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금융당국, 단일종목 레버리지 LP 관리 강화한다[마켓시그널] https://www.sedaily.com/article/20063854 프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal) 투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com

반도체는 목이 마르다 언론보도 우리가 의존하는 기술, 즉 휴대폰과 컴퓨터, 자동차에 이르기까지 모든 것은 반도체 없이는 작동할 수 없습니다. 그리고 반도체 산업은 많은 물을 필요로 합니다. 반도체 산업은 세정, 화학, 냉각 등의 제조과정 전반에서 사용되는 대규모 전력과 더불어 용수를 안정적으로 공급할 인프라가 필요합니다. 반도체 산업은 그러나 지금보다 더 많은 물을 필요로 합니다. 영국의 글로벌 시장분석기관인 '아이디테크엑스'에 따르면, 2025년 전세계 반도체 생산에 투입된 물은 9억 톤이 넘었는데, 2035년에는 그보다 2배나 넘는 20억 톤에 달할 것으로 전망했습니다. (제 생각보다는 덜 증가하네요. ^^) 우리나라의 양대 반도체 기업인 삼성전자와 SK하이닉스는 얼마나 많은 물을 사용하고 있을까요? 지난해 삼성전자와 SK하이닉스는 국내외 생산시설에서 각각 1.98억 톤과 1.17억 톤의 물을 사용했습니다. 두 회사의 물 사용량은 2019년 2억 톤을 조금 넘는 수준이었지만, 2024년 처음으로 3억 톤을 넘어(3.14억 톤) 지난해 최고치를 경신했습니다. 이는 생산시설 확충과 첨단 미세공정 도입에 따른 결과로 분석됩니다. 중략 반도체는 더 많은 물을 필요로 하지만, 기후학자들은 지구의 기온이 상승하면서 물 순환 속도가 빨라지고 안정적인 수자원 확보가 갈수록 어려워질 것으로 보고 있습니다. 세계적 신용평가회사인 스탠더드앤푸어스는 반도체 산업이 안정적인 물 확보에 실패할 경우 해당 기업의 심각한 매출 감소와 신용도 하락은 물론, 세계 시장에도 큰 충격이 될 것으로 경고했습니다. (MBC 김승환 논설위원) t.me/jkc123

(블룸버그) 지푸가 쏘아올린 AI 쇼크 오픈소스 논쟁 ※ 중국의 오픈 AI 모델이 강력한 가격 경쟁력으로 미국 AI 모델 경쟁에 타격을 가할 수 있다는 오피니언을 블룸버그가 실었습니다. 지난해는 딥시크였다면 올해는 Zai입니다. (블룸버그 오피니온) 작년에 제가 해외에서 Z.ai로 알려진 베이징 기반의 스타트업 최고 경영자인 장펑과 이야기를 나눴을 때, 그곳은 여전히 잘 알려지지 않은 연구소였습니다. 저를 놀라게 한 것은 그가 인공지능 일반 지능을 달성하는 데 집중한 것과, 많은 사람들이 지속 가능한 비즈니스 모델 없이는 훌륭한 개념으로 치부하던 시기에 오픈 소스 AI를 거리낌 없이 옹호한 것이었습니다. 그것이 맞는지에 대해서는 아직 결론이 나지 않았습니다. 하지만 한 가지 분명해진 것은 중국의 개방형 모델들이 이제 미국 AI 기득권에 가장 큰 실존적 위협 중 하나를 가하고 있다는 것입니다. 지푸의 가장 발전된 모델인 GLM 5.2의 출시는 앤트로픽의 최고 모델인 페이블 5와 미토스 5 모델에 대한 워싱턴의 임시방편적인 규제 개입과 시기가 겹쳤습니다. 타이밍이 더할 나위 없이 좋았습니다. 갑자기 모두가 GLM으로 이주하는 것처럼 보입니다. 영향력 있는 기술 투자자 마크 안드레센은 많은 내부자들이 이것을 "타협 없이" 미국 제품을 "대등하고 종종 능가하는" 최초의 중국 AI 모델이라고 부른다고 썼습니다. X에 올린 글에서 코인베이스 CEO는 토큰 사용량이 GLM 5.2나 문샷의 Kimi 2.7과 같은 오픈 웨이트 중국 모델로 기본 설정하여 지출을 일정하게 유지하는 반면, 토큰 사용량은 "지수적으로 증가"한다고 썼습니다. 전 Meta와 GoogleDeepmind 직원은 GLM 5.2에서는 "상황이 예전과 같지 않을 것"이라고 덧붙였습니다. 정말로 실감이 났던 때는 샌프란시스코에 있는 소프트웨어 엔지니어 형이 저에게 문자를 보내면서 전환하겠다고 했을 때였습니다. t.me/jkc123

메타, 치솟는 메모리 가격에 구형 ‘DDR4 재활용’으로 돌파 https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=212356

[7/2일 코스피 급락 코멘트: 미국 하이퍼스케일러 투자 정점 통과와 자금 회수 시기에 대한 판단] 하나증권 전략 이재만 * 코스피 가격 조정 발생 원인 * 미국 하이퍼스케일러 CAPEX 증가 둔화와 자금 회수 시기에 대한 예상 * 코스피 가격 저점에 대한 판단

레버리지 ETF 손보나…금감원, 운용사 소집 https://www.hankyung.com/article/2026070227651

안녕하세요, 유진투자증권 이찬영입니다. 금일 성호전자 주가 급락 관련 코멘트 드리겠습니다. ⁃ 금일 하락은 전반적인 시장 약세에 더해, 최대주주 서룡전자의 주식담보대출 리스크가 부각된 영향으로 판단합니다. 기존 담보 주식 수 기준으로는 성호전자 주가가 2.2만원 안팎까지 하락할 경우 담보비율 200% 하회 우려가 발생할 수 있어, 장중 반대매매 우려가 빠르게 확산됐습니다. ⁃ 2.2만원 하회가 곧바로 반대매매를 의미하지는 않습니다. 담보 부족 통지 이후 3거래일 내 추가 담보 제공, 일부 상환, 주가 회복 등이 이뤄지면 담보권 실행을 막을 수 있는 구조입니다. 즉 금일 주가 하락은 실제 반대매매 확인보다는, 반대매매 가능성에 대한 선제적 수급 악화로 보고 있습니다 ⁃ 사측은 성호전자 지분 10%를 추가 담보로 제공하고, 다음주 중 500억원을 조기상환하겠다는 입장입니다. 추가 담보가 실제 제공되면 기존 2.2만원 수준의 담보 하단은 1.7만원대로 낮아질 수 있으며, 500억원 상환까지 반영되면 1.4~1.5만원 수준까지 추가 하락할 수 있습니다. 7월 중 추가 1,000억원 상환까지 이뤄질 경우 반대매매 우려 주가는 8천원 이하까지 낮아질 수 있습니다. ⁃ 상환 재원은 건설 등 비핵심 부문 매각과 성호전자 메자닌 유동화를 병행해 조달하는 구조로 파악됩니다. 서룡전자가 주담대로 조달한 3,000억원을 성호전자에 대여했으며, 성호전자는 이를 ADST 인수금융 상환 등에 사용했습니다. 향후 성호전자가 비핵심 부문 매각대금과 메자닌 유동화 자금으로 서룡전자에 대한 차입금을 상환하면, 서룡전자는 해당 자금으로 주담대 규모를 줄일 수 있습니다. ⁃ 이번 이슈와 별개로 ADST의 펀더멘털은 여전히 견고하다고 판단합니다. ADST는 이미 올해 약 480억원 수준의 수주를 확보한 것으로 파악되며, 추가로 코닝향 PO가 가시화될 경우 연간 700억원 이상의 수주 달성도 가능해 보입니다. CPO 및 외부광원 관련 장비 발주와 R&D는 여전히 활발하게 진행 중이며 ADST가 보유한 광학 정렬·본딩·테스팅 장비의 중장기 성장성은 훼손되지 않았다고 판단합니다. ⁃ 다만 당분간 주가는 보수적으로 접근하는 것이 맞아 보입니다. ADST의 중장기 성장성은 유효하나, 현재는 본업보다 모회사 담보 리스크와 지배구조 우려가 밸류에이션 디스카운트로 강하게 작용하는 구간입니다. 향후 추가 담보 제공과 차입금 상환이 공시로 확인되고, 코닝 등 주요 고객사향 수주가 공시와 실적으로 이어지는 흐름이 확인될 때 주가 불안도 점차 완화될 수 있다고 판단합니다.

깔끔한 정리 https://m.blog.naver.com/ldk27/224333569702

[다올 의료기기/화장품 박종현] 커버리지 국민연금 지분 공시 요약 - 증가 한국콜마 10.52% > 12.68% 달바글로벌 7.53% > 9.58% 코스맥스 10.81% > 12.85% 한올바이오파마 9.32% > 10.56% 코스메카코리아 11.96% > 12.98% 글로벌텍스프리 (-) > 6.61% 한스바이오메드 (-) > 6.18%

Oracle, AI 데이터 센터에 대한 막대한 투자가 성과를 거두지 못할 수 있다고 경고 - 블룸버그 (by https://t.me/TNBfolio) - Oracle은 연례 재무 보고서를 통해 OpenAI 등 고객사를 위한 AI 인프라 확충에 대규모 지출을 계획하고 있으나 이 비싼 도박이 실패할 수 있는 여러 위험 요소를 상세히 공개했다. - 데이터 센터 건설 비용이 예상보다 많이 들거나 공급망 차질, 정부 규제, 제3자의 일정 지연 등으로 인해 완공이 늦어질 수 있다고 경고했다. - 데이터 센터가 완공된 후에도 주요 고객사가 요금을 지불하지 않거나 계약을 갱신하지 않을 경우 비싼 자산을 처분하거나 수용 능력을 재임대하기 어려워질 수 있다. - Oracle은 OpenAI와의 3,000억 달러 규모 Stargate 계약으로 인해 미시작 데이터 센터 리스 약정액 중 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 부채 비율이 높은 고객사의 미결제 위험을 직접 언급했다. - 최근 AI 붐에 대한 투자 수익률(ROI) 우려가 다시 불거지면서 대규모 리스 약정을 가진 기업들의 주가가 하락했고, Oracle의 주가는 지난 6월 한 달간 35% 폭락했다. https://www.bloomberg.com/news/newsletters/2026-07-01/oracle-warns-ai-data-center-splurge-may-not-pay-off

연금 지분 공시가 많습니다…!(positive) 저녁 중 취합하여 송부드리겠습니다 ㅎㅎ