Альфа-Инвестиции

Сеть чайных Chabaidao (также известная как ChaPanda) дебютировала на Гонконгской бирже и… провалилась. Инвесторы не любят чай? ☕️ Сам напиток ни при чём. Проблема в конкуренции среди чайных и печальных настроениях китайских потребителей. Подкачал и фондовый рынок Гонконга, который всё никак не восстановит доверие инвесторов 🤷‍♀ Sichuan Baicha Baidao Industrial Co. (бренды Chabaidao и ChaPanda) угощает посетителей bubble tea 🍵 В Китае на нём зарабатывают миллиарды. Основные ингредиенты напитка: чай, молоко и «пузырьки» тапиоки. Компания занимает третье место по объёму продаж в своём сегменте, а работает в основном через франшизу 👌 Baicha Baidao привлекла 2,59 млрд гонконгских долларов ($330,5 млн) через IPO на Гонконгской бирже 💹 Компания предложила инвесторам 147,7 млн акций по 17,5 гонконгских долларов ($2,23) за каждую. Но в первый же день торгов котировки просели на 27%, а в ходе сессии теряли 38% 📉 Аналитики уже назвали этот дебют худшим за последние несколько лет. На китайском фондовом рынке сейчас трудные времена, говорят эксперты. Несмотря на меры господдержки, он ещё не оправился после кризиса в сфере недвижимости и других проблем в экономике 😔 Сегмент IPO сокращается уже четыре года. Два других популярных производителя bubble tea — Mixue Group и Guming Holdings — ещё в январе подавали заявки на размещение акций, но после провала Baicha Baidao могут так и не дойти до биржи ❌ 💪 А вот на российском рынке сейчас бум вполне успешных IPO. Мосбиржа даже будет рассчитывать специальный индекс. За это можем не волноваться и спокойно попить чайку. Под документальный фильм о самом напитке. «Чай: история одного листа» состоит из шести эпизодов и рассказывает о происхождении, выращивании, приготовлении напитка. А ещё о церемониях, раскрывающих не только вкус чая, но и смысл жизни 🧘 Приятного просмотра и чаепития! ❤️ #планнавыходные @alfa_investments

С начала года цены в России выросли на 2,33%, сообщил Росстат. Инфляция покусилась и на съедобный символ приближающихся выходных — шашлык 🍢 В этом году он подорожал на 10–20%, посчитали в Руспродсоюзе. Здесь и далее — изменения год к году. В основе расчёта — блюдо на семью из четырёх человек по классическому рецепту: 🥩 — 1,5 кг, 🧅 — 0,5 кг и🧂 Больше всего подорожал шашлык из курицы, но он остаётся самым доступным — 389 руб. (+20%) 🍗 Стоимость блюда из свинины выросла до 739,5 руб. (+13%), из индейки — до 814,5 руб. (+10,3%). По данным проекта Чек Индекс (отслеживает траты россиян), стандартный шашлычный набор — мясо, мангал, шампуры, уголь и розжиг — подорожал на 11%. За него придётся выложить почти 3000 руб. В основном виноваты готовое для жарки мясо (+17%) и мангал (+16%). А вот уголь и розжиг даже стали дешевле: −6% и −4% соответственно 🍖 При этом аналитики отмечают, что продажи набора для традиционного майского блюда упали на треть 🔻 Дело в погоде — в этом году она не такая благоприятная для пикников, как в прошлом. Кроме того, в 2023 году православная Пасха была в середине апреля, а сейчас ещё идёт пост. Интересно, что покупать мясо россияне предпочитают в несетевой рознице, а мангалы и шампуры — онлайн 🥓 Шашлык не единственный способ следить за инфляцией. Сладкоежек рост цен тоже огорчит. Так, авторский индекс мишек за неделю с 13 по 20 апреля прибавил 0,9%. Больше всего подорожали конфеты «Мишка косолапый» (вместе с мармеладными мишками они дали название индексу) — аж на 19,1% 🍬 Также в корзине для расчёта ещё 14 популярных продуктов, например, апельсиновый сок, чай, морковь, бананы, молоко 🛒 @alfa_investments

Эта суббота — почти что пятница, а значит, держите традиционную подборку интересных материалов от аналитиков Альфа-Инвестиций На этой неделе наши эксперты 👇 📍 Собрали сбалансированный портфель на 50 тыс. руб. Берите на заметку 😏 📍 Рассказали, где искать акции с потенциалом роста, и выбрали самые перспективные бумаги. 📍 Нашли акции-рекордсмены: они чаще других обновляют максимумы и к ним можно присмотреться. 📍 Выбрали топ-15 акций, которые выглядят слишком дорого и могут упасть. Осторожнее! 📍 Протестировали гипотезу, что акции нужно продавать на пике и покупать на дне. Спойлер — не работает 🤷 Больше интересного — на нашем сайте ❤️ #главноезанеделю @alfa_investments

ММК возвращается к выплате дивидендов, но их размер не обрадовал инвесторов 🤷 Совет директоров компании рекомендовал выплаты — 2,752 руб. на акцию (доходность к текущим ценам — 5%). Их должны утвердить акционеры 30 мая. А дедлайн для покупки бумаг под дивиденды — 7 июня 2024 года 🗓 Это первые дивиденды металлурга с 2021 года, но они оказались почти в два раза ниже прогнозов. Аналитики Альфа-Банка ждали 5–6 руб. на акцию, что дало бы доходность на уровне выплат главных конкурентов ММК — Северстали (10,2%) и НЛМК (10,9%) 💸 Инвесторы разочарованы: на 11:35 мск акции ММК теряют 2,87% 🔽 @alfa_investments

☀️ Субботние торги начинаются неплохо: +0,36% по индексу Мосбиржи на 10:10 мск. В лидерах роста Аэрофлот (+4,21%), ФСК ЕЭС (+3,46%) и Магнит (+2,31%). Снижаются МКБ (–1,46%), ПИК (–1,22%) и ВК (–1,2%). 🔻 Акции Европлана снизились на открытии торгов после рекомендации по дивидендам: 25 руб. на бумагу, 2,4% доходности.  💿 Продолжаем ждать объявления дивидендов ММК. Совет директоров металлурга должны был обсудить их вчера. Прогноз аналитиков Альфа-Банка — 5–6 руб. на акцию (9–10,7%). 📆 Сегодня инвесторы будут торговать менее активно, чем обычно, считают аналитики Альфа-Инвестиций. Мосбиржа будет работать и во время выходных 29 и 30 апреля — скорее всего, обороты и волатильность тоже будут невысокими.  3️⃣ Наш индекс риска — 3 баллов из 10. Так аналитики Альфа-Инвестиций оценивают влияние произошедших накануне событий 👇 🌱 Индекс Мосбиржи снова прибавил. Рынок тянул наверх Лукойл (+1,3%): акционеры утвердили дивиденды за 2023 год. А ещё — Яндекс (+1,6%) после выхода сильного отчёта. Акции Магнита выросли на 2,3%: ЦБ повысил прогноз по инфляции, а ретейлеры на ней зарабатывают.  🛍 Банк России оставил ставку 16%, но не исключил её дальнейшего повышения. А ещё — ужесточил прогнозы. Инфляция к концу года теперь ожидается на уровне 4,3–4,8% вместо 4–4,5%, а средняя ключевая ставка в 2024 году — 15–16% вместо 13,5–15,5%. Рынок акций отреагировал сдержанно, но в длинных облигациях прошла волна снижения, доходности выросли.  🇺🇸 В США торги завершились в уверенном плюсе благодаря росту бигтехов на 2–10%. Инвесторов воодушевили отчёты Microsoft (+1,82%) и Alphabet (+9,96%). И это несмотря на слабый рост экономики на фоне растущей инфляции.  Больше информации от наших аналитиков Как мы считаем индекс риска @alfa_investments

Сбербанк и Яндекс поделились результатами за I квартал 2024 года. Всё очень даже хорошо 🔥 Вот главное из отчётов с комментариями аналитиков (сравнения год к году) 👇 🏦 Сбербанк Чистая прибыль = 397,4 млрд руб. (+11,3%) — немного выше ожиданий аналитиков Альфа-Банка. Портфель кредитов гражданам прибавил 2,5%, в основном за счёт потребительских кредитов и кредитных карт. Кредиты компаниям выросли на 0,2%. Рентабельность капитала = 24,2% 💪 Банк может перевести свои заблокированные активы на отдельную компанию. Это позволит расформировать резервы и ещё больше увеличить прибыль 🤑 ❤️ Акции Сбербанка могут прибавить 18% в течение года, считают аналитики Альфа-Банка. Прибыль растёт, а ещё котировки поддержат будущие дивиденды — 33,3 руб., на бумагу (доходность — 10,7%). На 17:40 мск акции дорожают на 0,4%. 📱 Яндекс Выручка = 229,4 млрд руб. (+40%). Рост замедлился, но на уровне ожиданий. После завершения реорганизации именно в российском МКПАО «Яндекс» останутся почти все доходные активы (99,5% выручки). Но когда сделка будет завершена — ясности по-прежнему нет 🤷 Скорректированная EBITDA = 31,2 млрд руб. (+144%) — на 17% выше прогнозов аналитиков Альфа-Банка. А скорректированная чистая прибыль = 14,6 млрд руб. (+466%) 💪 ❤️ Сильные результаты хороши для котировок, уверены аналитики Альфа-Банка. На 17:40 мск акции Яндекса прибавляют 0,49%. @alfa_investments

На Мосбирже начались торги акциями МТС Банка. Это IPO стало рекордным по числу заявок инвесторов 🏆 📲 Всего было подано более 200 тыс. заявок. Спрос был примерно в 15 раз выше объёма IPO по верхней границе ценового диапазона — 2500 руб. за акцию. По этой цене и прошло размещение.  ✂️ Бумаг на всех желающих не хватило. Розничные инвесторы получил не менее чем по одной акции и не более 30 тысяч. В среднем заявки удовлетворялись на 3,5%. 💵 Объём размещения составил 11,5 млрд руб. Из них 5 млрд руб. пришлось на розничных инвесторов и 6,5 млрд руб. — на институциональных. Привлечённые деньги пойдут на развитие бизнеса.  🏦 Капитализация МТС Банка на момент IPO составила 86,6 млрд руб., а доля акций в свободном обращении — 13,3%.  📊 Акции МТС Банка включены в первый уровень листинга Мосбиржи. После старта торгов на максимуме котировки доходили до 2750 руб. — это +10% к цене IPO. На 16:13 мск акции торгуются на 5,5% дороже цены размещения. @alfa_investments

Центробанк ожидаемо оставил ключевую ставку на уровне 16%, но ухудшил прогнозы по инфляции и ставке Теперь регулятор не надеется, что рост цен замедлится до 4% в этом году и ждёт среднюю ключевую ставку 15–16% вместо 13,5–15,5% в 2024 году. А в 2025 — 10–12% вместо 8–10% 🔺 💬 Своё решение Центробанк объяснил так:

«Текущее инфляционное давление постепенно ослабевает, но остается высоким. Из-за сохраняющегося повышенного внутреннего спроса, превышающего возможности расширения предложения, инфляция будет возвращаться к цели несколько медленнее, чем Банк России прогнозировал в феврале».

🛒 Поэтому в обновлённом среднесрочном прогнозе ЦБ ухудшил свои ожидания по инфляции: к концу года рост цен должен замедлиться до 4,3–4,8%, а не до 4–4,5%, как регулятор прогнозировал ранее. Сейчас инфляция остаётся высокой: в годовом выражении на 22 апреля она составила 7,8%. Российская экономика продолжает расти быстрее ожиданий. ЦБ поднял прогноз по росту ВВП на 2024 год: до 2,5–3,5% с прежних 1–2%. Пока одной из главных проблем остаётся дефицит рабочих рук в экономике, и он продолжает нарастать. 🗣 Чтобы вернуть инфляцию к целевым 4% в 2025 году и стабилизировать её на этом уровне, период высоких ставок должен будет продлиться дольше, чем прогнозировалось ранее, повторил ЦБ. По новому прогнозу средняя ключевая ставка в 2024 году составит 15–16% вместо 13,5–15,5%, а в 2025 — 10–12% вместо 8–10%. На 2026 год прогноз пока прежний — 6–7%. 🅰️ По мнению главного экономиста Альфа-Банка Наталии Орловой, вероятно, первое снижение ставки случится только осенью. Ждём комментариев главы ЦБ на пресс-конференции. 📊 Рынок отреагировал на решение ЦБ так: индекс Мосбиржи чуть сбавил рост, с 0,3% до 0,1%, индекс гособлигаций RGBI начал снижение, а рубль ослабел. На 13:50 мск доллар стоит 91,8574 руб. (–0,09%). 📑 13 мая ЦБ опубликует резюме, как обсуждалось сегодняшнее решение и какие ещё варианты рассматривались. 🗓 В следующий раз Совет директоров Центробанка примет решение по ключевой ставке 7 июня. @alfa_investments