Angry Bonds

Хедж-фонды начали массово распродавать долговые обязательства сектора искусственного интеллекта, сообщает Bloomberg. В частности, на продажу выставлен портфель кредитов дата-центров на 500 млн долларов. Избавление от активов проходит на фоне опасений инвесторов из-за итогов выборов в США: по данным Financial Times, участники рынка ждут ужесточения регулирования отрасли со стороны Демократической партии. По оценкам Goldman Sachs, около 45% планируемых американских мощностей ЦОД находится в штатах, где вероятны новые ограничения на строительство.

#битва_пузырей Anthropic конечно чудовищно невовремя встрял со своим IPO Тут ещё демы на ЦОДы ополчились. Короче волнуюсь я - тут не то что триллиона капитализации не получить - можно по жопе веником Но отменить IPO я так понимаю они не могут.

#банкопад Тем временем в Парагвае (подрезал с канала FTT)

🇵🇾 Банк, хранящий сбережения половины населения Парагвая, рухнул. Центробанк начал ликвидацию крупнейшего цифрового банка страны Ueno Bank, оставив без доступа к счетам около 3 млн клиентов. На счетах также находились $380 млн государственного пенсионного фонда. Крах спровоцировал массовые протесты, отставку главы Центробанка и расследование против руководства банка. Оппозиция уже инициировала импичмент президента Сантьяго Пеньи из-за его связей с владельцами финансовой организации. Власти обещают вернуть деньги вкладчикам.

Президент Парагвая подал в отставку. Наши 1990-е живо напоминает. Как раз сегодня разговор был в чем отличие сегодняшних проблем от тогдашних. Вот примерно этим - атмосферой непередаваемой))

Bankster - канал одних из лучших трейдеров в сфере. Авторы ежедневно проводят прямые эфиры, публикуют самые важные новости и события фондового рынка РФ, точки входа и выхода, а также аналитику. Для участников сообщества доступны уникальные преимущества: • Авторские индикаторы в трейдинг вью • Ежедневные точки входа по авторской стратегии в какао - газу - валюте • Регулярные бесплатные обучения для новичков в мире трейдинга 👉 https://t.me/+yHCNRRTn7lE0Y2Fi Попасть можно только сейчас. В течение суток ссылка будет закрыта.

План "со 100.000р до 250.000р" ПЕРЕВЫПОЛНЕН за октябрь🥳 Все сделки были с доходностью 2-10% и обозначенными сроками. Все просто - точка входа и справедливая стоимость акций, чтобы забрать максимум прибыли. Доступ к идеям обычно платный, но сегодня, в честь досрочного достижения цели - сутки для всех желающих бесплатно. Ссылка для вступления - https://t.me/+yHCNRRTn7lE0Y2Fi #продвижение

#ВДО Поговорил про Ойл-Ресурс больше из общих соображений (я не в позиции по данному эмитенту и никогда их бумаг не держал). Главная мысль: вне зависимости от поставленных целей и достигнутых результатов, этот рестракт уже изобилует кучей ошибок со стороны эмитента. Главное правило тут: взялся за фигуру - ходи! А его нарушили уже минимум два раза: когда вместо плана спасения рассказали про скважину и когда пропустили объявленный срок выхода на ОСВО. Вообще в идеале ОСВО должно быть готово к моменту объявления техдефолта.

Это как брачный контракт - опытные люди его заключают в день свадьбы свадьбой или сразу после.

Но к сожалению,такого почти никогда не бывает на практике.

.

У меня только один.вопрос: нам правда нужно столько юаней? При наличии бюджетного дефицита не лучше ли светодиоды пускать на его погашение или выкуп долга с рынка, чтобы не падали котировки?

#золото В целом да, не думаю что отстанут о Селигдара просто так. Подумалось тут, что возможно решение Полюса затихариться и не платить дивы до 2030 года продиктовано в том числе и попыткой защититься от административного давления. Типа мы инвестируем, а не выводим и вообще для захвата неинтересны. Понятно что это причина не основная, но может иметь место.

#нефть Вот и спот с фьючерсом встретились. Не совсем там где их ждали, но уж как есть.

Двузначные доходности 💹 Новые размещения, валютные облигации, тревожные заявления эмитентов, перспективы денежно-кредитной политики и бумаги, к которым стоит присмотреться. 🎙️ Разбираем главные события долгового рынка. В эфире — руководитель управления аналитических исследований «АВИ Кэпитал» Дмитрий Александров и основатель Angry Bonds Дмитрий Адамидов. Включайтесь в 9:00 мск. YouTube | Rutube | VK Видео 📲 «Финам» в MAX 🖖 «Финам Инвестиции» ⭐️ Проголосовать за канал

Долг запишем в "тетрадку"?

#нефть Эко сегодня нефть сквизануло

Лидер демократов в сенате пообещал прекратить конфликт с Ираном после победы однопартийцев на промежуточных выборах в США.

Но не тут то было)

ТРАМП: В ОСНОВНОМ ЭТО ПРАВДА, ЧТО РЕСПУБЛИКАНЦЫ ПРОИГРАЛИ ИЗ-ЗА ИРАНА ЭТО СТОИЛО ТОГО, НЕ БЫЛО ВЫБОРА МЫ ПРОДОЛЖИМ

Котировки тоже летать продолжат. Конфликт тоже не прекратят по меньшей мере года два. А через два года не понятно останется ли катарский СПГ как индустрия. Как и монархии залива как политический феномен.

#менеджмент Вот у нас и подоспел очередной сюрприз "эффективного менеджмента" — одно стратегическое предприятие банкротит другое. Кстати, триггером тут сработал кризис неплатежей вызванный ДКП. По итогу, умереть оно не может, работать тоже не может, заклинило.

Суд тоже не понятно какое решение примет: можно по закону, но тогда подставишься, можно по политической обстановке, но в этом случае нарушишь закон, снова подставишься, только чуть позже, как обстановка поменяется.

Ну и вспомним, что ПАО "Яковлев" - это Иркут, у него есть акции. Инвесторы опять имеют шанс прилипнуть, а цели по капитализации ... ладно не будем о грустном. Короче говоря, я опасаюсь, что скоро ситуация придёт к тому, что это надо все реформировать путем сноса и по другому никак. То на что Романовы потратили 300 лет и "новых феодалов" заняло 30. Можно сказать, что менеджмент стал в 10 раз "эффективней" или жизнь убыстрилась в 10 раз (верны оба варианта) В общем с Днем Народного Единства вас, дорогие друзья. Кстати поляков из Кремля начала выкуривать 1 ноября, а закончили 7 ноября 1612 года, но не справлять же памятную дату 7 числа, вы же прекрасно понимаете. Поэтому на повестке дня опять эти проклятые компромиссы.

Кстати я понял из графика 👆 за что Бернанке дали нобелевку - он на момент её получения напечатал больше всех в мире денег. По идее следующую. должен получить Пауэлл

🇺🇸Не важно, кто президент США. Не важно, какого цвета Конгресс и Палата представителей. Не важно, какого цвета губернаторы штатов. 😱Не важно даже, кто глава ФРС. 💰США должны печатать деньги. Всегда. Верным курсом ТГ | MAX

#АналитическЫй_ОналитегЪ Итак, мы наконец докрутили анализ макропрогнозов ЦБ. И с удовольствием презентуем. Ссылка на результаты вот - https://nrlg.ru/reports/cbrmf/cbrmf-2026-11-02.html Что мы сделали? Очень просто - взяли 20 макропрогнозов ЦБ (начиная с лета 2022 года) и сравнили их с фактом. Поскольку ЦБ в каждом прогнозе дает перспективу на три года, то и сравнение с фактом идёт много раз: что например в ЦБ думали про 2025 год в в 2022 году, что в 2023-м и т.д. Анализу подверглись (а) инфляция, (б) ключевая ставка и (в) денежная масса М2. Что можно констатировать: 1️⃣ Вывод первый, очевидный: на текущий год прогноз существенно точнее (доходит до 75%), чем на горизонте свыше 2-х лет (там обычно от 0% до 25%). 2️⃣ Вывод второй, чуть менее очевидный: точность прогноза по инфляции самая низкая - скажем, М2 ЦБ прогнозировал не в пример точнее даже на длинных горизонтах. Тут конечно, надо иметь в виду, что по М2 доверительный интервал довольно широкий в отличи от инфляции, которая часто указывается одной цифрой равной таргету, Но тем не менее- по инфляции на горизонте 2-3 года не попали вообще ни разу. Это обстоятельство, а также то, что говорилось на Смартлабе Александром Исаковым, позволяет сделать следующее предположение👇. 3️⃣ Прогноз по инфляции попадающий в официальные документы ЦБ не является расчетным. То есть, в ЦБ сначала, разумеется что-то рассчитывают (модель то есть), но в итогом релизе просто ставится цифра 4% и всё. Имея в виду, что все рыночные игроки очень внимательно следят именно за тем, как видит ЦБ трек достижения таргета по инфляции получается, что их вводят в заблуждение, или вернее сказать они обманываться рады, опираясь на цели которые никогда за последние 5-6 лет не достигались и по всей вероятности не будут достигнуты

Причем ЦБ тут честен - Тремасов прямо говорил на максимально широкую аудиторию, что это не обязательство и не комитмент. а намерение и индикатор, который может быть изменен в любую секунду. Однако, если банк или иное финансовое учреждение начинает использовать этот прогноз как догму (например, при составлении бизнес-планов и одобрении фин. моделей), то он вроде сам виноват, что слушает не тем местом и некритично воспринимает сигналы регулятора.

В общем дорогие друзья, если уж непременно хотите использовать данные из прогноза ЦБ, используйте М2 - денежная масса прогнозируется не в пример точнее. А остальное досчитывайте сами.

#нефть Так то комбинация выглядит логично, не считая эскроу. Хотя в целом для ,Лукойла это выглядит чуть получше, чем арестованые акции, принадлежащие третьим лицам. Интересно, можно эти арестованые акции погасить и распустить резервы под обесценение? Прибыль сразу вырастет, активы то не изменятся, списаны давно.

3 ноября было в 2010 году и в 2021 году и это был даже один и тот же день недели - среда, когда проходило заседание ФРС. Только 3 ноября 2010 года объявили QE2 размером 600 млрд долларов на покупку длинных трежерис до конца второго квартала 2011 (по 75 млрд в месяц) при ставке 0-0,25%, а 3 ноября 2021 объявили, что начинают сворачивать покупки + объяснение, что инфляция повышена "в силу факторов, которые, как ожидается, носят временный характер". Собственно, между этими двумя средами и была вся эра дешёвых денег, пока ФРС искали (и не могли найти инфляцию), а баланс ФРС вырос с 2,3 до 8,6 трлн долларов. В 2010 QE было удивительным, ведь его запускали не для спасения системы, как в 2008/09, а в условиях роста экономики. Остальному миру это не особо понравилось и многие обвиняли США в том, что они занимаются тем, против чего выступают - снижают стоимость своей валюты и "экспортируют" инфляцию в остальной мир. Но факты были не в пользу остального мира, даже не смотря на то, что доллары уходили за высокой доходностью на другие рынки, резкой инфляции в США не случилось ни после QE2, ни после следующего QE в 2012. Деньги шли в рост цен активов и причиной этому было то, что резервы банки держали на счетах ФРС, а не выдавали кредиты. Все кончилось в 2020 году, когда к QE добавились прямые выплаты из бюджета и деньги начали попадать не в банки, а напрямую людям. К ноябрю 2021 года потребительская инфляция была уже 5,4%, прогноз по ней перешагнул 6%, а ФРС всё ещё покупала трежерис по 120 млрд в месяц. На это фоне, наконец, объявили "сворачивание" и ... растянули его на восемь месяцев. 16 марта 2022 ставку подняли первый раз, на 0,25 пункта и дальше четыре повышения подряд по 0,75, чего не видели с 80-х, и к декабрю 2022 ставка была уже 4,25-4,5%, а к июлю 2023 достигла пика 5,25-5,5%, который держался год. 📢 MarketOverview | МАКС

#золото Я конечно не центробанк ни разу, но тоже золото тоже подкупаю. Тут есть элемент такого же ослиного упрямства как в Эталоне, но что поделать, может сегодня у нас День Осла. Другое дело что приходится тарить фонды: физ металл по прежнему неликвиден, а рыночных эмитентов не так много и у кого-то windfall tax, а у кого-то дефолт. Кстати Голдекс купоны платит и выпустил пресс релиз, что он никак не связан с МГКЛ. В общем несмотря на временные сложности в отрасли ничего действительно золотого не продаём.