알파 시그널

글로벌 팹 투자 러시로 반도체 장비 납기가 최대 2배까지 늘어나자 삼성전자와 SK하이닉스가 발주 시점을 앞당기는 방안을 검토 중임 * 주요 장비 납기 1.5~2배로 장기화 - 어플라이드머티어리얼즈·ASML·램리서치·도쿄일렉트론·KLA 등 주요 장비사의 납기가 기존 대비 1.5~2배 수준으로 상승한 상태 - 이들 5개사는 글로벌 반도체 장비 시장의 약 70%를 차지하고 있음 - 공정별로 차이는 있으나 기존 약 6개월이던 장비가 발주일로부터 1년까지 소요되는 사례 발생 - 발주부터 팹 반입·설치까지의 기간이 대폭 늘어난 구조 - 전 세계 반도체 업체가 신규 웨이퍼 팹 투자에 속도를 내면서 장비 발주가 급증한 것이 배경 * 국내 장비사도 납기 지연 확산 - 대형 글로벌 공급사에 국한된 현상이 아니며 국내 장비업체도 납기 장기화를 보고하고 있음 - TSMC와 마이크론에 전공정·후공정 장비를 공급하는 국내 A사는 일부 장비 납기가 3~4개월에서 6~8개월로 약 100% 증가 - 마이크론에 후공정 장비를 공급하는 국내 B사는 납기가 약 50% 늘었고 일부 제품은 1년을 초과한 상태 - 사전에 캐파를 확보해 둔 장비사는 현재 라인을 풀가동하며 대응 중 - 반대로 증설 준비가 미흡했던 공급사는 수요가 공급 능력을 앞지르며 지연이 지속되는 상황 * 삼성·하이닉스 팹 투자 일정에 변수 - 납기 장기화가 양사의 팹 투자 계획을 교란할 수 있다는 우려가 제기되고 있음 - 장비 설치 지연 시 신규 팹의 가동 개시 시점을 연기해야 할 가능성 - 양사 구매팀은 장비 납기 일정을 밀착 모니터링하며 대응책을 마련 중 - 계획된 팹의 장비를 선점하기 위해 과거보다 이른 시점에 발주를 내는 방안을 검토 중인 것으로 파악 - 장비 확보 능력이 팹 투자와 양산 계획의 핵심 변수로 부상한 국면 * 관전 포인트 - 납기 장기화는 장비 수요 둔화가 아니라 초과 수요의 결과이므로 장비사 수주잔고와 가동률에는 우호적인 환경 - 선제적으로 캐파를 확보한 업체와 그렇지 못한 업체 간 실적 차별화가 벌어질 수 있는 구간 - 메모리 3사의 증설 경쟁이 이어지는 한 발주 조기화 흐름은 당분간 지속될 전망 - 다만 팹 가동 지연은 메모리 공급 증가 시점을 늦추는 요인이라 수급에는 타이트하게 작용 돈이 있어도 장비를 못 사는 시대가 왔음 https://t.me/alphasignal_now