신한 리서치

[신한투자증권 반도체/글로벌IT 김형태] ASML(ASML.NA) 2Q24 실적 요약 [2Q24 실적] - 매출액 62.4억유로 (컨센대비 +2.9%, +18% QoQ, -9.5% YoY) - 영업이익 18.3억유로 (컨센대비 +7.6%, +31.9% QoQ, -18.9% YoY) - EPS 4.01유로 (컨센대비 +7.2%, +28.9% QoQ, -18.7% YoY) [2Q24 장비별 실적] - ArFi 23.8억유로 (+53.9% QoQ, -13.3% YoY) - EUV 14.8억유로 (-19.1% QoQ, -28.8% YoY) - KrF 4.3억유로 (+35.1% QoQ, -15.1% YoY) - ArF Dry 3.3억유로 (+180.1% QoQ, +197.2% YoY) - I-line 1억유로 (+140.1% QoQ, +69.6% YoY) - M&I 0.5억유로 (-60% QoQ, -57.5% YoY) [2Q24 수요처별 실적] - 로직 25.8억유로 (+3.2% QoQ, -45.2% YoY) - 메모리 21.8억유로 (+48.6% QoQ, +143.3% YoY) - 서비스 14.8억유로 (+11.9% QoQ, +14.3% YoY) [2Q24 신규 수주] - 55.7억유로 (+54.2% QoQ, +23.7% YoY) - 로직 73%, 메모리 27% [가이던스 및 전망] - 3Q24 매출액 70억유로 (컨센대비 -8.5%, +12.1% QoQ) - 3Q24 GPM 50.5% - 2024년 매출 전년 대비 Flat, GPM 소폭 감소 전망 (기존 가이던스 유지) ※ 실적 자료 확인: https://buly.kr/6ifHDuS * 위 내용은 단순 실적 발표 내용 요약으로, 별도의 승인절차 없이 제공합니다. ▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널: https://buly.kr/8ToKRMB

『해외크레딧; 美 대형은행: B3E 도입 준비에 따른 변화』 크레딧분석 모승규 ☎02-3772-1796 - B3E 규제 최종안 11월 美 대선 전 공표 유력. Bank of America는 공표 전까지 자금 조달 계획 연기할 것 - 금리 상승으로 은행 ROE 기대치 상승. 규제 강화로 레버리지 사용보다 Fee 수익 집중. 비이자수익 성장 - B3E 도입 대비한 초과 자본 적립은 자사주매입 축소 유인. 비은행/사모 크레딧 신용 시장은 확대 전망 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327398 위 내용은 2024년 7월 17일 14시 1분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『글로벌 이슈; 2H24 주목할 비만치료제 임상』 글로벌주식팀 하헌호 ☎ 02-3772-1297 - 릴리, 노보의 벨류에이션 부담으로 주요 후발기업 임상에 관심 확대 - 암젠(AMGN.US) - 대표 비만치료제 성분 마리타이드 임상 2상 - 노보 노디스크(NOVO.DK) - 차기 비만약 카그리세마 임상 3상 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327396 위 내용은 2024년 7월 17일 13시 15분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(7월 17일, 오전) 리서치본부 주식전략팀 『진격의 산업재 (조선, 건설, 기계)』 주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 KOSPI는 0.2% 하락한 2,862p. 대형주 외국인 차익실현 영향 지수 약보합, 산업재 섹터 상승 - 미국 주식시장은 러셀2000 강세. S&P500, 다우 또다시 신고가 경신. 빅테크는 쉬어가는 흐름 : 미 6월 소매판매, 전달 대비 보합. 예상치(-0.3%) 상회. 그럼에도 Bad is Good. 침체는 아니라는 해석 : 시장금리 하락. 미 국채 10년물 금리 4.1%. 페드워치 연내 금리 3회 인하 반영. 트럼프 트레이드 지속 - KOSPI는 2,900P 돌파 전 숨고르기 지속 전일에 이어 조선, 방산, 건설, 기계 등 산업재 섹터 강세 :수급)오전 외국인 현선물 순매도. 현물 1,700억원 선물 3,300계약 이상. 반도체 포함 대형주 차익실현 :조선)업황, 마진 개선에 따른 매수세 지속. 52주 신고가 종목 속출. 미국 MRO 신사업 기대도 추가 :건설, 기계)금리 인하 기대 커지며 미국 건설주 수익성 개선 기대에 상승. 한국 역시 동일 모멘텀 :건설) 트럼프의 부통령 후보 밴스, 우크라 종전 희망 시사. 재건 테마 영향력도 지속될 전망 :화장품) 6월 이후 차익실현. 관세청, 상반기 화장품 수출액 48억$, 역대 최고치 경신 발표. 저가매수 유입 KOSDAQ은 0.2% 하락한 838p. 2차전지, 반도체 부진에 약세. 거래대금도 KOSPI 대비 부진 지속 - 트럼프 트레이드 지속되며 에코프로 그룹주 연일 약세. 반면에 가상화폐, 방산 관련주는 연일 상승세 : 반도체는 ASML 실적 경계에 약세. 삼성전자 HBM 공급 임박 소식에 엑시콘 등 관련 밸류체인은 강세 : 원자력발전(체코 원전 수주 결과 앞둔 기대감), 피팅/밸브(동해 심해 가스전, 12월 시추 개시 목표) 원/달러 환율은 미국 6월 소매판매 예상치 상회에도 금리 인하 기대감 유지되며 3.2원 하락한 1,381.8원 아시아 증시 혼조. 일본(니케이) +0.1%, 대만(가권) -0.2%, 홍콩(항셍) +0.1%, 중국(상해) -0.4% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327394 위 내용은 2024년 7월 17일 11시 10분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

★ Global Daily - 2024년 7월 17일 리서치본부 글로벌주식팀 ▶ Top Down - 미국: S&P500 +0.6%. 소매판매 컨센 상회 속 순환매 장세 지속 - 중국: 상해종합지수 +0.1%. 트럼프 우려 소화 후 부양책 기대감에 상승 반전 - 일본: Nikkei225 +0.2%. 트럼프 수혜주 위주 상승 ▶ Bottom Up [AMD(AMD.US)] 라이젠 9000 시리즈 7월 31일 출시 [아마존(AMZN.US)] FTC 조사 중인 AI 스타트업 Adept와 거래 [알파벳(GOOGL.US)] EU에서 MS의 반독점 협정을 막기 위해 패키지 제안 [맥도날드(MCD.US)] 5달러 식사 딜을 9월까지 연장할 것으로 예상 [블룸에너지(BE.US)] CoreWeave와 AI 데이터센터 연료전지 공급 협력 [리오틴토(RIO.AU)] 유럽 최대 리튬 광산 개발 프로젝트 재개 [에어버스(AIR.PA)] 중국 항공기 제조사 COMAC과 경쟁을 위해 비용 절감 [산업] 대만, AI 수요 급증에 전력 수요 연 2.8% 증가 → 전력난 우려 확대 [산업] 소매 판매: 의류와 AI 노트북이 가구와 주택 개량보다 우위 [산업] 영국 새 정부, 태양광 '옥상 혁명' 계획…대규모 발전소 3곳 승인 [산업] 유럽 주요국 원전 유턴 기조 본격화 [산업] 스피릿 에어라인의 2분기 가이던스 하향 조정으로 항공주 시간외 하락 [산업] 中 3중전회 앞두고 받은 최악의 경제 성적표. 2Q GDP +4.7% [산업] 中 증시 ETF 규모 급증, 반등 기대감 고조 [ETF 포트폴리오: 나스닥100(QQQ.US), S&P500(SPY.US), 동광 ETF(COPX.US)] ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327389 위 내용은 2024년 7월 17일 08시 53분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

『건설; 반가운 금리 인하, 중요한 것은 분양 실적』 신한 건설/리츠/부동산 김선미 ☎ 02-3772-1514 ▶ 7/12일 이후 건설 4.9% 반등. 1) 금리 인하 전망, 2) 우크라이나 재건 기대, 3) 주택시장 회복, 4) 순환매 수급효과 기인 ▶ 건설업종, 22년 이후 지수 36% 하락. 고금리/원자재가 급등이 주가 하락 원인 만큼 업종 주가 반등 가능 시점. 수도권 주택거래량 회복세도 뚜렷 ▶ 다만, 주가 상승 지속성은 업체별 '분양실적'이 결정. 소득/대출한도에 연동되는 거래량과 달리 신규분양은 1) 금융권 대출여력/태도, 2) 주택사업 수익성, 3) PF 등 기존사업 리스크 등에 연동되기 때문. 7월 현재 전국 신규분양 13.4만호, 연간목표 39% 공급 ▶ 3Q 신규분양 10.2만호 공급 계획. 3Q 분양 정상화 확인 전까지는 한샘(주택거래량 연동), HDC현산(NPL투자 기회) 선호 유지. GS건설, 이니마 자회사 유동화/주택 투자심리 개선 기반 단기 트레이딩 대응 권고 ※ 원문 확인: https://url.kr/b9m2zf 위 내용은 2024년 7월 17일 07시 53분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

<신한생각> ★ Daily 신한생각 7월 17일 신한투자증권 리서치본부 ▶️Top down - [주식전략] 전략자산은 어떻게 우리의 포트폴리오를 지킬까 [노동길] - [글로벌 이슈] AI 훈풍을 탄 일본 MLCC [최원석] - [글로벌 ETF] ETF Money Move: 트럼프 트레이드 수혜 ETF [박우열] ▶️Bottom up [산업 분석] - 건설 (중립) 반가운 금리 인하, 중요한 것은 분양 실적 [김선미] - 통신서비스 (비중확대) 2Q24 Preview: 연말께는 관심 유효 [김아람] [기업 분석] - 오리온 (271560/매수) 하반기 매출 성장에 집중 [조상훈] - 퓨쳐켐 (220100/Not Rated) 미국 전립선암 진단제 급여 적용 [엄민용] ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327386 위 내용은 2024년 7월 17일 07시 51분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 통신서비스 김아람] 통신서비스; 2Q24 Preview: 연말로 갈수록 관심 유효 ▶️ 확신의 배당주/방어주, 연말로 갈수록 관심 환기될  전망 - 통신업종은 5~6%대 배당수익률이 하방 지지하며 횡보중. 3분기까지도 주가 재료 부족하겠으나 연말로 갈수록 관심 환기될 전망 - 4분기 시장 추세 둔화가 둔화된다면 방어주 성격이 부각될 수 있고, 25년 3월 주총, 4Q24/1Q25 배당기준일 몰릴 가능성 높아 주주환원 관심 환기 기대. 실적, 규제 리스크 부담 없음 ▶️ 2Q24 Preview: 2분기도 편안 - SK텔레콤: 영업이익(5,107억원)으로 컨센서스(4,970억원) 부합. 일회성 특허 매출과 그룹 기조에 맞춘 수익성 강화 노력으로 24년 이익 컨센서스 상향 조정 전망 - KT: 영업이익(5,349억원)으로 컨센서스(5,318억원) 부합. 태양광 에너지/로봇 유통 등 원가 비중 높은 사업 효율화 중. 비통신 사업 순항중이고 1H25 일회성 부동산 수익(9천억원, 이익률 30%+) 주주환원 활용 의지 긍정적 - LG유플러스: 영업이익(2,503억원)으로 컨센서스(2,551억원) 부합. 고정비 부담에 4Q24는 되어야 이익 성장 가능. 주가 하방 단단하나(배당수익률 6.6%, 8월중 중간배당) 경쟁사 대비 실적/주주환원 모멘텀 아쉬움 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327385 위 내용은 2024년 7월 17일 8시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한투자증권 IT팀 오강호, 김형태, 남궁현, 이경아, 서지범, 여현석, 송혜수] 7/17(수) 🕗Daily IT 예습하기 ✅ 반도체/장비 ▶️ 삼성전자, 메모리 증설 착수…평택 4공장 낸드 투자(전자신문) https://buly.kr/BeIUaAF ▶️ "한미반도체, 온디바이스 내 GPU와 모바일용 HBM 수요 증가 수혜"(디지털투데이) https://buly.kr/HHajyHy ▶️ 삼성전자, 미디어텍과 모바일 특화 LPDDR5X 동작 검증(디지털투데이) https://buly.kr/ESwcHFC ▶️ 삼성전자, 차세대 'LLW D램' 애플 공급망 진입 시도(ZDNet) https://buly.kr/9MOdpaq ▶️ 제너셈, 차세대 하이브리드본딩용 HBM 장비 SK하이닉스에 공급(디일렉) https://buly.kr/3YBdSgW ▶️ 대만 메모리 모듈 업계, "삼성전자 HBM3E 양산 3분기중 가능할 것"(Digitimes) https://buly.kr/E776JgW ▶️ SK하이닉스, 앰코와 인터포저 공급 협력(Digitimes) https://buly.kr/C080XuX ✅ 디스플레이 ▶️ SDC의 IT-OLED 수출량, 애플의 아이패드 프로로 인해 큰 폭으로 증가(Digitimes) https://url.kr/9y2a92 ▶️ SDC, LGD, AI 시대에 전력 효율 높은 탠덤 OLED 추진(Digitimes) https://url.kr/hrznp1 ▶️ LG디스플레이, 아이폰 OLED용 PI 바니시 공급망 이원화 추진(디일렉) https://url.kr/bf7slj ✅ 전기전자/IT부품 ▶️ 애플, 'iOS 18 베타' 일반 사용자에도 개방…AI는 없다 (Newsis) https://buly.kr/8ejbuTM ▶️ 애플, 또 사상 최고가…'AI 아이폰' 시장에서 통했다 (ZDNET) https://buly.kr/5UFyFpA ▶️ '기술 자립' 화웨이… 사무실 4만개 R&D 센터 완공 (조선일보) https://buly.kr/A43fl1x ▶️ "AI 폰이 살렸다"…글로벌 스마트폰 부활 날개짓 (Newsis) https://buly.kr/BpDFZCW ▶️ 한국MS, '코파일럿+ PC' 서피스 신제품 2종 내달 출시 (전자신문) https://buly.kr/AwdSf82 📈 반도체 Spot 가격(%, 1D, 1W, 1M) DDR4 8Gb 1Gx8 2666MHz: 1.995 (0.25/1.06/8.72) NAND 64Gb 8Gx8 MLC: 3.88 (0/0/0) 출처: DRAMeXchange 📈 국내외 주요 주가 추이 (%, 1D/1W/1M) → 반도체 대형주 삼성전자 1 / 0 / 10 SK하이닉스 1 / -2 / -1 Intel 0 / -1 / 13 AMD -1 / 0 / 11 Nvidia -2 / -4 / -4 Micron -3 / -3 / -10 TSMC 1 / 1 / 12 → 반도체 중소형주 (상승/하락 상위 4개) 제너셈 19 / 10 / -3 피에스케이홀딩스 6 / 1 / -17 윈팩 6 / 15 / 48 유진테크 5 / 3 / -6 솔브레인홀딩스 -5 / -17 / -10 오킨스전자 -4 / -14 / 11 칩스앤미디어 -4 / -6 / 1 오션브릿지 -4 / -7 / -13 AMAT 0 / -2 / 4 ASML -1 / 0 / -1 Lam Research 1 / -3 / 4 TEL 1 / 0 / 6 → 디스플레이 LG디스플레이 0 / 3 / 30 BOE 3 / 0 / -1 AUO -1 / 4 / 2 Innolux -2 / 1 / 6 JDI 0 / 0 / 36 UDC 3 / 7 / 17 Novatek -1 / -8 / -10 Magnachip 2 / 6 / 8 Ennostar -1 / 0 / 0 Sanan 1 / 3 / -5 → IT부품/전기전자 LG전자 2 / 2 / 10 삼성전기 7 / 5 / 13 LG이노텍 3 / 10 / 15 Apple 0 / 3 / 11 Qualcomm 1 / 1 / -3 Whirlpool 2 / 11 / 24 Murata 6 / 6 / 17 TDK 5 / 4 / 26 Ibiden 1 / 3 / 3 Largan 0 / 0 / 17 MediaTek -1 / -8 / -4 Unimicron 4 / 12 / 4 Yageo 4 / 8 / 13 Xiaomi -1 / 0 / -6 Haier 0 / 2 / -11 Sunny Optical 7 / 12 / 5 → 통신장비 (상승/하락 상위 3개) 피피아이 5 / -3 / 37 이노인스트루먼트 2 / 2 / 4 RF머트리얼즈 1 / 25 / 18 서진시스템 -4 / -4 / 10 케이엠더블유 -4 / -3 / -8 에이스테크 -3 / -2 / -22 Ericsson 3 / 5 / 14 Nokia -3 / -2 / 3 출처. Bloomberg ▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널: https://buly.kr/8ToKRMB