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미국 기업 이익성장 2026년 정점 전망, 2027년 나스닥 둔화와 중소형주 확산 주목
(요약 by http://t.me/Wave_Research)
• 나스닥100 EPS 성장률은 2025년 21%에서 2026년 44%로 급등한 뒤 2027년 19%로 둔화될 전망으로, 대형 기술주의 이익 증가율은 올해 정점을 통과할 가능성.
• S&P500도 2026년 32%에서 2027년 12%, 동일가중 S&P500은 20%에서 11%로 둔화되며 대형주 전반의 높은 이익 성장률이 정상화되는 흐름.
• 반면 Russell 2000은 2025년 5%, 2026년 36%에 이어 2027년 48%까지 높아질 전망으로 이익 성장의 중심이 중소형주로 확산될 가능성이 부각.
• AI 중심 대규모 설비투자는 향후 매출 확대 기반을 만들지만 투자 효과가 즉시 이익으로 연결되는 것은 아님. 감가상각 부담은 수년에 걸쳐 반영돼 2027년부터 투자 대비 수익성 검증이 더욱 중요.
출처 : Goldman Sachs / FactSet
| 2 | AI·데이터센터 전력수요 급증, 한국 원전기업 미국 공급망 진입 확대 추진
(요약 by http://t.me/Wave_Research)
• 미국 AI·데이터센터 확대로 전력수요가 빠르게 늘면서 신규 원전과 SMR 개발이 확대되는 가운데, 한미 원전업계 관계자 약 70명이 댈러스에서 공급망 협력 방안을 논의.
• 한전·한수원과 국내 원전기업들은 프로젝트 관리부터 설계·정비·핵연료·주기기 제조·사이버보안까지 이어지는 전주기 공급망 역량을 소개.
• 미국 측에서는 신규 원전·SMR 개발 계획과 함께 풍부한 건설 경험과 제조 공급망을 보유한 한국 기업과의 협력 필요성이 제기되며 현지 프로젝트 참여 가능성이 부각.
• 웨스팅하우스·테라파워·X-energy·GE Vernova 등 주요 기업과 주정부 기관도 참석해 협력 기회를 모색. 향후 실제 수주와 현지 공급망 진입 여부가 핵심 확인 변수.
출처 : 전자신문 / KNA / NECX
https://v.daum.net/v/20260830113548448 | 48 |
| 3 | '꿈의 배터리' 전고체 양산 기대 … 기관 앞다퉈 삼성SDI 폭풍매수
https://v.daum.net/v/20260830165108296
로봇용 배터리 선점 위해
내년 하반기 양산 속도
주가 한달새 50% 급등 | 51 |
| 4 | 워시, 美금리인상 시사했지만 …'트럼프와 극한대립' 딜레마
https://v.daum.net/v/20260830175409578
'9월 vs 연내' 시기에 주목
워시, 잭슨홀서 "할일 할 것"
인상 시기는 정확히 안 밝혀
11월 美중간선거 전 단행 땐
트럼프 정책과 충돌 불가피
인플레 그대로 둘 수도 없어
시장 "9월 넘기면 신뢰 잃어"
신현송 "연준, 행동 옮길 때" | 49 |
| 5 | CXMT LPDDR6 양산 돌입, 샤오미 차세대 폴더블폰 공급하며 기술격차 축소
(요약 by http://t.me/Wave_Research)
• 중국 CXMT가 최신 모바일용 DRAM인 LPDDR6 양산을 시작하고 9월 출시 예정인 샤오미 플래그십 폴더블폰 ‘18 Fold’에 공급하기로 확정.
• LPDDR5 양산 이후 1년도 지나지 않아 LPDDR6로 전환했으며, 모바일뿐 아니라 서버·스마트카용 고객에게도 샘플을 출하하며 적용처 확대를 추진.
• 샤오미 18 Fold에는 자체 개발한 3나노 스마트폰 프로세서 Xring O3의 신형 버전이 탑재될 예정이며 LPDDR6 지원을 통해 중국산 핵심 부품 내재화가 한층 진전.
• CXMT는 상반기 매출이 전년 대비 874% 증가한 1,503억위안을 기록하며 흑자 전환했고, 동시에 미 국방부의 중국 군 관련 기업 명단 등재에 반발해 소송을 제기.
출처 : Reuters
https://www.reuters.com/world/asia-pacific/chinas-cxmt-supply-memory-chip-xiaomis-upcoming-folding-phone-2026-08-29/ | 44 |
| 6 |  미국 명목성장률 6.6%, AI 투자와 재정확대 속 경제 강세 지속
(요약 by http://t.me/Wave_Research)
• 미국 명목 GDP 성장률은 전년 대비 6.6%로 4% 기준선을 웃돌며, 코로나 충격 이후 둔화됐던 성장세가 최근 다시 반등하는 흐름.
• 공공·민간을 합친 총차입 규모는 GDP 대비 14.2%로 12% 기준선을 상회. 금융위기 이후 디레버리징 국면과 달리 최근에는 차입과 명목성장이 함께 확대되는 모습.
• 현재 국면은 AI 설비투자와 재정 확대가 동시에 진행되는 구간으로, 기업 설비투자는 최근 4개 분기 기준 약 9% 증가해 2021년 이후 가장 높은 성장률을 기록.
• 워시 의장도 미국 경제의 전반적인 성과가 인상적이며 경제가 강화된 것으로 보인다고 평가. 다만 높은 차입이 지속되는 만큼 향후 성장 지속성과 물가·금리 부담을 함께 확인할 필요.
출처 : Federal Reserve / Pictet Asset Management / Refinitiv | 46 |
| 7 |  "반도체 끝났다더니"…큰손들 일주일새 490억 쓸어담았다
https://www.hankyung.com/article/202608301366i
10억 자산가들은 다시 반도체 투톱으로
삼성전자우 368억·하이닉스 120억 순매수 | 57 |
| 8 |  미 기업 자사주 매입 강도, 8월 말에도 고점권 유지
• 기업 자사주 매입 데스크 거래량은 통상적인 8월 말 유동성 제약에도 강한 흐름을 유지하며 오픈윈도우 최대 집행 수준에 근접.
• 8월 21일 기준 자사주 매입 활동은 2020년 일평균의 약 2배 수준으로, S&P500 고점권에서도 기업 매입 수요가 증시 수급을 지지하는 흐름.
출처 : Goldman Sachs / Capital IQ / Bloomberg
(by http://t.me/Wave_Research) | 184 |
| 9 |  오스틴 시내를 주행하는 '사이버캡' | 67 |
| 10 | 메모리 이슈 업데이트
1) 골드만삭스
- D램 4.9% 부족 2011년 이후 최악 언급
2) 뱅크오브아메리카
- 9월 현물가 추가 10~20% 상승
- 현물 시장 공급 충족률이 50% 미만
3) 퀄컴 HBC, 삼성, SK하이닉스와 협력
- HBC(High Bandwidth Compute)
- 연산 칩을 LPDDR 스택 바로 아래에 두고 TSV로 붙이는 근거리 연산(near-memory compute) 구조
4) SK하이닉스
- 미국 인디애나 HBM 패키징 공장 착공 뉴스
- 40억 달러 규모, SK하이닉스 첫 미국 HBM 패키징 | 110 |
| 11 | 현대차 조지아 공장 로봇 1,400대 가동, 2028년 아틀라스 투입하며 피지컬 AI 전환 가속
(요약 by http://t.me/Wave_Research)
• 미국 조지아 HMGMA에서는 로봇팔·자율주행 운반로봇 등 약 1,400대가 가동돼 직원 2명당 로봇 1대 수준의 자동화를 구현. 미국 자동차업계 평균보다 사람 대비 로봇 비율이 3배 이상 높은 수준.
• 기존 컨베이어 중심 생산방식에서 벗어나 자율주행 운반로봇과 AI 검사·제어 시스템을 활용하고, 용접·도장뿐 아니라 사람 의존도가 높은 조립 공정까지 자동화 범위를 확대할 계획.
• 2028년부터 보스턴다이내믹스의 휴머노이드 아틀라스를 조지아 공장에 투입해 부품 서열 작업부터 적용하고, 성능 검증을 거쳐 2030년에는 부품 조립 등 복잡한 공정으로 확대.
• HMGMA 생산능력도 연 30만대에서 2028년 50만대로 확대할 예정. 자동차 생산을 넘어 로봇·AI를 실제 제조현장에 적용하며 피지컬 AI 사업의 상용화 기반을 구축하는 흐름.
출처 : 뉴스1 / Nikkei / Hyundai Motor Group
https://www.news1.kr/world/usa-canada/6273939 | 102 |
| 12 | 미국 전력망 안보 규제 강화, 중국산 ESS 대체하며 한국 배터리 현지생산 수혜 기대
(요약 by http://t.me/Wave_Research)
• 미국은 대용량 전력망에 사용되는 BESS·변압기·인버터·UPS 등 외국산 전력장비 가운데 국가안보와 사이버·공급망 위험이 있는 거래를 제한하는 행정명령을 시행. 모든 외국산 제품의 일괄 금지는 아니지만 중국산 장비 규제가 강화될 가능성이 커짐.
• 2026년 상반기 북미 ESS 배터리 시장은 전년 대비 83% 성장했지만 중국 업체 점유율이 약 76%로 여전히 높고 한국 업체는 약 20% 수준. 규제가 구체화될수록 미국 현지 생산능력을 갖춘 업체의 대체 수요가 확대될 가능성.
• LG에너지솔루션은 35GWh 이상 규모의 미시간 랜싱 공장을 가동하며 북미 ESS 생산거점을 5곳으로 확대. 지난해 말 약 140GWh의 ESS 수주잔고에 이어 올해 상반기에도 3조원 이상의 신규 수주를 확보.
• 삼성SDI도 삼성디스플레이 지분 매각으로 4.45조원의 투자재원을 확보해 북미 ESS 증설 여력이 커진 상황. 향후 규제 세부안과 중국산 BESS 대체 속도가 국내 셀·LFP 소재·ESS 부품 밸류체인의 핵심 변수.
출처 : 디지털타임스 / White House / SNE Research / LG에너지솔루션 / Samsung SDI
https://www.dt.co.kr/article/12080960 | 99 |
| 13 | WEEKEND MARKETS UPDATE:
#DAX 26563 -0.03%
#DOW 53604 +0.09%
#NASDAQ 29510 +0.18%
#FTSE 10819 -0.04%
#HANGSENG 25549 -0.02%
#EURUSD 11583 +0.01%
#GOLD 4469 +0.31%
#SILVER 6639 -0.03%
#USOIL 8264 -0.46%
#IGWEEKENDMARKETS ... | 93 |
| 14 | S&P500 CAPE 41.84배로 156년 중 세 번째 극단적 고평가 구간 진입
(요약 by http://t.me/Wave_Research)
• S&P500 CAPE는 8월 24일 41.84배로 1871년 이후 평균 17.4배보다 약 140% 높고, 6월 기록한 이번 강세장 최고치 42.84배에도 근접.
• CAPE가 강세장에서 40배를 넘어선 것은 1999~2000년 닷컴버블, 2022년 1월, 2026년 5월 이후 현재까지 세 차례에 불과해 역사적으로 매우 드문 고평가 구간.
• 과거 두 사례 이후 닷컴버블 붕괴에서 S&P500은 49%, 나스닥은 78% 하락했고 2022년 약세장에서도 주요 지수가 20~30%대 조정을 받음. 다만 CAPE만으로 조정 시점을 특정할 수는 없음.
• 단기 밸류에이션 부담과 달리 1900년 이후 모든 20년 장기 보유 구간은 플러스 수익을 기록했고, 평균 강세장 기간도 약세장보다 3.6배 길어 장기 상승 추세와 단기 고평가 위험을 구분할 필요.
출처 : The Motley Fool / Crestmont Research / Bespoke Investment Group
https://www.fool.com/investing/2026/08/30/stock-market-doing-something-witnessed-3-times-over-156-years-disastrous-for-wall-street/ | 103 |
| 15 | ESS 물량 증가 확인되며 2차전지 반등 지속, 추가 수주와 수익성 개선이 핵심
(요약 by http://t.me/Wave_Research)
• 2차전지의 3분기 반등은 리튬 가격 상승보다 ESS 물량 증가에 대한 불확실성이 완화된 영향이 큼. 삼성SDI의 북미 ESS 추가 증설 필요성이 확인되며 2028년 실적 가시성이 높아진 상황.
• LG에너지솔루션 ESS 부문은 AMPC 제외 기준 1분기보다 적자폭이 약 1,000억원 축소된 것으로 추정되며, 관련 비용 부담이 완화되면 4분기 손익분기점 달성 가능성이 제시됨.
• 6월 글로벌 ESS 신규 설치량은 50.8GWh로 전년 대비 51% 증가했고 미국은 13.0GWh로 76%, 유럽은 4.2GWh로 249% 증가해 ESS 수요 확대가 실제 설치 데이터에서도 확인.
• 리튬 가격은 kg당 20달러 부근에서 횡보해 가격 상승만으로 추가 모멘텀을 기대하기는 제한적. 향후 주가는 ESS 추가 수주와 수익성 개선 여부가 핵심이며 셀메이커와 ESS 연계 기업의 선별 접근이 중요.
출처 : 하나증권 | 104 |
| 16 |  빅테크·AI 기업 설비투자 2029년까지 4.7조달러, 초대형 투자 사이클 지속
(요약 by http://t.me/Wave_Research)
• 알파벳·아마존·마이크로소프트·메타·SpaceX·오라클·CoreWeave의 2026~2029년 예상 설비투자는 합산 약 4.71조달러에 달해 대규모 인프라 투자 사이클이 이어질 전망.
• 알파벳 1.13조달러, 아마존 1.03조달러로 각각 1조달러를 넘고 마이크로소프트 8,050억달러, 메타 6,887억달러가 뒤를 이으며 빅테크가 투자를 주도.
• SpaceX도 5,629억달러, 오라클 3,092억달러, CoreWeave 1,909억달러가 예상돼 AI 인프라 경쟁이 기존 하이퍼스케일러 밖으로 빠르게 확산되는 모습.
• 다만 해당 수치는 AI 데이터센터만이 아닌 각 기업의 전체 CapEx 전망치. 투자 규모가 커질수록 실제 AI 매출과 현금흐름이 투자 증가 속도를 따라가는지가 핵심 변수.
출처 : Barron's / FactSet | 103 |
| 17 | AI 설비투자 버블 우려에도 역사적 과잉 기준까지는 아직 거리
(요약 by http://t.me/Wave_Research)
• Barron’s는 철도·전력·인터넷 등 250년 투자 사이클을 분석해 혁신 기술 투자가 경제 규모의 약 25%에 접근한 뒤 과잉 문제가 본격화됐다는 공통점을 제시.
• AI 관련 누적 투자는 2024년 이후 약 1.15조달러이며 향후 2년간 약 2조달러가 추가될 전망. 현재 미국 GDP 약 30조달러 대비 역사적 과열 기준에는 아직 상당한 거리가 있음.
• JPMorgan은 2026~2030년 AI 데이터센터 투자만 5조달러 이상으로 전망하며 신용시장 조달 비중도 커질 것으로 예상. 투자 지속성은 수요뿐 아니라 금리와 자금조달 비용에 좌우될 가능성.
• 다만 25% 기준은 절대적인 법칙이 아닌 경험칙이며 글로벌 투자와 미국 GDP를 비교한다는 한계도 존재. AI가 실제 높은 생산성과 수익을 만들면 현재의 대규모 투자는 장기 인프라로 남을 수 있음.
출처 : Barron's / JPMorgan
https://www.barrons.com/articles/ai-capex-bubble-burst-stock-market-history-2f73a9e4 | 90 |
| 18 | SK이터닉스, 삼성바이오로직스에 170㎿ 재생에너지 공급 추진
https://www.goodkyung.com/news/articleView.html?idxno=290712
- SK이터닉스, 삼성바이오로직스와 재생에너지 공급 MOU 체결
- 스탠다드에너지, LB휴넷 데이터서버에 바나듐이온 배터리 UPS 공급
- 오스테드, 영인에너지솔루션과 국내 해상풍력 전력계통 협력 위한 MOU 체결 | 93 |
| 19 | RF머트리얼즈 "AI 광통신 특수 본격화"
https://www.hankyung.com/article/2026083020401
루멘텀에 부품 패키지 단독 공급
내년 생산능력 2.5배로 확대
올해·내년 매출 50% 이상 성장 | 128 |
| 20 |  단일종목 레버리지 ETF 대금은 6월 정점 대비 96% 급감 | 127 |
