Aurum Research - 투자 정보 공유

⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ ⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️⚡️ [단독] 트럼프 대화 입수 기자:

대통령님, 휴전은 끝난 건가요? 휴전은 끝난 겁니까? MOU는 무산된 건가요?

트럼프 대통령:

아주 흥미로운 질문이네요. 내 생각에는, 끝났다고 봅니다. 나는 더 이상 그들과 상대하고 싶지 않습니다. 그들은 쓰레기 같은 인간들입니다. 'Scum(쓰레기 같은 인간들)'이 뭔지 아시죠? 그들은 쓰레기 같은 인간들입니다. 그들은 병든 사람들입니다. 그들은 병든 사람들에게 이끌리고 있습니다.

번역: 미국 주식 인사이더 t.me/insidertracking

SK하이닉스 주식 발행과 연관된 달러 매도로 원화 가치 1개월 만에 최고치 경신 대규모 달러 조달: SK하이닉스가 미국 시장에서 주식예탁증서(ADR)를 발행하여 43조 원(약 286억 6천만 달러) 규모의 자금을 조달합니다. 이는 AI 붐에 올라탄 전 세계 최대 규모의 주식 발행 중 하나입니다. 원화 가치 상승(환율 하락): 조달한 달러를 원화 자본지출(Capex)에 사용하기 위해 환전(달러 매도/원화 매수)하는 선도 거래가 수요일 외환시장에 나타났습니다. 이로 인해 원화는 1% 강세를 보이며 심리적 저항선인 1,500원 선을 뚫고, 5월 29일 이후 최고치(환율 최저치)인 달러당 1,498.1원을 기록했습니다. 시장 전망: 해당 자금은 7월 15일경 국내로 유입될 예정입니다. 기획재정부 관계자와 시장 전문가들은 이러한 대규모 달러 매도 흐름이 하반기 달러-원 외환시장의 수급 판도를 바꿀 중요한 요인이라고 분석 한국의 달러-원 선도 시장에서 한국 반도체 기업 SK하이닉스의 미국 주식 발행과 관련된 달러 매도 물량이 출회되며 원화 가치가 1개월 만에 최고치로 치솟았다고 소식통이 로이터에 전했다. 사안의 민감성을 이유로 익명을 요구한 이 소식통은 "오늘 SK하이닉스의 미국 주식예탁증서(ADR)와 관련된 선도 매도가 있었다"고 밝혔다. 이번 주 초, SK하이닉스는 43조 원(286억 6천만 달러)을 조달하기 위해 미국 주식 발행에 착수했으며, 전 세계 최대 규모의 주식 발행 중 하나로서 AI 붐을 타고 주요 투자자들로부터 무려 70억 달러에 달하는 투자 의향을 이끌어냈다. 로이터의 화요일 보도에 따르면, SK하이닉스는 7월 15일경 미국 달러를 국내로 들여올 예정이며, ADR 발행을 통해 조달한 자금의 일부를 원화로 환전할 것으로 예상된다. 원화는 달러 대비 1% 강세를 보이며 1,500원 선을 돌파했고, 달러당 1,498.1원으로 5월 29일 이후 최고치를 기록했다. 시장 분석 회사 스펙트라 마켓(Spectra Markets)의 브렌트 도넬리 사장은 "이는 원화 표기 설비투자(capex) 자금을 조달하기 위한 신규 달러 자본의 유입"이라며, "자금의 사용처가 원화(KRW)인 거대한 규모의 달러 수취 채권과 같다"고 설명했다. 도넬리 사장은 "외환 트레이더들은 타이밍, 헤징, 스와프, 결제 등을 두고 논쟁하겠지만, 1차적인 신호는 명확하다. 이것은 달러 매도, 원화 매수 이벤트라는 점이다"라고 말하며, 290억 달러 중 일부만 하더라도 달러-원 시장에서는 상당한 자금 흐름을 의미한다고 덧붙였다. 수요일 기획재정부 문지성 차관보는 로이터와의 인터뷰에서 임박한 SK하이닉스의 미국 주식 발행에 따른 원화 수요를 언급하며, 하반기 달러-원 시장의 수급 역학이 전환될 것으로 예상된다고 밝혔다. https://www.reuters.com/world/asia-pacific/dollar-selling-linked-sk-hynix-share-offer-sends-won-over-1-month-high-source-2026-07-08/?taid=6a4dfed6111e630001b7d06e&utm_campaign=trueAnthem:+Trending+Content&utm_medium=trueAnthem&utm_source=twitter

일본 연기금(GPIF)이 7/3 발표한 포트폴리오 내역을 보면 (JPYKRW 9.25원 적용) 국고채를 약 1.9조원 매수. 만기별 투자 규모를 종합해보면 30년 > 10년 > 20년 > 5년 > 3년 > 2년 순. 가장 많이 투자한 종목은 30년물 23-2로 약 720억원 국내 주식은 12조원 매수. 투자 내역을 살펴보면 삼성전자와 SK 하이닉스가 도합 6.09조원으로 절반 이상을 차지 (전체의 50.7%) https://www.gpif.go.jp/en/

JP Morgan: 6월 AI 인프라 수요 관련 핵심 지표 1. LLM 사용은 전반적으로 다시 가속화: 토큰 사용량은 전월 대비 +70% 증가했으며, 전년 대비 약 20배 증가. 토큰 가격은 전월 대비 소폭 상승했지만, 전년 대비로는 여전히 5% 낮은 수준을 유지. 다만 美 모델들은 예외적으로 전년 대비 가격이 상승. 전체 지출은 전월 대비 70%, 전년 대비 16배 증가. 흥미로운 점은 미국 기반 모델들의 사용량 점유율은 35% 수준으로 감소했지만, 전체 지출의 85% 이상을 차지했다는 것. 특히 Anthropic의 Claude Opus 4.7은 사용량과 지출 모두에서 상위 5위 안에 포함된 유일한 모델로 나타남. 2. 6월 GPU 임대 가격, 모든 등급에서 상승: 6월에는 하이퍼스케일러를 제외한 일반 GPU 임대 시장에서 모든 등급의 GPU 임대 가격이 전월 대비 상승. NVIDIA A100, H100, B200 모두 전월 대비 가격이 상승. A100이 가장 높은 월간 상승률을 기록하였으며, H100과 B200도 상승했지만 상대적으로 완만한 증가세를 보였음. - 가격 수준을 보면, B200의 임대 가격은 H100의 약 2배, H100의 임대 가격은 A100의 약 1.7배 수준을 유지. 다만 이 두 가격 비율은 2개월 연속 소폭 하락하며, 최고급 GPU와 이전 세대 GPU 간 가격 격차는 조금씩 축소되는 모습. 3. 메모리 가격은 높은 수준 유지: DRAM과 NAND는 엇갈린 흐름을 보였는데 6월 메모리 시장에서는 DRAM과 NAND 가격이 서로 다른 방향으로 움직였음. DRAM 현물 가격은 6월에도 다시 상승하며 3개월 연속 상승세를 기록했으며 현재 DRAM 현물 가격은 전년 대비 8배 이상 높은 수준에 도달. 반면, NAND 현물 가격은 3개월 연속 소폭 하락. 이는 2026년 1분기의 급등 이후 나타난 조정으로 해석. 다만 조정을 거쳤음에도 NAND 현물 가격 역시 여전히 전년 대비 5배 이상 높은 수준을 유지. #REPORT

8일 금융투자업계에 따르면 이날 키움증권은 삼성전자에 대한 목표주가를 기존 43만원에서 39만원으로 하향했다. 올해 하반기 주당순이익(EPS) 상승률이 둔화할 가능성이 높다고 바라봤기 때문이다. 박유악 키움증권 연구원은 "삼성전자 주가는 그동안 주당순이익(EPS) 성장에 기반한 상승세를 보였지만, EPS 성장률이 크게 둔화하는 하반기에는 변동성이 확대될 것으로 예상된다"고 설명했다. 박 연구원은 "가격 인상으로 인한 수요 감소 우려가 PC 주문자상표부착생산(OEM) 및 스마트폰 업체들의 메모리 구매 전략 변화를 일으키고 있다"며 "하반기 메모리 가격 상승률은 기대치를 넘어설 가능성이 낮아보이며, 이에 따라 올해 3분기 삼성전자의 EPS 성장률도 현재 시장의 기대치를 넘어설 가능성은 낮다"고 판단했다. _____________________ 반면 KB증권은 삼성전자에 대한 목표주가를 기존 55만원에서 60만원으로 추가 상향했다. 김동원 KB증권 리서치본부장은 "글로벌 인공지능(AI) 투자가 올해 8천억 달러에서 내년 1조1천억 달러, 내후년 1조5천억 달러까지 확대되며 2028년까지 메모리 공급 부족 장기화가 전망되기 때문"이라고 설명했다. 그는 "특히 3분기 디램과 낸드 가격 상승률은 각각 22%와 25%로 상향하고, 올해 연간 상승률도 각각 312%와 286%로 상향 조정했다"며 "이를 반영해 올해와 내년 영업이익 추정치를 각각 381조원과 574조원으로 상향 조정했다"고 말했다. 올해 하반기부터 메모리 확보 경쟁이 본격화되면서, 삼성전자 주가는 상승 여력이 더 커질 것으로 예상했다. https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4423845 #삼성전자

아시아(사실상 한국) CTA는 이제 겨우 움직임을 시작한 단계입니다. 어느 시나리오가 펼쳐지든 대규모 매도로 이어질 여지가 큽니다. _______________ Asia-Pac & EM 지역은 Flat(-3.25bn), Up 2σ(-1.81bn), Down 2.5σ(-4.87bn) 세 시나리오 모두 마이너스로, 유일하게 방향과 무관하게 매도 우위가 나타나는 지역입니다. https://x.com/zerohedge/status/2074633155542135214

[로라 쿠퍼 누빈 / 글로벌 투자 전략가 : 하이퍼스케일러로의 순환매가 다시 나타날 수 있다고 생각하는 이유 중 하나는 밸류에이션이 낮아졌기 때문입니다. 앞으로는 매출 성장이 약간의 반등세를 보일 것으로 예상됩니다. 게다가 지난 몇 주 연속으로 자금이 빠져나가면서 현재 해당 섹터 내의 포지셔닝은 가벼워진 상태입니다. 다가오는 2분기 어닝시즌을 내다보면 AI 기업들이 다시 한번 실적 성장을 주도할 것입니다. S&P 500 지수 내 상위 10개 종목이 전체 실적 성장의 약 4분의 3을 차지할 것으로 보입니다. 따라서 이러한 견조한 실적 그림이 다시금 시장의 주목을 받게 될 것입니다.] ____________________ [카트리나 더들리 프랭클린 템플턴 / 선임 투자 전략가 : 핵심은 삼성 실적이 예상치를 밑돌지 않았다는 것입니다. 오히려 웃돌았죠. 깊은 인상을 남기지 못했다는 표현이 더 적절해 보이며, 이러한 아쉬움이 시장에 대한 다른 우려들로까지 번지고 있는 상황입니다. 그동안 AI 인프라 트레이드가 시장을 이끄는 거대한 동력이었기 때문입니다. 실제로 올해 초부터 현재까지 기술 섹터는 S&P 500 지수 내에서 가장 크고 강한 성과를 내고 있는 섹터이기도 합니다. 이 때문에 사람들은 '이것이 시장에 균열이 가기 시작했다는 신호인가?'라는 의문을 제기하고 있습니다. 하지만 저희는 AI 인프라 지출에 대해 여전히 낙관적입니다. 그동안 조정을 받았던 다른 기업들의 사례를 보면 초기에 매도세가 나타나기는 했지만 사람들은 이를 저가 매수 기회로 삼았습니다. 따라서 삼성의 경우에도 앞으로 하루 이틀 동안 어떤 움직임이 나타나는지, 그리고 투자자들이 '그동안 놓쳤던 150% 랠리에 지금이라도 동참하겠다'라며 진입 기회로 삼을지 여부를 주의 깊게 지켜볼 필요가 있습니다.] https://n.news.naver.com/article/374/0000520507

박준영 한화투자증권 연구원도 목표주가를 58만원으로 유지하며 "범용 메모리 사업부는 이번 분기에도 가격 서프라이즈가 발생했다"라며 "당초 D램 가격 상승률을 전분기 대비 40% 수준으로 예상했으나 실제로는 45~50% 상승했을 것으로 추정된다"라고 전했다. 박 연구원은 "완벽한 펀더멘털을 갖춰 나가고 있는 한국 메모리 산업에 뚜렷한 이유 없이 발생하는 극심한 변동성은 저가 매수의 기회"라며 "주가 사이클의 종료 시점은 도래하지 않았다. 펀더멘털에 영향을 줄 충격이 아닌 뜬소문에 가까운 노이즈로 사이클이 종료되는 경우는 없었다"라고 말했다. 류형근 대신증권 연구원은 "대규모 성과급 충당금(10조원 중후반 추정)을 인식하고도 89조4000억원의 호실적을 기록했다"라며 "성과급 충당금을 제외하면 메모리반도체 영업이익은 109조원에 달했을 것"이라고 분석했다. 그러면서 "줄일 때가 아니라 늘릴 때"라며 자사주 매입 재개 가능성, 2027년 HBM 평균판매단가(ASP)의 전년 대비 91% 상승 전망, 비메모리 사업부의 수주 개선 등을 추가 상승 동력으로 꼽았다. https://n.news.naver.com/article/014/0005545109 #삼성전자

7/8 채권시장 동향 - 미국채 금리는 중동발 지정학적 위기 고조에 따른 인플레이션 우려와 연준의 통화정책 경계감이 맞물리며 모든 만기에서 상승. 2년 4.18%, 10년 4.55% -지난주 고용지표 둔화로 금리 인상 기대감이 약화되며 단기물 중심으로 강세를 보였던 월요일 흐름이 하루 만에 반전된 모습 - 미국은 이란의 상선 공격에 대한 보복으로 호르무즈 해협 일대의 이란 방공 시스템과 드론 기지를 공습했으며, 재무부는 이란산 원유 판매 면제 조치를 전격 철회. WTI 유가는 배럴당 $70을 상회하기 시작 - 5월 무역 적자가 수출 감소와 수입 증가로 인해 776억 달러로 확대되며 2025년 3월 이후 최대치를 기록해 금리 상승에 일조 - 580억 달러 규모의 3년물 국채 입찰은 최종 사용자(End-user)의 탄탄한 수요 확인. 낙찰금리 4.179% vs 발행수익률 4.185%. 간접 및 직접입찰 수요가 커져 PD 비율은 7.7%로 역대 최저치 기록

놀라운 사이클 어느덧 이번 미국의 경기 사이클이 역사상 6번째로 긴 기록을 세우고 있습니다. 2026년 경기 침체를 피한다면 역대 5대 최장기 사이클에 진입하게 됩니다. https://themarketear.com/posts/c0GHbrmTbc

GE 베르노바 주가 하락 원인 GE 베르노바의 주가 하락은 기업 자체 악재보다 경쟁사의 투자 의견 하향 조정과 AI 관련 투자 둔화 우려가 영향을 미쳤습니다. 지멘스 에너지에 대한 바클레이스의 투자의견 하향 조정이 GE 베르노바에도 부담으로 작용했습니다. 지멘스 에너지는 GE 베르노바와 경쟁하는 전력 생산 장비 업체로, 해당 조정은 AI 전력 수요 확대를 기반으로 상승한 전력 설비 기업들의 높은 밸류에이션에 대한 경계심을 키웠습니다. AI 데이터센터 확대에 따른 전력 수요 증가가 관련 기업 주가 상승을 이끌었지만, AI 투자 사이클이 정점에 도달할 수 있다는 우려가 커지면서 투자 심리가 약화됐습니다. 바클레이스는 전력 설비 수요 사이클이 현재 매우 강하지만, 향후 주문 증가세가 둔화되면 투자자들의 기대감도 낮아질 수 있다고 평가했습니다. 이번 움직임은 반도체 기업, 전력 생산 업체 등 AI 수혜주 전반에서 나타나는 AI 관련 지출 둔화 우려가 여전히 시장의 핵심 위험 요인으로 작용하고 있음을 보여줬습니다. https://www.barrons.com/articles/ge-vernova-stock-downgrade-analyst-d105e8e3 #GEV #AI

기술 부문 고용 비중 ChatGPT 등장과 함께 정점 기록 전체 비농업 고용에서 기술 집약적 정보 및 전문, 과학, 기술 서비스가 차지하는 비중 https://piedmontcrescentcapital.com/a-wake-up-call/ #AI #일자리

기영씨의 일침 ㅎㅎ #세일러 #주기영

비트코인 바닥 주의 깊게 지켜보는 지표 📉 2018 → 55%의 홀더가 손실 상태였음. 📉 2022 → 50%의 홀더가 손실 상태였음. 📉 오늘 → 34%. 역사적으로, 큰 바닥은 고통이 훨씬 더 컸을 때 도달했음 이 지표에서 최소 40%까지 도달하기를 기대함

중동 전쟁 이후 채권시장 아웃라이어는 단연 일본입니다. 10년물은 2.83%, 30년물은 4.10%을 돌파했습니다. 일방적인 커브 스티프닝으로 주요국 대비 가장 금리차가 확대된 모습입니다. 금리 급등과 커브 스티프닝을 이끈 주범은 다카이치 행정부가 발표했던 초장기 투자 로드맵이며, 이에 따른 재정 훼손 우려가 작용해습니다. 명확한 재원 대책이 없는 매년 10조 엔 규모의 추가 지출 발표에 재정 우려가 커지고 있습니다. 물론 정부가 이러한 우려를 잠재우기 위해 GDP 대비 부채 비율 안정화 시나리오를 발표했지만, 시장은 과도하게 낙관적이라고 판단하는 듯 합니다. 정부가 BOJ에게 '적절한 통화정책' 운용 기대를 문구에 삽입한 부분도 BOJ의 독립성 훼손 우려로 이어져 장기물 텀 프리미엄 상승으로 이어질 수 있습니다.

일본: 주택 수요 감소 일본은 인구 감소로 주택 재고의 14%가 공실 상태이며, 이 비율은 수십 년째 상승해왔고 반전될 기미도 보이지 않습니다. 아래 차트를 참고하시기 바랍니다. https://www.apollo.com/wealth/insights-news/insights/daily-spark/japan-housing-demand-declining

6월에는 개인 투자자들의 참여도 증가세를 보였다. 개인 투자자들의 거래량은 사상 최고치를 기록했다. https://themarketear.com/posts/cBtUxHKhC5

역대 최대 규모의 자금 유입 6월 롱온리 펀드로 유입된 자금은 1,800억 달러로 사상 최고치를 기록했다. https://themarketear.com/posts/cHuE3Ceusq

한화오션이 총사업비 60조원에 달하는 캐나다 차세대 잠수함 사업(CPSP)에서 끝내 '북대서양조약기구(NATO·나토) 회원국'이라는 높은 벽을 넘지 못했다. 수주전의 최종 우선협상대상자로는 독일 티센크루프마린시스템스(TKMS)가 선정되며 막을 내렸다. 다만 한화오션은 신속한 납기와 가격 경쟁력을 기반으로 정부, HD현대중공업과 '원팀'을 이뤄 현지 대규모 산업 협력을 제시하는 등 '메가 패키지 수주'의 정석을 보여줬다는 평가를 받는다. 7일 외신 등에 따르면 마크 카니 캐나다 총리는 6일(현지시간) 노바스코샤주 핼리팩스 해군기지에서 CPSP 사업 우선협상대상자로 독일 TKMS를 최종 선정했다고 발표했다. 지난 10개월간 한국과 독일이 캐나다에 가져다줄 경제적·안보적 이익을 놓고 치열한 경쟁을 벌인 끝에 내려진 결론이다. 다만 카니 총리는 TKMS와의 협상이 결렬될 경우, 차순위인 한화오션과 협상을 개시할 권리를 보유한다고 덧붙였다 https://n.news.naver.com/article/014/0005544513 #한화오션 #방산

삼성전자는 올해 2분기 잠정 실적 집계 결과 매출 171조원(연결 기준), 영업이익 89조4000억원을 기록했다고 7일 공시했다. 이는 전 분기보다 매출은 27.74%, 영업이익은 56.21% 증가한 수준이다. 지난해 같은 기간과 비교하면 매출은 129.31%, 영업이익은 1810.26% 급증했다. 삼성전자의 매출과 영업이익은 모두 분기 최고 실적이다. 이번 실적은 AI 투자 확대에 따른 메모리 반도체 슈퍼사이클이 본격화된 영향으로 풀이된다. https://n.news.naver.com/article/421/0009044004 #삼성전자