СМАРТЛАБ ОБЛИГАЦИИ

Первая в России секьюритизация микрозаймов: что внутри выпуска На российский долговой рынок выходит новый инструмент — облигации класса А, обеспеченные портфелем потребительских микрозаймов MoneyMan. Для российского рынка это первая сделка, в которой базовым активом неипотечной секьюритизации стал портфель МФО. Объем размещения составит до 1 млрд рублей. Купон — фиксированный, с ежемесячными выплатами, ставка — не более 17% годовых. Ориентир доходности находится на уровне 18,4%, ожидаемое погашение — в сентябре 2028 года. С 17-й купонной выплаты начнется постепенная амортизация номинала. Главное здесь — структура защиты старшего транша. На 1 млрд рублей облигаций класса А приходится около 1,4 млрд рублей займов. Младший транш должен составить не менее 29% совокупного выпуска: он погашается после класса А и первым принимает возможные убытки. Дополнительно создается резервный фонд в размере до 9,5% номинала — примерно на шесть ежемесячных купонов. В обеспечение включаются только непросроченные и не обремененные займы размером до 100 тыс. рублей. Если качество портфеля начнет ухудшаться, предусмотрены триггеры досрочной амортизации. Сама MoneyMan работает на рынке больше 13 лет. По итогам 2025 года компания выдала займов на 57 млрд рублей, причем 85% выдач пришлось на повторных клиентов. Выручка по МСФО составила 28 млрд рублей, чистая прибыль — 2,5 млрд. По заявленным параметрам выпуск выглядит интересным сочетанием высокой доходности и многоуровневой защиты. При этом важно дождаться окончательного подтверждения рейтинга и учитывать, что надежность конструкции напрямую зависит от качества залогового портфеля. Несмотря на то что займы традиционно считаются высокорисковыми, кредитный портфель имеет наивысший рейтинг ААА. Совкомбанк выполняет функции организатора и резервного сервисного агента. См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1346608 Мы в MAX

ДО ПОВЫШЕНИЯ ЦЕН НА КОНФУ ОСТАЛОСЬ 4 ЧАСА До масштабной конференции по инвестициям на бирже осталось ровно 2 месяца! Столицу ждёт наплыв частных инвесторов со всей страны, а билеты на Smart-Lab Conf — повышение цен! Если вы не воспользовались возможностью купить билет по самой низкой цене на старте продаж — не упустите свою выгоду сейчас! Новые цены: Standart 7400₽ 6400₽ All Time 56890₽ 46890₽ Не забываем применить промокод на скидку 20%:

CONFMSK

P.S. Для тех, кто ещё не успел выбрать кэшбэк на сентябрь, сообщаем, что MCC-код нашего билетного оператора — 7922 , категория развлечения. Забираем максимум выгоды! Принять участие в конференции: conf.smart-lab.ru

Рыночные размещения рублевых облигаций Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты. *Курсивом выделены Call-опционы. **Приводится наименьший рейтинг от российских РА. #размещения

ЦБ РФ представил 4 макросценария: базовый, дезинфляционный (благоприятный), проинфляционный (неблагоприятный) и рисковый (наиболее неблагоприятный) в проекте основных направлений государственной ДКП на 2027-29 гг. Подробнее см.: https://rusbonds.ru/news/20260831143500084622 Документ: https://cbr.ru/Content/Document/File/197907/on_2027(2028-2029).pdf

Заботкин: Пространство для снижения ключевой ставки будет ограничено пока инфляционные ожидания остаются высокими Первый зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин:

Пространство для снижения ключевой ставки будет ограничено пока инфляционные ожидания остаются высокими.

См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1346146/ Мы в MAX

Интересны ли сейчас локальные долларовые облигации? С конца июня текущего года доходности локальных долларовые облигаций выросли в среднем на 200 б. п. по доходности, а рубль девальвировался к доллару почти на 14%. О текущей ситуации в данном сегменте бондов и насколько они интересны сейчас – в данной статье. 💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1345988/

Лето на исходе. Грустно? Ну вот и нам грустно, поэтому решили поднять всем настроение и сделать крутой подгон от нашей команды. Прямо сейчас запускаем промокод СЕНТ, который даёт 15% скидки на аналитику Mozgovik до 1 сентября включительно. Самое время перестать смотреть на рынок в стиле

"******"

и добавить к инвестиционным решениям немного цифр, данных и здравого смысла. Лето заканчивается. Скидка тоже. А вот желание зарабатывать желательно оставить. А мы в этом поможем! Как забрать выгоду? 1. Переходите на https://mozgovik.com 2. Вводите промокод СЕНТ 3. Зарабатывайте на фондовом рынке вместе с нашей командой

❗️Л-Старт допустил технические дефолты по двум выпускам облигаций на общую сумму 41,85 млн руб. ООО "Л-Старт" учреждено в 2005 г., компания разрабатывает, производит и обслуживает оборудование для нефтегазовой отрасли. Основные виды продукции: мобильные буровые установки, высоковольтные преобразователи частоты и воздуходувные агрегаты. Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1345498/

«Акция — это доля в компании» © Элвис Марламов За строчками в терминале и цифрами в отчётах легко забыть о главном: покупая ценные бумаги, вы вкладываете деньги в реальный бизнес, за которым стоят люди. Именно об этом всегда помнит наш спикер. Элвис Марламов — аналитик, основатель сообщества Alёnka Capital и популяризатор стоимостного подхода на российском рынке. Он начинал карьеру в «Финаме», руководил красноярским подразделением компании, а затем работал управляющим директором УК «Финам Менеджмент». С 2013 года развивает своё проект об инвестициях и перспективных российских компаниях. В основе его подхода — поиск недооценённых бизнесов, т.н. «гадких утят», способных впоследствии принести отличный доход. Элвис рассматривает акцию как долю в реальной компании и делает ставку на фундаментальный анализ, терпение и рациональность. Его выступления на наших конференциях помогают участникам формировать более осознанный и долгосрочный взгляд на рынок. А ещё его назвали в честь легенды рок-н-ролла. И кстати картинка ему понравилась. Уже во вторник цены на конференцию Смартлаба вырастут! Применяем CONFMSK для скидки 20%. Не ждём повышения цен — забираем билет: conf.smart-lab.ru

Изменение рейтингов эмитентов облигаций 28.08.2026 👉АО "Алиум": Эксперт РА понизило рейтинг на 1 ступень, до ruA-, прогноз "стабильный", наблюдение снято. 👉ООО "Биннофарм Групп": Эксперт РА понизило рейтинг на 1 ступень, до ruA-, прогноз "стабильный", наблюдение снято. 👉ПАО "Сегежа Групп": Эксперт РА понизило рейтинг на 2 ступени, до ruB-, прогноз "стабильный". 👉ПАО "Селигдар": Эксперт РА понизило рейтинг на 1 ступень, до ruA, прогноз "стабильный".

Рыночные размещения рублевых облигаций Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты. *Курсивом выделены Call-опционы. **Приводится наименьший рейтинг от российских РА. #размещения

Михайловский молочный завод (ММЗ) в сентябре-октябре планирует провести общие собрания владельцев облигаций в связи с допущенными дефолтами Предварительно определены следующие сроки проведения голосования общего собрания владельцев облигаций: Выпуск 001P-01: 10.09.2026; Выпуск 001P-02: 02.10.2026;  Выпуск 001P-03: 22.09.2026. План реструктуризации по всем выпускам Биржевых облигаций, предлагаемый к голосованию: 👉Ставка купонного дохода в первые 2 (два) года составит 10% (десять процентов). Выплата части номинальной стоимости не предусмотрена. 👉Ставка купонного дохода в последующие 3 (три) года составит 11 % (одиннадцать процентов) с равномерной выплатой части номинальной стоимости (амортизацией) до полного погашения выпуска Биржевых облигаций; 👉Предусматривается возможность досрочного погашения Биржевых облигаций по усмотрению эмитента в каждые 3 (три) месяца обращения выпусков Биржевых облигаций (call-оферты). 👉Неисполненные обязательства, допущенные по выпускам Биржевых облигаций, будут включены новацией в новый график выплат в полном размере. Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1345104/ Мы в MAX

❗️Полноценный дефолт по купонам облигаций серии 001P-03 на 3,945 млн руб. Группы "Продовольствие" - Cbonds Причина: недостаточность денежных средств в результате задержки поступления оплаты покупателей. ООО "Группа "Продовольствие" (Барнаул, Алтайский кр.) с 2014 г. закупает у сельхозтоваропроизводителей сахар, зерновые, масличные культуры и продукцию их переработки (мука, комбикорма, крупы) и продаёт их конечным покупателям в различных регионах России и на экспорт.

Один ум хорошо, а два - лучше! В эпоху развития нейросетей, когда их используют как "второй мозг", очень важно понимать, как именно его можно применять в различных сферах. Часто консерваторы противятся новому только потому, что не знают, как с этим новым работать. Но только не наш спикер. Назар Щетинин – образец человека, который всегда ищет новое для себя и своей деятельности. Ньютон Инвестиции, Вредный инвестор, Особняк инвестора... С 2008 года он многое успел узнать на фондовом рынке и с готовностью делится своим опытом онлайн и оффлайн. Назар всю осознанную жизнь провёл в финансах, начиная со специальности "Финансы и кредит", и заканчивая на текущий момент управлением фондом "Блэк Лайн". Его опыт в сфере инвестиций просто коллосален, и мы рады, что у участников будет возможность что-то забрать и в свою копилку. Тема его выступления:

«ИИинвестиции. Чем реально инвестору может помочь ИИ»

Готовимся писать конспект и сразу применять полученные знания на практике, а вы? Повышение цен уже 1 сентября: conf.smart-lab.ru

Рыночные размещения рублевых облигаций Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты. *Курсивом выделены Call-опционы. **Приводится наименьший рейтинг от российских РА. #размещения

Изменение рейтингов эмитентов облигаций 26.08.2026 👉АО "Банк ДОМ.РФ": Эксперт РА повысило рейтинг на 1 ступень, до ruAAA, прогноз "стабильный". Мы в MAX

Ozon под ударом, насколько атаки на логистику угрожают финансовой устойчивости компании Серия атак на логистическую инфраструктуру Ozon существенно изменила характер рисков компании. 💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1344349.php Автор: Роман Ранний Наша аналитика в MAX💬

❗️Центр-резерв допустил технический дефолт по 48-му купону облигаций серии БО-02 на 45 млн руб. - Cbonds 👆В феврале эмитент допустил техдефолт по купонам по облигациям; позже обязательства были исполнены. ООО "Центр-резерв" - крупный производитель свинины в Самарской обл.

Шортить или не шортить? Вот в чём вопрос. Трейдеров не так волнует, куда пойдёт рынок, они могут заработать на любом движении. Гораздо интереснее другое — как торговать в среде, где привычные ориентиры стали менее надёжными? За 33 года на бирже наш спикер трижды разорялся и снова поднимался, становясь долларовым миллионером, так что кое-что он об этом знает. Илья Коровин — трейдер, инвестор, преподаватель и эксперт по финансовым рынкам. На бирже он с 1993 года: работал с российскими и зарубежными рынками, акциями, фьючерсами, опционами и валютами, управлял активами и консультировал банки и корпорации. С 2013 года наш спикер занимается обучением финансовой грамотности и биржевой торговле. Он автор проекта Торговля Временем, специализируется на срочном рынке и опционах и объединяет в своей работе практический опыт торговли, управление рисками и системный подход к рынкам. Тема выступления звучит интересно:

«33 года на бирже: как заработать на кризисе»

Никаких волшебных таблеток и сигналов — только реальный опыт человека, который 💯 умеет подниматься. Билеты станут дороже 1 сентября: conf.smart-lab.ru

❗️По банковским счетам Уральской кузницы ФНС приостановила операции с 24.08.2026 - Cbonds Отрицательное сальдо ЕНС - 80,47 млн руб. 👆27.08.2026 предстоит купонная выплата по выпуску серии 001P-03. ПАО "Уральская кузница" создано на базе Чебаркульского метзавода, выпускает штампованные поковки из проката углеродистых и легированных марок стали, жаропрочных и титановых сплавов. С 2003 г. входит в группу "Мечел".