LSKP CFO의 개인 공간❤️

한은에서 반도체 보너스가 임금에 미칠 영향을 분석했네요 채널은 1)소비 증대 > 서비스 임금 상승, 2) 주변 업종에서 임금 상승 요구 확대인데 좀 애매한 게, 두 반도체 기업과 나머지 기업간 영업이익 차이가 엄청나서 영업이익률 10%를 준다고해도 나머지 기업의 보너스가 크지 않다는 점이죠. 그래서 30%를 요구? 업무와 업태가 다른 상황에서 여타 업종에서 임금 상승 요구가 받아들여질까? 회의적입니다. 보고서가 나온 맥락은 알겠으나, 중앙은행이 사전에 영향을 분석하고 공개까지 했어야 했는지는 의문이네요.

JP Morgan: Shift to 800V rewiring AI DC Power Stack - 전력 소비는 랙당 600kW 이상 수준으로 향하고 있으며, 이 구간에서는 과도한 전류, 발열, 그리고 구리 사용량 증가로 인해 저전압 설계가 물리적·경제적으로 비효율적 - 여러 경로가 존재하지만 목적지는 800V: 800V 전환의 핵심은 AC-DC 정류를 어디에서 수행하느냐에 있음. 단기적으로는 AC-DC 변환 기능을 IT 랙 인근 개별 장치로 분산하는 방식이 유력하며, 기존 데이터센터 개조에 유리. 장기적으로는 데이터홀 외곽에서 중앙집중식으로 정류를 수행한 뒤 800V 전력을 랙 단위로 직접 공급하는 구조가 유력. - WBG 전력반도체는 기존 실리콘 기반 반도체를 대체하기 시작했으며, 랙 단위 전력 모듈과 HVDC 버스웨이는 기존 버스바와 PSU를 대체하는 방향으로 진화 중. 또한 SST를 포함해 전력 변환 단계를 줄이는 방향이 검토되고 있음. #REPORT

포트폴리오 내 특정 종목 비중이 8%에서 30%까지 커졌다면 일부 차익을 실현하고 투자 대상을 다변화하는 것이 바람직하다. 투자의 기본 원칙은 결국 싸게 사고 비싸게 파는 것(buy low, sell high). #캐시우드

한국 온 캐시 우드, 아크인베스트 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하는 종목이 테슬라”라며 “현재 자동차 사업의 매출총이익률은 10%대 중반 수준이지만 로보택시 사업이 본격 성장할 경우 전체 매출총이익률은 60%를 웃돌 수 있다”고 전망했다. 우드는 “삼성전자는 이미 테슬라의 차세대 칩인 AI4와 AI5, 향후 AI6에서도 중요한 파트너”라며 “내가 삼성전자 주주라면 이 파트너십에 큰 기대를 걸 것”이라고 말했다. 또 “우리 포트폴리오 중 제일 비중이 큰 테슬라가 삼성과 긴밀히 협력하는 것만 봐도 한국 기업들의 우수성이 증명된다”고 평가했다. 캐시 우드가 제시하는 테슬라 목표주가는 2600달러(약 394만원), 현재 주가가 400달러 수준임을 고려하면 향후 4년 동안 6배 이상 상승 여력이 있다.

EPS가 살아있다면, 금리가 올라도 주가 상승 추세는 견고하게 유지

100만원 팔면 70만원 남는다…"제발 팔아줘" 삼전닉스에 줄 선 빅테크 -올해 영업이익 삼성전자 356조·SK하이닉스 259조 전망 -전세계 1, 2위로 글로벌 시장 주도권 장악 https://www.mt.co.kr/industry/2026/06/18/2026061416095315641

https://n.news.naver.com/article/011/0004632301 #SK하이닉스 는 정말 대단하네요. 현재 신고가 기록하면서 어쩌면 시총 1위가 바뀔 수 있는 부근까지 왔습니다. 닉스가 밀리기 전까지는 주도섹터의 교체는 없을 거 같습니다. 순환매가 조금씩 돌긴 하지만 주도섹터의 변화는 없는 시장.

SK하이닉스 SK하이닉스가 12단 HBM4E 샘플을 출하했습니다. 핀당 최대 16Gbps의 속도를 구현하며, 20% 이상 향상된 전력 효율성과 고성능 AI 워크로드를 위한 강화된 열 성능을 제공합니다.

SK하이닉스, 7세대 HBM4E 샘플 고객사 공급 시작 https://naver.me/G9UVAD05

[속보]SK하이닉스, 차세대 AI 메모리 'HBM4E' 12단 샘플 고객사에 공급 SK하이닉스는 차세대 인공지능(AI)용 초고성능 D램 신제품인 '고대역폭메모리(HBM)4E' 12단 샘플을 주요 고객사들에 공급했다고 18일 밝혔다 https://m.ls-sec.co.kr/invest/news/view/202606180838343033325189?id=news

※ 단순 주가 비교 - 2018년 5월 4일 이후(삼성전자 액면분할) - 삼성전자 / SK하이닉스 비율 (%) - 2026년 6월 17일 기준 (13.74%) ☞ 삼성전자 346,500원 ☞ SK하이닉스 2,521,000원 ☞ MAX 77.28% (2020-09-10) ☞ MIN 13.08% (2026-05-28)

🔲ASML CEO, 머스크의 테라팹에 공급 제약 가능성 경고 ASML Holding NV의 최고경영자(CEO) 크리스토프 푸케는 반도체 장비 제조업체인 ASML이 일론 머스크의 테라팹(Terafab)과 같은 신규 프로젝트를 지원하는 과정에서 공급 제약(supply constraints)을 겪지 않도록 해야 한다고 말했다. 푸케는 수요일 블룸버그 TV와의 인터뷰에서 테라팹으로부터 발생할 신규 사업 기회에 대한 질문을 받고 다음과 같이 말했다.

"새로운 프로젝트는 공급 능력이 제한되지 않는 한 기회입니다. 따라서 우리는 이 부분이 제대로 관리되고 있는지 반드시 확인해야 합니다. 하지만 저는 테라팹이 대규모 반도체 공장 프로젝트의 한 사례라고 생각합니다."

인공지능(AI) 학습에 사용되는 최첨단 반도체 생산에 필수적인 가장 정교한 노광 장비(lithography machine)를 생산하는 유일한 업체인 ASML은 이달 초, 머스크의 야심찬 테라팹 프로젝트와 협력할 것이라고 밝혔다. 테라팹 프로젝트는 머스크가 보유한 모든 기업들의 수요를 충족할 수 있을 만큼 충분한 반도체를 생산하는 것을 목표로 하고 있다.

-ASML의 크리스토프 푸케 CEO는 AI, 로봇, 위성 산업의 폭발적인 수요 증가로 반도체 공급망이 장기간 공급 부족 상태에 놓일 것으로 전망. 특히 일론 머스크의 Terafab 프로젝트가 장비 업계의 생산능력을 크게 압박할 수 있다고 언급. -푸케 CEO는 머스크와 직접 논의한 사실을 공개하며 “머스크는 Terafab 프로젝트에 매우 진지하게 임하고 있다”고 평가. -Terafab은 최첨단 2나노 반도체 생산을 목표로 하며, 장기적으로 연간 1TW(테라와트) 규모 AI 컴퓨팅 능력을 지원하는 것을 목표로 함. 이를 위해서는 ASML의 EUV 및 High-NA EUV 장비가 필수적임. -ASML은 이미 AI 반도체 수요 급증으로 생산 확대를 진행하고 있으나, 수요 증가 속도가 업계 예상보다 빠를 경우 장비 공급 병목이 발생할 수 있다고 경고. 특히 Terafab과 Starlink 관련 수요가 새로운 수요 사이클을 만들 가능성을 제기. -Terafab 투자 규모는 초기 예상치인 200~250억 달러를 크게 넘어 최종적으로 1,190억 달러 수준까지 확대될 수 있다는 관측도 제기되고 있음. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-17/asml-ceo-warns-of-possible-supply-constraints-on-musk-s-terafab

호르무즈 해협 재개방에 따른 신흥시장 투자 전략: 테크 주도주 역할 지속 및 유가 하락 수혜 (JPM) 1. 테크 중심의 EM 주도 세력 유지 • 호르무즈 해협 재개방으로 소외되었던 EM trading이 복귀할 수 있으나, 여전히 시장의 핵심 스토리는 IT 중심의 집중화 현상 유지를 전망 • 한국과 대만의 지수 목표치 상향에 따라 2026년 말 EM 목표치를 기존 1575에서 2000으로 대폭 상향 조정 • AI 노출도가 높은 한국과 대만의 강력한 랠리는 지정학적 환경 변화로 꺾이지 않을 것이며, 테크와 비테크 간의 성과 격차는 지속될 것 2. 유가 하락에 따른 원유 수입국의 안도 랠리 기대 • 호르무즈 해협 재개방으로 유가 하락 압력이 가해지며 칠레(비중확대 상향), 남아공이 중장기 수혜를 입을 것이며 터키, ASEAN 시장의 단기 안도 랠리가 기대 • J.P. Morgan은 브렌트유 평균 가격이 2026년 배럴당 96달러에서 2027년 75달러로 하락할 것으로 예측 • 다만 원유 수입국들의 선전이 기대됨에도 불구하고, 한국과 대만이 이끄는 테크 섹터의 성과를 능가하기는 어려울 것으로 판단 3. 주요 지역별 차별화된 투자 관점 • 아시아: 한국은 HBM 및 메모리 업사이클과 밸류업 프로그램 수혜로, 대만은 글로벌 AI 인프라 구축의 순수 수혜주로 비중확대를 유지하며, 중국은 테크 및 일부 산업재 중심으로 선별적 매수를 권장 • CEEMEA: 유가 하락의 직접적 수혜를 입는 남아공(구조 개혁 스토리)과 터키가 최대 수혜국이며, 전쟁 우려 둔화로 UAE 등 GCC 자산에 대한 부담도 경감될 것 • 남미: 원유 100% 수입국이자 구리 가격 상승 수혜를 동시에 받는 칠레를 비중확대로 상향하며, 브라질은 매력적인 밸류에이션에도 불구하고 10월 대선을 앞둔 정치적 불확실성으로 단기 보수적 접근이 필요 4. 섹터별 추천 • OW : IT, 에너지, 금융, 소재 • UW : 헬스케어, 필수소비재 5. 리스크 요인 • 테크 섹터 Flash crash 우려: 테크 모멘텀이 최고 수준에 도달해 있어 갑작스러운 조정 리스크가 존재하나, 이로 인한 약세는 추가 매수 기회로 활용 가능 • 통상 압력 재부각: IEEPA 관세 폐지 이후 공급망 불안과 관세 정책 불확실성이 다시 부각되고 있으며, 브라질, 멕시코 등이 관세 영향권에 있음 • 엘니뇨 현상: 기후 변화로 인한 동시다발적 물가 급등, 공급 차질, 정책적 딜레마가 아시아와 남미 지역에 부담을 줄 수 있음

260618_Micron Technology: Preview – Investor Focus on LTA Commentary - CITI (1) 우리는 더 나은 DRAM/NAND 가격 흐름을 반영해 아래와 같이 실적 추정치를 상향 조정 ■ FY3Q26(F) EPS +6% 상향 ■ FY4Q26(F) EPS +5% 상향 ■ FY26(F) EPS +4% 상향 ■ FY27(F) EPS +10% 상향 (2) 우리의 FY27(F) EPS 추정치는 $114.73으로 시장 컨센서스보다 +4% 높은 수준 (3) 우리는 가격 상승 여력이 '27년까지 이어질 것으로 예상하며 HBM이 가격 상승의 주요 동력이 될 것으로 판단 (4) CITI 글로벌 메모리팀은 1) 데이터센터 수요 강세, 2) 토큰 사용량 증가, 3) 제한적인 공급을 배경으로 '26년 DRAM ASP는 약 +200% 상승할 것으로 전망 (5) 분기별 DRAM/NAND ASP 추정치는 아래와 같음 ■ DRAM: 2Q26(F) +37% → 3Q26(F) +13% → 4Q26(F) +11% ■ NAND: 2Q26(F) +45% → 3Q26(F) +17% → 4Q26(F) +6% (6) DRAM 현물 가격의 경우 1월 초 이후 +52% 상승, 4월 초 이후로도 +22% 상승. 또한 계약가 대비 스팟가는 +21% 수준의 프리미엄 수준을 유지하고 있어 지속 상승 가능성이 높음 (7) 우리는 '26년 글로벌 DRAM 공급은 수요 대비 약 5% 부족할 것으로 예상하며, 이에 따라 업사이클이 CY27까지 이어질 것으로 보고 있음. 또한 내년에는 HBM 가격이 상승할 것으로 전망 (8) 투자자들의 주요 관심사는 1) DRAM/NAND '26년 ~ '27년 수급 전망, 2) LTA(Dell이 이미 LTA를 체결한 것으로 채널 체크), 3) 매출총이익률 전망 (9) 우리는 연초 이후 예상보다 강한 메모리 가격 흐름을 반영해 FY26/27 실적 추정치를 상향하고 목표주가를 $1,200으로 상향. 이는 CY27(F) EPS에 멀티플 10x를 적용한 수준 (10) 추가적으로, DRAM 메모리와 실제로 확보 가능한 DRAM 메모리 간의 격차가 확대되면서, KV 캐시 오프로딩과 같은 보완적 NAND 솔루션의 채택이 빨라질 수 있다고 판단. 이는 퓨어 NAND 업체와 반도체 장비 업체에 유리하게 작용할 수 있음

AI 투자붐의 경로 변곡점이 오나? - 안녕하세요. AI 전쟁이 야기하는 엄청난 데이터센터 투자붐이 새로운 라운드를 맞이하나요? 하이퍼스케일러의 가파른 투자증가로 인해 결국 올해 하반기에는 설비투자가 영업이익을 추월한다는 소식입니다. - 이런 추세이면 투자와 이익의 괴리가 너무 커집니다. 현금으로만 투자가 어렵다는 얘기이기도 합니다. 묻지마 시장 선점, 성능대결에 치우쳤던 글로벌 빅테크가 경로를 바꿀지 관심입니다. - 이제부터는 AI 투자자금에 대한 고민이 시작되고 효율화 이슈가 부각될 것 같습니다. 어디까지 투자할까? 이 사이클의 끝이 궁금합니다. ※ 오늘 새벽 끝난 FOMC 결과, 연내 금리인상 요구가 18명중에 9명이 나오고 데뷔전을 가진 Warsh 의장은 "물가 안정"을 강조했습니다. 긴축은 투자의 적입니다. t.me/jkc123

반도체 > 매크로 연준 '연내 금리인상' 시사에도 미국 필라반도체 1.5%↑ - 뉴스1 미국 인공지능(AI) 반도체주들이 연방준비제도(Fed)의 매파적 기조에도 일제히 강세를 나타냈다. 케빈 워시 연준 의장이 연내 금리 인상 가능성을 열어뒀지만 AI 인프라 투자 확대 기대가 이를 압도했다. 개별 종목 가운데서는 메모리 반도체 업체들의 강세가 두드러졌다. 마이크론은 2.20% 상승한 1043.19달러를 기록했고 브로드컴은 4.30% 급등한 392.90달러로 마감했다. AMD는 1.02% 오른 512.48달러, 인텔은 3.46% 상승한 121.10달러를 나타냈다. 반면 시가총액 1위 AI 반도체 기업 엔비디아는 1.33% 하락한 204.65달러로 거래를 마쳤다. 이날 반도체주 강세는 워시 체제 첫 연방공개시장위원회(FOMC) 이후에도 AI 투자 붐이 이어질 것이라는 기대를 반영한 것으로 풀이된다. https://www.news1.kr/world/international-economy/6200730

마이크론 주도, 메모리 업계 동반 상승세 메모리 산업이 구조적인 변화를 맞이하며 전반적인 호황을 누리고 있습니다. HBM(고대역폭 메모리) 수요 폭발, DRAM의 장기적인 공급 부족, 그리고 예상치를 상회하는 NAND 시장의 회복세로 인해 공급 불균형이 단기간에 해소되기 어려운 상황이며, 이에 따라 관련 업계의 기업 가치 평가(밸류에이션)가 더욱 상향 조정될 것으로 전망됩니다. 마이크론의 강세와 HBM 시장 전망: 업계 선두인 마이크론은 6월 24일(미 동부 시간) 3분기 실적 발표를 앞두고 시장의 기대감이 고조되면서 주가가 연일 최고치를 경신하고 있습니다. 마이크론의 고사양 HBM4 12H 제품이 인증을 통과하고 양산 단계에 진입함에 따라, 2028년 HBM 시장 규모는 1,000억 달러까지 성장할 것으로 예측됩니다. 시장은 이번 실적 발표에서 마이크론이 어떤 자본 지출 전략을 내놓을지 주목하고 있으며, 합리적인 생산 확대를 유지할 경우 공급 균형이 지속될 것으로 기대하고 있습니다. 대만 메모리 관련주 급등: 마이크론의 상승세에 힘입어 대만의 난야(Nanya)와 윈본드(Winbond) 등 관련 기업들의 주가도 올해 들어 100% 이상 급등하며 큰 폭의 상승세를 보였습니다. AI 및 전통 메모리 수요 지속: AI 서버 구조 내에서 여전히 DDR4가 중요한 역할을 담당하고 있으며, 글로벌 대기업들이 DDR4 시장에서 잇따라 철수하면서 생긴 공급 공백을 난야가 흡수하며 수혜를 입고 있습니다. 또한, NAND 시장 역시 클라우드 서비스 기업(CSP)들이 재고 확보를 위해 대량 주문에 나서면서 2027년까지 공급 부족 현상이 이어질 것으로 보입니다. AI가 견인하는 강력한 메모리 수요와 공급 측면의 제약이 맞물리면서, 메모리 가격 상승세는 당분간 지속될 전망입니다. https://www.ctee.com.tw/news/20260618700232-430501