가 작년 124억원에서 300억원으로 늘었다. 신규 수주 대응을 위한 시제품 비용 증가로 올해 상반기 영업이익은 16.1% 줄었지만, 전사 수주잔고는 9206억원에 달해 가공·주조 능력을 각각 100%, 30% 확충하는 중이다. 10월 신공장 준공 이후 라인별 순차 양산이 시작되면 수주잔고가 실제 매출·이익으로 전환될지가 관전포인트다.
주요 내용
• 상반기 매출 896억원(+7.9% YoY)·영업이익 48억원(-16.1% YoY)으로 신규수주 시제품 비용 부담에 이익률이 눌렸고, 올해 연간은 매출 1800억원(+15.5%)·영업이익 100억원(-2.8%)으로 추정
• 로봇향 신규수주가 작년 124억원에서 수주잔고 300억원으로 늘며 휴머노이드 공급망 초기 진입 확인, 전사 수주잔고는 9206억원(하반기 인식분 887억원)
• 수주 증가에 대응해 가공능력 100%·주조능력 30% 확대 중이며 10월 1공장 C·D동 및 2공장 준공으로 4분기 자율주행·디스플레이 라인, 내년 3분기 무빙 디스플레이 라인 양산 예정
• 주원재료인 알루미늄·마그네슘 잉곳 가격 급등 리스크는 조달처 다변화와 유상사급 계약으로 제한적
시장 포인트
로봇향 수주잔고 증가와 CAPA 확충은 공급망 진입 자체를 보여주지만, 상반기 이익률 하락은 아직 시제품·초기투자 단계임을 의미해 당장의 OP 개선으로 연결되지는 않았다. 신규 라인이 4분기부터 순차 가동되며 수주잔고가 실제 매출인식으로 전환되는 시점부터 매출Mix·가동률 개선에 따른 OPM 반등 여부를 확인할 필요가 있다.
관련 산업
다이캐스팅/정밀부품 · 휴머노이드 로봇 · 전기차/자동차부품
관련 기업
한라캐스트
🔗 원문
https://m.newsprime.co.kr/section_view.html?no=750236
#한라캐스트 #휴머노이드로봇 #다이캐스팅 #수주잔고 #CAPA확장 | 339 |
| 10 | 쓰리빌리언, AI 자동화로 손익 개선…신생아·가족 검사로 사업 확대
2026.10.08 | 뉴스핌 이나영
핵심
쓰리빌리언은 AI 기반 유전 변이 해석 자동화로 검사량이 늘어도 비용 증가율이 낮게 유지되면서 영업손실률이 축소되고 있고, 동시에 사업영역을 희귀질환 환자 중심에서 신생아·가족 단위 검사로 넓혀 추가 비용 부담 없이 매출원을 확장하고 있다. iM증권은 이 같은 손익 구조 개선과 포트폴리오 확장을 근거로 2028년 영업이익 흑자 전환을 전망했다. 다만 글로벌 최대 시장인 미국에서의 직접 매출 발생 시점은 인증·인프라 구축 지연으로 당초보다 늦어질 것으로 봤다.
주요 내용
• 24년 매출 117억원(+103%YoY, IPO 목표 90억원 상회), 영업손실률 128%→50%로 축소. 올 상반기도 매출 72억원(+56%YoY), 해외매출 49억원(비중69%)으로 손실률 78%→47% 개선
• 신생아 유전체 선별검사 '3B-NEO'로 국내 K-gNBS 사업(2028년까지 WGS 약1800건), 필리핀 정부 신생아 진단사업, 도미니카공화국 공급계약 등 공공·해외 레퍼런스 확보 중이며, 3월 출시한 가족검사 '패밀리 인사이트'로 매출원을 추가 확대
• 텍사스 오스틴에 약350평 실험실을 구축해 미국 직접 진출을 준비 중(CPS175억원+CB125억원 총300억원 조달 완료)이나, CLIA 인증·물류·보험청구 시스템 등이 필요해 실제 매출화 시점은 당초 예상보다 지연될 전망
• iM증권은 별도기준 매출을 올해160억원→2027년250억원→2028년410억원으로, 영업손익은 올해-70억원→2027년-40억원→2028년+110억원(흑자전환)으로 전망
시장 포인트
누적 진단데이터가 10만건을 넘어 분기당 약1만건씩 쌓이는 가운데, AI 중심 운영구조로 검사량 대비 비용 증가가 억제되는 구조가 유지될지가 손익개선 지속의 핵심 변수다. 신흥국·신생아·가족검사로 먼저 시장을 넓혀 축적한 데이터가 해석 정확도를 높이고 이것이 보험 급여 체계를 갖춘 미국 시장 진입 경쟁력으로 이어질 수 있는지가 2028년 흑자전환 목표 달성의 관전 포인트다.
관련 산업
유전체 진단 · 헬스케어 AI · 희귀질환 진단
관련 기업
쓰리빌리언
🔗 원문
https://www.newspim.com/news/view/20261008000079
#쓰리빌리언 #유전체진단 #신생아검사 #미국직접진출 #iM증권 #흑자전환 | 282 |
| 11 | 마이크론 목표주가 3000달러, AI 메모리 공급부족과 장기계약 구조변화가 근거
2026.10.07 | X (@fulllleverage)
핵심
DA데이비슨이 마이크론 목표주가를 2100달러에서 월가 최고치인 3000달러로 올렸다. 근거는 AI 메모리 수요가 2027~2028년까지 공급을 웃돌 것이라는 판단과, 생산의 약 50%를 아마존·마이크로소프트·구글·엔비디아·애플 등과 장기공급계약으로 묶어 업종 변동성을 줄이는 구조 변화다. 메모리의 경기민감 업종 꼬리표가 떨어지면 밸류에이션 재평가가 가능하다는 의미다.
주요 내용
• 목표가 상향 근거는 2027회계연도 EPS 전망치에 19배를 적용한 것으로, AI가 메모리를 늘릴수록 성능이 좋아져 수요가 공급을 지속적으로 앞선다는 판단
• 엔비디아 등의 메모리 디스펙은 수요 약화가 아니라 다음 세대 교체 시 메모리를 더 사게 되는 이연 수요로 해석
• 생산 50%를 주요 고객과 장기계약으로 고정해 하락은 막고 상승은 일부 남기는 구조로, 업종 전체의 실적 변동성이 줄어든다는 논리
• 리스크: 주가가 1년반 동안 약 1500% 오른 상태에서 목표가 상향 당일에도 대만 파업 우려·금리 부담으로 프리마켓 2.75% 하락
시장 포인트
메모리가 경기순환 업종이라는 인식이 장기계약 중심 구조로 바뀌면 삼성전자·SK하이닉스도 유사한 밸류에이션 재평가를 받을 수 있다는 기대가 있으나, 두 회사가 실제로 비슷한 비중의 장기계약을 확보했는지는 확인되지 않았다. 10월 8일 삼성전자 잠정실적에서 4분기 메모리 가격과 장기계약 관련 코멘트가 이 논리의 국내 적용 가능성을 가늠할 첫 확인 포인트다.
관련 산업
반도체 · 메모리 · AI 인프라
관련 기업
마이크론(직접) · 삼성전자(잠재·확인 필요) · SK하이닉스(잠재·확인 필요)
🔗 원문
https://x.com/fulllleverage/status/2107839471236665480?s=20
#마이크론 #메모리반도체 #AI메모리수요 #목표주가상향 #장기공급계약 #삼성전자 #SK하이닉스 | 284 |
| 12 | 삼성SDI, ESS 호조로 2개 분기 연속 흑자 전망…AI데이터센터·전고체로 수요처 확장
2026.10.08 | 대한경제 이계풍 기자
핵심
삼성SDI가 3분기 영업이익 1415억원으로 흑자전환(2개 분기 연속 흑자)할 것으로 전망된다. ESS 사업에서 국내 점유율 75.8%와 미국 1조5000억원 규모 공급계약 등 수주 성과를 낸 데 이어, AI데이터센터용 UPS 배터리 신제품을 출시해 전기차 캐즘 국면에서 수요처를 다변화하고 있다. R&D 투자를 늘려 전고체 배터리 등 차세대 기술로도 영역을 넓히는 점이 실적 반등의 배경이다.
주요 내용
• 3분기 매출 4조352억원(+32.2% YoY), 영업이익 1415억원 흑자전환 전망. 2분기 영업이익 2038억원으로 7분기 만에 흑자전환한 데 이어 2개 분기 연속 흑자 기대.
• ESS가 반등 동력: 국내 1차 ESS 중앙계약시장에서 427MW(점유율 75.8%) 확보, 지난 3월 미국 에너지기업과 약 1조5000억원 규모 ESS용 각형 배터리 공급계약 체결.
• AI데이터센터로 수요처 확장: UPS·BBU용 원통형 LFP 배터리 신규 공개, UL솔루션즈 화재 테스트 통과로 상업화 기반 마련해 전기차 외 신규 매출원 확보.
• R&D 투자 확대(상반기 8588억원, 매출대비 비중 11.7%)로 전고체 배터리 상용화 추진. 에코프로비엠과 소재 공동개발 MOU 체결, 2027년 황화물계 전고체 배터리 상용화 목표하나 휴머노이드·우주항공 등 고부가 시장은 아직 매출 미기여 단계.
시장 포인트
ESS·AI데이터센터용 배터리는 전기차보다 수요가 안정적인 고부가 제품으로, Mix 개선에 따른 OPM 회복 가능성을 시사한다. 다만 전고체 배터리는 2027년 상용화 목표 단계로 당장의 EPS보다는 중장기 밸류에이션 요인이며, 전기차 수요 회복이 지연되면 ESS·데이터센터 의존도가 높아질 수 있어 향후 ESS 수주 지속성과 AI데이터센터 매출 반영 속도 확인이 필요하다.
관련 산업
2차전지 · ESS · 데이터센터 전력인프라
관련 기업
삼성SDI · 에코프로비엠
🔗 원문
https://www.dnews.co.kr/uhtml/view.jsp?idxno=202610061613401510630
#삼성SDI #ESS #AI데이터센터 #전고체배터리 #실적턴어라운드 #에코프로비엠 | 317 |
| 13 | 한미약품 '에페글레나타이드' 국산 1호 비만약 품목허가… 위고비·마운자로에 도전장
2026.10.08 | 서울경제
➤ 핵심
한미약품이 국내 최초로 자체 개발한 GLP-1 비만치료제 '에페글레나타이드'의 품목허가를 받았다. 이르면 10월 중 출시 예정으로, 글로벌 제약사가 장악한 국내 비만약 시장에 처음으로 국산 신약이 도전장을 내밀었다. 위고비·마운자로 대비 가격을 낮추고 디지털 헬스케어를 결합한 차별화 전략이 특징이다.
➤ 주요 내용
• 에페글레나타이드, 국산 45번째 신약이자 첫 국산 GLP-1 비만치료제로 허가
• 주 1회 피하주사 제형으로 식사 시간과 관계없이 투약 가능
• 국내 비만치료제 시장, 올해 약 2조 원 규모로 성장 전망
• 현재 위고비·마운자로가 상반기 유통액 9614억 원으로 시장 주도
• 에페글레나타이드, 위고비 대비 약 30% 낮은 가격으로 출시 예정
• 월 투약비용 10만~11만 원 수준으로 경쟁약(약 20만 원)의 절반 가량 언급
• 한미약품, 연매출 1000억 원 이상 목표 제시
• 식단·운동 기록 및 AI 맞춤 건강관리를 지원하는 디지털 앱 '에피데이' 연계 계획
➤ 시장 포인트
국산 1호 비만약 등장은 수입약 중심의 국내 시장 구도에 가격 경쟁을 촉발할 변수다. 위고비·마운자로 대비 30% 저렴한 가격과 디지털 앱 연계는 보험 미적용 자비 부담이 큰 비만약 시장에서 환자 접근성을 높일 수 있다. 다만 공급 안정성, 실제 처방 확산 속도, 글로벌 제약사의 가격·마케팅 대응은 아직 확인되지 않았다. 향후 핵심 변수는 출시 후 처방 점유율 확대 여부와 경구용 차세대 비만약 경쟁 구도다.
➤ 관련 산업
제약·바이오 · 비만치료제 · 디지털 헬스케어
➤ 관련 기업
한미약품 · 노보노디스크 · 일라이릴리
🔗 원문
https://www.sedaily.com/article/20099273?ref=naver
#한미약품 #에페글레나타이드 #비만치료제 #GLP1 #국산신약 | 342 |
| 14 | 엑시콘, Gen6 SSD 테스터 수요 급증에 목표주가 66% 상향
2026.10.08 | 대신증권 김진형
핵심
대신증권이 엑시콘 목표주가를 기존 대비 66% 상향한 68,000원으로 제시했다. 주요 고객사의 SSD 테스터 수요가 Gen5에서 Gen6로의 세대 전환 속에 예상보다 강하게 나타나며 27년 실적 추정치가 크게 올라간 것이 상향의 핵심 근거이며, 여기에 Target P/E도 15배에서 20배로 올려 국내 테스트장비 업종 전반의 밸류에이션 리레이팅을 반영했다.
주요 내용
• 27년 매출 2,313억원(+68.1% YoY), 영업이익 477억원(+97.7% YoY) 전망으로 상향. SSD 테스터 매출 추정치를 1,260억원(기존 대비 +69%)으로 올린 것이 추정치 상향의 핵심
• Gen6 SSD 테스터 단가 상승과 AI 데이터센터발 SSD 수요 확장, 서버용 제품의 전수검사 관행을 감안하면 27년 SSD 테스터 매출이 최대 1,500억원까지 추가 상향될 가능성도 존재
• 체급 상승의 다음 축은 CLT: 주요 고객사 베트남 Fab 向 예상 공급대수 60대로, 발주가 28년부터 본격화될 전망(출시 후 2년간 기존 공급대수 25대 대비 모멘텀 강화). 부품(CIB)의 반복 매출 확대도 수익성에 긍정적
• Target P/E 15배→20배 상향은 국내 테스트장비 업종 12개월 선행 P/E 평균 상승을 반영한 것으로, 목표주가 68,000원은 현재주가 52,900원 대비 상승여력 28.5%
시장 포인트
SSD Gen5→Gen6 세대전환은 테스터 단가 상승과 서버향 전수검사 수요를 동반해 ASP 개선이 영업이익률 확대로 이어지는 구조로, 2026F 17.6%였던 영업이익률이 2027F 20.6%까지 올라가는 추정치에 반영돼 있다. CLT의 베트남 Fab 발주는 28년 매출까지 성장 가시성을 넓히는 추가 축이나, 실제 발주 시점과 확정 물량은 확인이 필요하다.
관련 산업
반도체 장비 · 반도체 테스트
관련 기업
엑시콘(직접) · 삼성전자(직접)
🔗 원문
https://r.jayjoai.com/YB6Ex
#엑시콘 #SSD테스터 #Gen6전환 #목표주가상향 #반도체장비 #CLT #삼성전자 | 345 |
| 15 | 버크셔 자회사 뉴잉글랜드자산운용, 브로드컴·알파벳 지분 줄이고 S&P500 ETF로 이동
이데일리 김정유 기자
핵심
버크셔 해서웨이 자회사 뉴잉글랜드자산운용(NEAM)이 2분기 중 브로드컴 지분 97%, 알파벳 클래스A 지분 48%를 매각하고 그 자금을 S&P500 추종 ETF에 집중 배분했다. AI 인프라 투자 열풍으로 증시 밸류에이션이 156년來 두 번째로 높은 수준까지 치솟자 위험관리·차익실현 차원에서 AI 대형주 비중을 줄인 것으로 해석된다. 이는 개별주 베팅보다 지수펀드 장기보유를 권해온 버핏의 투자관과 맥을 같이 한다.
주요 내용
• 브로드컴 지분 97%, 알파벳A 지분 48% 매각 — AI 대형주 밸류에이션 부담에 따른 위험관리성 차익실현으로 해석
• 전체 포트폴리오(8억6300만달러) 중 17.3%(1억4900만달러 이상)를 S&P500 ETF로 재배분 — SPY 7610만달러, VOO 7320만달러
• 실러 P/E 기준 현재 증시가 156년 역사상 두 번째로 높은 수준 — AI 거품 우려가 매도 배경
• NEAM 운용자산은 8억6300만달러 규모로 버크셔 본체 포트폴리오 대비 작아 시그널 강도는 제한적
시장 포인트
이번 매도는 특정 기업의 실적 변화가 아니라 AI 대형주 밸류에이션 고점 인식에 따른 포트폴리오 리밸런싱 성격이 강하다. 버핏 계열 자금이 브로드컴·알파벳 등 AI 수혜주 비중을 줄이고 지수펀드로 옮긴 점은 시장 전반의 AI 밸류에이션 부담 인식을 보여주는 참고 지표이나, NEAM 포트폴리오 규모가 작아 버크셔 본진의 투자판단과 동일시하기는 어렵다.
관련 산업
AI 반도체 · 빅테크/인터넷 · 자산관리/인덱스펀드
관련 기업
브로드컴 · 알파벳
🔗 원문
https://n.news.naver.com/article/018/0006383223
#워런버핏 #버크셔해서웨이 #뉴잉글랜드자산운용 #브로드컴 #알파벳 #S&P500ETF #AI밸류에이션 | 297 |
| 16 | LG전자 3Q26 영업이익 컨센 하회, 원인은 LG이노텍… 본업은 선방
2026.10.08 | 메리츠증권 양승수
핵심
LG전자 3Q26 연결 영업이익이 시장 기대치를 크게 하회하며 주가가 10% 하락했는데, 그 원인은 본업이 아니라 원/달러 환율 하락과 아이폰 생산 차질로 컨센서스를 크게 밑돈 연결 자회사 LG이노텍에 있다. LG전자 별도(본업) 영업이익은 7,027억원으로 메리츠 추정치(7,281억원)를 소폭 하회하는 데 그쳤고, 그 차이도 희망퇴직 일회성 비용과 로봇·AI 데이터센터 냉각 등 신사업 선제 투자비용 때문으로 파악돼 연결 쇼크가 주가에 과도하게 반영됐다는 판단이다.
주요 내용
• LG전자 별도 영업이익 7,027억원(-47.0% QoQ, +46.6% YoY)으로 추정치를 소폭 하회했으나 하회 원인은 희망퇴직 비용과 로봇·AI DC Cooling 선제 투자비용이며, 연결 쇼크의 실체는 환율 하락과 아이폰 생산 차질로 컨센서스(2,156억원)를 크게 밑돈 LG이노텍
• AI 데이터센터 Cooling 사업 수주가 예상보다 빠르게 확대: 상반기 약 6,000억원에 이어 5GW 장기계약 연계 수조원 규모 신규 수주 추가, 내년부터 매출 조단위 본격화 기대 및 추가 고객향 신규 수주 제안 진행 중
• 로보틱스는 액추에이터·로봇 데이터팩토리 투자로 단기 수익성에 부담이나 내년 초 액추에이터 외부 판매 및 로봇 투입 등 상용화 성과 가시화 기대
• VS는 완성차 고객 생산 차질로 매출 이연·수익성 하회했으나 수주잔고·제품 믹스 감안 시 펀더멘털은 견조, ES는 국내 건설경기 부진과 계절 비수기로 수익성 부담
시장 포인트
연결 실적 쇼크는 본업 펀더멘털 훼손이 아니라 LG이노텍 변동성(환율·고객사 생산 차질)에서 발생한 것으로, 별도 기준으로는 신사업 선제 투자비용을 제외하면 견조한 흐름이 유지되고 있다는 해석이 가능하다. AI 데이터센터 Cooling 수주가 예상보다 빠르게 쌓이며 내년 매출 조단위 전환이 기대되는 점이 중장기 리레이팅 근거가 될 수 있으나, 실제 매출 반영 시점과 로보틱스 상용화 성과는 추가 확인이 필요하다.
관련 산업
가전 · 전장(VS) · AI데이터센터 냉각 · 로보틱스
관련 기업
LG전자 · LG이노텍
🔗 원문
https://buly.kr/4mfh3Ul
#LG전자 #LG이노텍 #AI데이터센터냉각 #로보틱스 #잠정실적 #전장 | 340 |
| 17 | 2026.10.08 07:44:36
기업명: 삼성전자(시가총액: 1,572조 6,489억) A005930
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 1,950,000억(예상치 : 2,008,422억/ -3%)
영업익 : 1,074,000억(예상치 : 1,067,467억/ +1%)
순이익 : -(예상치 : 884,415억)
**최근 실적 추이**
2026.3Q 1,950,000억/ 1,074,000억/ -
2026.2Q 1,714,995억/ 894,924억/ 716,245억
2026.1Q 1,338,734억/ 572,328억/ 472,253억
2025.4Q 938,374억/ 200,737억/ 196,417억
2025.3Q 860,617억/ 121,661억/ 122,257억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261008800004
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/005930 | 118 |
| 18 | 디지털 트랜스포메이션 세계 시장, 2030년까지 3.7조 달러로 성장… 연 18.4% 확대 전망
2026.10.07 | GlobeNewswire (Research and Markets)
➤ 핵심
2023년 약 1.1조 달러였던 세계 디지털 트랜스포메이션 시장이 2030년 3.7조 달러까지 커질 것으로 전망됐다. 7년간 연평균 18.4% 성장하는 규모로, 클라우드·AI·빅데이터·사이버보안·사물인터넷 전반에 걸친 기업들의 지속적 투자가 성장을 뒷받침한다는 분석이다. 산업 전반에서 디지털 전환이 운영 효율과 고객 경험 강화의 핵심 수단으로 자리 잡았다는 점을 보여준다.
➤ 주요 내용
• 세계 시장 규모 2023년 1.1조 달러 → 2030년 3.7조 달러, 연평균 18.4% 성장 전망
• 빅데이터·애널리틱스 부문 2030년 1.2조 달러 도달, 연 17.5% 성장 전망
• 클라우드 컴퓨팅 부문 연 20.6% 성장으로 가장 빠른 확대 예상
• 미국 시장 2023년 3,133억 달러 규모로 추정
• 중국 시장 2030년 5,610억 달러 도달, 연 17.5% 성장 전망
• 소매·헬스케어·제조·금융·교육 등 전 산업이 디지털 이니셔티브 가속 중이라고 언급
• 코로나19가 원격근무·디지털 상거래 채택을 앞당겨 복원력 있는 디지털 인프라 필요성을 각인시켰다고 분석
• 보고서는 액센추어·어도비·캡제미니·코그니전트·구글·IBM·마이크로소프트·오라클·SAP 등 46개 경쟁사를 프로파일링
➤ 시장 포인트
이번 전망은 특정 기업 실적이 아니라 디지털 전환 수요가 클라우드·AI·보안 등 IT 전반의 구조적 지출 확대로 이어진다는 신호다. 클라우드(연 20.6%)가 최고 성장률을 기록할 것으로 제시돼 인프라 현대화 수요가 가장 두텁다는 점이 드러난다. 다만 이는 시장조사기관의 전망치로 거시 변수·기업 투자 집행 속도에 따라 달라질 수 있다는 한계가 있다. 향후 핵심 변수는 기업들이 기술 투자를 명확한 사업 성과와 얼마나 연결하느냐, 그리고 미·중 지역별 투자 지속성이다.
➤ 관련 산업
클라우드 컴퓨팅 · 빅데이터·AI · 사이버보안
➤ 관련 기업
마이크로소프트 · 액센추어 · IBM · SAP
🔗 원문
https://finance.yahoo.com/technology/articles/digital-transformation-global-strategic-business-211100026.html
#디지털트랜스포메이션 #클라우드 #빅데이터 #AI #IT투자 | 408 |
| 19 | 메모리 패키지 기판 추가 판가인상 전망
2026.10.08 / 하나증권 김민경
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➤ 1. 핵심 한 줄
① AI 데이터센터발 수요 증가로 LPDDR·GDDR 등 고부가 메모리 패키지 기판의 추가 판가 인상이 예상된다
② BT 기판은 증설 부재와 사양 상승이 겹치며 공급부족이 심화될 전망이다
③ 하나증권은 업종 비중확대 의견과 함께 심텍·대덕전자를 Top Picks로 제시했다
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➤ 2. 추가 판가 인상 배경
① 하나증권은 26년 말~27년 초 고부가 메모리 패키지 기판을 중심으로 추가적인 판가 인상이 예상된다고 분석했다. 26년 4월 금·구리 등 원재료 가격 상승을 반영한 일괄 인상이 있었으나, 이번 인상은 AI 데이터센터발 수요 증가와 기판 수급 우려에 기인한다는 설명이다.
② AI 데이터센터 내 일반 DRAM·NAND 채용량 증가와 메모리 IDM의 신규 FAB 가동으로 기판 수요 가시성이 빠르게 높아지고 있다고 진단했다.
③ 최근 메모리 업체들의 기판 물량 선점 움직임이 나타나며 단순 원가 전가를 넘어 공급자의 가격 결정력이 확대되는 구간에 진입했다고 판단했다.
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➤ 3. BT 기판 공급부족 심화
① 서버 컨트롤러 수요 증가, 모바일 AP 고사양화, 전장용 반도체 수요 회복이 동시에 진행되는 반면 글로벌 대형 기판 업체의 신규 증설은 ABF 기판에 집중되고 있다고 분석했다.
② 20~22년 대규모 증설 이후 BT 기판 생산능력은 정체됐으나, DDR4→DDR5 전환과 고부가 메모리 채용 증가로 기판의 대면적화·고다층화가 진행 중이라고 설명했다.
③ AI 인프라 투자가 GPU·HBM을 넘어 서버 CPU·DRAM·NAND로 확산되면서 메모리 패키지 기판의 수급 부담이 상대적으로 더 빠르게 높아질 것으로 전망했다.
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➤ 4. 국내 업체 증설 시점과 물량 확보
① 대덕전자는 약 4,000억원 규모의 FCCSP·메모리 패키지 기판 투자를 진행 중이며, 약 9,000억원 수준의 BT 기판 생산능력을 27년 하반기 약 1.2조원까지 확대할 계획이라고 전했다.
② 심텍은 약 1,000억원 규모 신규 투자로 약 2조원 수준의 MSAP 생산능력을 28년 1분기 약 2.2조원까지, 해성디에스는 약 1,900억원을 투자해 29년 연 2,000~3,000억원 규모의 신규 Capa 확보가 예상된다고 분석했다.
③ 신규 생산능력 본격 반영 시점이 대부분 27년 하반기 이후인 만큼, 26년 말~27년 주요 메모리 IDM을 중심으로 장기공급계약·선제적 물량 확보 움직임이 나타날 가능성이 높다고 판단했다.
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➤ 5. 투자의견과 목표주가
① 하나증권은 전기전자 업종에 대해 비중확대(Overweight) 의견을 유지했다.
② 심텍은 투자의견 BUY, 목표주가 170,000원(현재가 170,400원)을 제시했다.
③ 대덕전자는 투자의견 BUY, 목표주가 250,000원(현재가 151,300원)을 제시했다.
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➤ 6. 한 줄 요약
하나증권은 AI 데이터센터발 수요 확산으로 26년 말~27년 초 고부가 메모리 패키지 기판의 추가 판가 인상과 BT 기판 공급부족 심화가 예상된다고 분석했다. 국내 업체의 증설 효과가 27년 하반기 이후에나 반영돼 선제적 물량 확보 경쟁이 나타날 수 있다고 봤으며, 심텍·대덕전자를 Top Picks로 제시했다.
#메모리패키지기판, #BT기판, #AI데이터센터, #심텍, #대덕전자 | 347 |
| 20 | 밴스, 알래스카 LNG '플랜 B' 언급…"한국 말고 다른 나라와 할 수도"
2026.10.08 | 뉴스1
➤ 핵심
JD 밴스 미 부통령이 알래스카 LNG 사업과 관련해 한국과의 협상이 교착 상태임을 시사하며 "지금 한국 정부든 다음 정부든, 필요하면 일본 등 다른 나라와 해서라도 사업을 반드시 성사시키겠다"고 말했다. 트럼프 대통령은 한국의 대미 에너지 투자(최대 2000억 달러) 중 약 540억 달러가 알래스카 LNG에 투입된다고 공표했지만, 한국 정부는 투자가 확정되지 않았다고 반박한 상황이다. 미국이 '플랜 B'를 공개 거론하며 한국에 서명을 압박하는 국면으로 읽힌다.
➤ 주요 내용
• 밴스, 알래스카 지역방송 KTUU 인터뷰에서 한국 외 대체 파트너 가능성 언급
• "솔직히 한국 내에 정치적 변수가 좀 있다"고 발언
• "지금의 한국 정부든 다음 정부든, 필요하면 일본이나 다른 국가와 협력해서라도 이 사업을 반드시 성사시키겠다"고 강조
• "알래스카산 가스 수요가 매우 높다"며 불안정한 독재국가산보다 저렴·고품질·신뢰 가능하다고 주장
• 트럼프, 지난달 30일 한국의 대미 에너지 투자 최대 2000억 달러 발표, 이 중 약 540억 달러가 알래스카 LNG에 투입될 것이라 공표
• 한국 산업통상부, 투자 미확정이며 상업성 검토 단계라고 반박
• 트럼프, 10월 2일 투자에 서명하지 않으면 부담액을 두 배로 올리겠다고 압박
➤ 시장 포인트
알래스카 LNG는 트럼프 행정부가 대미 투자·통상 패키지의 핵심 지렛대로 삼아온 사업으로, 미국이 '플랜 B'를 공개 거론한 것은 한국을 겨냥한 압박 수위를 끌어올리는 신호다. 부통령이 직접 "다음 정부든", "일본 등 다른 나라든"을 거론한 것은 한국의 상업성 검토 지연에 대한 불만이 반영된 것으로 보인다. 다만 540억 달러 투자는 아직 확정되지 않았고 사업 자체의 경제성(생산단가·운송비)도 미검증이라, 발언이 곧 계약 확정이나 조건 변경을 뜻하지는 않는다. 향후 핵심 변수는 한국의 상업성 검토 결과와 서명 여부, 미국이 일본 등 대체 파트너를 실제로 끌어들이는지다.
➤ 관련 산업
LNG·천연가스 · 에너지 인프라 · 한미 통상·관세
➤ 관련 기업
한국가스공사 · 글렌파른에너지(알래스카 LNG 주관사)
🔗 원문
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0009216187
#알래스카LNG #밴스 #한미통상 #에너지투자 #트럼프 | 263 |
