The Truth_투자스터디

비나텍(126340) 단일판매ㆍ공급계약체결 기간대비(%) : 16.17 매출대비(%) : 16.17 계약금액(원) : 133 억 계약내용 : 데이터센터용 슈퍼커패시터 공급계약 계약상대 : SANMINA CORPORATION (인도) 시작일 : 2026-09-05 종료일 : 2027-01-28 http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260907900269

삼성전자: NDR 7가지 핵심 포인트 — 기술 리더십 강조 속 견조한 펀더멘털 (GS) 1. 2027년 메모리 공급 타이트화, 2028년까지 지속 전망 • 메모리 수요 충족률 약 60% 수준에 그치는 반면 수요는 지속 성장, 생산 증가는 단기적으로 제한적 • 2027년 메모리 수급 불균형이 올해 대비 확대될 것으로 재확인 • 업계 발표된 모든 신규 capa가 가동되더라도 2028년까지 타이트한 수급 지속 전망 2. Shell-first 전략으로 유연성 확보, 과잉투자 경계 • 다운사이클에도 높은 capex 수준 유지하며 경쟁사 대비 높은 클린룸 capa 확보 • 팹 셸(shell)은 미래 수요 대비 선제적으로 구축하되, 실제 장비 투자는 확정 수요 기반으로 집행 • 사이클에 대한 신중한 낙관론 바탕으로 과잉투자 리스크 관리 3. LTA 협상 순조롭게 진행, 과거 대비 투자 효율성 개선 • 2Q26 실적발표에서 글로벌 데이터센터 상위 5개 고객사와 LTA 체결 완료 공개 • AI 수요 관련 추가 5개 대형 고객사와 협상 최종 단계 진행 중 • 고객사들이 통상 5년인 계약기간보다 더 긴 기간을 요청하는 추세 • 목표는 LTA가 전체 계획 생산capa의 60~70%를 차지하도록 하는 것으로, 장기 매출·이익 가시성 확보 및 메모리 업황 사이클리컬리티 완화에 기여할 것으로 기대 4. 기술 리더십을 최우선 과제로 강조 • R&D 비용 1Q26/2Q26 각각 전년비 26%/78% 증가, 최근 3년간 매출 대비 R&D 비중 10% 이상 유지 • 2024년 말 완공된 R&D 전용 팹 가동 중 • HBM4에서 업계 선도적인 D1c 코어 다이 및 4nm 베이스 다이 기술이 HBM 사업 성장에 크게 기여할 것으로 기대 • 5월 업계 최초 12단 HBM4E 샘플을 글로벌 고객사에 출하 • zHBM, zNAND-O 등 차세대 AI 메모리 기술 로드맵 공개 5. 파운드리 사업, 선단공정 수요 견조하며 정상 궤도 진입 • 특별 보너스 충당금 및 테일러 팹 감가상각 반영으로 손익분기점 도달까지는 다소 시간 필요 • 선단공정은 HBM4 베이스 다이向 강한 수요 등에 힘입어 가동률이 완전가동에 근접 6. 커스터마이징 수요 증가, 메모리·파운드리 시너지 부각 • 고객 맞춤형 요구가 커지고 복잡해지는 가운데, 메모리와 파운드리를 동시에 보유한 유일한 업체로서의 역량이 핵심 경쟁력으로 재평가받는 중 • HBM4E, HBM5 등 차세대 제품으로 갈수록 커스터마이징 요구가 심화되며 메모리·파운드리 간 시너지가 더욱 확대될 전망 7. 자사주 매입·배당 등 모든 주주환원 옵션 검토 • 2024~2026년 누적 FCF의 50%를 주주환원하겠다는 방침을 조기에 커뮤니케이션 • 과거와 달리 정책기간 종료 시점이 아닌 조기 배당 집행 • 자사주 매입과 배당을 포함한 모든 옵션을 검토 중이며, 그룹 계열사에 미치는 영향보다는 주주가치 극대화를 최우선 기준으로 고려

https://www.linkedin.com/posts/geneomix-biosolutions_geneomixbiosolutions-curioxbiosystems-tomocube-activity-7501855295803899904-K5ty/ 📌 큐리옥스, 인도 판매채널 확대 인도 바이오 장비업체 GeneOmix BioSolutions가 Incise Healthcare와 협력해 Curiox Biosystems·Tomocube·IVIM 제품을 현지 연구기관에 공급한다고 발표. Incise Healthcare는 인도에서 Nikon, Hamamatsu, TissueGnostics 등 글로벌 연구·이미징 장비를 취급해온 전국 단위 유통사로, NCR과 Bangalore에 영업 및 서비스 조직을 보유. 이번 협업을 통해 큐리옥스의 C-FREE™ 및 Pluto Workstation도 인도 대학·병원·바이오텍·연구소를 대상으로 판매 및 데모가 확대될 전망.

→ AI 도입을 통한 생산성 개선 시도는 산업군 상관없이 지속될 것

한미약품이 제약바이오 산업의 핵심인 ‘QA(품질)’ 분야에 인공지능(AI)을 도입해 품질 문서 업무를 전면 자동화합니다. 한미약품은 과학기술정보통신부가 주관하고 정보통신산업진흥원이 전담하는 ‘AX 원스톱 바우처 지원사업’의 제약바이오 부문 지원 대상 기업으로 선정, AI 솔루션 도입 및 실증에 착수합니다. 사업명은 ‘한미큐에이전트(Hanmi Q-Agent)’입니다. 한미약품은 삼성SDS와 메가존클라우드, 셀렉트스타 등과 컨소시엄을 구성해 사업을 추진합니다. 사업 총괄을 맡은 한미약품은 사내 표준운영절차(SOP)와 품질 문서, 정보기술(IT) 거버넌스, 정보보안 및 제조실행시스템(MES), 실험실정보관리시스템(LIMS), 품질관리시스템(QMS) 연계를 담당합니다. 삼성SDS는 인공지능 전환(AX) 인프라 구축을, 메가존클라우드는 AI 솔루션 구현과 튜닝을 맡습니다. 셀렉트스타는 데이터셋 구축과 AI 신뢰성 평가를 통한 제3자 검증을 수행합니다. 사업은 지난 7월 시작해 내년 12월까지 2년간 진행됩니다. 1차 연도 사업비는 약 17억원으로, 이 가운데 정부지원금은 약 10억원입니다. https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=27873

#큐리옥스바이오시스템즈 https://mbcbiolabs.com/mbc-biolabs-news/mbc-biolabs-announces-new-partnership-with-curiox/ - 큐리옥스 美 MBC BioLabs과 파트너십 체결 → MBC BIOLABS : 미국 바이오 스타트업용 WeWork + 고가 실험장비 + 인큐베이터 MBC BIOLAB : 2013년 설립 이후 500개 이상의 바이오 스타트업을 지원했으며, 현재 5개 시설에서 190개 이상의 기업이 활동 중. 입주사들은 누적 200억달러 이상을 조달했고 176건의 임상시험, 135개 이상의 제품 출시로 이어짐. 이번 협업을 통해 큐리옥스는 Pluto LT Workstation과 Pluto Alpha를 MBC BioLabs에 설치하고, 입주 바이오텍들이 원심분리 없는 자동화 Flow Cytometry 전처리 시스템을 직접 사용할 수 있게 할 예정.

DS 양형모 위원 0907 의견 요약 1. 시장은 AI 수요 확대 기대와 유가·금리 상승 부담이 충돌하는 국면으로, 9~10월에는 수익 추구보다 계좌 방어가 우선이라는 판단입니다 2. 원유 공급 차질의 추가 영향은 제한적이지만, 높은 디젤 가격과 정제마진이 유지되면서 물가와 금리 상승 압력이 이어지고 있습니다 3. AI 에이전트 확산은 구독 소프트웨어의 경쟁력과 장기 성장 기대를 약화시키는 반면, 토큰 소비와 메모리·스토리지 수요를 늘리는 요인입니다 4. 다만 AI 기대가 지속적인 물량 성장으로 이어지려면 기업의 실제 AI 활용과 B2B 토큰 수요 증가가 확인돼야 하며, 3분기 실적이 검증대입니다 5. 이란의 정유·수출시설 공격 가능성, 중국의 희토류 협상력 등 지정학적 위험이 9~10월에 집중될 수 있다는 시각입니다 6. 주요 확인 변수는 CPI 근원 서비스 물가, FOMC 점도표, 미·중 회담의 디젤 수출·희토류 논의, 마이크론 실적입니다 7. 장기 성장 기대에 민감한 자산의 신규 매수는 지표 확인 이후로 미루고, 매크로 부담이 줄어드는 10월 중 어느 시점에 비중 확대를 검토하자는 전략입니다

#변동성

🧬 AI 신약개발, 후보물질 생성은 빨라졌지만 '실험 검증'이 새 병목으로 부상 [Bloomberg] 💊 수천 개 후보를 초 단위로 만드는 AI AI 도입으로 신약 후보물질 설계·발굴 속도가 크게 단축되며 초기 탐색 생산성이 급격히 상승 과거보다 훨씬 많은 후보를 생성할 수 있지만, 실제 효능과 안전성을 확인하는 실험 속도는 이를 따라가지 못하는 상황 💊 신약개발 병목, ‘발굴’에서 ‘검증’으로 이동 AI가 후보물질을 대량 생성하면서 동물실험·임상 등 후속 검증 단계의 시간과 비용 부담이 오히려 부각 결국 AI 신약개발의 경제성은 후보 생성보다 실제 실험 성공률과 검증 효율을 얼마나 높이느냐가 핵심 💊 글로벌 빅파마도 병목 해소에 투자 아스트라제네카·사노피·베링거인겔하임 등이 AI 기반 신약개발 기업 Owkin을 지원하며 개발 효율화 추진 AI가 단순 후보물질 생성 도구를 넘어 임상·환자 데이터 분석과 성공 가능성 예측 영역으로 확장되는 흐름 💊 투자 포인트는 ‘AI+실험 자동화’ AI 모델 고도화와 함께 로봇 기반 자동화 실험실, 고속 스크리닝 등 실제 검증 처리량 확대 필요성 증가 향후 수혜 영역은 AI 신약 플랫폼뿐 아니라 CRO·실험자동화·분석장비 등 검증 인프라까지 확장될 가능성 🧬바이오섹터 분석🧬 [그로쓰리서치] https://t.me/growthbio

오전 단상 위 내용을 정리해 보면, 중동 사태로 인한 유가 상승은 점차 시장 영향력이 약화(fade)되는 이벤트로 판단. 연준(Fed)의 금리 인상 가능성에 대한 주요 관점은 다음과 같음. 1. 공급 쇼크와 금리 인상: 연준은 역사적으로 단순 공급 측면의 쇼크만으로 금리를 인상한 사례가 없었음. 2. 케빈 워시(Kevin Warsh)의 시각: 금리 인상은 해법의 일부분일 뿐이며, 현재 목표치를 상회하는 인플레이션의 진짜 원인은 7조 달러에 달하는 연준의 대차대조표(유동성 과다)라고 지적했음. 즉, 시중 통화량 증대가 인플레이션 후폭풍을 불러일으켰다는 해석. 이에 따라 모건스탠리 역시 연준이 '풍부한 지급준비금(Ample Reserves)' 체제를 유지하면서, 향후 2년에 걸쳐 대차대조표를 1.5조 달러 이상 축소할 것으로 전망. 이는 단순한 유동성 흡수(QT)와는 다름. 은행 규제 완화를 병행함으로써 유동성 축소로 인한 수요 충격을 완화할 것으로 기대되기 때문. 또한 이전 글에서 언급했듯, 설령 연준이 금리를 올린다 해도 성격에 따라 시장 영향은 크게 달라짐. 2022년처럼 연속적인 빅스텝 인상이 이어진다면 위험자산에 치명적이겠지만, 1~2회 수준의 제한적 인상에 그친다면 시장 리스크로 작용할 가능성은 낮다고 봄. (현재 시장 베팅 역시 최대 2회 인상 후 금리 인하 전환에 무게를 두고 있다.) 인지가 조금 빨랐지만, 지난 2주 부터 이야기하고 있는 주식의 상방 비대칭성 구조.. https://t.me/kkkontemp/2608

젠슨 황, “AGI가 도래했다” : 젠슨 황은 GPT-6 Astra가 10만 개 이상의 엔비디아 Grace Blackwell NVLink72를 활용해 학습됐으며, ChatGPT에서 o1을 거쳐 Astra까지 4년 만에 발전했다고 설명 ; Astra를 계기로 AGI가 도래했다고 평가하며 오픈AI 팀에 축하 메시지 전달. 향후 추가로 40만 개의 GPU가 가동될 예정이라고 언급 : Crusoe 공동창업자 겸 CEO 체이스 록밀러도 Astra 발표를 계기로 오픈AI에 축하 메시지를 전하며, 텍사스 애빌린이 AGI의 탄생지가 된 것 같다고 평가 : 애빌린은 Crusoe가 구축에 참여한 오픈AI 스타게이트의 핵심 데이터센터 캠퍼스 → GPT-6 Astra 성능 향상을 계기로 엔비디아와 스타게이트 인프라 파트너들이 공개적으로 ‘AGI 도달’이라는 표현을 사용하기 시작 → 동시에 10만 개+ GPU 학습에서 추가 40만 개 GPU 가동으로 이어지는 만큼, 모델 성능 발전과 함께 프론티어 AI의 컴퓨팅 투입 규모도 확대 구간 https://x.com/jensenhuang/status/2096700264569090384

테슬라 사이버택시를 바라보며 깊은 고민에 잠겼다. 전통적인 의식주에 대한 관념 자체가 상당히 바뀔 수도 있겠다는 생각이 들었기 때문이다. 오늘 GPT-Astra를 사용해보고 또 한 번 깊은 고민에 빠졌다. 마치 내 옆에 나보다 많은 것을 더 잘해낼 수 있는, 아주 똑똑한 비서가 한 명 생긴 느낌이었다. 지금 당장은 둘 다 완벽하지 않다. 하지만 이제 막 걷기 시작한 아이들과 같다. 그리고 그 아이들은 우리가 생각하는 것보다 훨씬 빠르게 성장해 성인이 될 것이다. 그때가 되면 우리는 자연스럽게 이런 질문을 마주하게 되지 않을까. 앞으로 인간은 무엇을 하며 살아가야 할까? 생각보다 훨씬 가까이 다가온 미래를 보며, 오랜만에 깊은 고민에 빠졌다.

GPT-6 아스트라 설명

이번 주말에는 GPT-Astra에 대한 사용 후기를 주의 깊게 볼 생각입니다. 제가 관심 있게 보는 이유는 단순히 새로운 AI 모델이 나왔기 때문이 아닙니다. 어쩌면 이번이 대중이 본격적으로 AI Agent를 사용하기 시작하는 첫 시점이 될 수도 있다고 보기 때문입니다. 그동안에도 일부 사용자들은 Claude 등을 활용해 자신만의 Agent를 구축하고, 코딩이나 업무 등 다양한 분야에 활용해 왔습니다. 투자자 중에서도 꽤 이른 시기부터 Agent를 직접 세팅해 리서치와 투자에 활용해 온 분들이 있었죠. 다만 제가 항상 아쉽다고 생각했던 부분이 하나 있었습니다. 초기 세팅의 진입장벽입니다. 아무리 좋은 기술이라도 사용하기 어렵고 접근성이 떨어지면 결국 대중화되기 어렵습니다. 개인적으로 GPT-5.6 Sol로 업그레이드되면서 가장 놀랐던 것도 바로 이 부분이었습니다. 사용자의 의도를 파악해 웹에서 필요한 정보를 찾아 읽고, 원하는 조건에 맞춰 정기적으로 검색하고 전달해주는 과정이 이전보다 훨씬 자연스럽고 편해졌습니 그런데 지금 올라오는 GPT-Astra 사용 후기들을 보면, 이보다도 한 단계 더 발전한 것처럼 보입니다. AI Agent가 사용하는 토큰의 양은 기존의 단순 질의응답과 비교하기 어려울 정도로 커집니다. 바로 AI Agent가 ‘잘 쓰는 일부 사람들의 도구’에서 ‘누구나 쉽게 사용하는 도구’로 넘어가기 시작한다는 점입니다. 특이점은 누구나 쉽게 사용할 수 있게 된 순간부터 폭발적으로 확산됐습니다. AI Agent 역시 비슷한 길을 갈 가능성이 있다고 봅니다. 그 시작점 중 하나가 Astra가 될 수 있다고 생각합니다. 그리고 앞으로 더 좋은 모델과 더 쉬운 Agent 서비스들이 계속 등장할수록, 이 변화는 오히려 더 빠르게 진행될 것입니다. 결국 중요한 것은 AI 모델의 성능 경쟁을 넘어, “AI Agent를 얼마나 많은 사람이, 얼마나 쉽게, 얼마나 자주 사용하게 되는가” 가 아닐까 생각합니다. 그 첫 출발점이 "Astra"가 된다면 메모리의 수요에 대한 시장의 고민이 다시 시작 될 것입니다.

트럼프 : AI 경쟁에서 승리하는 쪽이 결국 승자가 된다. 그리고 그 경쟁은 미국과 중국 사이의 싸움이다. https://x.com/FirstSquawk/status/2095951047483330601

⚡️⚡️⚡️ 트럼프 “금리 안 내리면 무역적자국과 거래 중단…관세보다 강력한 수단” 트럼프 미국 대통령이 8월 비농업 고용이 시장 전망의 두세 배인 16만2,000명 증가한 것을 두고 “내 예측을 제외한 모든 전망을 깨뜨린 훌륭한 수치이며, 아직 시작에 불과하다”고 밝혔음. 이어 미국은 과거보다 훨씬 강한 신용을 가진 국가라며 “강한 국가는 더 낮은 금리를 적용받아야 하고, 미국 기준금리는 세계에서 가장 낮아야 한다”고 주장했음. 트럼프는 연준에 즉각적인 금리 인하를 촉구하면서 “금리를 내리지 않으면 미국이 무역적자를 기록하는 국가들과의 거래를 중단하겠다”고 경고했음. 다른 국가들의 대미 무역흑자는 미국의 허용으로 가능했던 것이라며, 거래 중단은 관세보다 강력한 수단이라고 강조하고 연준 이사들에게 “애국자가 되라”고 압박했음.

👥 8월 비농업 고용: +16만2,000명 📊 시장 예상: 약 +5만3,000~6만5,000명 💼 실업률: 4.1% 🏦 요구: 미국 기준금리를 세계 최저 수준으로 인하 ⚠️ 경고: 금리 미인하 시 무역적자국과 거래 중단