КОТЛОВАНЪ

⚡️ Сбер с завтра (18.02.2025) снижает оброк по Семейке... Плюс минимальный дисконт (0,01) к базовой 6% ставке теперь будет ни на 1 год, а на весь срок Снизились прилично... Считай на 6,7 п.п. Сыграли повышение компенсации банкам + неизменный ключ. Как (если) ключик двинут вниз, полагаю, зелёные откатят аппетиты ещё Последим, отразится в снижении цен у тех застроев, кто перед НГ заранее заложил стоимость субсидирования в лоты @iliilitop

босх, перестань

проект, в рамках которого в МВД решили всех срочно зарегистрировать, называется "Гильотина 2.0". Надеемся, название не говорящее 😱

ахахаха

🤓Вот зачем нужен закон об использовании родного языка. — остановился в ночлежке. — открыл свою вторую ночлежку. — учу инвестициям в ночлежки. Улавливаете, как начинает быть видна суть вещей, вместо ложных понтов и пафоса? 🔺Треугольный метр

ЦБ смягчил требования к банкам по жилищным кредитам Банк России снижает с 1 марта 2025 года надбавки к коэффициентам риска по ряду ипотечных кредитов. В частности, в отношении ипотечных кредитов с первоначальным взносом 20–30%. Так, по кредитам, обеспеченным правами требования по договорам долевого участия, для заемщиков с показателем долговой нагрузки (ПДН) от 0% до 50% коэффициент не устанавливается (сейчас составляет 0,5 п. п.). Для заемщиков с ПДН 50–60% коэффициент сокращается с 1 п. п. до 0,25 п. п., с ПДН 60–70% — сокращается с 1,5 п. п. до 0,5 п. п. В случаях, когда банк не рассчитывает ПДН заемщика, коэффициент снижен с 1 п. п. до 0,25 п. п. По кредитам с соотношением основного долга к стоимости залога в размере 70–80%, обеспеченных жилой недвижимостью, для заемщиков с ПДН 50–70%, а также без расчета ПДН коэффициенты не устанавливаются. Во всех остальных случаях коэффициенты риска сохранились на действующем уровне. Это позволит банкам высвободить часть капитала. Такое смягчение регулирования ЦБ допустил на фоне снижения рисков ипотечного кредитования. Впрочем, на активность заемщиков влияет не только ужесточение банковского регулирования, но и ограниченность льготной ипотеки и высокие рыночные ставки. И до цикла снижения ключевой ставки эксперты ожидают, что высвобожденный капитал пойдет на кредитование корпоративных клиентов. 🏦 Подписаться на БанкБлог

В январе 2025 года на рынке новостроек в среднем по России разница в ценах объявления и ценах сделки достигла почти 12%. В Москве эта разница – около 17%. Это показало исследование ДомКлик в системе Сбера. Правда, это исследование относится только к сделкам по ипотеке, а на них сегодня приходится лишь около 40% от всех сделок (остальные сделки – рассрочка, оплата «живыми деньгами»). За год рост цен составил лишь 3,9%, т.е. в реальном выражении цены снизились, по данным ДомКлик. Примерно та же тенденция будет и 2025 году.

Как изменился прогноз Банка России? По итогам последнего заседания Совета директоров ЦБ РФ был скорректирован среднесрочный прогноз: ◾️У участников рынка и ранее было мало шансов на заметное смягчение условий кредитования в текущем году. Стало еще меньше. Переход к снижению ставок в очередной раз откладывается на далекое будущее. ◾️Прогноз по темпам роста ипотечного портфеля заметно снижен как на 2025, так и на 2026 год. Продажа новостроек в рассрочку останется массовым инструментом привлечения покупателей в ближайший год. Ключевая проблема, которую будут решать продавцы - кому и на каких условиях давать рассрочку. @REBURG

ИНФЛЯЦИЯ В ЯНВАРЕ: ТЕМПЫ РОСТА ЦЕН ЗАМЕДЛЯЮТСЯ, НО ВСЁ-РАВНО ОСТАЮТСЯ НЕПРИЕМЛЕМО ВЫСОКИМИ По данным Росстата, опубликованным в пятницу, в ЯНВАРЕ рост ИПЦ составил 1.23% мм / 9.92% гг, что в точности совпало с недельными данными. 1.23% в январе – это очень много! За последние 14 года более сильный рост ИПЦ был лишь единожды – в янв.2015. По нашим оценкам, 1.23% мм в январе – это 12.1% mm saar VS 13.9% в декабре и 16.2% в ноябре. Для базовой инфляции – 11.2% mm saar VS 13.7% и 13.6%. Рост потребительских цен замедлился, но наблюдаемые темпы роста остаются недопустимо высокими, о чем и говорит ЦБ, аргументируя необходимость сохранения жесткой ДКП и не исключая дальнейшего повышения ставки. В феврале, как мы уже отмечали, цены растут с темпами примерно 11% mm saar. Т.е. замедление продолжается, но темпы роста всё-равно неприемлемо высокие. Если замедление продолжится, то мы избежим нового повышения ставки. Но если вновь наметится ускорение (до 13-14 saar), то ЦБ придется повышать ставку

📅 Средний срок, на который берут ипотечный кредит, по данным ОКБ, за год сократился на 16 месяцев – с 260 месяцев (21 года и 8 мес.) в январе 2024 года до 244 месяцев (20 лет и 4 мес.) в январе нынешнего года. 🔵Ипотека для покупки квартир в новостройках в январе в среднем выдавалась на 25 лет и 11 мес. Сюда входят данные как по кредитам на рыночных условиях, так и по льготным программам. За год показатель вырос на 19 месяцев. 🔵Средний срок кредита, который берут для приобретения вторичного жилья, составил 18,5 лет. С прошлого января он уменьшился ровно на 2 года. #ипотека #кредиты @rusipoteka

Ввод жилья в январе 2025 года, как следует из опубликованных в пятницу оперативных данных Росстата, составил 10,9 млн кв. м. Это на 9,7% ниже показателя января 2024-го — 12,1 млн кв. м. Снижение фиксируется как в сегменте индивидуального жилищного строительства, который демонстрировал положительную динамику большую часть прошлого года, так и в секторе многоквартирных домов. По данным Росстата, в январе введено в эксплуатацию 8,3 млн кв. м частных домов — это минус 8,2% в годовом выражении. Это, впрочем, обусловлено высокой базой прошлого января (тогда показатель подскочил на 44% год к году). Объемы ввода многоквартирных домов в январе оцениваются в 2,6 млн кв. м, что на 14% отстает от прошлогодних значений (3 млн кв. м). Этот сегмент жилищного строительства завершил 2024 год в минусе: было сдано 45,5 млн кв. м, что на 12% меньше, чем по итогам 2023-го. Подписаться на Недвижинку

Россияне стали почти вдвое чаще покупать квартиры за наличные Доля сделок на рынке недвижимости, совершаемых за наличные, достигла исторического максимума за последние 20 лет. Сегодня 90% покупок квартир на вторичном рынке совершаются без привлечения ипотеки. До сентября 2024 года этот показатель находился на уровне 50%. Основная причина такого сдвига — неподъемные процентные ставки по рыночной ипотеке (в среднем — 29%), которые создают серьезный барьер для большинства потенциальных заемщиков. Подписаться на Недвижинку

🏗Новостройки в активно строящихся городах на 18% дороже вторички

Дисбаланс цен между первичкой и вторичкой аналитики оценивают по-разному - от 15% до 50%. Последняя цифра появляется при сопоставлении рынков в целом, но не учитывает того, что готовое жилье продают по всей стране, а новостройки в заметных объемах - лишь в каждом пятом городе.

Там, где нового жилья в общем предложении много (в городах-спутниках) и выборка максимально репрезентативная, квадратный метр в строящихся корпусах на 18% дороже фоновой застройки и на 8% - чем в недавно сданных ЖК. Цифры растут несмотря на отмену льготной ипотеки - год назад разница была 10% и 3% соответственно. Премия в цене первички сильно варьируется от города к городу - больше всего она заметна в пригородах Махачкалы и в Подмосковье. 💬Алексей Попов, руководитель Циан.Аналитики

Глава «Этажей» Ильдар Хусаинов в продолжение нашего поста ответил на вопросы эксклюзивно для Всеостройке.рф. Часть 1 ❓Как чувствует себя компания «Этажи» в сложных для рынка недвижимости условиях? Продажи компании в этом году ниже, чем в 2023 году и в первой половине 2024 года. Но если сравнивать с результатами января прошлого года, то за счет перераспределения клиентского потока выручка осталась практически на том же уровне. ➖Во-первых, выросла доля тех, кто приобретает недвижимость без привлечения заёмных средств, в январе этого года она превысила 80%. ➖Во-вторых, растет спрос в сегменте загородной недвижимости, в-третьих, за прошлый год «Этажи» рекордно нарастили долю на рынке, и это тоже помогает компенсировать общую просадку в покупательской активности.

«Конечно, мы провели работу по оптимизации издержек, поскольку "жирные" года нас чуток расслабили, операционные расходы нам удалось снизить на 15%. Еще со второго полугодия прошлого года мы снизили планку маржинальности бизнеса, оставив ее на уровне 2-3% на период сложной рыночной ситуации. При этом мы продолжаем инвестиции в клиентоориентированные проекты, создание новых продуктов для риелторов и увеличение доли рынка»,— отметил Ильдар Борисович.

Треть ипотек выдана на ИЖС

В 2024 году ЦБ впервые стал отдельно вести статистику по кредитованию сделок с объектами загородной недвижимости.

🔹Почти каждый третий ипотечный кредит в 2024 году был выдан под сделки с загородными домами и земельными участками (причем в 2 случаях из 3 берут именно такие займы). 🔹Этот банковский продукт очень равномерно распределяется по субъектам Федерации: на топ-20 регионов пришлось 59% выдач (для сравнения двадцатка лидеров по вводу жилья обеспечивает 64%, по объему продаж - 73%). 🔹В списке лидеров нет ни одной республики юга России и областй Черноземья - потенциал роста таких программ “вширь” сохраняется. 🔹Ужесточение семейной программы в июле 2024 снизило объемы кредитования почти везде - спад составил ~30% и тренд на снижение пока не преодолен. 💬Алексей Попов, руководитель Циан.Аналитики

⬜️ Оказывается ДОМ РФ уже запустил пилотный проект по субсидированию процентных ставок по проектному финансирования, про которое ранее говорил Антон Медведев, зампредправления банка Дом РФ. Его коллега руководитель аналитического центра ДОМ РФ Михаил Гольдберг рассказал про источники финансирования пилота:

.. было предложение "Дом РФ" субсидировать ставки в рамках проектного финансирования по проектам, которые еще не распроданы и по которым темпы продаж низкие. Мы в пилотном режиме инициативно уже реализуем такую программу в регионах с низким уровнем строительства жилья. Делаем это за счет собственной прибыли. Видим эффективность такой меры. Предлагаем распространить ее на все регионы, возможно, кроме самых передовых, и за счет средств федерального бюджета субсидировать ставку по проектам, ввод которых ожидается в 2026 году и позже.

Неплохо было бы указать в проспекте IPO будущим акционерам о том, куда может быть направлена чистая прибыль. ria | @MarketOverview

🏦 Эльвира Набиуллина, глава ЦБ РФ: ▪️Макропруденциальные лимиты мы будем вводить, скорее всего, на ипотеку с показателем долговой нагрузки 80+ и соответствующим LTV, и, возможно, скорректируем макронадбавки в этом сегменте. ▪️Когда происходит циклическое замедление со стадии перегрева, как сейчас, то льготные кредиты, на мой взгляд, могут быть только в очень дозированных размерах. Потому что чем больше объем льготных программ, тем больше нам надо высокой ключевой ставкой делать менее доступными кредиты остальной части экономики. ▪️Ипотека сама по себе не может обеспечить доступность жилья. Основное условие доступности жилья – это когда рост доходов людей не отстает, а лучше – опережает рост цен на жилье. У нас в последние годы было наоборот: рост цен опережал рост доходов населения. Сейчас ситуация меняется, и мы видим, что и после повышения ключевой ставки, и после отмены безадресной ипотеки – у нас осталась, кстати, широкомасштабно, адресная ипотека – но вот с отменой такой безадресной ипотеки подорожание жилья замедлилось. ▪️В ряде регионов, мы видим, по последним данным в четвертом квартале, что цены даже снижались, и среди них есть «перегретые» регионы. Поэтому для нас важно замедление общей инфляции, потому что оно будет сдерживать и рост цен на жилье, и сократит давление на реальные доходы граждан. Это и есть путь к тому, чтобы повысить доступность жилья. ▪️По мере замедления инфляции будут снижаться и ставки по рыночной ипотеке. Сейчас они действительно очень высокие. ▪️Мы действительно видим, что на рынке выросла доля сделок, которые называются «рассрочка от застройщика», то есть не кредит банка, а рассрочка от застройщика. Видим, что доля рассрочки от застройщика в продажах увеличилась с 20 до 40%. Что нас здесь беспокоит? У нас действительно есть беспокойство, потому что широкое распространение этих схем создает риски как для покупателей, так и для самих застройщиков. ▪️Рассрочка оформляется под обещание, что потом ставки на ипотеку снизятся и человек сможет оформить ипотечный кредит. Во-первых, этот ипотечный кредит ему никто пока не гарантировал. И важно будет, чтобы человек не попал в сложную ситуацию. Второе. С точки зрения долговой нагрузки гражданина, рассрочка – это тоже долг, даже если он беспроцентный. Но вы должны позже чуть во времени, но заплатить определенные суммы. Это долг, и данные об этом долге не передаются в бюро кредитных историй. Человек пришел в банк за кредитом, за другим. А данные о том, что у него есть долг и может ли он обслуживать дальше этот долг, банк не может сделать вывод. ▪️Застройщики также могут столкнуться с рисками. Если человек покупает жилье в рассрочку, соответственно, не наполняются эскроу-счета, и застройщики могут потерять то, по сути дела, льготное финансирование, которое они сейчас получают под проекты. Потому что наполнение эскроу-счетов ведет к тому, что застройщики получают кредиты по достаточно низким ставкам. И это риск для застройщиков. #Набиуллина #цбрф @rusipoteka

🏛 Доля рассрочки от застройщиков вместо ипотеки выросла, это беспокоит Банк России, - Набиуллина

"Мы действительно видим, что на рынке выросла доля сделок, которые называются "рассрочка от застройщика", то есть не кредит банка, а рассрочка от застройщика. Видим, что доля рассрочки от застройщика в продажах увеличилась с 20 до 40%", - сказала она.

"Что нас здесь беспокоит? У нас действительно есть беспокойство, потому что широкое распространение этих схем создает риски как для покупателей, так и для самих застройщиков", - добавила она.

#ипотека #новостройки #набиуллина ✔️ Подписаться

✖️Отмена «Льготной ипотеки» привела к тому, что 1,5 млн россиян не смогут купить жилье по программе с господдержкой, заявил глава Минстроя РФ Ирек Файзуллин. Он добавил, что в 2024 году россияне вложили в жилищное строительство около 11 трлн рублей.

«Это люди принесли средства в строительную отрасль через льготные программы (ипотеки – прим.), через прямые программы строительства. Из 18 трлн (рублей – прим.) в стройке сегодня жилищное – это практически 70%», – подчеркнул Файзуллин.

#льготная #ипотека @rusipoteka

⚡️ Решение ЦБ РФ: все на месте ⚡️ 🖋 Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на текущем уровне 21%, что совпало с единогласными ожиданиями аналитиков. 🔎 ЦБ объяснил свое решение сохраняющимся балансом факторов – как проинфляционных, так и набирающих оборот дезинфляционных: ⤴️ Текущее инфляционное давление остается высоким: базовая инфляция в 4К24 составила 12,1% SAAR после 7,6% в 3К24. В данных условиях высокие финальные данные по росту ВВП в 2024 г. (4,1% г/г) указывают на сохраняющийся навес внутреннего спроса относительно предложения. ⤵️ Продолжается охлаждение кредитной активности: в декабре - январе отмечалось сокращение розничного кредитования за счет замедления роста ипотечного кредитования и сжатия портфеля потребительских кредитов. Портфель корпоративных кредитов также уменьшался. 🌡 Денежно-кредитные условия остаются жесткими. Несмотря на некоторое снижение рыночных процентных ставок после декабрьского заседания, происходило ужесточение неценовых условий кредитования. 📢 ЦБ сохранил сигнал по дальнейшей траектории монетарной политики: «Банк России будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании с учетом скорости и устойчивости снижения инфляции», что, по нашей оценке, исторически соответствовало лишь 45% вероятности повышения ставки на следующем заседании. 🧮 Сегодняшнее заседание было опорным, в связи с чем ЦБ обновил свой среднесрочный прогноз: 🔹 Прогноз по инфляции на конец 2025 г. повышен до 7-8% г/г с 4,0-4,5% в октябрьском прогнозе. Прогноз по средней ключевой ставке в 2025 г. составил 19-22% против 17-20% ранее. Таким образом, новый прогноз не исключает возможности ужесточения ДКП. 🔹 Достижение цели по инфляции ожидается не ранее 2026 г., а средняя ключевая ставка при этом – в диапазоне 13-14%, а не 12-13%, как ранее. 💡 Мы по-прежнему полагаем, что в отсутствие существенных геополитических изменений условия для перехода к смягчению ДКП могут сложиться только в 2П25 при снижении неопределенности с исполнением бюджета и уверенном ослаблении потребительской активности. Тогда у ЦБ появится возможность для постепенного снижения ставки до 19-20% к концу года. 🎢 В случае реализации сценария быстрой деэскалации можно ожидать более раннего (2К25) и более глубокого (до 16% к концу года) снижения ключевой ставки. Даже частичное снятие ограничений в отношении экономики России может позволить «расшить узкие места» внешней торговли и ослабит ценовое давление. Дополнительным фактором в данном случае может выступить и сокращение рисков расширения дефицита бюджета сверх запланированных параметров. #Макро #Ключевая_ставка #Павел_Бирюков @capital_mkts

❗️ЦБ снизит надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам Как следует из релиза регулятора, с учетом ослабления дисбалансов на рынке жилья ЦБ снижает с 1 марта 2025 года надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам с первоначальным взносом более 20%, предоставленным заемщикам с ПДН менее 70%. В более рискованных сегментах надбавки остаются неизменными. С 1 июля 2025 года ЦБ начнет использовать для ограничения рисков в этих сегментах инструмент макропруденциальных лимитов и может пересмотреть значения надбавок. Снижение надбавок не приведет к значительному замедлению накопления банками макропруденциального буфера капитала по ипотеке.

«Его размер на 1 января 2025 года составил 1,6% от задолженности по ипотечным кредитам за вычетом резервов на возможные потери по ссудам. По оценке Банка России, буфера в размере 2% будет достаточно для покрытия потерь по ипотечным кредитам в случае реализации рискового сценария», – отмечает ЦБ.

#цбрф #важное @rusipoteka