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26/11/04 (수) 키움 제약바이오 데일리 💊 [제약/바이오 Analyst 허혜민, RA 김종현] 키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm <‍📈 주요 지수 등락> * 코스피 -3.59% vs 코스피 제약 +0.58% * 코스닥 -4.08% vs 코스닥 제약 -2.02% * S&P500 +0.36% vs XBI +1.92% * 나스닥 +0.83% vs NBI +0.76% <‍🇰🇷 국내 주요 뉴스 🔥> *괄호 안은 전일 수익률 ★ 디앤디파마텍 MASH 후보 ‘DD01’ 연내 기술수출 예고…“신약 개발 성과 증명” (-0.99%) - 이슬기 대표, R&D데이서 중장기 전략 공개…투자·글로벌 협력 ‘선택과 집중’ - ‘DD01’ 연내 글로벌 임상3상 파트너 모색…‘TLY012’ 내년 상반기 임상 목표 -> https://tinyurl.com/263nptjz ▶ LG화학 "희귀비만 신약 기술수출 계약 3배로 확대…1조1500억 규모" (-1.25%) - 리듬과 비바멜라곤 계약 개정…2029년까지 추가 선급금 4700억 확보 - 마일스톤 2억달러 증액·달성 기준 완화…로열티는 1%로 고정 -> https://tinyurl.com/29wtbgrv ▶ 삼성바이오에피스, 테바와 파트너십…최대 5천632억원 규모 (-2.08%) -> https://tinyurl.com/2y2ftokw ▶ GC녹십자, 국민성장펀드 통해 1700억 조달 (+1.79%) - 미국 피하주사형 면역글로불린(SCIG) 개발 자금을 조달 -> https://tinyurl.com/26ca7ann ▶ 셀트리온, 삼바에 첫 위탁생산 맡겼다 (-1.09%) - 4300억 규모 항체 치료제 - 생산능력 부족에 전격 결정 -> https://tinyurl.com/2a8askvg ▶ 인제니아 기술수출 MK-8748, MSD 글로벌 특허장벽 구축 추진 (-4.67%) -> https://tinyurl.com/2b2bzwpo ▶ 대웅제약 파트너 이온, 워런트 38% 낮춰…620만달러 조달 (+0.00%) -> https://tinyurl.com/2clg6nmn ▶ 보로노이, C797S 후속 데이터 공개 일정 미정 (-1.44%) -> https://tinyurl.com/2yn45n3x <🌏 글로벌 주요 뉴스 🔥> ★ Pfizer, 3분기 실적 발표와 함께 연간 전망 상향 및 비만 포함 다수 파이프라인 임상 중단 (+0.10%) - 멧세라로부터 도입한 GIP RA PF-08654696(MET-034i)의 PF08653944(MET-097i)와 병용 임상 중단. - PF-07868489 폐동맥 고혈압 2상 중단, a-CXCR5 치료제 PF-06835375 중단. 표적 미공개 비만치료제 PF-07999415 1상 중단 -> https://tinyurl.com/22xfcq8s ▶ Novartis, BioArctic과의 뇌 전달 기술 제휴 종료 (+0.39%) - 2025년 8월 체결한 바이오아틱과의 신경퇴행성 질환 연구 제휴를 약 14개월 만에 종료 - 연구 우선순위를 재검토한 결정이며 안전성이나 효능 우려에 따른 종료는 아니라고 설명 -> https://tinyurl.com/2ddudwou ▶ Lonza, Merck KGaA의 미국 CDMO 사업장 5곳 인수 (+0.62%) - 미국 내 CDMO 사업장 5곳과 약 1,100명의 직원을 인수. 거래 가치 수억 프랑 규모(최소 1700억+) -> https://tinyurl.com/24jshk5u ▶ Madrigal, 3분기 첫 흑자…레즈디프라 매출 50% 증가 (+1.08%) - 레즈디프라(레스메티롬) 매출 4억3,130만 달러로 +50% YoY 증가, 순이익 5,540만 달러를 기록해 첫 분기 흑자 달성 - 연초 이후 누적 매출은 $1.1B 초과. 9월 말 기준 투여 환자는 5만5,850명 이상으로 +두배 YoY 달성 -> https://tinyurl.com/2bzk5ap2 ▶ 애브비, 고형암 항체 치료제 livmoniplimab 개발 중단 (+0.00%) - livmoniplimab(ABBV-151)의 고형암 임상 개발 중단. GARP–TGF-β 복합체 타깃, PD-1 항체 budigalimab과 함께 NSCLC 2/3상 등 여러 암종에서 평가 되어 옴. -> https://tinyurl.com/24kfyuh4

[엔터] 하이브[352820/Buy] 새삼스럽게 ‘27년 신구 조화 확신 https://vo.la/GzAbJsC MD 및 구보 판매 호조 덕에 OPM 12.4%를 기록하며 영업이익 기준 시장 기대치를 상회하는 호실적을 기록했습니다. 내년에도 연차 불문 소속 아티스트들의 활동을 온기로 기대해도 되겠습니다. ✔️3Q26 Review: OP 1,885억원, 컨센서스 상회 • 동사의 3분기 매출액과 영업손익은 각각 1조 5,257억원, 1,885억원을 기록하며 높아진 시장 컨센서스(1,645억원)를 상회했다. 지배순손익은 -68억원을 기록했는데 외화관련 영업외손실 영향으로, 대부분 보유 외화 현금 평가에 따른 회계적 손실이다. 공연과 MD 매출액은 각각 7,268억원, 3,346억원을 기록하며 분기 최고 매출액을 기록했다. 3분기 BTS 북미 투어 MD 판매 실적은 1,070억원을 기록했는데, 미국 현지에서의 상품 기획, 생산, 공급망 구축 등의 인프라 현지화가 주효했다. 아티스트 직접 매출 비중 증가에도 견조한 구보 판매 및 MD 매출 호조 덕에 12.4%라는 비교적 높은 OPM을 기록했다. ✔️새삼스럽게 ‘27년 신구 조화 확신 • 올해처럼 내년에도 IP의 신구 조화가 예상된다. 캣츠아이는 데뷔 후 꾸준히 빌보드 100 및 200 차트에 차트인하는 성과를 보이고 있다. 공연도 지난해 미주 홀투어 매진 -> 올해 미주 및 유럽 아레나투어 매진으로 빠른 성장세를 보이고 있다. 내년에는 음반/원, 공연, MD 등에서의 매출 및 이익 기여가 더 커질 전망이다. 위버스 커뮤니티 가입자의 절반이 생애 첫 위버스 가입자라는 특징을 가진 코르티스의 성장도 주목해야한다. 앨범 판매가 발매 초기에만 집중되지 않고, 롱테일하게 쌓이고 있다는 점에서 꾸준하고 가파른 팬덤 확장세를 확신한다. 개별 IP 기준 회사 이익 기여도 성장세가 가장 가파를 전망이다. 한편 BTS도 내년 의미있는 수준의 추가 공연 및 신규 활동을 기대해도 좋겠다. ✔️이제는 주가 랠리 기대 • Target P/E 30배를 적용, 목표주가를 25만원으로 하향한다(종전 4월: 36배, 38만원). 11/2일 종가 기준 신저가를 기록할 정도로 업황 및 실적과 별개로 센티멘털이 나빠졌던 바 있다. 그러나 3분기 실적 서프라이즈 및 내년에도 소속 아티스트들의 연차 불문 활발한 활동이 기대되는만큼, 이제는 동사 주가에도 다소 강한 반등을 기대해도 되겠다.

26/11/04 (수) 키움 제약바이오 데일리 💊 [제약/바이오 Analyst 허혜민, RA 김종현] 키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm <‍📈 주요 지수 등락> * 코스피 -3.59% vs 코스피 제약 +0.58% * 코스닥 -4.08% vs 코스닥 제약 -2.02% * S&P500 +0.36% vs XBI +1.92% * 나스닥 +0.83% vs NBI +0.76% <‍🇰🇷 국내 주요 뉴스 🔥> *괄호 안은 전일 수익률 ★ 디앤디파마텍 MASH 후보 ‘DD01’ 연내 기술수출 예고…“신약 개발 성과 증명” (-0.99%) - 이슬기 대표, R&D데이서 중장기 전략 공개…투자·글로벌 협력 ‘선택과 집중’ - ‘DD01’ 연내 글로벌 임상3상 파트너 모색…‘TLY012’ 내년 상반기 임상 목표 -> https://tinyurl.com/263nptjz ▶ LG화학 "희귀비만 신약 기술수출 계약 3배로 확대…1조1500억 규모" (-1.25%) - 리듬과 비바멜라곤 계약 개정…2029년까지 추가 선급금 4700억 확보 - 마일스톤 2억달러 증액·달성 기준 완화…로열티는 1%로 고정 -> https://tinyurl.com/29wtbgrv ▶ 삼성바이오에피스, 테바와 파트너십…최대 5천632억원 규모 (-2.08%) -> https://tinyurl.com/2y2ftokw ▶ GC녹십자, 국민성장펀드 통해 1700억 조달 (+1.79%) - 미국 피하주사형 면역글로불린(SCIG) 개발 자금을 조달 -> https://tinyurl.com/26ca7ann ▶ 셀트리온, 삼바에 첫 위탁생산 맡겼다 (-1.09%) - 4300억 규모 항체 치료제 - 생산능력 부족에 전격 결정 -> https://tinyurl.com/2a8askvg ▶ 인제니아 기술수출 MK-8748, MSD 글로벌 특허장벽 구축 추진 (-4.67%) -> https://tinyurl.com/2b2bzwpo ▶ 대웅제약 파트너 이온, 워런트 38% 낮춰…620만달러 조달 (+0.00%) -> https://tinyurl.com/2clg6nmn ▶ 보로노이, C797S 후속 데이터 공개 일정 미정 (-1.44%) -> https://tinyurl.com/2yn45n3x <🌏 글로벌 주요 뉴스 🔥> ★ Pfizer, 3분기 실적 발표와 함께 연간 전망 상향 및 비만 포함 다수 파이프라인 임상 중단 (+0.10%) - 멧세라로부터 도입한 GIP RA PF-08654696(MET-034i)의 PF08653944(MET-097i)와 병용 임상 중단. - PF-07868489 폐동맥 고혈압 2상 중단, a-CXCR5 치료제 PF-06835375 중단. 표적 미공개 비만치료제 PF-07999415 1상 중단 -> https://tinyurl.com/22xfcq8s ▶ Novartis, BioArctic과의 뇌 전달 기술 제휴 종료 (+0.39%) - 2025년 8월 체결한 바이오아틱과의 신경퇴행성 질환 연구 제휴를 약 14개월 만에 종료 - 연구 우선순위를 재검토한 결정이며 안전성이나 효능 우려에 따른 종료는 아니라고 설명 -> https://tinyurl.com/2ddudwou ▶ Lonza, Merck KGaA의 미국 CDMO 사업장 5곳 인수 (+0.62%) - 미국 내 CDMO 사업장 5곳과 약 1,100명의 직원을 인수. 거래 가치 수억 프랑 규모(최소 1700억+) -> https://tinyurl.com/24jshk5u ▶ Madrigal, 3분기 첫 흑자…레즈디프라 매출 50% 증가 (+1.08%) - 레즈디프라(레스메티롬) 매출 4억3,130만 달러로 +50% YoY 증가, 순이익 5,540만 달러를 기록해 첫 분기 흑자 달성 - 연초 이후 누적 매출은 $1.1B 초과. 9월 말 기준 투여 환자는 5만5,850명 이상으로 +두배 YoY 달성 -> https://tinyurl.com/2bzk5ap2 ▶ 애브비, 고형암 항체 치료제 livmoniplimab 개발 중단 (+0.00%) - livmoniplimab(ABBV-151)의 고형암 임상 개발 중단. GARP–TGF-β 복합체 타깃, PD-1 항체 budigalimab과 함께 NSCLC 2/3상 등 여러 암종에서 평가 되어 옴. -> https://tinyurl.com/24kfyuh4

[신한투자증권 정유/화학/2차전지 이진명, 김명주] 2차전지(비중확대); 성장의 중심은 ESS로 신한생각: ESS가 이익으로 확인되는 2027년 - 27년 글로벌 EV 판매는 2,384만대(+9%), ESS 설치는 638GWh(+19%) 전망 - 삼성SDI, LG에너지솔루션 합산 영업이익은 5.4조원으로 올해의 3.3배 전망 - 4분기 ESS 수익성 정상화와 추가 수주가 내년 이익 개선의 확인 지표 북미 ESS 증설과 비중국 LFP의 기회 - 중국산 배터리 관세와 미국 생산세액공제로 현지 생산 기반을 갖춘 국내 셀 업체의 수주 여건 개선 - 북미 ESS 생산능력 110GWh 가동 시 LFP 양극재 약 20만톤 필요. 국내 2사 생산능력은 16.5만톤 - 엘앤에프는 LG에너지솔루션향 LFP 공급계약으로 국내 셀 3사를 모두 고객으로 확보 ESS가 이끄는 이익 회복, Top Picks 삼성SDI, LG에너지솔루션 - 삼성SDI와 LG에너지솔루션을 Top Picks로 제시. 목표주가 각각 80만원, 46만원 - 삼성SDI는 27년 영업이익 1.57조원 중 ESS가 82% 기여. 미국 SPE·울산 라인은 28년까지 수주로 확보 - LG에너지솔루션은 북미 ESS 생산능력 70GWh 이상, 수주잔고(160GWh)를 바탕으로 27년 영업이익 3.81조원(+279%) 전망 ※기업분석 삼성SDI(006400); 주인공이 바뀐다, ESS LG에너지솔루션(373220); 내년에는 회복의 이유가 더 많아진다 (원문 링크: https://buly.kr/ChrwzxM) 위 내용은 2026년 11월 4일 7시 39분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『풍산(103140.KS) - 실적보다 아쉬운 가이던스』 기업분석부 박광래   ▶️신한생각: 회복의 열쇠는 방산 공급망 정상화와 신동 본원 체력 증강 - 방산 납품 차질 해소와 고수익 제품 납품 확대가 실적 회복의 핵심 - 고부가 신동제품의 가공이익 확대는 메탈 가격 변동에 대한 이익 의존도를 낮출 전망   ▶️3Q Review: 방산은 성장, 신동은 수익성 둔화 - 3분기 영업이익 1,088억원(-13.1% QoQ, 이하 QoQ)으로 시장 기대치(1,032억원) 소폭 상회 - 신동 매출액 8,837억원(-5.4%), 판매량 4.4만톤(-7.0%). 판매 감소와 메탈게인 축소로 수익성 둔화 - 방산 매출액 3,316억원(+75.8%), 수출 1,881억원(+45.4%). 납품 확대와 믹스 개선으로 방산 이익 +135.0% - 4분기 별도 세전이익 가이던스 200억원(-75.0%). 메탈·환율손실 400억원, 방산 믹스 악화 200억원, 연말 경상비용 200억원 반영 - 4분기 연결 영업이익 450억원(-58.6%) 전망. 신동·방산 매출은 각각 8,980억원(+1.6%), 4,992억원(+50.5%) 예상   ▶️Valuation & Risk: 저평가는 인정. 밸류에이션 할인 해소가 관건 - 매수 유지. 2026년 순이익 추정치 하향(-18.5%)과 Peer 밸류 조정으로 목표주가 93,000원(-15.5%)으로 하향 - 2027년 ROE 9.6% 대비 PBR 0.6배로 저평가. 방산 공급망 차질, 메탈 손익 변동, 재고·차입금 부담 해소가 관건   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354729 위 내용은 2026년 11월 3일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

하나증권 중국기업분석 [중국 Spot News] ▶중지쉬창(300308.CH): 11/2 골드만삭스는 핵심 광부품 공급 부족에 따른 생산 및 납품 차질을 반영해 2026~2028년 매출액과 순이익 전망치를 하향 조정. 2026년 매출액 전망치는 기존 1,318.7억위안에서 1,049.1억위안으로 하향했으며, 2026~2028년 순이익 전망치도 각각 17.0%, 6.0%, 6.0% 하향. 다만 1.6T 광모듈 출하 확대와 이연 물량의 매출 인식에 힘입어 4Q26 매출액은 QoQ +27.0% 증가할 것으로 전망하며 투자의견 매수 유지. 고속 광모듈 공급망의 불확실성이 부각되면서 11/3 주가는 12.7% 하락 마감. ▶바이두(9888.HK/BIDU.US): 11/3 Bloomberg는 AI 반도체 자회사 쿤룬신의 홍콩 증시 상장이 중국 증권감독관리위원회의 승인 지연으로 2027년까지 연기될 가능성이 있다고 보도. 쿤룬신은 올해 1월 약 20.0억달러 규모의 홍콩 상장을 비공개 신청했으며, 당초 여름 중 승인을 받을 것으로 예상됐으나 아직 관련 절차를 진행 중인 상황. 이에 바이두는 상장 연기설을 즉각 부인하고 비공개 심사 과정에 있어 구체적인 진행 상황을 공개할 수 없다고 설명. 상장 일정에 대한 불확실성이 부각되면서 11/3 주가는 1.3% 하락 마감. ▶TCL전자(1070.HK): 11/2 공시에 따르면 TCL그룹 산하 에어컨 사업을 보유한 TCL AeroWell 인수를 총 56.1억홍콩달러에 완료. 인수대금은 현금 1.7억홍콩달러와 신주 3.6억주 발행을 통해 지급했으며, 인수 완료에 따라 에어컨 사업 실적이 연결재무제표에 반영될 예정. 사업 확장에 따른 성장 기대감으로 11/3 주가는 6.9% 상승 마감. ▶AI: 11/3 SCMP는 미국 Anthropic과 중국 AI 모델 개발사 간 수익성 격차가 크게 나타났다고 보도. 1H26 기준 Anthropic의 매출총이익률은 85.4%를 기록한 반면, 즈푸AI와 MiniMax는 각각 26.4%, 17.9%에 그친 것으로 확인. 중국 AI 기업들이 모델 성능 개선과 상용 서비스 확대를 추진하고 있으나, 높은 추론 비용과 상대적으로 낮은 수익성이 부담으로 작용하는 모습. ▶동산정밀(002384.CH): 11/3 공시에 따르면 최대주주는 2026년 현금배당과 자사주 매입을 포함한 주주환원 규모를 10.0억위안 이상으로 확대하는 방안을 제안. 안정적인 경영 상황과 중장기 성장 전망을 바탕으로 주주환원을 강화하려는 조치로, 2027년과 2028년에도 실적 성장이 지속될 경우 전년도 환원 규모를 기준으로 단계적인 확대를 검토할 계획. ▶샤오펑(XPEV.US/9868.HK): 11/3 CnEVPost에 따르면 대형 SUV GX와 G9L을 중동 및 아프리카 각각 11개국에서 출시하고 사전예약을 시작. 두 모델 모두 주행거리 연장형 기술을 적용했으며, GX는 중동 및 아프리카에서 4,000대 이상의 주문을 확보해 UAE에서만 800대의 주문을 기록. 회사는 2027년까지 해당 지역의 판매 국가를 20개 이상으로 확대하고, 판매 및 서비스 거점을 100개 이상 구축할 계획. ▶니오(NIO.US/9866.HK): 11/3 CnEVPost에 따르면 누적 배터리 교환 횟수가 1.3억회를 돌파했으며, 8/7 누적 1.2억회 달성 이후 88일 만에 1,000.0만회 추가 기록. 해당 기간 일평균 배터리 교환 횟수는 11.0만회를 상회했으며, 중국 내 배터리 교환소는 4,236개로 8월 초 대비 230개 증가. 전체 이용자의 84.5%가 주거지 또는 근무지 반경 3km 이내에 배터리 교환소를 이용할 수 있는 상황. ▶메이디(000333.CH/0300.HK): 11/3 공시에 따르면 10월 말 기준 누적 자사주 매입 규모는 1.45억주로 전체 발행주식의 1.89%에 해당. 총 매입금액은 117.6억위안이며, 주당 매입가격은 73.66~87.71위안을 기록. 앞서 발표한 자사주 매입 계획은 65.0억~130.0억위안 규모로, 매입 주식은 전량 소각해 자본금을 축소할 예정. ▶Eoptolink(300502.CH): 11/3 공시에 따르면 11/2~11/3 이틀간 자사주 213.9만주를 약 4.0억위안에 매입했으며, 이는 전체 발행주식의 0.15%에 해당. 매입 가격은 주당 172.05~199.75위안으로, 앞서 10월 말까지 매입한 97.6만주를 포함하면 누적 매입 규모는 약 6.0억위안. 글로벌 AI 데이터센터용 고속 광모듈 수요 확대에 대응해 생산능력 확충을 추진하는 가운데, 자사주 매입을 통한 주주가치 제고 노력 지속. ▶하이디라오(6862.HK): 11/2 공시에 따르면 최대주주이자 회장 겸 CEO인 장융이 회사로부터 차입한 1.0억위안 규모의 단기 대출금과 발생 이자를 전액 조기 상환. 이번 조기 상환으로 관련 불확실성이 완화되면서 11/3 주가는 6.4% 상승 마감.

[하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 11/4 하나증권 김재임/송종원 Apple, AI 에이전트 오작동 위험 경고 -AI 에이전트가 부여된 권한을 넘어설 가능성 있음 -사용자 지시를 거부할 위험 있음 -되돌리기 어려운 행동을 수행할 수 있음 https://da.gd/olsHY0 Apple Watch에 상시 청취형 Audio Intelligence 도입 -watchOS 27.3 개발자 베타에서 이용 가능함 -Siri Recap이 주변 대화를 듣고 요약 생성함 -Live Rewind가 직전 15분간의 음성을 텍스트로 변환함 https://da.gd/foPCIU Apple, 연애 앱·AI 동반자 앱 이용 연령 제한 -새 App Store 규칙에 따라 해당 앱의 연령 등급 상향함 -성적 콘텐츠를 제공하는 연애 앱에 18세 이상 등급 요구함 -연애 관계를 다루는 AI 동반자 앱에도 같은 기준 적용함 https://da.gd/xCLcfc Google, 학교용 Gemini 차단과 검색 이용 연계 -학교가 학생용 Gemini를 비활성화할 수 있도록 변경함 -K-12 학생에게 Google Search를 제공하려면 학교가 직접 검색 기능을 켜야 함 -검색을 켜면 검색엔진에 통합된 AI 기능도 함께 활성화됨 https://da.gd/tgF3tp Meta, AI 투자 위해 회사채 150억달러 조달 -미국 달러화 표시 회사채 발행에 견조한 수요 몰림 -높아진 채권 수익률이 투자자 관심을 끌었음 -대규모 AI 투자에 대한 투자자들의 경계가 커진 가운데 자금 조달함 https://da.gd/NUkBS5 Netflix, 기분 기반 AI 콘텐츠 추천 시험 -새로운 AI Discover 탭 도입함 -현재 기분을 입력해 시청 콘텐츠를 추천받을 수 있음 -해당 기능을 탭의 첫 번째 실험 기능으로 운영함 https://da.gd/Lp2om OpenAI, Uber 사장 Jill Hazelbaker 영입 -Hazelbaker가 OpenAI의 기업대외업무 책임 맡음 -Uber를 떠나 OpenAI 커뮤니케이션 조직 이끌 예정임 -올해 Uber를 떠난 베테랑 임원 대열에 합류함 https://da.gd/xdGzbW Shopify, 3분기 매출·거래액 부진에 주가 급락 -3분기 매출이 시장 예상에 못 미쳤음 -총상품거래액도 예상치 하회함 -조정 주당순이익 호조에도 주가가 8% 넘게 하락함 https://da.gd/4LNO1 Blackstone, AI 인프라 자금 조달에 자기자본 확대 촉구 -대규모 AI 지출 계획으로 부채 위험이 커지고 있음 -채권 투자자들이 투자 집중 위험에 직면함 -AI 인프라 구축에 더 많은 자기자본이 필요하다는 입장 제시함 https://da.gd/kmgUJ Ferrari 첫 전기차 Luce, 2027년 물량 완판 -Luce가 2027년까지 전량 배정됐음 -Ferrari가 선보인 첫 번째 전기차임 -브랜드 내에서 평가가 크게 엇갈린 모델임 https://da.gd/u10Ul CrowdStrike, 비정상 AI 에이전트 차단 스위치 출시 -내부 AI 에이전트의 작동을 중단할 수 있음 -차단된 에이전트의 재실행을 방지함 -기업 네트워크 접근까지 끊을 수 있음 https://da.gd/tABtml CrowdStrike, AI 보안 스타트업 2곳 인수 -인수에 약 5억달러 투입할 예정임 -AI 에이전트 관측 소프트웨어 기업 Fiddler AI 인수함 -AI 보안 테스트 자동화 기업 Dreadnode도 인수함 https://da.gd/Hgle6M Brookfield, 영국 발전소에 270억달러 AI 데이터센터 계획 -영국 Yorkshire의 Drax 발전소 부지를 활용할 예정임 -유럽 내 AI 인프라 수요에 대응하는 사업임 -유럽은 높은 에너지·토지 비용 속에서 관련 시설 확충 중임 https://da.gd/07USb Reddit, 검색 결과 광고 시험 -검색어와 문맥상 관련된 광고를 결과 화면에 배치함 -기존 이용자로부터 광고 매출을 확대하려는 시도임 -Google의 AI 검색이 콘텐츠 유입 방식에 변화를 주는 가운데 추진함 https://da.gd/jLiwaB Grab, AI 도입 효과로 연간 실적 전망 상향 -AI 도구가 고객 지출 증가로 이어지고 있음 -연간 매출 전망을 높였음 -연간 이익 전망도 함께 상향함 https://da.gd/7mBp3h OpenAI, ChatGPT 검색량 Google의 20% 도달 -ChatGPT에서 처리되는 검색 질의 규모를 Google과 비교해 공개함 -일부 이용자 사이에서 검색 대신 ChatGPT를 사용하는 흐름 나타남 -ChatGPT 소비자 제품 책임자가 기자 행사에서 수치 밝힘 https://da.gd/gNLT8 Anthropic, 컴퓨팅 비용 구조 악화 -컴퓨팅 마진이 개선돼야 할 시점에 오히려 나빠지고 있음 -AI 모델 운영에 필요한 연산 비용 부담 지속됨 -컴퓨팅 경제성이 회사의 핵심 과제로 남아 있음 https://da.gd/k4ALsg Runway, 생성형 AI 기반 상호작용 세계 구상 -생성형 AI의 활용 범위를 콘텐츠 제작 너머로 확장하고 있음 -사용자가 볼 수 있는 디지털 세계 구현 목표임 -이용자가 직접 형태를 바꾸고 경험할 수 있도록 개발함 https://da.gd/tpx47b

# 심텍 - 강한 실적, 강한 가이던스, 차별화된 성장 포인트 [ 키움 전기전자/디스플레이 권민규] 투자의견: BUY(유지) 목표주가: 190,000원(유지) ▶️ 결론 - 3Q26 컨센 대폭 상회 - SOCAMM2, 시스템IC등 고부가 상승, 저부가 하락 믹스개선 - 4Q에 일회성비용(성과급) 감안해도 QoQ 성장 제시 - '27년 영업이익 추정치 기존 4,900억 → 5,700억으로 대폭 상향 - 타 기판업체와 차별화되는 포인트는 가동률. 아직 전사 80%중반, 패키징기판 70% 가동률로 P와 Q 동시수혜 가능 - 4Q부터 SOCAMM 출하 추가 확대 및 BT기판 쇼티지 효과 부각 전망 ▶️ 3Q26 Review: 환율 뚫는 빅 서프라이즈 - 3Q26 매출액 5,359억원(YoY +44%, 이하), OP 1,018억원(+722%, OPM 19%) - 컨센서스 OP 852억원을 상회 ① SOCAMM2, 시스템IC(FC-CSP, SiP) 등 고부가 제품의 출하 본격화 및 물량 확대로 인한 ASP 개선 ② 저부가 Tenting 기판의 비중 축소 ③ 서버향 메모리 모듈 및 Auto향 FC-CSP 출하량 증가로 전반적인 물량이 증가 - SOCAMM2용 매출은 2Q 390억원(모듈 250억원 + MCP 140억원) 수준에서 3Q 560억원(모듈 410억원 + MCP 160억원) 수준으로 상승 - 고부가 시스템 IC도 큰 폭으로 성장. FC-CSP는 QoQ +14%, SiP 모듈은 QoQ +52% 성장 ▶️ 4분기 QoQ 추가 성장과 남은 가동률이 포인트 - SOCAMM2 출하 확대, 서버향 물량 증가, 시스템 IC향 매출 성장으로 4Q에 일회성 비용을 감안해도 QoQ 성장 제시 - 타 기판 업체들과 차별화되는 포인트는 여전히 여유있는 가동률 - 3Q기준 전사 가동률은 여전히 80% 중반, 4Q에도 80% 중후반 수준 - 패키징기판(BT기판) 가동률은 70% 수준 - 추가 증설 일정이 없는 '27년까지 P와 Q 상승 중심 실적 큰 폭 성장 가능 - 4Q에는 ① SOCAMM2: 매출 3Q 560억원 → 4Q 990억원 수준까지 확대 예상 ② 시스템 IC: SSD컨트롤러, 서버IC, Auto향 견조한 수요로 매출 증가 지속 ③ 서버향 신규 진입 기판 우호적인 판가 인상으로 QoQ 성장 제시 ▶️ 투자의견 ‘BUY’ 유지, 목표주가 ‘190,000’원 유지 - 기판 업체 중 가장 견고판 펀더멘탈과 다수의 실적 상향 포인트 보유 ① 글로벌 SOCAMM2 모듈 산업 내 50% 이상의 점유율을 보유한 퍼스트벤더로, 해당 점유율은 ‘27년에도 유지가 예상 - SOCAMM2용 모듈 매출은 ‘26년 1,501억원 → ‘27년 3,229억원으로 성장 전망 ② ‘26년 전사 매출 내 BT기판 매출비중 73%로, 메모리 BT기판 쇼티지 추세에서 수혜 기대 ③ 여유있는 가동률로 가격(P), 물량(Q) 상승 효과를 모두 반영할 수 있음 ④ 향후 RF-SiP 사업 확대, CXL 컨트롤러향 FC-CSP 등 차세대 성장 동력까지 감안하면, 4Q에 이어 ‘27년에도 고부가 비중 확대, 실적 성장의 지속이 예상 ▶️ URL: https://buly.kr/AF3LGUi

[신한투자증권 김아람] 루멘텀홀딩스 (LITE.US) 이제는 마벨과 한몸처럼 ▶️ 견조한 펀더멘털 vs. 루멘텀 1주 당 마벨 4.5주 . 28년 상반기 합병 완료까지 마벨 주가와 연동되겠으나 단기 급락은 과도. 주가는 인수 불확실성 및 AI CapEx 관련주 투자심리 위축으로 28년 예상 PER 18배까지 하락 . 그러나 견조한 펀더멘털과 광학 침투가능시장 확대 내러티브 감안하면 추가적인 하방은 제한적일 전망. 마벨 주식교환비율(1주 당 마벨 4.5주)로 상방이 생긴 점이 아쉬울 따름 ▶️ 마벨-루멘텀 합병 컨퍼런스콜 내용 . 11/2 마벨의 루멘텀 인수 발표. 루멘텀 1주당 마벨 4.5주를 지급하는 형태. 10/28 루머가 확산되기 전 주가 기준 대비 약 24% 프리미엄. 합병 법인 주주구성은 기존 마벨 주주 67%, 기존 루멘텀 주주 33%. 최종 계약 위해서는 미국과 중국 등 주요국 경쟁당국 심사가 필요하며, 계약 종료 기한은 ~28년 8월. 경영진은 28년 상반기 중 합병 완료 예상 . 질문은 ‘양 사 간 시너지’와 ‘왜 지금인가’에 대해 집중됐으나 ‘중장기 시장 전망이 밝다’ 외 새롭게 내놓은 설명은 없었음 . 경영진이 기대하는 시너지는 ① 광학 Scale-up 시장 개화 임박: Scale-up은 Scale-out 대비 10배 더 큰 시장, ② 극한의 공동 설계: 고객들이 파편화된 공급망을 일일이 조율하기보다 R&D와 제조를 대규모로 실행할 수 있는 통합 솔루션을 요구하기 시작, ③ 비용 절감: 연율화 비용 10억달러 이상 절감을 통한 매출총이익률 및 영업이익률 개선임 (2p 참고) ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354728 위 내용은 2026년 11월 4일 7시 40분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『LG생활건강; 온전하지 않지만, 회복 기조』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 당장은 비용에 대한 불확실성 해소 필요 - 북미 시장 내 헤어 브랜드 닥터그루트가 매출 고성장 중. 하지만 전사 실적 턴어라운드를 견인하기엔 다소 부족 - 사업 효율화에 따른 비용 발생이 마무리되는 시기는 2027년 상반기 예상. 긴 호흡에서 투자 접근 추천 ▶ 3Q26 Review: 적자 축소 중, 북미 사업 재편 효과 기대 - 3Q26 연결매출 1.58조원, 영업이익 704억원으로 전년동기대비(이하 동일) 각각 -0.2%, +52% 증감. 매출과 영업이익 당사 추정치 대비 각각 2%, 30% 하회. 다만 미국 에이본 매각에 따른 실적 제거 감안 시 매출은 기대치 부합, 영업이익은 부진 - 자회사 매각 감안 시 화장품 매출 (+)성장해 턴어라운드 확인. 영업이익은 화장품 -109억원으로 적자 축소(3Q25 -486억원), 생활용품 3%, 음료 20% 감소로 마케팅비와 원가 부담 상승한 것으로 판단 ▶ Valuation & Risk: 목표주가 유지, 길게 볼 것 - ROE 개선 폭 크지 않아 목표 주가수익비율은 기존 30배에서 27배(2026년 PER 평균치)로 하향 - 2027년 실적 추정치 변동 없으나 밸류에이션 산정 기간의 경과로 12개월 선행 주당순이익은 상승. 따라서 목표주가 유지   ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354727 위 내용은 2026년 11월 4일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer

[11/3 원유 시장 요약] 미래에셋증권 이진호 WTI $96.09 (-0.4%) Brent $103.60 (-1.1%) 천연가스 $2.895 (+1.4%) 미국/이란 협상 막바지 이견 조율/중간선거 결과 대기 - 미국/이란 평화협상 관련 소식과 중간선거 결과를 기다리는 가운데 전일 7%대 급락에 이어 추가 하락하며 한 달래 최저 수준 마감 - 미국/이란: 미국이 케슈름섬의 여러 표적을 타격했다는 보도와 함께 이란 외교장관은 미국의 협상 방식을 거부. 이란 고위 당국자들은 양측이 합의와는 거리가 멀다고 언급(Reuters). 이후 아직 합의에 이르지 못했으나 양측 대표단이 이견을 좁히기 위해 노력 중이라는 소식 - 사우디/후티: 후티의 사우디를 향한 미사일/드론 공격이 이어졌고, 후티가 사우디 영토로 지상군을 진입시켰다는 보도도 나옴 - 러시아/우크라이나: 러시아가 우크라이나 민간인에 대한 공격을 강화한 가운데 우크라이나는 러시아 정유시설 공격을 지속 - 브라질 석유청(ANP), 9월 브라질 원유 생산이 전년비 +20.3% 증가한 사상 최고 471만 b/d를 기록했다고 발표 - 인도 10월 원유 수입은 사상 최고인 554만 b/d. 정유사들이 공급 여건 개선을 활용해 축제 수요에 앞서 재고를 쌓고, 공급이 타이트한 해외 시장에 중간유분을 수출하기 위해 처리량을 늘린 영향(S&P Global) ♣ 텔레그램: t.me/miraeoillee

[11/4, 장 시작 전 생각: 중간선거 그 이후, 키움 한지영] - 다우 -0.4%, S&P500 +0.4%, 나스닥 +0.8% - 엔비디아 +2.3%, AMD +3.6%(시간외 +7%), 슈퍼마이크로 +3.4%(시간외 +8%) - 미 10년물 금리 4.96%, 30년물 금리 5.33%, WTI 96.7달러 1. 미국 증시는 반도체주를 중심으로 반등이 나왔습니다(다우만 소폭 하락) 중간선거 대기 심리 속 애플(-1.9%)의 실적 발표 이후 최종소비자 수요 둔화 우려, 미-이란 협상 노이즈에도, 마이크론(+2.6%), 엔비디아(+2.3%), MS(+2.7%) 등 낙폭과대 인식에 따른 AI주 중심의 저가 매수세가 유입된 덕분이었습니다. 이제 시장은 중간선거 결과를 주시하겠네요. 현재 미국 의회의 구도는 상하원 모두 공화당이 다수당이지만, 이번 선거를 통해 의회 재편 가능성이 제기되고 있습니다(상원 공화당 53석 vs 민주당 45석, 하원 공화당 218석 vs 민주당 214석). 여론조사 상 민주당이 상하원 다수당이 되는 블루웨이브의 기대감이 높은 편이기 때문입니다. 2. 실제로 3일 기준 RealClearPolitics 집계상(여론조사기관 평균 통계 발표), 민주당 52.1%, 공화당 43.3%로 민주당이 8.8%p 우위에 있었습니다. 상원 역시 민주당이 노스캐롤라이나, 오하이오, 텍사스 등 주요 경합주에서 앞서고 있으나, 일부 지역의 지지율 격차가 크지 않아 실제 개표 결과를 확인해야할 듯합니다. (예상 의회 구도, 상원 공화당 48석 vs 민주당 52석, 하원 공화당 194석 vs 민주당 241석). 한국 시간으로 오전 8시부터 출구조사와 초기 개표 결과가 공개되며, 낮 12시 이후 주요 경합주 결과를 확인하면서 선거 윤곽이 드러날 듯합니다. 3. 일각에서는 1950년 이래로 중간선거 종료 후 1년간 S&P00이 모든 사례(평균 누적 수익률 +15%)에서 상승했다는 통계가 이번에도 재현될 것이라는 기대감을 갖고 있는 중입니다. 사실 시장은 불확실성을 기피하려는 특성이 있으므로, 결과에 상관없이 중간선거 종료 만으로도 정치 불확실성 해소로 받아들일 소지가 있습니다. 블루웨이브 시 트럼프 정부의 재정지출 견제에 따른 장기금리 상승 압력 완화 등이 증시에 우호적으로 작용할 수 있다는 점도 마찬가지입니다. 4. 이번 중간선거가 단기적인 증시 분위기 호전 및 주가 반등의 계기가 될 수 있음을 시사합니다. 여기서 블루웨이브 전망은 이미 여러 차례 주요 매체를 통해 거론되어 왔기에, 중간선거 결과가 증시에 선반영됐을 가능성도 고려해볼 필요가 있습니다. 더 나아가, 선거 이후 단기 반등이 나오더라도 반등의 연속성은 AI 산업 불안 완화 여부, 혹은 지정학적 리스크 해소 여부에 달려있는 만큼, 추후에도 AI, 지정학 관련 뉴스플로우에 대한 중요성을 더 높게 가져가는 것이 맞지 않나 싶네요. 5. 오늘 국내 증시는 미국 중간선거 대기심리, 미-이란 협상 노이즈에 따른 미국 금리 상승 부담에도, 미국 주요 AI주 강세, 최근 급락에 따른 저가매수 유인 확대(코스피 선행 PER 3.96배로 2000년 6월 이후 처음으로 4배 하회) 등에 힘입어 반등에 나설 것으로 전망합니다. 장 마감 후 발표된 AMD, 슈퍼마이크로의 실적도 국내 증시에 긍정적인 재료이겠네요. AMD는 데이터센터 매출 호조에 힘입어 3분기 매출액과 EPS가 컨센을 상회했으며, 4분기 가이던스도 예상보다 높게 제시함에 따라 시간외 7%대 강세를 시현 중입니다. 슈퍼마이크로도 분기 호실적을 기록한 가운데, 연간 가이던스도 상향하면서 시간외 8%대 강세를 보이고 있네요. 두 업체 실적 모두 AI 투자 사이클 피크아웃 및 수익성 불안을 완화시켜주었다는 점은 금일 국내 AI 관련주들의 투자심리를 호전시키는 데 기여할 것으로 생각합니다. ————— 오늘도 낮에 15도를 웃도는 포근한 날씨라고 합니다. 그래도 일교차는 좀 있는 편이니 외투 잘 챙겨다니시길 바랍니다. 그럼 늘 건강 잘챙기시고, 오늘 장도 화이팅 하세요 키움 한지영 https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=7251

[SK증권 반도체 한동희, 손 건] 2026.11.04 주요 뉴스 SK하이닉스 뉴욕 낸드 투자, 美 대중 규제에 발목…다롄 장비 허가가 관건 솔리다임은 뉴욕 마시에 450억 달러로 2개 팹을 짓고 장기적으로 1000억 달러까지 확대하는 구상이나, 다롄 증설용 미국 장비 라이선스가 승인되지 않아 재원 마련이 막힌 상태. 8월 말 이후 상무부와 10차례 가까이 협의했고 케슬러 차관은 대중 장비 반입 불가 입장을 유지 https://buly.kr/EI6lpBv 청주시, SK하이닉스 100조원 투자 맞춰 공업용수 공급 확충…하루 14.9만㎥ P&T7·M17 배수관로를 기존 M15·M15X와 연결해 내년 하반기 P&T7, 2028년 하반기 M17에 침전수를 공급하며, 지난달 14일 894억원 규모 원인자부담금 협약을 체결. M17은 설계 진행 중으로 2027년 초 착공 목표 https://buly.kr/EI6lpCJ AMD, 4분기 매출 170억 달러 가이던스로 컨센 상회…데이터센터 85.5억 달러(+97%) 3분기 매출은 133.8억 달러(+45%), 조정 EPS 2.09달러로 모두 상회했고 리사 수는 2027년 매출 80% 이상 성장을 전망, 헬리오스(MI455X+베니스)는 양산에 들어가 메타에서 초도 테스트 중 https://buly.kr/6159ilb 슈퍼마이크로, 12월 분기 매출 195억~215억 달러 전망…컨센(165억) 대폭 상회 9월 분기 매출은 199억 달러였고 FY27 연간 전망도 650억~720억 달러에서 720억~820억 달러로 상향, 시간외 주가 약 5% 상승 https://buly.kr/DlMUsk0 AI 추론 스타트업 Fal, 160억 달러 밸류로 13억 달러 조달…6개월 만에 2배 베세머가 주도하고 엔비디아·T.로우프라이스 등이 참여했으며 4월 라운드는 80억 달러 밸류, 연환산 매출 8억 달러를 넘겼고 수요 급증으로 고객 레이트리밋이 걸렸던 점이 대규모 조달 배경 https://buly.kr/31WH2yQ 중국, 서버 패키지에 HBM 숨겨 밀반입…화웨이 960DT는 국산 HBM 부족 저성능 프로세서와 함께 패키징해 연산성능 기준 규제를 우회한 뒤 현지에서 HBM만 분리하는 방식이며, 화웨이는 일부 고객에 메모리 자체 조달을 요청. CXMT HBM3E 수율은 20~30%에 그치고 어센드 950DT 가격은 25만 위안 이상으로 인상 https://buly.kr/EdwHmoO 딥시크, 2027년 차세대 V5를 화웨이 어센드 950으로 학습 추진 추론 중심이던 어센드를 학습에 쓰는 첫 사례가 될 전망으로 엔비디아 H시리즈로는 V4·V5 학습 수요를 감당하기 어려워진 것이 배경, 화웨이는 지분 없이 제품·컴퓨팅·최적화 협력만 유지 https://buly.kr/7mEjWza 트럼프 "AI 대신 슈퍼인텔리전스"…빅테크 CEO들 용어 혼선 S&P500 기업 119곳 중 5곳만 '초지능' 표현을 사용했고 머스크는 SpaceXSI로, 베니오프는 SIForce로 즉각 개명한 반면 올트먼은 사명 유지 방침, 젠슨 황은 청중에 따라 용어를 혼용 https://buly.kr/jcQIMf * SK증권 리서치 IT팀 채널 : https://t.me/skitteam

[키움증권 자동차 신윤철] 제너럴 모터스(GM.US): 내연기관 중심 포트폴리오로 나스닥 이전 상장 ◎Q3 2026 Review: ICE 중심으로 실적 방어 성공 - 도매판매 102.8만대(시장 기대치: 97.2만 대) 기록. 결과적으로 실적 또한 매출액 $50.0bn(+2.9% YoY), EPS $3.70(+32.1% YoY) 기록하며 시장 기대치(매출액 $48.7bn, EPS $3.63)를 상회. - 수익성 개선에는 볼륨/믹스 개선 및 전기차 충당부채 축소가 기여. General Motors 는 올해 초 기존의 전동화 전략을 축소한 바 있음. BEV 출하량 축소는 고정비 부담 확대가 아닌 오히려 Mix 개선 요인으로 3Q 2026 손익에 반영됐음이 확인. - 낮은 수준의 BEV 판매량과 재고는 비용 축소로 귀결. BEV는 여전히 기술력이 초기 단계로 평가되기 때문에 제조사 입장에서도 리스크 관리를 위해 충당부채를 보수적으로 설정할 수밖에 없는 제품. 따라서 BEV Mix가 확대될수록 충당부채 설정액이 빠르게 늘어나는 부담이 따르는 구조. ◎자동차 섹터 자기주식 매입 대장주, $20bn 예산 추가 승인 - General Motors 는 2015~2026 년 누계 기준 자기주식 매입에 총 $42.7bn 투입. 그 결과 유통주식수가 2015 년 15 억 4,300 만 주 → 2026 년 3 분기말 기준 8 억 4,900 만주까지 축소. - 또한 동사는 향후 수년에 걸쳐 자기주식 매입에 활용할 $20bn 예산을 추가 승인. 자동차섹터에 대한 투자심리 악화에도 지수를 꾸준히 아웃퍼폼 할 수 있었던 배경에는 자기주식 매입 중심의 주주환원 정책 존재. - 11월 17일부터 115년만에 NYSE → Nasdaq 이전 상장: Nasdaq 100 편입 기대 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1733

[한투증권 화장품/유통 김명주] LG생활건강 3Q26 Review: 불확실성 확대 구간 텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics ★ 영업이익이 시장 기대치를 30.5% 하회 - 3Q26 연결기준 매출 1조 5,774억원(-0.2% YoY), 영업이익 704억원(+52.4% YoY, OPM +4.5%)으로 영업이익이 시장 기대치를 30.5% 하회 - 생활용품은 시장 기대치에 부합(OP 310억원, -3.1% YoY, OPM +7.4%)했으나 음료와 뷰티 사업부의 실적이 부진 - 상반기에 턴어라운드에 성공했던 뷰티 사업부가 3분기에 다시 적자 전환, 음료 사업부는 비우호적인 소비환경으로 매출이 증가하지 못했고, 원부자재 가격 상승에 따른 원가부담으로 영업이익은 503억원(-19.9% YoY) ★ 영업적자를 기록한 뷰티 사업부, 4분기 실적에 대한 불확실성도 확대 - 면세 채널 매출 회복과 북미 자체 브랜드 실적 개선 등으로 상반기 체질 개선 성과를 보였던 뷰티 사업부가 3분기에는 영업적자 109억원 기록 - 중국 온라인 사업의 체질 개선 등에 따른 매출 감소로 중국 사업은 200억원 수준의 영업적자(적자지속 YoY, QoQ)로 추정. 북미는 쇼핑 시즌이 없어 자체 브랜드도 소폭의 영업적자로 추정. 다행히 면세산업 업황이 좋지 못함에도 면세 매출은 양호한 흐름(925억원, +2.8% QoQ) - 회사는 4분기 희망퇴직 등을 계획하고 있어 4분기 뷰티 사업 실적의 불확실성이 높아진 상태. 희망퇴직 비용은 작년 4분기와 유사한 400억원으로 가정, 이를 반영 시 뷰티 사업 영업적자는 141억원 예상 ★ 주가 회복에는 시간이 걸릴 전망 - 투자의견 매수 유지, 목표주가 기존 340,000원에서 310,000원으로 8.8% 하향 - 3분기 닥터그루트는 북미 세포라 전 점에 입점했고, 10월 아마존 프라임 빅딜데이에서도 전년대비 두 자릿수 매출 증가. 북미 사업 적자의 주된 요인이었던 에이본도 매각(3분기 영업외 매각손실 -585억원)해 북미 사업 실적은 점진적으로 개선될 전망 - 다만 작년 체질개선에도 여전히 중국 사업이 적자를 기록하고 있고 단기간에 개선 가능성이 높지 않아 주가 회복에는 시간이 걸릴 전망 - 회사는 천기단에 대해 따이공 거래 재개를 검토 중. 재개 시 일시적으로 면세 매출은 증가할 수 있으나, 중국 경기 회복이 더딜 경우 따이공을 통한 럭셔리 제품 판매는 가격 정책 훼손으로 이어질 수도 있음 보고서 링크: https://vo.la/8LvgA9k 감사합니다.

안녕하세요 키움 이차전지 권준수입니다. ♠ LG에너지솔루션 (TP 50만원) 견조한 ESS 수요, 수익성 확보가 핵심 ♠ 투자 포인트 1) 3Q26 실적은 매출액 9.6조원(+28%QoQ, +59%YoY), 영업이익 7,560억원(+567%QoQ, +26%YoY)으로, 시장 컨센서스 상회(영업이익 컨센서스 3,264억원) ESS 사업부문의 출하 증가(+60%QoQ)에 따른 AMPC 수취 규모(4,169억원) 확대, 일회성 보상금(약 4천억원 추정) 효과 및 원통형 매출 증가로 매출은 전분기 대비 크게 증가했으며, 수익성도 시장 기대치를 크게 상회 2) 4Q26 실적은 매출액 10.3조원(+7%QoQ, +68%YoY), 영업이익 3,473억원(-54%QoQ, 흑자전환 YoY)을 기록할 전망 중대형 전지 부문의 경우 유럽 중저가 제품(VW/르노)과 북미 UC 공장 재가동 및 랜싱 공장(도요타) 가동 개시가 예상되며, ESS 부문도 램프업에 따라 매출액이 전분기 대비 +28%QoQ 증가할 것으로 예상. 반면 소형전지의 경우 원통형 판매량 증가에도 불구하고 메탈 가격 변동에 따른 ASP 하락으로 전분기비 매출이 소폭 감소할 것으로 전망 AMPC 수취 규모 확대(금액 기준 +35%QoQ)에도 일회성 보상금 제거 영향으로 전분기비 감익은 불가피할 것으로 예상 3) 2026년 실적을 매출액 34.1조원(+44%YoY), 영업이익 1조원(-25%YoY)으로 전망 금번 실적발표를 통해 동사는 견조한 북미 ESS 수요 및 수주 가시성을 재확인해주었으며(3Q26말 ESS 수주잔고 160GWh), 이를 위해 북미 내 추가적인 ESS 라인전환 계획도 제시(‘26년 북미 ESS CAPA 50GWh > ‘27년 70GWh). 특히 동사가 올해 90GWh의 신규 ESS 수주 확보 가이던스를 제시하고 있는 등 시장에서의 기대가 큰 상황이나, 결국 주가 상승의 핵심은 AMPC를 제외한 ESS 사업부 영업이익의 흑자전환 달성 여부가 될 것으로 판단 AMPC를 제외한 분기 흑자전환 시점이 이미 2Q26에서 4Q26로 한 차례 지연된 상황이었으나, 금번 실적발표를 통해 시점이 내년 상반기 중으로 추가로 지연될 것으로 보여 단기적으로는 ESS 사업부의 수익성 우려가 제기될 것으로 보임. 다만 내년 상반기 중으로는 팩·모듈의 램프업에 따른 ESS의 수익성 확보가 예상돼 단기보다는 중장기 접근이 필요하다고 판단 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 500,000원을 유지함. ♠ 리포트: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=12435 [키움 이차전지 권준수]

🧿 유안타 AI 미국 주식시장 마감시황(11/4) ［퀀트 신현용 (02-3770-3634)］ ［시황 이재원 (02-3770-5719)］ ━━━━━━━━━━━━━━━ 🤖 AI 한줄평 AMD의 데이터센터 매출 급증 실적에 AI 성장주가 반등하며 나스닥을 끌어올렸지만, 10년물 금리가 4.95%까지 치솟고 블루칩(다우)은 약세로 돌아선 엇갈린 하루였습니다. 중간선거 결과를 앞둔 관망 속에 안전자산인 금마저 밀렸습니다. ━━━━━━━━━━━━━━━ 🔥 [1] 오늘의 핵심 이슈 5가지 1️⃣ AI 성장주 반등에 나스닥 상승, 다우는 약세 • 기술주 강세가 지수를 견인하며 나스닥 +0.83%, S&P 500 +0.36% 마감, 다우는 -0.38%로 엇갈림 • 기술(XLK) +1.31%, 커뮤니케이션(XLC) +1.18% 섹터가 상승 주도, 중간선거 투표일 관망 속 거래 2️⃣ 9월 JOLTS 구인건수 예상 대폭 상회 • 9월 구인건수 752만 건으로 전월 대비 33.3만 건 증가, 컨센서스 715만 건 상회 • 고용시장 견조함 확인되며 美 10년물 금리 4.95%(+5.80bp), 2년물 4.63%(+5.00bp)까지 상승 3️⃣ AMD, 데이터센터 매출 급증에 실적 서프라이즈 • AMD 3분기 실적이 예상을 상회, 데이터센터 매출이 거의 두 배로 증가하며 AI 칩 판매 호조 확인 • AI 칩 수요 강세 부각되며 AI 반도체·인프라 종목 전반에 매수세 유입 4️⃣ 슈퍼마이크로, AI 서버 수요에 가이던스 상향 • 슈퍼마이크로(SMCI)가 분기 매출 전망을 시장 추정치 위로 제시, AI 서버 수요 호조 반영 • 고품질 고객 기반 확대가 매출 성장을 견인한다고 밝힘, 실적·가이던스 모두 예상 상회 5️⃣ 쇼피파이, 매출·거래액 부진에 급락 • 쇼피파이가 3분기 매출과 총거래액(GMV)이 추정치에 못 미치며 주가 8% 이상 하락 • 조정 이익은 예상을 상회했으나 외형 성장 둔화 우려 부각 ━━━━━━━━━━━━━━━ 💱 [2] 매크로 지표 - 美 2년물: 4.63% (+5.00bp) - 美 10년물: 4.95% (+5.80bp) - 美 30년물: 5.32% (+5.50bp) - 달러인덱스: 101.86pt (+0.11%) - 원/달러 환율: 1,344.47원 (+1.43%) - WTI 원유: $96.80 (+0.35%) - 금 선물: $3,938.30 (-0.79%) - 구리 선물: $6.41 (-2.05%) - 비트코인: $77,815.63 (+1.48%) ━━━━━━━━━━━━━━━ 📊 [3] 주요 지수 마감 📉 다우존스: 51,786.72 (-0.38%) 📈 나스닥: 25,372.01 (+0.83%) 📈 S&P 500: 7,568.92 (+0.36%) 📈 러셀2000: 2,812.45 (+0.23%) 📈 MSCI 전 세계(ACWI): $155.87 (+0.02%) 📈 MSCI 선진국(URTH): $204.28 (+0.06%) 📉 MSCI 신흥국(EEM): $61.10 (-0.02%) 📈 MSCI 한국(EWY): $155.06 (+2.27%) ━━━━━━━━━━━━━━━ 🔥 [4] 섹터별 성과 (S&P500 대비) 🟢 강세 TOP 3 - 기술(XLK) +1.31% (+0.95%p) - 커뮤니케이션(XLC) +1.18% (+0.81%p) - 산업재(XLI) +0.95% (+0.58%p) 🔴 약세 BOTTOM 3 - 필수소비재(XLP) -2.07% (-2.43%p) - 소재(XLB) -2.01% (-2.38%p) - 에너지(XLE) -0.85% (-1.21%p) ━━━━━━━━━━━━━━━ 📌 [5] 특징 종목 🟢 상승 TOP 3 1. GE 베르노바(GEV) +6.49% └ AI 데이터센터 전력 수요 기대 속 전력 설비주 강세. 선거일 데이터센터 투자 우려가 과도하다는 평가가 나오며 AI 인프라 전력주로 매수세 유입. 2. 오라클(ORCL) +5.85% └ 200억 달러 규모 자금 조달이 시장이 미리 예고한 수준에 부합한다는 평가 속 AI 데이터센터 투자 기대로 상승. 3. 앰페놀(APH) +5.45% └ AI 인프라용 커넥터 수요 호조. 3분기 AI 수요 강세와 인수 효과로 강한 실적·전망 제시하며 상승. 🔴 하락 TOP 3 1. 버텍스 파마슈티컬(VRTX) -4.05% └ 3분기 신규 통증 치료제 판매가 기대에 못 미치며 하락. 다만 신장질환 치료제 관련 FDA 결정이 향후 촉매로 대기 중. 2. T-모바일(TMUS) -3.58% └ 도이치텔레콤이 합병 진행 속도 조절에 나섰다는 소식, SpaceX와의 스타링크 관련 갈등 부각 속 하락. 3. 도어대시(DASH) -3.55% └ 트럼프 행정부 FTC가 가격 정책과 배달원 보수를 들여다본다는 소식에 규제 우려로 하락. ━━━━━━━━━━━━━━━ ※ 본 요약은 생성형 AI가 자동 생성한 정보로, 정확성, 완전성, 시의성이 보장되지 않으며 편향된 정보를 포함할 수 있습니다.

>>AI 군비 경쟁으로 자금조달 비용 상승…미국 기술기업의 자금조달 프리미엄, 2003년 이후 최고치 •미국 투자등급 기술기업의 평균 채권 조달 비용이 미국 전체 시장 대비 2003년 이후 가장 높은 프리미엄을 기록함. 자금조달 공급이 계속 늘어나면서 미국 기술기업의 채권 스프레드는 추가로 확대될 가능성이 있다는 분석 •미국 기술기업들은 막대한 자금 수요를 분산하기 위해 다양한 통화와 시장을 통한 자금조달을 시도하고 있음. BNP Paribas는 2027년 유로존 투자등급 회사채 순발행 규모가 전년 대비 83% 증가할 것으로 전망 >AI军备竞赛推高融资成本：美国科技企业融资溢价创2003年以来最高 https://wallstreetcn.com/articles/3785105#from=ios

인터넷/게임 Daily News(26.11.04) [미래에셋 임희석] ▶️해외 - 엔비디아, 데이터센터 협력사에 "中 고객 의존도 49% 밑으로 낮춰라" https://han.gl/iXN5D - AI 투자에 돈 쏟아붓는 메타...회사채 최대 250억 달러 https://han.gl/fOdPs - 크라우드스트라이크-델, 엔비디아 AI 팩토리에 보안 플랫폼 통합 https://han.gl/orjjQ - 크라우드스트라이크, 드레드노드·피들러 인수 추진…"AI 에이전트 탈옥·오작동 막는다" https://han.gl/CLgE7 - 지정 AI 모델·제공자 접근 차단…크라우드스트라이크, 팔콘 가디언에 추가 https://han.gl/ewEcl - 쇼피파이, 매출 시장 기대치 밑돌아 https://han.gl/IMNhK - 스노우플레이크, 로그오프해도 일하는 AI 에이전트 공개… 승인 필요할 때만 사용자 호출 https://han.gl/dXWYf - 中 "AI 투자 쏠림에 금융위험 확대"…딥시크까지 전면 안전규제 https://han.gl/8l9ty ▶️국내 - 엔비디아, 네이버 투자금 1조3천412억원 확정…지분율 4.13% https://han.gl/aIvko - 네이버, 다른 ID도 동일인 식별···블록체인 美 특허 취득 https://han.gl/R2QCb - 윈도에만 있던 카톡 PC 광고, 맥으로 확대… 광고 늘리는 카카오 https://han.gl/3kHc0 - 카페24, 인스타그램 크리에이터 데이터 연동 https://han.gl/13bqR - 독파모 3차 평가, 개발사 가리는 '블라인드' 검토 https://han.gl/uW63V - 넥슨코리아, 1300억대 잠실마이스 채무 인수 https://han.gl/ItnZr - 크래프톤, 인도 글로벌 게임 개발 거점 육성…차세대 'PUBG' 발굴 나선다 https://han.gl/zAz0e - 쿠팡, 3분기 영업손실 6423억원...3개 분기 연속 적자 https://han.gl/Syod7 ▶️ 국내 게임 매출 순위(구글) 1위 도깨비의세계(카카오게임즈, 유지) 2위 리니지M(엔씨소프트, 상승) 3위 니케(레벨인피니트, 상승) 4위 제우스(컴투스, 하락) 5위 WOS(센츄리게임즈, 유지) 6위 킹샷(센츄리게임즈, 유지) 7위 가십하버(마이크로펀, 상승) 8위 이클립스(스마일게이트, 하락) 9위 로블록스(로블록스, 상승) 10위 로얄매치(드림게임즈, 상승)

[한투증권 화장품/유통 김명주] 주요 국가 아마존 뷰티 Top 100 내 브랜드별 제품 수(11/04) 텔레그램: https://t.me/kmj_retailcosmetics 1. 에이피알 Top 100 내 제품 수: 미국 8개, 영국 7개, 독일 3개, 프랑스 9개, 스페인 11개 <브랜드별 제품 순위> - 제로모공패드: 미국 2위, 영국 1위, 독일 16위, 프랑스 14위, 스페인 11위 - PDRN 젤리 마스크팩: 미국 15위, 영국 4위, 스페인 51위 - 연어 PDRN 핑크 콜라겐 캡슐 크림: 미국 19위, 스페인 21위 - PDRN 핑크 펩타이드 세럼: 미국 60위, 영국 51위, 독일 49위, 프랑스 98위, 스페인 3위 - 제로 모공 캡슐 클렌징 폼: 미국 63위 - 엑소좀 제로 스피큘 세럼: 미국 66위 - PDRN 핑크 콜라겐 볼륨 멀티밤: 미국 70위, 영국 66위, 프랑스 20위, 스페인 13위 - 콜라겐 플럼핑 젤 크림: 미국 98위 - 콜라겐 젤리 크림: 영국 17위, 프랑스 50위, 스페인 8위 - PDRN 아이 세럼: 영국 55위, 프랑스 55위, 스페인 18위 - 제로 모공 블랙헤드 머드팩: 영국 85위, 독일 34위, 프랑스 19위, 스페인 10위 - NAD EGF 탄력 세럼: 프랑스 36위, 스페인 16위 - 콜라겐 랩핑 마스크팩: 프랑스 32위, 스페인 62위 - 트리플 콜라겐 탄력 크림: 스페인 98위 - 비타민 C 캡슐 크림: 프랑스 66위 2. 달바글로벌 Top 100 내 제품 수: 독일 3개, 스페인 4개 <브랜드별 제품 순위> - 화이트 트러플 스프레이 세럼: 독일 9위, 스페인 2위 - 화이트 트러플 멀티밤: 독일 12위, 스페인 4위 - 화이트 트러플 썬크림: 스페인 32위 - 화이트 트러플 인텐시브 아이패드: 독일 97위, 스페인 93위 3. 아모레퍼시픽_코스알엑스 Top 100 내 제품 수: 스페인 1개 <브랜드별 제품 순위> - 핑크 펩타이드 콜라겐 아이패드: 스페인 96위 4. 아누아 Top 100 내 제품 수: 미국 2개, 독일 2개, 스페인 1개 <브랜드별 제품 순위> - PDRN 히알루론산 수분 크림: 미국 48위 - 아젤라산 히알루론산 수딩 세럼: 미국 72위 - 아젤라산 10 히알루론 진정 세럼: 독일 29위, 스페인 80위 - PDRN 콜라겐 글로우 세럼 미스트: 독일 67위 5. 조선미녀 Top 100 내 제품 수: 영국 1개, 독일 3개 <브랜드별 제품 순위> - 맑은 쌀 선크림: 영국 35위, 독일 11위 - 인삼 레티날 아이세럼: 독일 79위 - 릴리프 선 아쿠아 프레쉬 쌀 비타민B5 선크림: 독일 94위 *각국 아마존 Best Sellers in Beauty 카테고리 Top 100 기준 감사합니다. 김명주 드림