The Truth_투자스터디

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#seung 님 20260519 - 생각 단상 : 네이버 블로그

* 메모리 산업의 시클리컬 성격에 대해 젠슨황, 마이클 델에게 질문(블룸버그 인터뷰) 질문자 : 제가 교과서에서 본 바로는 메모리는 시클리컬 비즈니스(boom and bust)인데, AI로 인해 구조적인 변화를 맞고 있다고 봐야 합니까? 젠슨황 : - 마이크론, SK하이닉스에게 3년 전에 미래가 어떻게 될지 설명했고(현재 정확히 현실화되고 있고), 그들은 그 로드맵을 공유하고 있다. - 델과 내가 해야할 일은 서플라이체인 파트너들에게 산업의 미래 비젼에 대해 확신을 갖게 해주고 그래서 그에 대한 공급망을 준비해주게 하는 것이다. - 우리는 현재 사용가능한 AI를 이제 막 갖게 되었다. 향후 수십억대의 에이전트가 생겨날 것이며 이 '디지털 워커'들은 24시간 일하게 된다. 마이클 델 : - 생각해보라. 당신(질문자)이 감독하는 수백, 수천개의 에이전트들이 당신을 위해 더 생산적이고 창조적인 일을 하도록 도울 것이다. - 그리고 이 각각의 에이전트들은 컴퓨팅, 메모리, 스토리지를 필요로 한다. https://x.com/i/status/2056518012325540295

삼천당제약은 일본 동물용 의약품 시장 1위 기업인 교리츠제약(Kyoritsu Seiyaku)과 독점 계약을 맺고 공급 중인 펫 구강 유산균 ‘덴탈바이오(DENTALBIO)’ 판매에 박차를 가하고 있다고 밝혔습니다. 회사에 따르면 덴탈바이오는 입속 유익균을 증식시켜 구취와 치태를 억제하는 ‘스트렙토코커스 살리바리우스 K12’를 주성분으로 물리적인 양치질에 거부감을 느끼는 반려동물과 보호자들에게 혁신적인 대안을 제공합니다. 덴탈바이오는 일본에서 출시 후 지난해까지 1억5000만정 이상 '판매고'를 올렸으며, 국내에서도 출시 9개월 만에 판매량이 900% 급증하는 등 가파른 성장세를 보이고 있다는 게 회사의 설명입니다. 특히 삼천당제약은 덴탈바이오의 주요 성분인 K12는 다수의 학술 논문을 통해 구강 내 유해균 억제 및 구취 감소 효과가 과학적으로 검증됐다고 밝혔습니다. 또 회사는 병원 내 처방 및 보호자 상담 과정에서 제품 전문성이 강조되면서 재구매율도 빠르게 상승하고 있다고 했습니다. 이에 따라 온라인 중심 판매 구조를 넘어 수의사 상담 기반의 오프라인 전문 채널이 안정적인 성장 축으로 자리 잡았다는 평가입니다. https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=24676

* SpaceX, 엔비디아 Vera CPU 채택 - CPU TAM 한 단계 더 레벨업 (+SOCAMM) https://x.com/i/status/2056520702388588676

그냥 차익실현 핑계죠... 마이크론 실적 발표하고 나서 피크아웃 우려 얘기 막 나오고 터보퀀트까지 더해지더니... ASML이나 장비사들이 고객들이 캐파 늘려요해도 불편해하더니.. 시게이트 CEO 말은 메모리와 스토리지 수요가 너무 좋다 > 근데 공급이 여전히 제한적이다 > 캐파 확장이 안되면 자칫 기술 발전 속도에 영향을 미친다 이건데... 피크아웃도 싫고...공급제약도 싫다? 수요 좋다 + 공급 타이트하다 = 변함없고 오히려 피크아웃은 아니다고 투자 지속 여부는 전방 수요인 빅테크가 결정하는데 컨센 기준 7천억 쓴다고 하고 딱히 환경이 바뀐 건 없습니다 걱정해야 할 건 돈을 대주는 빅테크들이 투자를 멈추는 거 아닐까 생각합니다 어제 하드웨어 하락하고, 소프트웨어 상승한 점 감안하면 성장주 내에서 방어적 성격인 소프트웨어로 단기 순환매적인 움직임도 생각해 볼 필요가 있습니다 여기서 선택할 건 따라갈건가 아니면 좋아보이는 종목 빠질때 매수 기회로 삼을까죠 전 하반기 전망에서도 AI 인프라와 피지컬 AI(리쇼어링)에 대한 긍정적 입장입니다 --------------------------------------------------------- [Seagate CEO 발언 이후 메모리·스토리지 관련주 하락…AI 수요 대응 여력 우려 부각] * 주가 반응 - Seagate 주가는 AI 수요 급증 속 공급 대응 한계에 대한 CEO 발언 이후 8% 이상 하락했다고 보도 - Micron, SanDisk, Western Digital 등 메모리·스토리지 관련주도 함께 하락했다고 전해짐 * Seagate CEO 발언 - Seagate CEO는 AI 개발로 인한 메모리 및 스토리지 수요가 급증하고 있다고 언급 - 그는 생산능력을 빠르게 확대하는 것이 어렵다고 설명 - 그는 신규 공장을 짓는 데 긴 시간이 걸리고, 생산능력 확대가 기술 발전 속도를 늦출 위험도 있다고 언급 * 시장 배경 - AI 인프라 투자 확대는 최근 메모리 및 스토리지 관련주 상승의 주요 배경으로 언급 - SanDisk는 AI 기반 메모리 수요 증가와 데이터센터 인프라 투자 확대에 힘입어 2026년 주가가 크게 상승했다고 보도 - Western Digital, Seagate, Micron 등도 스토리지·메모리 섹터 상승 흐름에 포함됐다고 전해짐 * 공급 관련 내용 - 투자자들은 메모리 및 스토리지 업체들이 여러 분기에 걸쳐 지속되는 AI 수요를 충분히 공급할 수 있을지에 대해 주의하고 있다고 보도 - Barron’s는 AI 인프라 수요 급증으로 글로벌 메모리 칩 공급이 이미 압박을 받고 있다고 전함 - J.P. Morgan은 메모리 가격이 적어도 2027년 말까지 높은 수준을 유지할 수 있다고 언급한 것으로 보도 링크: [https://www.cnbc.com/2026/05/18/seagate-memory-chip-stocks-ai.html]

파두(440110) 목표주가 28,000원 → 150,000원 대폭 상향 2026.05.18 / Morgan Stanley ────────── 1. 핵심 한 줄 = 모건스탠리, 파두 투자의견 Overweight 유지 / 목표주가 28,000원 → 150,000원 대폭 상향(+436%) = AI 서버 SSD 컨트롤러 수요 급증 → 다년도 구조적 성장 단계 진입 판단 = 2026년 매출 3,000억 원+ 가시성 확보 / 3Q26부터 강한 실적 가속도 예상 ────────── 2. Key Takeaways = 1Q26 = 분기 실적 저점 / 경영진 턴어라운드 확인 = 2026년 매출 가이던스 3,000억 원 이상으로 상향 / 3Q26부터 강한 가속도 = 27년까지 AI 서버 연계 eSSD 컨트롤러 수요 매우 견조 유지 전망 = 컨트롤러 중심 제품 믹스 → GPM 50%+·OPM mid-teen% 구조적 지지 = PCIe Gen6 하이퍼스케일러 직접 공급 기회 = 2028년부터 추가 상승 동력 ────────── 3. 실적 추정 (모건스탠리) = 매출(억 원): 2025 920 → 2026E 3,120 → 2027E 6,040 → 2028E 8,590 = EBITDA(억 원): 2025 -550 → 2026E 580 → 2027E 1,330 → 2028E 3,590 = EPS(원): 2025 -1,531 → 2026E 1,015 → 2027E 2,138 → 2028E 4,370 ────────── 4. 투자 포인트 = 스토리 전환: 실적 회복 → 하이퍼스케일러 장기 침투 구조적 성장으로 관심 이동 = 2026년 매출 3,000억 원+ = 하이퍼스케일러 엔터프라이즈 SSD 컨트롤러 수주로 사실상 확보된 것으로 경영진 판단 = 글로벌 상위 3~4개 하이퍼스케일러 간접·직접 공급 가능성 = 매출 가시성 및 밸류에이션 프레임 변화 ────────── 5. 한 줄 요약 모건스탠리, 파두 목표주가 28,000원 → 150,000원 +436% 대폭 상향. AI 서버 eSSD 컨트롤러 수요 급증 → 2026년 매출 3,000억 원+ 가시성 확보·3Q26 실적 가속도 예상. 컨트롤러 중심 믹스로 GPM 50%+ 구조적 지지 / 2028년 PCIe Gen6 하이퍼스케일러 직접 공급이 차기 대형 모멘텀 #반도체, #SSD, #AI서버, #파두, #하이퍼스케일러, #SSDcontroller

2024년 이후, 기술적 조정이 왔었던 패턴 1) 이격 부담 2) 언와인딩 3) 약세 재료 등장

직전 상승 기간의 절반 정도 조정 받는 패턴 → 3주 가량의 조정 예상.

#BMS

* 미국이 이란산 원유 제재 잠정 해제 동의했다는 소식 ======================== ~ US HAS ACCEPTED THE LIFTING OF IRAN'S OIL SANCTIONS IN ITS NEW TEXT : A SOURCE CLOSE TO THE NEGOTIATION TEAM TOLD TASNIM THAT UNLIKE ITS PREVIOUS TEXTS, THE US HAS ACCEPTED IN THE NEW TEXT TO WAVE IRAN'S OIL SANCTIONS DURING THE NEGOTIATION PERIOD ~ WAVING THE SANCTIONS MEANS A TEMPORARY LIFTING OF THE SANCTIONS ~ IRAN INSISTS THAT THE REMOVAL OF ALL SANCTIONS ON IRAN MUST BE PART OF THE US COMMITMENTS ~ HOWEVER, THE US HAS PROPOSED A TEMPORARY OFAC WAIVER UNTIL THE FINAL AGREEMENT.- TASNIM NEWS https://x.com/FirstSquawk/status/2056338581023813891?s=20

트럼프, "이란, 합의 체결 간절히 원하고 있다" (Fortune 인터뷰)

이란 외무부는 테헤란이 이슬라마바드를 통해 미국의 제안에 응답했음을 방금 확인했습니다. 이란의 답변은 어제 전달되었으며 이미 미국 측에 전달되었습니다. 워싱턴의 반응은 몇 시간 내로 나올 것으로 예상됩니다.

일단 한숨 돌린듯 KRW

[KB Quant] 8,000pt 다시 갈 때 주도할 ‘최대실적종목’ 김민규, 2026-05-18 - KOSPI는 5월 15일 장중 8,000pt 돌파 후 조정 중 - 마침 실적시즌도 마무리된 가운데, 1분기 실적이 최대를 기록한 ‘조정이 매수 기회가 될 종목’을 정리했음 - '2026년 1분기'가 역사상 최대: 반도체, 증권 등 / '2026년 1분기'가 1분기 중 최대: 전력, 유통 등 ☞ https://bit.ly/4ddaA2A