돈맥경화 연구소

레버리지 절대 못 잊어

레버리지 못 잊어

ETF 개인순매수/순매도 TOP10 출처: KOSCOM, 타임폴리오자산운용 기준: 2026년 7월 8일 장마감 기준

7/8 한쿸 시장 요약

신규매수자는 기회일 수 있음 문제는 신규매수할 돈 있는 사람이 몇 명이나 있냐는 거임 어제 바닥 잡겠다고 들어간 형들 오늘은 손가락만 신규상장 중임

어제 산부인과 카운터에서 시그널을 준 것인지? 아무튼 반등에 닉스는 상승 vi까지

토스형들 코스닥 하락 이유, 이거 뭔가 이상한 거 같은데?

📌 7/7 미쿡+국장 3줄 요약 세계 1위 기념 서킷 파티 • 삼성 영업이익 세계 1위 찍은 날 코스피가 먼저 넘어짐, 사실 축하는 몇 달 전에 다 끝냈고 오늘은 그 뒤풀이 청구서 온 거임 • 진짜 질문은 메모리가 끝났냐가 아니라 이 패권싸움에서 누가 못 버티냐임 • 목표주가 내렸다고 공포에 다 던지는 것도, 싸다고 무작정 줍는 것도 둘 다 위험한 구간임

삼전 영업이익 축하 파티? 코스피 서킷, 그 후... 🇺🇸 7/7 미쿡 증시 + 🇰🇷 한국장 연결 삼성전자가 엔비디아고 애플이고 다 제끼고 분기 영업이익 세계 1위 찍었다는 소리까지 나옴 근데 한국 증시는 뭐 했냐 코스피 장중 -8%대 서킷브레이커 발동 올해만 6번째 역대 12번째 아직 7월 초임 올해 반 조금 지났는데 서킷을 6번 먹음 한국 증시 이 정도면 시장이 아니라 안전바 버린 바이킹임 한국 증시 시총 상위 1, 2위가 둘 다 메모리 불안에 붙잡혀서 장중에 같이 미친 변동성을 냈다는 거임 삼성전자 장중 -10% 안팎 SK하이닉스 장중 -10%대 이 두 놈이 한국 증시 기둥인데 기둥 둘 다 흔들리니까 코스피가 멀쩡할 수가 없음 이런 변동성이 K증시임 삼전 닉스가 동시에 비틀거리면 코스피는 바로 바닥에 이마 박음 더 웃긴 건 타이밍임 보통 한국장 서킷은 글로벌 금융위기 전쟁 팬데믹 외환시장 난리 이런 거 터질 때 걸리는 느낌이잖아 근데 어제는 뭐였냐 삼성전자 영업이익 세계 1위 찍은 날 코스피 서킷 이게 말이 되냐 회사 역사에 남을 실적 발표했는데 시장 반응은 축하 꽃다발이 아니라 상가집 조화 보냄 진짜 국장답다 좋은 뉴스 나오면 "오 좋네"가 아니라 "이제 정점 아님?" "이미 다 오른 거 아님?" "다음 분기 이거 유지 가능함?" "중국 메모리 치고 오면 어쩔 건데?" 이러고 앉아 있음 국장은 칭찬을 못 함 칭찬하려고 입 벌렸다가 바로 입에 벌레 들어감 미국장도 이 불안을 그대로 받았음 반도체는 한국에서 먼저 맞고 미국 가서 한 번 더 맞음 마이크론도 장중 900달러 깨졌다가 올라왔고 샌디스크 웨스턴디지털 시게이트 AMD 인텔 장비주까지 줄줄이 흔들림 필라델피아 반도체 -4.65% iShares 반도체 ETF -5%대 Roundhill 메모리 ETF -6%대 이 정도면 반도체가 빠진 게 아니라 메모리 이름표 단 애들 다 같이 같은 파도 맞은 거임 근데 여기서 또 "AI 끝났다" 이러면 안 됨 AI가 끝난 게 아니라 시장이 메모리한테 묻는 질문이 바뀐 거임 예전 질문 "부족해?" 지금 질문 "부족한 건 알겠고 그 가격에 계속 팔려? 고객 안 도망가? 증설하면 안 남아돌아? 중국 애들 안 따라와? 금리 올라가도 밸류 버텨?" 질문 난이도가 갑자기 몇 단계 뛴 거임 메모리가 끝난 거냐 AI가 끝난 거냐 이 질문부터 잘못 잡은 걸 수도 있음 이건 그냥 반도체 사이클 얘기가 아니라 미중 패권싸움 시즌 2, 3, 4가 될 예정 여기서 밀리면 그냥 밀리는 게 아니라 다음 판 자체가 없어짐 그래서 국가고 빅테크고 브레이크를 못 밟음 이기면 다 회수하고도 남는 판인데 지금 와서 손 떼는 게 더 미친 짓임 그러니까 메모리, 반도체, 전력, 인프라 수요는 쉽게 안 꺼짐 오히려 계속 커질 가능성이 높음 그럼 지금 이 불안은 뭐냐 어쩌면 진짜 붕괴 신호가 아니라 너무 빨리 너무 많이 올라서 그냥 무서워진 걸 수도 있음 원래 불안하면 사람은 확인하고 싶어짐 확인하다 보면 별 게 다 의심스러워 보임 이거 완전 전여친 인스타 염탐 심리임 헤어진 게 무서운 게 아니라 잘 지내나 안 지내나 그게 궁금해서 계정 들어갔다 나왔다 집 앞까지 가서 기웃거리는 거 시장도 지금 그러고 있는 거임 메모리가 진짜 끝났나 확인하고 싶어서 없는 병목도 찾아내고 있는 우려도 다 부풀리는 중 그리고 오늘 아침엔 키움증권이 아예 쐐기까지 박아줌 삼성전자 목표주가 430,000원에서 390,000원 투자의견은 매수 유지 근데 다들 알잖아 한국 증권사에서 목표주가 하향은 "매수 유지"라고 써도 시장에서는 거의 셀 리포트처럼 읽힘 대놓고 나가라고는 못 하니까 문 앞에 신발 가지런히 놔주는 느낌임 내용도 시장이 불편해하던 포인트 그대로였음 하반기 EPS 성장률 둔화 메모리 가격 인상에 따른 수요 둔화 PC·스마트폰 업체 보수적 구매 중국 메모리 점유율 상승 시장 금리 인상 반영 한 줄로 번역하면 이거임 "메모리 좋은 건 아는데 너희 지금 미래를 너무 많이 당겨 먹은 거 아니냐" 어제는 시장이 먼저 의심했고 오늘 아침 리포트가 확인사살한 모양새임 이게 오늘 장의 진짜 체감임 AI는 여전히 돈 먹는 괴물임 데이터센터는 계속 지어야 함 메모리도 필요함 전력도 필요함 근데 시장이 이제 "필요하다"만으로는 안 사줌 필요한 건 맞는데 가격이 이미 미친놈이면 주가는 따로 맞을 수 있음 좋은 산업과 좋은 가격은 다름 이거 주린이들 제일 많이 까먹음 좋은 산업 보고 샀는데 내 계좌만 안 좋은 산업으로 편입되는 이유가 이거임 그리고 미국에서 아마존 회사채 이슈도 중요함 아마존이 250억 달러 회사채 발행에 나섰고 주문은 620억 달러 정도 들어왔음 겉으로 보면 흥행임 근데 예전 같은 광기는 아님 AI 하겠다고 빅테크들이 계속 돈 빌리니까 채권시장도 이제 표정이 슬슬 굳어짐 처음엔 "와 AI 인프라 투자한다" 이랬는데 이제는 "또 빌려?" "지난번에도 빌리지 않았나?" "이거 금리 얼마 줌?" 이 모드로 바뀌는 중임 AI가 낭만에서 할부로 넘어간 지는 좀 됐고 이제 카드사 콜센터에서 본인확인 전화 오는 구간임 이건 반도체에도 영향 줌 AI CAPEX가 계속 가려면 빅테크가 돈을 계속 조달해야 하고 그 돈이 데이터센터, 서버, 메모리, 장비, 전력으로 흘러야 함 근데 채권시장이 피곤해지면 시장도 묻게 됨 "형님들 돈지랄은 계속 가능한 거 맞죠?" 여기에 호르무즈까지 얹힘 이란이 LNG선이든 상선이든 때림 미국은 참다가 바로 이란 쪽 때리는 중 그러니까 유가 튀고 금리 튀고 달러 버티고 성장주는 바로 급브레이크 밟음 유가가 튀면 물가가 불편해지고 물가가 불편하면 금리가 불편해지고 금리가 불편하면 멀리 있는 미래 이익부터 머리채 잡힘 그래서 어제는 반도체만 맞은 게 아님 우주 양자 로봇 드론 원전 크립토 모멘텀 잡테마 미래 팔던 애들 다 같이 불려 나옴 미래 좋은 건 알겠는데 지금 금리부터 보고 오라는 장이었음 그래도 돈이 시장 밖으로 다 도망간 건 아님 겁먹은 돈은 현금으로 다 튄 게 아니라 메가캡이랑 방어주 뒤로 숨었음 마이크로소프트는 자체 AI 모델로 비용 줄인다 메타는 Muse 이미지 모델 밀고 간다 아마존은 채권 찍어서 AI 인프라 돈 마련한다 다 따로 보면 그냥 뉴스인데 같이 보면 방향이 보임 AI는 계속 한다 근데 이제 시장 질문은 이거임 "누가 AI를 제일 크게 외치냐"가 아니라 "누가 이 미친 비용을 버티냐" 돈이 이제 구호가 아니라 체력을 보는 중임 그리고 서학개미는 역시 기대를 저버리지 않음 반도체 박살난 날 순매수 1위가 반도체 3배 레버리지 이게 진짜 K-투자자 문화유산임 불났는데 소화기 찾는 게 아니라 "지금 불도 할인 중 아님?" 이러고 있음 반도체 3배 한국 3배 SNDK 2배 DRAM 2배 MU 2배 야무지게 주움 이건 욕할 게 아니라 시장 체감임 개미는 하락을 위험으로 보기 전에 할인 쿠폰으로 먼저 봄 문제는 쿠폰인 줄 알고 눌렀는데 가끔 그게 퇴장 버튼임 오늘 봐야 할 건 명확함 삼전과 하이닉스가 어제 변동성 후유증을 얼마나 회복하느냐 반도체가 단순 차익실현으로 끝나느냐 아니면 메모리 기대치 리셋으로 번지느냐 외국인이 던진 건지 레버리지와 파생 수급이 장을 찢은 건지 미국 반도체 하락이 국장 반도체에 한 번 더 독이 되는지 아니면 오히려 과매도 반등 연료가 되는지 이걸 봐야 함 제일 위험한 문장은 이거임 "많이 빠졌으니까 싸다" 아님 많이 빠진 건 가격 정보고 싸다는 건 검증이 필요한 판단임 오늘 결론 AI는 안 죽었음 메모리도 안 끝났음 반도체 구조도 아직 살아 있음 근데 시장은 이제 "삼성 영업이익 세계 1위" 이런 현수막에도 박수 안 침 오히려 묻고 있음 "그래서 다음에도 그 돈 벌 수 있음?" 국장답게 대답 기다리는 방식도 참 예쁨 일단 서킷부터 걸고 물어봄

얼마전에 상가 엘베 건물 탔는데 학원가는 학생도 삼전 닉스 스퀘어 얘기 하고 있더만요.

└ 예전에 시그니엘 1층 로비 눈나들이 에코프로비엠 이야기를 했는데 그때라도 샀어야 했었음 ㅋㅋㅋㅋ

산모들도 애기 보다 삼전주가는요?! 하고 먼저 묻는다고함..

산부인과 카운터도 모두 삼전 이야기 중

원래 주식은 유죄추정임ㅋㅋ 이벤트 끝나면 기대치가 있었으면 재료 소멸 불안감이 있었으면 불확실성 해소

150조 같은 우주급 숫자 아닌 이상 이번 건 사실 셀온 각이 어느 정도 잡혀있었음 이만큼 관심 받았다는 거 자체가 기대치가 미리 와서 자리 깔고 앉아있었다는 신호임 그래서 이번 발표는 "터졌다"보다 "모두가 아는 내용"으로 보고 대응하는 쪽이 맘 편했을 거임 그래서 오르냐? 내리냐? 그건 아무도 모름 ㅋㅋ

오전 쉰다고 딱 선언해놓고 삼전 숫자 보자마자 손가락이 먼저 반응함 그래서 5분만 새치기해서 씀 삼성전자 2Q26 잠정실적 매출 171조 (컨센 175.2조) 영업이익 89.4조 (컨센 84.8조) YoY 1810% 이 숫자만 보면 회사가 반도체가 아니라 조폐공사를 차린 줄 근데 진짜 재밌는 포인트는 여기부터임 공식 컨센은 84.8조로 얌전하게 잡혀 있었는데 시장이 속으로 기대했던 눈높이는 이미 90조를 넘어가 있었음 일부는 100조까지 봤다가 성과급 충당금 반영되면서 눈높이를 다시 낮춘 곳도 있음 스트릿 컨센은 성과금 제외하고 100조 그 이상 불렀을 듯 겉으로 부른 숫자랑 속으로 기대한 숫자가 원래 좀 달랐던 거임 그래서 오늘 봐야 할 건 실적이 잘 나왔냐가 아님 잘 나온 건 확정임 문제는 시장이 이 숫자를 보고 확실히 만족할지 아니면 생각보다 밋밋하다고 느낄지임 메모리는 이제 좋은 회사를 골라내는 구간이 아니라 얼마나 눈높이를 채웠는지 확인하는 구간임 오늘 삼전은 시험을 못 본 게 아니라 채점 기준표가 원래 더 높게 그어져 있었던 거임

내일 개인 사정으로 아침 미쿸 시장 요약 쉰다 하지만 예언하건대 메모리~ 하고 끝날 듯 오후에 복귀하겠음

메모리 왕좌 밑에 레버리지 폭탄 한 번 터짐 📅 주말 시장 정리 이번 주말 시장은 "AI 아직 안 죽었지?" "근데 메모리 너무 많이 오른 거 아님?" "아 몰라 월요일 갭업 가자" 개미 뇌 안에서 리스크관리팀이랑 도박중독센터가 서로 멱살 잡고 있음 돈은 여전히 AI 인프라를 보고 있음 그중에서도 메모리, 전력반도체, MLCC, 데이터센터 장비 쪽으로 시선이 다시 붙음 근데 이번엔 그냥 좋아 보인다 수준이 아님 가격이 반나절 만에 바뀌고 호가가 오전 오후로 갈리고 납기는 내년까지 밀리고 상인은 물건 쥐고 안 팔고 사는 놈은 비싸서 멈칫하고 있음 이거 시장판으로 번역하면 간단함 부족한 건 맞는데 부족하다고 다 같이 미쳐버리면 그때부터 주식은 실적보다 손가락 속도 게임이 됨 메모리는 아직 왕임 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론이 가격표를 들고 고객사들 앞에서 조용히 팔짱 끼는 구간임 DRAM NAND HBM DDR5 기업용 SSD 죄다 가격 인상 얘기 나옴 예전에는 고객사가 "좀 깎아주세요" 했는데 지금은 제조사가 "그럼 뒤에 줄 선 애한테 줄게" 하는 장임 근데 여기서 개미가 착각하면 안 됨 메모리 업황이 좋다 이 말이랑 내가 지금 눈 돌아가서 레버리지 잡아도 된다 이 말은 완전히 다름 레버리지는 이미 한 번 사람 팼음 지난주 코스피가 8900에서 7600까지 빠지는 동안 삼성전자 -19% SK하이닉스 -26% 하이닉스 레버리지 ETF -46% 삼전 레버리지 ETF -35% 이 정도면 조정이 아니라 엘리베이터 줄 끊기고 중간에 다시 끌어올린 거임 금감원은 과열거래랑 자전거래 들여다보기 시작했고 한은도 금융불안 요인이 될 수 있다고 봄 근데 진짜 웃긴 건 이 다음임 목요일엔 다 같이 지하 3층 찍고 금요일엔 코스피가 8088까지 회복 삼전·닉스는 개같이 반등 SK하이닉스 +10%대 삼성전자 +8%대 이게 정상적인 반등이면 자이로드롭도 대중교통임 더 웃긴 건 일본 키옥시아까지 껴서 9%대 반등 ㅋㅋ AI 데이터센터용 차세대 낸드 샘플 출하 소식 하나로 메모리판 전체가 다시 "나 아직 안 죽었다" 시전 중임 그러니까 지금 장은 떨어지면 끝난 게 아니라 떨어져도 다시 끌고 올라오는 힘이 있음 근데 그 힘이 건강한 체력인지 레버리지 상품이 뒤에서 허리 잡고 억지로 세우는 건지는 따로 봐야 함 여기서 개미가 제일 착각하는 게 이거임 "봐라 반등했잖아" 맞음 반등했음 근데 차가 멀쩡해서 올라온 건지 견인차가 끌고 온 건지는 구분해야 함 미국 레딧은 반대로 완전히 눈 돌아감 MU 갭업 SNDK 신고가 SK하이닉스 ADR 밈화 0DTE 콜옵션 YOLO 인증 카지노 열어라 이 정도면 투자 커뮤니티가 아니라 연휴 동안 금단증상 온 파생 동호회임 중요한 건 메모리 수요가 가짜라는 게 아님 수요는 진짜임 가격도 진짜 움직임 공급 부족도 진짜 냄새 남 문제는 주가가 이걸 얼마나 먼저 먹었냐임 재료가 진짜여도 사람이 너무 빨리 달리면 주식은 중간에 멀미함 반도체 안에서도 결이 갈림 지난주 미국 시장 보면 S&P500은 올랐는데 샌디스크, 마이크론, 웨스턴디지털, 씨게이트 같은 메모리·스토리지 쪽은 크게 맞음 반대로 팔란티어, 서비스나우, 데이터도그, 앱러빈 같은 소프트웨어·AI 응용 쪽은 튐 이게 메모리 끝났다는 뜻은 아님 그냥 돈이 잠깐 "너무 한 놈만 팼나?" 하고 다른 방 문도 열어본 거임 시장 돈은 지금 AI를 버린 게 아니라 AI 안에서 자리 바꾸기 하는 중임 전에는 메모리만 보면 됐는데 이제는 전력반도체, MLCC, 전력망, 냉각, 소프트웨어, 데이터센터 장비까지 눈알이 정신없이 돌아가는 구간임 중동은 끝난 게 아니라 휴전 딱지 붙이고 계속 삐걱거리는 중임 이미 전쟁까지 갔고 임시휴전 찍고 정식 휴전 MOU까지 갔는데 호르무즈는 다시 막혔다 풀리고 레바논, 이스라엘, 이란 변수가 계속 튀어나옴 이건 평화가 아니라 싸움 말리던 사람들이 아직 양쪽 팔 잡고 있는 그림임 시장도 그걸 앎 그래서 지금 당장 메인으로 먹지는 않지만 완전히 내려놓지도 못함 유가가 다시 튀거나 호르무즈가 막히거나 이스라엘 변수가 커지면 AI 인프라 보던 돈도 바로 고개 돌림 중동은 창고 구석에 밀어둔 위험물임 평소엔 조용한데 누가 건드리면 보험료부터 튐 이번 주 체크할 건 많음 삼성전자 잠정실적 SK하이닉스 ADR 옵션만기 메모리 계약가 달러 반등 여부 관세 데드라인 AI CAPEX 뉴스 데이터센터 과잉투자 논쟁 근데 다 묶으면 결국 하나임 시장이 지금 묻는 건 이거임 "AI 인프라 돈질은 계속되냐" "메모리 가격 인상은 실적으로 찍히냐" "레버리지 잔불이 또 번지냐" 여기서 답이 좋으면 다시 위로 감 근데 답이 애매하면 좋은 업황 들고도 주가는 흔들릴 수 있음 주식판에서 제일 억울한 게 그거임 내 말이 맞았는데 내 계좌는 틀리는 구간 한국장은 더 조심해야 함 코스피는 반도체 대형주가 흔들리면 지수 얼굴이 바로 창백해짐 삼전·닉스가 돈 벌고 그 돈을 다시 CAPEX로 쓰면 장비, 소재, 부품 쪽으로 돈이 번질 수 있음 근데 여기서도 똑같음 진짜 수혜랑 "어? 반도체 옆집이네?" 수혜는 다름 AI 인프라 장에서 제일 위험한 게 이름표 보고 뛰는 거임 시장 처음엔 이름표도 사줌 근데 실적 시즌 들어가면 포장지 벗기고 안에 뭐 들었는지 봄 그때 빈 박스면 아무리 반도체 스티커 붙어 있어도 바로 발로 참 이번 주말 결론은 메모리는 아직 죽은 게 아님 오히려 가격표는 더 세졌음 다만 레버리지는 이미 한 번 터졌다가 다시 붙었고 그 불씨는 아직 안 꺼짐 🟢 AI 인프라 흐름은 계속 본다 🔴 레버리지로 메모리 추격하는 건 별개로 본다 줄이 길면 맛집일 수도 있는데 앞에서 한 명 넘어지면 전부 깔림

토스에 코스닥 하락 이유가 이상하게 보임 반도체주 강세가 이유 아님?

전자 저점 대비 +7% 닉스 저점 대비 +8.5%