СМАРТЛАБ ОБЛИГАЦИИ

PRObonds | Иволга Капитал — — канал разумного инвестора и одного из топ-авторов Смартлаба Андрея Хохрина! Коротко и доступно о рынке ВДО: идеи, регулярные обзоры, аналитика рисков и прогноз возможных дефолтов, разбор портфелей и реальных сделок, информация о новых выпусках облигаций от команды Иволга Капитал. Открыто ведем статистику заработанного. Все сделки портфеля PRObonds ВДО публикуются заранее в канале. Результаты доступны каждому. Полезная подборка на PRObonds | Иволга Капитал: 🔹65 наиболее и наименее доходных облигаций с рейтингами от BB- до AA+, по оценке Иволги 🔹 При каких условиях мы выходим из облигаций? 🔹 Как не потерять на облигациях? 🔹 Черный лебедь летит не туда, где ждут 🔹 Сделки в портфеле ВДО 🔹 Календарь первичных размещений P.S.: а еще у нас есть открытый чат частных инвесторов. Держать руку на пульсе с PRObonds | Иволга Капитал #взаимопиар

Доразмещение Полипластом юаневых облигаций на 170 млн и выкуп по оферте долларового выпуска на $25 млн поддержало бонды эмитента после заметного роста доходности в предыдущие дни 21 сентября доразмещен малоликвидный выпуск серии П02-БО-10 на 170 млн юаней (~2,14 млрд руб.) по цене 99,5%. Это доразмещение носило клубный характер, на наш взгляд. 22 сентября полностью выкуплены по оферте неликвидные облигации серии П02-БО-07 на $25 млн (~2,1 млрд руб.). Днем ранее сообщалось, что эмитент перенес книгу заявок по доразмещению этих бондов на неопределенный срок. АО "Полипласт" - российская химическая компания, лидер на рынке пластифицирующих добавок в России и СНГ.

Что сказали на бизнес-завтраке «Балтийского лизинга»? Сегодня в Москве «Балтийский лизинг» провел бизнес-завтрак с участием представителей инвестиционного сообщества. Я выделил для вас тезисно самую важную информацию по итогам мероприятия. 💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1354312.php

Бустер.Ру размещает выпуск облигаций объемом 400 млн рублей На рынке облигаций готовится размещение выпуска Бустер.Ру БО-04. Объем выпуска — 400 млн рублей, срок обращения — 3 года. Поручителем по выпуску выступает ООО «МФК Джой Мани». Кредитный рейтинг поручителя — ruBB, прогноз «стабильный» от Эксперт РА. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. 👉Параметры выпуска

• Эмитент: Бустер.Ру • Краткое наименование: Бустер Б04 • ISIN: RU000A10G6B2 • Объем выпуска: 400 млн рублей • Номинал: 1 000 рублей • Цена размещения: 100% от номинала • Срок обращения: 3 года • Купон: фиксированный • Ставка купона: 22,5% годовых • Ориентир доходности: YTM 24,97% • Call-опцион: через 2 года обращения • Амортизация: 10% одновременно с выплатой купона 12, 18, 24 и 30 • Дюрация: 1,53 года • Поручитель: ООО «МФК Джой Мани» • Рейтинг поручителя: ruBB, прогноз «стабильный» от Эксперт РА • Дата размещения: 23 сентября 2026 года • Доступность: только для квалифицированных инвесторов

👉Время приема заявок

• 10:00–14:00 мск • 16:45–18:30 мск

👉Материалы по выпуску Презентация эмитента: https://t.me/GoodBonds/791925 Ответы на вопросы инвесторов: https://t.me/GoodBonds/793038 Исследование публичных ПКО: https://t.me/GoodBonds/784552 Источник: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1354211

Рыночные размещения рублевых облигаций Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты. *Курсивом выделены Call-опционы. **Приводится наименьший рейтинг от российских РА. #размещения

Изменение рейтингов эмитентов облигаций 21.09.2026 👉АО "ИНК-Капитал": Эксперт РА повысило рейтинг на 1 ступень, до ruAA, прогноз "стабильный". Мы в MAX

Друзья, мы проводим опрос среди инвесторов и трейдеров Нам важно понять, какими брокерами вы пользуетесь, на обращаете внимание при выборе платформы, какие комиссии отслеживаете 👉 Ссылка на опрос Опрос займет примерно 7-10 минут. Все ответы анонимны и будут использованы только в обобщённом виде Если вы активно торгуете, поделитесь, пожалуйста, своим опытом. Это поможет нам точнее понять рынок Спасибо за отклик! 🙌

ЮСВ размещает новый выпуск облигаций объемом 500 млн рублей На рынке облигаций готовится новый выпуск АО ПКО «ЮСВ» серии 001Р-02. Компания планирует разместить облигации объемом 500 млн рублей сроком на 3 года. 👉Что за компания? Finbridge — финансовая группа, основным направлением которой является онлайн-МФО-бизнес. В периметре группы 8 микрофинансовых организаций, работающих под брендами CashToYou, Credit2Day, OneClickMoney и «Деньги Сразу». Выдача займов осуществляется онлайн. Также в экосистему группы входят смежные направления: коллекторское агентство, платежный сервис, страхование, MVNO и IT-разработка. ЮСВ — коллекторское направление группы. Компания занимается возвратом просроченной задолженности, покупает портфели долгов и работает с портфелями, переданными в управление. 👉Параметры выпуска

• Эмитент: АО ПКО «ЮСВ» • Поручитель: ООО «ФИНБРИДЖ» • Объем выпуска: 500 млн рублей • Номинал: 1 000 рублей • Срок обращения: 3 года • Купон: фиксированный • Купонный период: 30 дней • Ориентир купона: не более 21,75% годовых • Ориентир доходности: YTM не более 24,06% • PUT-оферта: через 1,5 года • Рейтинг поручителя: BBB-.ru, прогноз «стабильный» от НКР • Сбор книги заявок: 22 сентября 2026 года, 11:00–15:00 мск • Дата начала размещения: 25 сентября 2026 года • Доступность: неквалифицированным инвесторам после теста №6

👉Финансовые показатели компании

• Займы клиентам: 16,4 млрд рублей • Сборы задолженности LTM: 1,3 млрд рублей • Закупка портфелей LTM: 6,5 млрд рублей • Капитал: 11,5 млрд рублей • Общий долг: 5,9 млрд рублей • Чистая прибыль LTM: 3,5 млрд рублей • Чистый долг / капитал: 0,33х

Интервью с эмитентом доступно здесь 🌐Youtube 🎬Rutube 📱VK Видео

Рыночные размещения рублевых облигаций Источники: Rusbonds.ru и собственные расчеты. *Курсивом выделены Call-опционы. **Приводится наименьший рейтинг от российских РА. #размещения

Российские юаневые облигации: что сейчас есть интересного на рынке? С июня наблюдается рост доходностей локальных юаневых облигаций на фоне сходной динамики рублевых долговых инструментов и девальвации рубля. Насколько интересны текущие уровни по бондам в CNY – в данной статье. 💎 Продолжение: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1353616/ Наша аналитика в MAX

Озон Фармацевтика едет на Smart-Lab Conf! Самое лучшее время для обсуждения фармацевтических компаний — это осень. Пока вокруг слышен шелест листьев и бумажных носовых платочков, люди торопятся в аптеку, чтобы облегчить симптомы простуды и укрепить иммунитет. Надеемся, что инвесторы останутся здоровыми этой осенью, но часть нашей редакции в аптеку захаживает довольно регулярно и вот что заметили — препараты-дженерики от Озон Фармацевтики заняли прочную нишу на рынке. Если вы только знакомитесь с фармацевтическим сектором и компанией, то мы предлагаем посмотреть фильм Андрея Виноградова с подробным разбором бизнеса, беседой с IR и поездкой на производство. Андрей, кстати, будет модерировать выступление Озон Фармацевтики на конференции Смартлаба 31 октября. Поэтому все, кто уже разобрались с бизнесом компании, могут прийти на их выступление и обсудить отчётность. Смотрим фильм и берём билеты на конфу: conf.smart-lab.ru

❗️ЛКХ в полном объеме выплатило 19-й купон облигаций серии БО-02 на сумму 1,274 млн руб. и вышло из первого фактического дефолта - Rusbonds 👉После раскрытия информации об устранении дефолта прекращается право требовать досрочного погашения облигаций. 👉Дефолт был обусловлен отсутствием у эмитента денежных средств в необходимом объеме на дату исполнения обязательства в связи с задержкой поступления платежей от покупателей. 👉Поручитель - ООО "АПК "Национальное достояние". ООО "Ландскейп констракшн хаб" (ЛКХ) предоставляет услуги ландшафтного дизайна, озеленения городских и частных объектов преимущественно для девелоперов премиальной жилой недвижимости в Москве и Московской обл.

Допвыпуск №2 облигаций Полипласта серии П02-БО-10 в юанях (цена.: 99,50%, 0,5 г.) 👉Наименование: ПолипП2Б10 👉Размещение: 21.09.2026 👉Рейтинги (АКРА/НКР): A(RU)/A.ru 👉Цена: 99,50% от номинала (YTM 13,86%) 👉Купону (ежемесячный): не выше 11,95% 👉Срок обращения: 0,5 г. 👉Дюрация: 0,45 г. 👉Номинал: 100 CNY 👉Объем: индикативный в CNY (расчеты в CNY/RUB) 👉Оферта: - 👉Амортизация: - 👉Для неквал. инвесторов: да, после тета 👉Оференты: ООО "Полипласт Новомосковск", ООО "Полипласт Северо-Запад" и ООО "Полипласт-УралСиб" ПолипП2Б10 17.09.2026 торговались по цене ~100,01 (YTM 12,57%). Выпуск неликвидный. Мы в MAX

❗️ВЗВТ вышел из дефолта, полностью исполнив обязательства по выплате 7-го купона облигаций серии БО-01 на сумму 7,479 млн руб. - Rusbonds 👉Эмитент допустил техдефолт 01.09.2026, он перешел в фактический дефолт 15.09.2026. 👉НКР 17.09.2026 понизило рейтинг с CC.ru до D. 👆Ранее по бондам эмитента были 2 техдефолта, из которых он успешно выходил. 👆В апреле ПВО предупреждал о том, что ФНС приостановила операции по банковским счетам эмитента в связи с вынесением решений о взыскании задолженностей. 👉Поручитель по займу - ООО "ТД ВЗВТ". ООО "Волгоградский завод весоизмерительной техники" (ВЗВТ) работает с 1992 г. и входит в топ-5 производителей весового оборудования в Южном ФО. Производит весоизмерительное оборудование, а также развивает отдельное направление по строительству модульных зданий под торговой маркой "Конвейт".

Допвыпуск №11 дисконтных облигаций Газпромбанка (цена.: 56,5%, 4,6 г.) 👉Наименование: ГПБ006Р05P 👉ISIN: RU000A10EH76 👉Размещение: 21.09.2026 👉Рейтинги (АКРА/Эксперт РА): AA+(RU)/ruAAA 👉Цена: 56,50% от номинала (YTM 13,58%) 👉Срок обращения: 4,5 г. 👉Дюрация: 4,5 г. 👉Номинал: 1 000 р. 👉Объем: 5 млрд р. 👉Амортизация: - 👉Организатор: ГПБ 👉Для неквал. инвесторов: да ГПБ006Р05P торговался по цене 51,78% (YTM 15,78%) 17.09.2026.

Сбербанк может получить в управление часть группы «Самолет», какие риски и возможности для облигаций? Коммерсант сообщает, что ГК «Самолет» из-за высокой долговой нагрузки ведет переговоры со Сбербанком о реструктуризации займов. По информации “Ъ”, госбанк может получить управление частью бизнеса или войти в капитал дочерних структур застройщика, чтобы взять под контроль операционные процессы. 💎продолжение: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/1352748.php

Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 16.09.2026 Минфин РФ 16.09.2026 провел аукционы по размещению новых ОФЗ-ПД серий: 26252 с погашением 12.10.2033 и 26238 с погашением 15.05.2041. Спрос по номиналу были удовлетворен на 89% и 57% соответственно. В результате план по размещению ОФЗ за 3 квартал был исполнен на 75,6%, а годовой – на 74,5% (с учетом размещенных ОФЗ CNY). ОФЗ-26252 Предложение: доступный остаток (200,1 млрд руб.) Спрос: 131,8 млрд руб. Размещено: 116,7 млрд руб. по номиналу Выручка: 107,1 млрд руб. Средневзвешенная цена: 86,66% от номинала Средневзвешенная доходность: 16,30% Премия к открытию дня: 10 б. п. ДРПА не было ОФЗ-26238 Предложение: доступный остаток (136,2 млрд руб.) Спрос: 40,4 млрд руб. Размещено: 22,8 млрд руб. по номиналу Выручка: 12,4 млрд руб. Средневзвешенная цена: 52,17% от номинала Средневзвешенная доходность: 16,0% Премия к открытию дня: 5 б. п. ДРПА не было Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1352526/

🔴Аналитики Mozgovik Research в прямом эфире! На следующей неделе состоится уже традиционный эфир нашей команды с годовыми подписчиками. Такие встречи имеют огромную ценность, потому что там происходит живое общение с аналитиками. Например, на прошлом эфире были подсвечены идеи, которые уже сумели хорошо отработать в моменте: $SIBN +17% $NVTK +12% $ROSN +14% Поэтому не стоит проходить мимо и пропускать такие встречи😉 👉23 сентября, 19:00 👉Вопросы, на которые хотите получить ответы, можете смело писать сюда @mozgoviksupport 👉Встреча ТОЛЬКО для годовых подписчиков 👉Стать годовым подписчиком: ХОЧУ

Что сейчас купить? Версия «Облигации» Не секрет, что мы периодически ищем готовые инвестидеи: далеко не каждый готов тратить время на самостоятельный анализ сотен компаний. Поэтому особенно ценны аналитики, для которых поиск таких идей — профессиональная работа. Наш спикер — Андрей Ванин — более 20 лет работает на фондовом рынке, имеет опыт в крупных российских брокерских и банковских организациях. Сторонник фундаментального анализа и долгосрочного подхода в инвестициях. Андрей регулярно даёт комментарии крупнейшим российским деловым СМИ, участвует в инвестиционных конференциях, в том числе Smart-Lab Conf, и ведёт «Инвестиционный час» на радио РБК. Тема проста как грааль:

«Актуальные инвестидеи в облигациях»

Кому нужны рабочие идеи от эксперта с двадцатилетним опытом — ждём на выступлении! Забрать себе лучшее: conf.smart-lab.ru

ТАЛК лизинг установил ставку 13-48-го купонов по облигациям серии 002P-03 в размере 21,35% годовых — 13 купон составит 17,55 руб., далее – амортизация 2,78% от номинала👉 https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=p2V9kVXgcEqXfhY0FMAkZQ-B-B ISIN — RU000A10CUF1 Период предъявления облигаций к оферте с 18.09.2026 – 24.09.2026 (подробнее уточняйте у брокера) Дата выкупа — 29.09.2026 Следующая оферта/погашение — 08.09.2029 Стакан на данный момент 👉 Если вы сейчас купите в стакане по 98,25, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 25,26% (погашение 08.09.2029). Если вы сейчас купите в стакане по 99 то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 24,51% (погашение 08.09.2029). Если вы сейчас купите в стакане по 99.96, то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 23,57% (погашение 08.09.2029). Если вы сейчас купите в стакане по 100,39 то эффективная доходность к след. оферте/погашению составит 23,15% (погашение 08.09.2029). Примечание: Пост информационный. Создан чтобы помочь вам определиться с дальнейшими действиями по данной облигации (предъявить к оферте / оставить до погашения / купить / продать в стакан), и не пропустить оферту. Если было полезно, просьба поставить👍 Мы в MAX