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그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]
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Больше📈 Аналитический обзор Telegram-канала 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치]
Канал 그로쓰리서치(Growth Research) [독립리서치] (@growthresearch) языкового сегмента Корейский является активным участником. Сейчас сообщество объединяет 40 123 подписчиков, занимая 3 250 место в категории Технологии и приложения и 68 место в регионе Южная Корея.
📊 Показатели аудитории и динамика
С момента создания невідомо проект демонстрирует стремительный рост, собрав аудиторию из 40 123 подписчиков.
Согласно последним данным от 05 сентября, 2026, канал показывает стабильную активность. За последние 30 дней изменение числа участников составило 800, а за последние 24 часа — 4, при этом общий охват остаётся высоким.
- Статус верификации: Не верифицирован
- Уровень вовлечённости (ER): Средний показатель вовлечённости аудитории составляет 9.76%. В первые 24 часа после публикации контент обычно набирает 8.53% реакций от общего числа подписчиков.
- Охват публикаций: В среднем каждый пост получает 3 915 просмотров. В течение первых суток публикация набирает 3 424 просмотров.
- Реакции и взаимодействия: Аудитория активно поддерживает контент: среднее количество реакций на один пост — 10.
📝 Описание и контентная политика
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Благодаря высокой частоте обновлений (последние данные получены 06 сентября, 2026) канал поддерживает актуальность и высокий уровень охвата публикаций. Аналитика показывает, что аудитория активно взаимодействует с контентом, что делает его важной точкой влияния в категории Технологии и приложения.
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Repost from 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
💻 AIDC 가르는 '기술기준' 나왔다
https://www.etnews.com/20260904000248?mc=ns_001_00001
📌 AIDC 인정 기준, ‘전력 규모·AI 비중’ 이원화
AI 장비전력이 정부 고시 기준 이상이면 전력 비중과 무관하게 AIDC로 인정
중소형은 AI 장비전력 300㎾ 이상, 전체 ICT 전력의 60% 이상이 AI 장비여야 인정
초대형 시설은 절대 전력량, 중소형은 AI 장비 비중까지 보는 구조로 설계
📌 최대 100㎿까지 계통영향평가 면제 논의
과기정통부는 비수도권 AIDC의 계통영향평가 면제를 최대 100㎿까지 확대 제안
대형 AIDC도 특례 대상에 포함해 AI 인프라 투자 속도를 높이겠다는 취지
확정 시 대형 데이터센터의 인허가와 전력 확보 부담 완화 기대
📌 50㎿ vs 100㎿, 부처 협의가 핵심 변수
기후에너지환경부는 계통 과부하 우려로 면제 대상을 50㎿ 미만으로 제한 요구
최종 상한에 따라 대형 AIDC 프로젝트의 특례 적용 범위가 크게 달라질 전망
전력 인프라 여건이 부족한 지역은 계통 수용성이 핵심 변수로 부상
📌 연내 시행령 확정 가능성
정부는 9월 9일 공개토론회를 시작으로 업계 의견 수렴과 부처 협의에 착수
특별법은 2027년 3월 시행 예정이며 시행령은 빠르면 연내 확정 가능
최종 기준 확정 시 AIDC 개발·전력기기·냉각 인프라 관련 수혜 범위 구체화
💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
https://telegram.me/growth_semi
| 2 |  💻 반도체 이익률이 왜 높은가
📌 전공정 영업이익률 20~40%, 자동차는 10% 안팎
2021년 반도체 영업이익률은 TSMC 40.8%, 삼성전자 30.6%, SK하이닉스 28.8%, 마이크론 22.5% 기록
장비·소재도 ASML 36.2%, KLA 39.7%, 신에츠화학 34.5% 등 20% 이상의 높은 수익성 확보
반면 자동차는 토요타 11.9%, 혼다 6.8%, 닛산 4.5%로 산업 구조상 상대적으로 낮은 마진 형성
📌 1,000개 칩을 한 번에 만드는 ‘배치 생산’의 힘
300~500원짜리 메모리칩을 개별 생산하는 것이 아니라 300mm 웨이퍼 한 장에 1,000개 이상을 동시 생산
웨이퍼 원재료는 약 1만원이지만 가공 후 디바이스 웨이퍼 가치는 30~50만원, 첨단 로직은 200만원 이상
25장 단위 로트 생산과 500~1,500개 공정의 라인 생산을 결합해 생산효율을 극대화
8→12인치 전환 시 7mm 칩 생산량이 580개→1,360개로 2.3배 증가하는 구조
📌 AI 시대 후공정도 ‘고부가 산업’으로 재평가
과거 후공정은 칩 단위 작업 비중이 높아 전공정보다 수익성이 낮았지만 첨단 패키징 확대로 구조 변화
TOWA 영업이익률은 과거 3.3%에서 22.7%, 신코전기는 3.4%→26.8%, 디스코는 26.2%→39.5%까지 상승
범프 연결, 웨이퍼레벨·패널레벨 패키징 등 처리 단위 확대가 생산효율과 기술 부가가치를 동시에 높이는 요인
📌 고마진의 반대편은 ‘높은 고정비와 과점화’
TSMC는 2022년 영업이익률 약 50%, 감가상각비만 매출의 19% 수준으로 대표적인 고정비형 산업
반면 토요타는 변동비 비중 76.6%로 수만 개 부품 원가가 수익성을 좌우하는 변동비형 산업
반도체는 높은 가동률이 유지되면 이익 레버리지가 크지만 수요 급락 시 고정비 부담으로 적자 전환도 빠름
결국 대규모 투자→원가 경쟁력→점유율 확대→추가 투자의 선순환이 중요해지면서 산업 과점화가 심화되는 구조
💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
https://telegram.me/growth_semi | 1 071 |
| 3 | 💻 메모리 공장 얼마나 더 지으려고…마이크론, 건설사도 ‘장기계약’
https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0003046384
📌 공장 짓는 능력 자체가 ‘병목’
마이크론, 대만 건설·시설 엔지니어링 업체와 장기계약 및 생산능력 예약 추진
클린룸·공정배관·전력 인프라 전문업체 부족에 대응해 프로젝트별 발주에서 장기 파트너십으로 조달 전략 전환
글로벌 반도체 팹 증설 경쟁이 장비뿐 아니라 건설·설비 공급망까지 확산되는 모습
📌 대만을 AI 메모리 핵심 거점으로
PSMC 퉁뤄 P5 인수로 30만ft² 규모 300㎜ 클린룸 확보, 선단 D램·HBM 생산 확대에 활용
동일 부지에 약 27만ft² 규모 두 번째 클린룸 추가 건설 계획
미아오리 신규 웨이퍼 팹은 2027년 생산 시작 예정
📌 HBM 생산능력 1년 만에 2배 확대
올해 말까지 HBM 생산능력을 월 10만장 수준으로 확대 추진, 전년 대비 약 2배
AI 데이터센터발 메모리 수요 증가와 공급 부족에 대응해 삼성전자·SK하이닉스 추격 가속화
미국·대만·일본·싱가포르 등 주요 생산거점에서 동시다발적 증설 진행
📌 美 투자만 2,500억달러…장기 증설 사이클
미국 내 반도체 투자 규모를 2035년까지 2,500억달러 이상으로 확대
대만에서도 지난 30년간 1.4조대만달러 이상 투자, 타이난 신규 생산시설까지 가동
메모리 CAPA 경쟁 심화로 클린룸·전력·배관 등 반도체 인프라 공급망의 구조적 수혜 가능성 주목
💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
https://telegram.me/growth_semi | 1 181 |
| 4 | ✅ 갈지자 증시에 ‘500조 ETF’ 물갈이 전쟁…그래도 ‘베끼기’ 여전
https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0003046386
📌 ETF 1,163개까지 급증…상폐보다 신상품이 압도
국내 상장 ETF는 2023년 말 812개 → 2025년 말 1,058개 → 2026년 8월 말 1,163개로 증가
올해 8월까지 신규 상장 127개 مقابل 상장폐지 22개로, 상품 순증세 지속
2023~2025년에도 신규 상장은 연간 160~174개로 상폐 규모를 크게 상회
📌 AI·반도체·방산 등 흥행 테마로 상품 쏠림
삼성전자·SK하이닉스 집중형, 반도체·조선·방산·원전 등 전략산업 ETF가 경쟁적으로 출시
흥행이 검증된 테마를 중심으로 유사 구조 상품이 반복 출시되며 운용사 간 ‘미투 경쟁’ 심화
대형사의 브랜드·판매력이 중소형 운용사의 선발 상품 경쟁력을 약화시킬 수 있다는 지적
📌 저효율 ETF 정리 본격화…운용 리소스 재배치
ETF 상폐는 2023년 14개 → 2024년 51개 → 2025년 50개, 올해 8월 25일까지 22개
키움투자자산운용은 올해 총 7개 ETF를 정리하며 장기·연금투자 중심으로 라인업 재편
소규모 ETF도 지수 추종·포트폴리오·호가 관리가 필요해 운용사와 LP의 비용 부담으로 작용
📌 규제가 만든 ‘신규 출시 반복’ 구조
원본액이 일정 기간 50억원 미만 등 거래소 요건을 충족해야 해 운용사가 임의로 ETF를 정리하기 어려움
기존 ETF의 기초지수·전략 변경도 제약이 있어 시장 변화 대응이 상품 개편보다 신규 출시에 집중
업계는 투자자 보호 절차를 전제로 기존 ETF의 전략 변경 및 상품 개편 탄력성 확대 필요성을 제기
✅ 독립리서치 그로쓰리서치
https://telegram.me/growthresearch | 1 316 |
| 5 | 🎬 🎞투자극장🎞 빈센트님 편 몰아보기
https://youtu.be/K5gaZa_KDus?si=6NN7hesNX7ocgYHr
빈센트님 편 풀버전입니다.
한번씩 시청해보세요~
✅ 독립리서치 그로쓰리서치
https://telegram.me/growthresearch | 3 173 |
| 6 | 🧬 9월 1주차, 한 주간 바이오 섹터 핵심 정리
💊 노바티스, 중증 면역 이상반응으로 환자 3명 사망…자가면역질환 CD19 CAR-T 임상 8건 전면 중단
💊 BMS도 유사 CD19 CAR-T 후보물질 ‘졸라셀’ 임상 환자 등록 자발적 중단
💊 일라이릴리, 최대 28억7,500만 달러에 메리다바이오사이언스 인수…병원성 자가항체 제거 플랫폼 확보
💊 바이오엔테크·제넨텍, 사망 불균형으로 개인맞춤형 mRNA 대장암 백신 임상 2상 조기 중단
💊 암젠 ‘레파타’, 심혈관질환 고위험군의 사망 위험 감소 데이터 공개…2분기 매출 전년 대비 37% 증가
🔎 이번 주 포커스: 삼성바이오로직스, 폴리펩타이드그룹 인수가 중요한 이유
• 삼성바이오로직스가 약 2.7조 원 규모의 폴리펩타이드그룹 인수를 위한 공개매수 절차에 착수
• 공개매수 가격은 주당 44.31스위스프랑이며, 최대주주 드라우프니르 홀딩은 보유 주식 전량 응모를 확약
• 폴리펩타이드그룹은 5개국 6개 생산시설과 약 1,500명의 전문 인력, 1,000건 이상의 펩타이드 개발·생산 경험을 보유
• 항체·mRNA·ADC에 펩타이드를 추가하며 여러 의약품 유형을 제공하는 ‘멀티 모달리티 CDMO’ 전략 강화
• GLP-1 비만·당뇨 치료제 성장으로 확대되는 펩타이드 생산 수요에 선제적으로 대응하기 위한 인수
• 기존 항체 고객과 폴리펩타이드 고객을 대상으로 한 교차 수주 가능성이 기대되지만, 40%의 인수 프리미엄과 추가 설비투자 부담은 확인이 필요한 요인
🔥 한 주 동안의 바이오 흐름과 함께 삼성바이오로직스가 왜 2.7조 원을 투입해 펩타이드 CDMO 시장에 진출하는지, 이번 인수가 멀티 모달리티 전략에서 어떤 의미를 갖는지 자세히 정리해드립니다!
https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth
🧬 바이오섹터 분석 🧬[그로쓰리서치]
https://telegram.me/growthbio | 3 457 |
| 7 | 🧬 9월 1주차, 한 주간 바이오 섹터 핵심 정리
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💊 일라이릴리, 최대 28억7,500만 달러에 메리다바이오사이언스 인수…병원성 자가항체 제거 플랫폼 확보
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💊 암젠 ‘레파타’, 심혈관질환 고위험군의 사망 위험 감소 데이터 공개…2분기 매출 전년 대비 37% 증가
🔎 이번 주 포커스: 삼성바이오로직스, 폴리펩타이드그룹 인수가 중요한 이유
• 삼성바이오로직스가 약 2.7조 원 규모의 폴리펩타이드그룹 인수를 위한 공개매수 절차에 착수
• 공개매수 가격은 주당 44.31스위스프랑이며, 최대주주 드라우프니르 홀딩은 보유 주식 전량 응모를 확약
• 폴리펩타이드그룹은 5개국 6개 생산시설과 약 1,500명의 전문 인력, 1,000건 이상의 펩타이드 개발·생산 경험을 보유
• 항체·mRNA·ADC에 펩타이드를 추가하며 여러 의약품 유형을 제공하는 ‘멀티 모달리티 CDMO’ 전략 강화
• GLP-1 비만·당뇨 치료제 성장으로 확대되는 펩타이드 생산 수요에 선제적으로 대응하기 위한 인수
• 기존 항체 고객과 폴리펩타이드 고객을 대상으로 한 교차 수주 가능성이 기대되지만, 40%의 인수 프리미엄과 추가 설비투자 부담은 확인이 필요한 요인
🔥 한 주 동안의 바이오 흐름과 함께 삼성바이오로직스가 왜 2.7조 원을 투입해 펩타이드 CDMO 시장에 진출하는지, 이번 인수가 멀티 모달리티 전략에서 어떤 의미를 갖는지 자세히 정리해드립니다!
https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growth
🧬 바이오섹터 분석 🧬[그로쓰리서치]
https://telegram.me/growthbio | 1 |
| 8 |  🔥 그로쓰리서치 콥데이 개최 🔥
최근 시장이 대형주로 수급이 쏠리면서,
실적도 기술력도 갖춘 스몰캡들이 상대적으로 조명을 못 받고 있습니다.
펀더멘털이 나빠진 게 아니라 그저 관심이 닿지 않아 생긴 괴리인 만큼,
지금 밸류에이션으로 볼 만한 기업들이 꽤 있다고 보고 있습니다.
그로쓰리서치가 직접 탐방을 다니며 만난 기업들 중에서,
사업 경쟁력에 비해 시장의 관심이 덜한 기업들을 골라 이번 Corp Day를 준비했습니다.
🔥 Corp Day 일정
• 일시: 2026. 09.15 (화) 9:00 - 16:00 (기업별 50분 발표 및 Q&A)
• 장소: 서울시 영등포구 국회대로62길 21 동성빌딩 지하 1층 그로쓰리서치 IR 라운지 (주차: 지하 3, 4, 5층 가능)
🔥 참여 기업 및 발표 일정
📍 선익시스템 | 09:00 – 09:50
OLED 증착장비 국산화 기업.
XR용 OLEDoS와 페로브스카이트 증착 장비로 영역을 확장하며 차세대 디스플레이·태양광 양쪽에서 장비 수요 개화 구간에 진입.
📍 큐알티 | 10:00 – 10:50
SK하이닉스에서 스핀오프한 반도체 신뢰성 평가 전문기업.
축적된 평가 인프라를 기반으로 우주항공·방산 신뢰성 평가로 사업 영역 확장 중.
📍 씨이랩 | 11:00 – 11:50
엔비디아 엘리트 파트너.
국가 GPU 도입 사업의 수혜가 예상되며, 최근 삼성SDS향 대형 수주 확보.
12:00 – 13:00 | 중식
📍 플래티어 | 13:00 – 13:50
이커머스 기반 Agentic AI 전문기업.
K-브랜드의 글로벌 확장이 플랫폼 구축·운영 수요로 이어지는 구조.
📍 비아이매트릭스 | 14:00 – 14:50
국내 대기업 환경 맞춤형 Agentic AI, K-팔란티어
국내 1위 대기업향 Agentic AI 구축 레퍼런스.
대기업 AX 전환이 본격화되며 수주가 빠르게 축적되는 국면.
📍 이엔셀 | 15:00 – 15:50
국내 유일의 세포·유전자치료제 전문 CDMO.
확보한 기술을 기반으로 고마진 일본 재생의료 시장으로 사업 확장.
📍 지아이에스 | 16:00 – 16:50
MLCC 생산장비 기업.
삼성전기의 MLCC CAPEX 사이클에 직결되는 수주 구조 보유.
🔥 참가 안내
✔️ 좌석과 기업별 미팅 수용 규모에 한계가 있어, 신청이 몰릴 경우 모든 분을 모시기는 어려울 수 있습니다. 이 경우 기업별 미팅 수요와 신청 순서를 고려해 참석 인원과 세부 일정을 조정하게 됩니다.
✔️ 최종 참석 여부와 세부 일정, 장소는 신청해주신 분께 개별로 안내드리겠습니다.
✔️ 참가 신청은 9월 11일(금)까지 받을 예정입니다
많은 관심 부탁드립니다!! 😄
📌 참가 신청 링크
https://forms.gle/rCM55mp25SzsgMJQ9
✅ 독립리서치 그로쓰리서치
https://telegram.me/growthresearch | 2 |
| 9 | 🧬 [알테오젠] 이러다 모든 빅파마랑 계약할 듯?
https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growthbio
올해 들어 알테오젠이
GSK, 바이오젠, 비공개 글로벌 제약사, 노바티스까지
ALT-B4 기술이전이 계속 이어지고 있습니다.
중요한 건 단순 계약 건수가 아니라,
키트루다 큐렉스가 실제 상업화되면서
💊 ALT-B4가 ‘기술’이 아니라 검증된 플랫폼으로 넘어갔다는 점입니다.
이제는 계약금만 보는 단계가 아니라
💊 판매 마일스톤 → 로열티 → 추가 제품 적용으로 수익구조가 확장되는 구간.
이번 글에서는
💊 왜 빅파마들이 계속 ALT-B4를 선택하는지,
💊 피하주사 전환 시장이 왜 커지고 있는지,
💊 그리고 올해만 4건의 계약이 나온 지금 가격이 과연 이 변화를 반영하고 있는지 정리했습니다.
개인적으로는 지금이 꽤 큰 ‘억까 구간’으로 보입니다.
자세한 내용은 본문을 확인해주시기 바랍니다!
🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
https://t.me/growthbio | 3 170 |
| 10 | 💻 "팹 20개 짓는 TSMC, 건설 인력 없어"…삼성전자는?
https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005328993
📌 30년 만의 수요 폭증, 장비 수요 반년 만에 1.9배
TSMC는 AI발 반도체 수요가 지난 30년간 경험하지 못한 수준으로 빠르고 빈번하게 증가하고 있다고 평가
7월 장비 구매 수요는 작년 말 대비 1.9배로 급증, 불과 6개월 만에 생태계 전반의 증산 요구가 두 배 가까이 확대
파운드리 시장도 전년 대비 29% 성장했으며 TSMC 점유율은 2개 분기 연속 73% 유지
📌 팹 20개 동시 건설에도 공급 부족
TSMC는 대만 13개, 해외 5~6개 등 전 세계 약 20개 팹을 동시에 건설 중
과거 동시 건설 4~5개 대비 4~5배 수준으로 증설 속도를 높였지만 여전히 AI 수요를 따라가지 못하는 상황
2나노·3나노 선단공정뿐 아니라 8·12인치 성숙공정과 CoWoS 첨단 패키징까지 공급 부족 지속
📌 CAPEX 600억~640억달러…이제 병목은 숙련 인력
TSMC는 2026년 CAPEX를 기존 520억~560억달러에서 600억~640억달러로 상향, 미국 누적 투자도 2,650억달러로 확대
핵심 병목은 자금이 아니라 클린룸·특수가스·MEP·장비 설치 등을 담당할 숙련 건설 인력 부족
골조 완공 이후에도 툴 훅업·커미셔닝·수율 안정화가 필요해 실제 생산능력 확대까지 상당한 시간이 소요
📌 장비·소재·팹 인프라 공급망에 증설 사이클 확산
TSMC의 공격적 CAPEX에도 생산능력 부족이 지속되면서 반도체 장비·소재·클린룸·유틸리티 업체의 추가 발주 가능성 확대
삼성전자 역시 향후 팹 증설 과정에서 EPC부터 장비 훅업·램프업까지 숙련 인력과 협력사 생태계 확보가 핵심 변수
AI 반도체 증설 사이클의 병목이 ‘투자 결정’에서 ‘실제 시공·장비 설치 능력’으로 이동하고 있다는 점에 주목
💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치]
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| 11 | 🎬 🎞투자극장🎞 김장열 본부방님 편 몰아보기
https://youtu.be/NlWzAoCsmjM?si=9-hQXKVmi6KpUqLo
김장열 본부장님 편 풀버전입니다.
두 편을 아직 못 보셨던 분들, 풀버전으로 몰아보고 싶은 분들께서는 시청 한번씩 해보시길 바랍니다.
✅ 독립리서치 그로쓰리서치
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| 12 | +1 🔥 그로쓰리서치 콥데이 개최 🔥
최근 시장이 대형주로 수급이 쏠리면서,
실적도 기술력도 갖춘 스몰캡들이 상대적으로 조명을 못 받고 있습니다.
펀더멘털이 나빠진 게 아니라 그저 관심이 닿지 않아 생긴 괴리인 만큼,
지금 밸류에이션으로 볼 만한 기업들이 꽤 있다고 보고 있습니다.
그로쓰리서치가 직접 탐방을 다니며 만난 기업들 중에서,
사업 경쟁력에 비해 시장의 관심이 덜한 기업들을 골라 이번 Corp Day를 준비했습니다.
🔥 Corp Day 일정
• 일시: 2026. 09.15 (화) 9:00 - 16:00 (기업별 50분 발표 및 Q&A)
• 장소: 서울시 영등포구 국회대로62길 21 동성빌딩 지하 1층 그로쓰리서치 IR 라운지 (주차: 지하 3, 4, 5층 가능)
🔥 참여 기업 및 발표 일정
📍 선익시스템 | 09:00 – 09:50
OLED 증착장비 국산화 기업.
XR용 OLEDoS와 페로브스카이트 증착 장비로 영역을 확장하며 차세대 디스플레이·태양광 양쪽에서 장비 수요 개화 구간에 진입.
📍 큐알티 | 10:00 – 10:50
SK하이닉스에서 스핀오프한 반도체 신뢰성 평가 전문기업.
축적된 평가 인프라를 기반으로 우주항공·방산 신뢰성 평가로 사업 영역 확장 중.
📍 씨이랩 | 11:00 – 11:50
엔비디아 엘리트 파트너.
국가 GPU 도입 사업의 수혜가 예상되며, 최근 삼성SDS향 대형 수주 확보.
12:00 – 13:00 | 중식
📍 플래티어 | 13:00 – 13:50
이커머스 기반 Agentic AI 전문기업.
K-브랜드의 글로벌 확장이 플랫폼 구축·운영 수요로 이어지는 구조.
📍 비아이매트릭스 | 14:00 – 14:50
국내 대기업 환경 맞춤형 Agentic AI, K-팔란티어
국내 1위 대기업향 Agentic AI 구축 레퍼런스.
대기업 AX 전환이 본격화되며 수주가 빠르게 축적되는 국면.
📍 이엔셀 | 15:00 – 15:50
국내 유일의 세포·유전자치료제 전문 CDMO.
확보한 기술을 기반으로 고마진 일본 재생의료 시장으로 사업 확장.
📍 지아이에스 | 16:00 – 16:50
MLCC 생산장비 기업.
삼성전기의 MLCC CAPEX 사이클에 직결되는 수주 구조 보유.
🔥 참가 안내
✔️ 좌석과 기업별 미팅 수용 규모에 한계가 있어, 신청이 몰릴 경우 모든 분을 모시기는 어려울 수 있습니다. 이 경우 기업별 미팅 수요와 신청 순서를 고려해 참석 인원과 세부 일정을 조정하게 됩니다.
✔️ 최종 참석 여부와 세부 일정, 장소는 신청해주신 분께 개별로 안내드리겠습니다.
✔️ 참가 신청은 9월 11일(금)까지 받을 예정입니다
많은 관심 부탁드립니다!! 😄
📌 참가 신청 링크
https://forms.gle/rCM55mp25SzsgMJQ9
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| 13 | 🎬 🎞투자극장🎞 하나증권 빈센트님 2편 시작합니다!
https://www.youtube.com/watch?v=3SFUdCwccMc
“삼성전자·SK하이닉스, 여기서 더 갈 수 있을까?”
이번 영상에서는 국내 투자자분들이 가장 궁금해 하실 만한
삼성전자·SK하이닉스와 앞으로의 코스피 방향을 집중적으로 이야기했습니다.
⏺삼성전자·SK하이닉스는 앞으로도 시장을 이끌 수 있을까?
⏺반도체 실적이 계속 좋아지면 코스피 전고점 돌파도 가능할까?
⏺AI 투자에서 앞으로 돈이 몰릴 새로운 병목은 어디일까?
특히 지금 반도체를 단순한 사이클주로 봐야 하는지,
아니면 장기적인 재평가 구간으로 봐야 하는지까지 짚어봤습니다.
삼성전자·SK하이닉스 투자하고 계신 분들이라면 이번 편은 한번 보시길 추천드립니다!
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| 14 | ✅노르웨이국부펀드, 미국채 비중 축소 권고…"107조원 매각해야"
https://www.yna.co.kr/view/AKR20260904120200009?input=1195m
📌 미국 국채 비중 대폭 축소 제안
2조3천억달러를 운용하는 노르웨이 국부펀드는 채권 내 글로벌 국채 비중을 기존 70%에서 50%로 낮출 것을 노르웨이 정부에게 권고
제안대로 진행되면 글로벌 국채를 약 1,060억달러 줄이고 이 가운데 미국 국채만 약 800억달러, 한화 107조원 규모를 매각할 것으로 추산
미국 국채 비중은 12.2%포인트 줄이는 대신 MBS와 정부 관련 채권 등 다른 채권 투자를 확대할 계획
📌 미국을 떠나는 것은 아님
미국 국채를 줄이는 대신 비정부 미국 채권 비중을 11.4%포인트 확대할 것을 제안
따라서 미국 국채 매각이 곧 미국 자산이나 달러에서 대규모 자금이 빠져나간다는 의미는 아님
NBIM 역시 이번 조정 이후에도 전체 달러화 자산에 대한 노출은 크게 달라지지 않는다고 설명
📌 미 국채 수급에는 부담 요인
최근 인플레이션 우려와 재정 부담이 커지면서 미국 국채금리가 수년 만의 높은 수준까지 상승한 상황
이런 가운데 글로벌 큰손인 노르웨이 국부펀드까지 미 국채 비중 축소를 검토한다는 점은 장기채 수급 측면에서 부담
다만 아직 권고 단계로 내년 전문가위원회 검토와 정부·의회 절차를 거쳐야 해 실제 107조원 매각이 확정된 것은 아님
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| 15 | ✅[탐방노트] 엠로
📍 실적은 부진, 반복매출 확대는 긍정적
XXXX 대형 프로젝트 종료와 IT 투자 지연으로 2026년 실적은 전년 수준 이하 전망
1Q 매출 148억원·영업적자 약 25억원, 2Q도 적자 지속 가능성 언급
기술료·클라우드는 각각 YoY +81%, +11% 성장하며 구축 매출 공백 일부 보완
인포와이즈 연결 제외와 추가 대규모 채용 축소는 향후 비용 부담 완화 요인
📍 국내 침투율 확대와 AI가 중장기 성장축
국내 잠재 고객 2,700~2,800개 대비 고객사 약 500개, 침투율 17~18% 수준
중견기업은 구축형보다 클라우드 중심으로 공략해 고객 기반 확대 추진
XXXX·XXXXXX·XXXX 등 기존 고객 대상으로 AI Agent 공급 확대
초기 구축 후 모듈·AI 기능 추가가 가능한 구조로 고객당 매출 확대 여지 존재
📍 글로벌 성과 확인이 밸류에이션 재평가 핵심
XXXXX와 해외 사업 중이나 글로벌 고객은 약 3개사로 아직 실적 기여는 제한적
XX Phase 2 계약 등 레퍼런스 확보, 글로벌 행사 이후 약 30건 후속 미팅 진행
Design to Source 모듈은 하이테크 기업 중심으로 차별화된 관심 확인
신규 계약·수주잔고 반등과 해외 SaaS 고객 확대가 실적 턴어라운드 핵심 체크포인트
✅ 탐방노트 보러가기
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| 16 | ✅ [단독] 韓 면적당 태양광 보급량 G20 1위인데…더 짓겠다는 정부
https://www.dailian.co.kr/news/view/1686552/%EB%8B%A8%EB%8F%85-%E9%9F%93-%EB%A9%B4%EC%A0%81%EB%8B%B9-%ED%83%9C%EC%96%91%EA%B4%91-%EB%B3%B4%EA%B8%89%EB%9F%89-G20-2026
📌 이미 G20 최고 수준인 태양광 설비밀도
한국 태양광 설비는 지난해 말 30.3GW, 국토 1㎢당 302.1㎾로 G20 1위
독일 297.1㎾, 일본 244.0㎾를 상회하며 G20 평균 20.4㎾ 대비 14.8배 높은 수준
📌 재생에너지 비중 낮아도 태양광 보급은 이미 높다
OECD 재생에너지 발전량의 약 41%가 수력으로, 국가별 발전원 구성 차이가 재생에너지 비중에 영향
한국은 수력 등 타 재생에너지원 비중이 낮아 전체 재생에너지 비중만 보면 태양광 보급 수준이 낮아 보일 수 있음
📌 2030년 사업용 태양광 87GW로 약 3배 확대
정부는 재생에너지 설비를 올해 상반기 39.1GW에서 2030년 100GW까지 확대할 계획
사업용 태양광은 지난해 말 30.8GW→2030년 87GW, 지붕·영농형·수상형 중심으로 44.2GW 공급 추진
📌 설비 확대의 핵심은 ‘입지·ESS·계통’
국내 태양광 일평균 발전시간은 약 3.6시간으로 입지에 따른 발전효율과 경제성 차이가 큼
국토 70%가 산지인 만큼 신규 부지 제약이 커 지붕·영농형·수상형 및 계획입지 방식 중요성 확대
태양광 설비 급증 과정에서 간헐성 보완을 위한 ESS·백업전원 및 전력망 투자 수요도 함께 주목
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https://telegram.me/growthresearch | 3 395 |
| 17 | 🎬미국채 vs 회사채 빅테크 수익률 8% 돌파? 글로벌 자금 이동이 시작된 진짜 이유 [이창환 영업이사]
https://www.youtube.com/watch?v=2FI6iEiwvXU
고금리가 길어지는 시장에서는 투자 기준도 달라질 수밖에 없습니다.
지금 시장이 어떤 기업과 자산에 주목하고 있는지 영상에서 자세하게 설명 드렸습니다 많은 시청 부탁드립니다!
⏺ 시장의 관심은 정부에서 기업으로
・미국 재정건전성은 악화되는 반면 기업 ROE는 개선되면서 시장의 신뢰가 정부에서 기업으로 이동
・고금리 환경에서는 단순한 성장보다 돈을 잘 벌고 자본 효율성을 높이는 기업이 중요
⏺ 성장보다 주주환원이 유리한 구간
・금리 상승기에는 미래 이익을 위한 투자보다 배당·자사주 매입·소각처럼 지금 돌려주는 현금의 가치가 높아짐
・삼성전자·SK하이닉스의 대규모 주주환원도 ROE를 높일 수 있다는 점에서 의미가 커지는 상황
⏺ 주식 밖에서도 기회가 생긴다
・알파벳·아마존 등 빅테크의 회사채 발행이 늘면서 우량 기업채에서도 높은 이자수익을 기대할 수 있는 환경
・고금리가 이어진다면 주주환원주뿐 아니라 회사채·금 등으로 투자 대상을 넓혀볼 필요
✅ 독립리서치 그로쓰리서치
https://telegram.me/growthresearch | 3 366 |
| 18 | 🧬 [한미약품] 머크, 릴리에 이어서 로슈까지
https://contents.premium.naver.com/growthresearch/growthbio/contents/260904151424125bv
최근 시장에서도 한미약품의 Roche 기술이전에 대한 관심이 높았습니다.
이번 글에서는
💊 왜 Roche가 아직 초기 임상 단계인 HM17321을 선택했는지,
💊 비만치료제에서 ‘근육보존’ 자산이 왜 새로운 경쟁축이 되고 있는지,
💊 그리고 한미에서 추가 기술이전이 나올 수 있는 후보가 더 있는지까지 정리했습니다.
결국 포인트는 하나입니다.
HM17321이 끝이 아니라면, 다음 자산은 무엇일까.
자세한 내용은 본문을 확인해주세요!
🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
https://t.me/growthbio | 3 018 |
| 19 | ![🧬 AI 신약개발, 후보물질 생성은 빨라졌지만 '실험 검증'이 새 병목으로 부상 [Bloomberg] 💊 수천 개 후보를 초 단위로 만드는 AI AI 도입으로 신약 후보물질 설계·발굴 속도가 크게 단축되며 초기 탐색 생산](data:image/jpeg;base64,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){kind=small} 🧬 AI 신약개발, 후보물질 생성은 빨라졌지만 '실험 검증'이 새 병목으로 부상 [Bloomberg]
💊 수천 개 후보를 초 단위로 만드는 AI
AI 도입으로 신약 후보물질 설계·발굴 속도가 크게 단축되며 초기 탐색 생산성이 급격히 상승
과거보다 훨씬 많은 후보를 생성할 수 있지만, 실제 효능과 안전성을 확인하는 실험 속도는 이를 따라가지 못하는 상황
💊 신약개발 병목, ‘발굴’에서 ‘검증’으로 이동
AI가 후보물질을 대량 생성하면서 동물실험·임상 등 후속 검증 단계의 시간과 비용 부담이 오히려 부각
결국 AI 신약개발의 경제성은 후보 생성보다 실제 실험 성공률과 검증 효율을 얼마나 높이느냐가 핵심
💊 글로벌 빅파마도 병목 해소에 투자
아스트라제네카·사노피·베링거인겔하임 등이 AI 기반 신약개발 기업 Owkin을 지원하며 개발 효율화 추진
AI가 단순 후보물질 생성 도구를 넘어 임상·환자 데이터 분석과 성공 가능성 예측 영역으로 확장되는 흐름
💊 투자 포인트는 ‘AI+실험 자동화’
AI 모델 고도화와 함께 로봇 기반 자동화 실험실, 고속 스크리닝 등 실제 검증 처리량 확대 필요성 증가
향후 수혜 영역은 AI 신약 플랫폼뿐 아니라 CRO·실험자동화·분석장비 등 검증 인프라까지 확장될 가능성
🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치]
https://t.me/growthbio | 2 859 |
| 20 | ✅ [단독] '모두의 AI' 카카오·SKT·KT, 운영비로 100억씩 받는다
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005409504
📌 내년부터 연 2,500억원 투입
과기정통부는 2027년부터 2030년까지 ‘모두의 AI’ 사업에 매년 2,500억원을 배정
카카오·SK텔레콤·KT 등 3개 컨소시엄이 전 국민 대상 무료 AI 에이전트 서비스 개발·운영
📌 GPU 임차에 연 1,700억원
전체 예산 중 1,700억원을 AI 서비스 추론용 GPU 임차비로 지원
B200 월 임차료 660만원 기준 약 2,100장 확보 가능, 연간 약 1,000만명 이용 가능한 규모
📌 카카오·SKT·KT에 운영비 100억원씩
AI 서비스 운영·관리 및 성능 고도화에 총 300억원 지원, 컨소시엄당 100억원 배정
컨소시엄 참여사는 카카오 15개사, SKT 20개사, KT 17개사로 예산은 참여사 간 협의해 배분
📌 국가 AI 추론 수요 본격 확대
올해는 3개 컨소시엄에 GPU 512장을 현물 지원했으나 내년부터 대규모 임차 방식으로 전환
생성형 AI 이용자 약 2,300만명·이용률 44.5%로, 무료 AI 확산 시 GPU·데이터센터 인프라 수요 확대 기대
✅ 독립리서치 그로쓰리서치
https://telegram.me/growthresearch | 3 262 |
