Усиленные Инвестиции

#SVCB Совкомбанк тоже объявил выкуп на страховую дочку акций по 2 млрд в квартал, говорят акции вот пойдут в рынок и не помешают дивидендам Правда не говорят на что пойдут деньги (хорошо бы чтобы не на мотивации) Будут раскрывать долю которая принадлежит топ-менеджменту В т акции реагируют ростом на 3.5%

Еще одна подборка (надеемся будет полезной) 👆 Мурад последнее время много классных расследований выпускает, Степа каждый день дает полезный daily, Олег останется королем нефтегаза, другие все тоже молодцы (в максе все тоже есть, можно и там следить) ⭕️Если вы думаете, что сейчас не время покупать квартиру — вы просто не знаете про канал OWNSTONE. Они собрали подборку самых выгодных проектов с рассрочками от 60 000₽ в месяц с выгодной рассрочкой под 0%или ипотекой гораздо ниже рыночных ставок, по закрытым программам, которых нет у застройщиков в открытом доступе. Подписывайтесь и получите подборку эксклюзивных лотов под ваш бюджет. ⭕️Алексей Сорокин каждый месяц инвестирует столько, сколько может позволить средняя российская семья. Без поиска темок и нереальных ожиданий. Стабильное движение, которое под силу каждому. Подписывайтесь! Уже 6,5м в публичных портфелях! ⭕️ИнвестократЪ — инвестор с 12-летним опытом и 100 000 руб. пассивного дохода каждый месяц. Публикует реальные идеи и авторскую аналитику по акциям, облигациям и недвижимости. В закрепе MAX — ТОП-5 дивидендных историй на 2026 год. Обязательно загляните! ⭕️Алексей Линецкий — инвестор с 15-летним опытом на фондовом рынке, который меняет представления о финансах и инвестициях. На его канале начался 2-й сезон проекта #52недели52акции, где он каждую неделю в открытом доступе делится новой сделкой. В первый сезон его подписчики за год заработали +126% годовых. Чтобы не пропустить ни одной сделки — подписывайтесь на канал! ⭕️@kuzmlab — канал Кузьмичева Олега с авторской аналитикой и прибыльными инвест-идеями. Подписался - без прибыли не остался ⭕️Агаев Мурад — соведущий медиа Вредный Инвестор, автор стратегии Russian Magellan. Редко но метко про эмитентов, плохие практики корпоративного управления и спекуляции на корпоративных событиях. ⭕️Торопов Степан — канал с ежедневным обзором новостей, разбором интересных кейсов и обучающими постами. Автор сделал 40 иксов с миллиона рублей за 5 лет, рассказывает о своих сделках. Никакой воды - все по существу! ⭕️Газпромбанк — официальный канал банка про финансы. Экспертные комментарии по теме безопасности, новые акции и предложения, а также еженедельные рекомендации по борьбе с новыми мошенническими схемами. Организаторы подборки TGStar_Agency

🎯 Подъехала запись с конференции АВО — сессия «Акции: ставки вниз, облигациям пора на боковую?» 17 июня. В этом фрагменте Кирилл Кузнецов отвечает на вопрос Бориса Музалевского о свежих проблемах с корпоративным управлением на российском рынке: рейтинг «уровней зла» образца 2025, теория малых дел по МРСК-Северо-Запад, сделки со связанными сторонами, мотивация акциями. 📺 Полная запись сессии (1 час): https://www.youtube.com/watch?v=Q4RLakpByXM 📝 Наш конспект: https://telegra.ph/AVO-Panel-Kuznetsov-06-17-06-17

🎯 Подъехала запись с конференции АВО — сессия «Акции: ставки вниз, облигациям пора на боковую?» 17 июня. В этом фрагменте Кирилл Кузнецов отвечает на вопрос Бориса Музалевского о свежих проблемах с корпоративным управлением на российском рынке: рейтинг «уровней зла» образца 2025, теория малых дел по МРСК-Северо-Запад, сделки со связанными сторонами, мотивация акциями. 📺 Полная запись сессии (1 час): https://www.youtube.com/watch?v=Q4RLakpByXM 📝 Наш конспект: https://telegra.ph/AVO-Panel-Kuznetsov-06-17-06-17

Пока все валится на новом обострении (хотелось бы уже движения к миру а не это все..), ничего не остается, продолжаем улучшать ИТ Наладили автоматический инвестиционный анализ размещаемых облигаций — справочно, для быстрой оценки новых выпусков По каждому новому размещению система автоматически: - оценивает кредитное качество эмитента по консолидированной МСФО (долговая нагрузка и чистый долг, покрытие процентов, прибыльность и их динамика) - считает G-spread — премию доходности выпуска к безрисковой кривой ОФЗ (КБД) той же дюрации - показывает, насколько предложение привлекательно относительно сопоставимых по рейтингу и дюрации выпусков на рынке Пример — разбор июньских размещений «ЭкоНивы» и «ИЭК Холдинга»: https://telegra.ph/frontier-bond-review-06-18-4 Напишите плз, полезен ли такой формат и что в нём стоит усилить 👆

Подъехала запись с конференции АВО — сессия «Акции: ставки вниз, облигациям пора на боковую?» 17 июня. В том числе обновленный рейтинг корпоративного зла с конкретными примерами (все те же - вывод активов через M&A со связанными сторонами по не всегда лучшим ценам, размытие акциями, невыплата дивидендов вопреки див. политикам и т.п.) Полная запись сессии (1 час): https://www.youtube.com/watch?v=Q4RLakpByXM Авто-конспект: https://telegra.ph/AVO-Panel-Kuznetsov-06-17-06-17

Подъехала запись с конференции АВО — сессия «Акции: ставки вниз, облигациям пора на боковую?» 17 июня. В этом фрагменте Кирилл Кузнецов отвечает на вопрос Бориса Музалевского о свежих проблемах с корпоративным управлением на российском рынке: рейтинг «уровней зла» образца 2025, теория малых дел по МРСК-Северо-Запад, сделки со связанными сторонами, мотивация акциями. Полная запись сессии (1 час): https://www.youtube.com/watch?v=Q4RLakpByXM Наш конспект: https://telegra.ph/AVO-Panel-Kuznetsov-06-17-06-17

Пообщались с Никитой сегодня о темах, о которых вы и так слышали, но местами чуть поглубже 👆 Обсудили много чего: валютные инструменты, МТС, Ozon, Яндекс, Совкомбанк, Т-Технологии, МТС Банк, электросети, нефтегаз и ожидания по ставке ЦБ. 📱 ВК Видео 🎬 Youtube 🎬 Рутуб 🌐 Дзен Таймкоды: 00:00 — начало выпуска 01:22 — главная позиция в портфеле: валюта 04:27 — ставка ЦБ и реальные процентные ставки 05:35 — МТС: дивиденды, CAPEX и 5G 10:09 — Ozon: крупнейшая позиция и ставка на рост EBITDA 13:19 — новые направления Ozon: финтех, реклама, логистика 16:07 — Совкомбанк: дешёвый банк и ставка на капитал 18:35 — МТС Банк и вопрос качества прибыли 20:10 — Т-Технологии: банк или IT-экосистема 24:15 — электросети: дивиденды и недооценка 31:01 — ВТБ и сделка с Wildberries 34:08 — нефтегаз: почему курс важнее цены нефти 39:31 — прогноз по ставке ЦБ 42:03 — финальные выводы Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок (Картинка какая есть, chat gpt так работает)

Если честно, странная, на мой взгляд, инициатива-«донос» АВО в отношении Вуша (хотя с организацией и дружим и много другого полезного делают) Давайте добьем частный бизнес, и так страдающий от сплошных ограничений, еще и налоговыми ужесточениями Горит сарай - гори и хата.. https://t.me/Bondholders/2420

ЗАПИСЬ СЕГОДНЯШНЕГО ОТКРЫТОГО ВЕБИНАРА 1 час 49 минут — про рынок, много обсуждали эмитентов и новую версию портал. ▶️ ЮТУБ: https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM ВК: https://vk.com/video1187019_456239057 🔻 Рынок льёт 12 недель — анализ через ИИ показал 50% продаж точечно / 50% индекс. На негативном событии ждём отскок (как после мобилизации 2022 → рост 2023). Реальная ставка ЦБ ≈ 10% (за вычетом инфляции) — рекорд по жёсткости. Инфляция X5 по продовольствию 9% → 6% → 4%. ЦБ может дать 0,5 п.п. снижение Рубль: июль — точка возможного разворота. СБ перестаёт продавать валюту 4 млрд руб/день. Нефть −15% за неделю. Минфин по инерции продолжает покупки. Эмитенты: • Интер РАО — кеш > капитализации, 11% дивы (но управление спорное) • ВТБ — ждём детали сделки, доп. эмиссия 49% настораживает • Халык-банк (KZ) — 1,2× cap, 13% див, ROE 25–30% • B2B РТС — потенциальный дивидендный аристократ • МГКЛ — ломбардный бизнес убыточен, дивиденды финансируются новым долгом Новая AI версия портала frontier.eninvs.com: • Автоматические потенциалы по всем эмитентам с использованием ИИ • Дисконт за корп. управление (для МРСК-СЗ — наш член СД голосовал против отказа от дивидендов) • ИИ-разметка корпоративных событий по важности Таймкоды (кликабельные): [00:00](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=0) Старт, план вебинара [02:30](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=150) Новый портал и AI-разработка [04:15](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=255) Состояние рынка: 12 недель падения [07:00](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=420) Российские акции дёшево [07:40](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=460) Ставка ЦБ снижается [10:00](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=600) Реальная ставка ~10% [11:30](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=690) Рубль: точка разворота [20:00](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=1200) Новый портал: автопотенциалы [25:00](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=1500) МРСК-СЗ: борьба за дивиденды [30:00](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=1800) Дисконт за корп. управление, AI-события [33:30](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=2010) Сургутнефтегаз: низкий потенциал [35:00](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=2100) Интер РАО: кеш > капы [40:00](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=2400) ВТБ: ждать деталей сделки [43:30](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=2610) НоваБев, Черкизово: ЗОЖ-фактор [49:30](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=2970) Халык-банк (KZ) [53:00](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=3180) Мосбиржа [58:30](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=3510) Стратегии: Яндекс, МТС, Сбер, Транснефть [1:03:00](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=3780) B2B РТС — дивидендный аристократ [1:14:00](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=4440) БКС: плечо ключ+1,5% [1:25:00](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=5100) Почему рынок льёт 14 недель [1:33:00](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=5580) KZ/UZB брокеры: Айвест [1:34:30](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=5670) ВТБ суборды, рублификация замещаек [1:39:00](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=5940) МГКЛ: глиняные ноги [1:45:30](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=6330) МРСК-СЗ: голос члена СД [1:47:00](https://youtu.be/Ked-2Jzg9mM?t=6420) Финал: вопросы по ПИК Подробный конспект: https://telegra.ph/Open-Webinar-Kuznetsov-06-16-06-16

Начинаем, присоединяйтесь! https://us06web.zoom.us/j/81343479069?pwd=2Ed1vL3pC32LRDboXE4nc8s4T8N2RN.1

Уже через 15 минут открытый вебинар по рынку https://us06web.zoom.us/j/81343479069?pwd=2Ed1vL3pC32LRDboXE4nc8s4T8N2RN.1 Присоединяйтесь!

#MGKL Платон нам друг, но истина дороже.. Спрашивали про МГКЛ, пишем пост по ним (и почему мы их продали) Несоответствие уровня долга и приносящих доход активов Сокращение уровня реальных чистых активов Вывод денег через M&A Продолжающиеся размещения облигаций Будем признательны за репосты/лайки если информация оказалась полезной https://telegra.ph/MGKL-lombard-v-kotorom-lombarda--3-Kuda-uhodyat-56-mlrd-obligacionnyh-deneg-05-25

Сегодня проведем вебинар в 19 открытый вебинар по рынку: обсудим валюту, акции и идеи, а также последние новости/слухи на рынке, а также представим наши новые наработки на разрабатываемой AI версии портала (frontier.eninvs.com) Вот собственно и эти наработки По России: — EV/EBITDAC для ИТ игроков, EV/EBITDA для девелоперов с учетом капитализации процентов — более актуальные ИПРы — ежемесячные отчеты по банкам, более полная статистика по банкам (NIM, COR, CIR, ROE) — загруженные и автоматически обновляемые ИПРы по сетям — операционные результаты по сырьевым игрокам — автоматически ведущиеся стратегии и актуальные бектесты — портфели, которые рекомендует AI с учетом фундаментала — автоматически подтягиваемая статистика продаж по девелоперам (с учетом статистики Дом.РФ) — автоматический рейтинг компаний по потенциалу/созданию стоимости (в т.ч. с учетом ускорения) — автоматически более полно разбираемые отчеты (в том числе денежные потоки) — обзоры по последним отчетам — многое другое По миру: — покрытие рынка Казахстана и Узбекистана, идеи там — более актуальное покрытие США Kir приглашает вас на запланированную конференцию: Zoom. Тема: Усиленные Инвестиции: открытый вебинар Время: 16 июн. 2026 07:00 PM Москва Подключиться к конференции Zoom https://us06web.zoom.us/j/81343479069?pwd=2Ed1vL3pC32LRDboXE4nc8s4T8N2RN.1 (Попробуем провести в зуме, потом выложим на YouTube и ВК) Подключайтесь!

#MGKL Платон нам друг, но истина дороже.. Спрашивали про МГКЛ, пишем пост по ним (и почему мы их продали) Несоответствие уровня долга и приносящих доход активов Сокращение уровня реальных чистых активов Вывод денег через M&A Продолжающиеся размещения облигаций Будем признательны за репосты/лайки если информация оказалась полезной https://telegra.ph/MGKL-lombard-v-kotorom-lombarda--3-Kuda-uhodyat-56-mlrd-obligacionnyh-deneg-05-25

Запись если вдруг кому интересно) https://youtu.be/oKg4OfCa_2g https://dzen.ru/video/watch/6a305fb2435fca3ce48baffa https://vkvideo.ru/video-210986399_456245395 И традиционное summary https://telegra.ph/RBC-Kuznetsov-06-16-06-15

Баланс валютных потоков с июля может сдвинуться в сторону большего давления на рубль на фоне факторов: 1. Минфин, вероятно, сохранит высокий объем покупок валюты по бюджетному правилу на уровне 9-11 млрд руб в день (обычно отыгрывает цены на нефть с лагом в 2-3 месяца) 2. ЦБ с высокой вероятностью перейдет от продаж к покупкам валюты Сейчас ЦБ зеркалирует операции ФНБ и продает валюту на 4.62 млрд руб в день. С июля расчет будет пересмотрен по итогам чистого инвестирования ФНБ за 2026 H1 (объем будет опубликован в конце июня) Важно – считается не общая динамика ФНБ, а новые размещения минус возвраты и погашения в ФНБ По уже опубликованным сообщениям Минфина за первые месяцы 2026 года видно, что возвраты в ФНБ заметно превышали новые размещения. Самый крупный раскрытый фактор – майский досрочный возврат ВЭБ.РФ в ФНБ на 386.8 млрд руб. Если июнь не даст сопоставимого нового размещения ФНБ на сотни млрд руб, итоговое чистое инвестирование за 2026 H1, скорее всего, останется отрицательным. В таком случае ЦБ может перейти от текущих продаж валюты к покупкам – индикативно 400 млрд руб. отрицательного чистого инвестирования / около 130 торговых дней 2026 H2 = около 3 млрд руб. в день То есть баланс может измениться так, что ЦБ в рамках зеркалирования перевернется из продаж 4.62 млрд руб валюты в день в покупки ~3 млрд руб в день 3. Более низкая нефть уменьшает предложение валюты РФ экспортирует ~7 млн баррелей нефти в сутки. Каждое снижение цен нефти на $10 за баррель формирует $70 млн в день потерь выручки или около 5 млрд руб в день Средняя цена нефти Brent в мае была $103 за баррель, текущая цена: $83 за баррель, соответственно грубо - снижение предложение нефтегазовой валютной выручки на рос. рынке 10 млрд руб в день Итого, с июля индикативно в базовом сценарии: - Минфин покупает валюту на ~10 млрд руб в день, ЦБ покупает валюту на 3 млрд руб, т.е. общий спрос регулятора повышается с текущих 5.3 млрд руб в день до 13 млрд руб на 7.7 млрд руб - Предложение валютной выручки сокращается на 10 млрд руб в день Соответственно совокупный баланс валютных потоков может ухудшиться для рубля на ~17.7 млрд руб в день (или 2.8% от среднедневного оборота spot-рынка валюты в мае - около 626 млрд руб в день) Даже если эффект в ~2.8% от дневного spot-оборота не выглядит большим, важна его регулярность, ежедневный дисбаланс - не в пользу рубля

Готовимся)

Пригласили на эфир РБК сегодня (в 21.05 буду с нашим хорошим знакомым Д. Бабичем - подключайтесь) 👆 В том числе попросили мнение по IPO Инкаб Холдинг, справочно собрал его тут: Снижающийся по выручке бизнес (выручка 2025: -18% г/г) выходит по дорогой оценке (EV/EBITDA 13.9x); (еще и 1.5 млрд руб. проблемной дебиторской задолженности передано связанной стороне) Участвовать не планируем 🙅‍♂️ Чуть более подробный обзор компании/IPO https://telegra.ph/Inkab-IPO-06-15-06-15

Если вдруг кому интересно, в мире тоже есть инвестиционные мастермайнды (позаимстовали у нас формат :) Вот например только что прошедший https://telegra.ph/AllIn-Pitch-06-14-06-14 Вообще есть интересные идеи по иностранным акциям (Казахстан, Узбекистан, США, мир) с учетом всего происходящего там и тут Как считаете, провести ли мастермайнд по иностранным акциям? Кого пригласить если да?