nuclear tooth 🚀

🔹 Goldman Sachs, AI 도입 확대에 따른 미국 노동시장 영향 분석 » Goldman Sachs는 AI가 미국 노동시장에 미치는 영향이 기술업종을 넘어 다른 산업으로 확산되고 있다고 분석. 미국 기업들의 AI 도입률과 고용 증가율 사이에서 통계적으로 유의미한 음의 상관관계 확인 » 산업별 분석 결과, AI 도입률이 1%p 높아질수록 고용 증가율은 -0.09%p 낮아지고 실업률은 약 +0.09%p 높아지는 관계 확인. 컴퓨팅·데이터 처리·웹호스팅 등 AI 도입률이 높은 업종에서 상대적으로 큰 폭의 고용 감소와 실업률 상승 관찰 » AI 도입 확대가 기업들의 인력 수요 감소와 연관되어 있을 가능성 » AI 활용이 기술업종 이외의 산업 전반으로 확대되는 가운데, 향후 기업들의 인력 운용과 미국 노동시장 전반의 고용 변화 여부 확인 필요

포켓몬 OP다보니까 좀 빡치는게 닌텐도 이 애미뒤진새끼들은 파이어로보다 더 심한 씹사기들을 내놔서...

[NAVER 리포트, 하나증권 AI/디지털자산/인터넷/게임 이준호] '브룩필드 투자 확정, AI DC 사업 진짜 합니다' 리포트: https://tinyurl.com/mr3tvuhk ✅투자 확정, 사업구조 일부 변경 10월 27일 AI DC 사업을 위한 브룩필드의 90억달러 투자가 확정. 선결조건 충족으로 엔비디아의 지분 투자도 예정대로 이뤄질 것으로 예상 - 브룩필드 AI 인프라 펀드의 투자목적회사(Green Holding L.P)가 설립하는 Asset Co.(가칭)가 컴퓨팅 서비스 인프라를 조성하고 네이버클라우드가 사용하는 방식으로 사업을 진행할 계획 또한 NAVER는 약 18.7조원의 지급보증을 제공. 이는 GPUaaS 공급대금의 명목 총액으로 연간 네이버클라우드가 지급할 GPUaaS 이용료가 대략 연 3조원임을 짐작할 수 있음 - 기존 사업 구상에서 변경된 부분은 NAVER가 별도로 AI 팩토리 운영사를 설립하지 않고 네이버클라우드가 사업의 주체가 되며, K-IFRS 회계 기준에 따라 Asset Co.에 대한 지배력이 인정되어 종속회사로 편입 예정이라는 점. 해당 변경으로 AI DC 사업에서 발생하는 지배주주순이익은 큰 변동이 없으나 NAVER의 재무상태표에 AI DC를 위한 자산과 자본이 인식. 또한 SPV인 Asset Co.의 영업이익도 연결로 반영되기에 200MW 구축 후 NAVER의 연간 영업이익률은 30%를 상회할 것으로 예상 ✅AI DC 사업, 진짜 합니다 - 네오클라우드 사업의 2027년 매출액 1조 566억원, 영업이익 2,738억원(OPM 25.9%), 지배주주순이익 772억원으로, 2028년 매출액 3조 3,606억원, 영업이익 1조 706억원(OPM 32.2%), 지배주주순이익 3,813억원으로 전망 - MW당 연간 매출액은 235억원으로 가정했으며 2028년 말 200MW를 목표로 순차적인 배치를 반영. 글로벌 네오클라우드 기업의 B300 On-demand 렌탈 가격의 45%를 할인한 보수적인 장기 계약 단가이므로 실제 단기 계약이 혼합될 경우 매출 추정치는 상향될 가능성이 높음 - AI DC 섹터 투자심리가 급변하는 가운데 국내에서는 기존 사업의 현금 창출력과 고객 기반을 갖추고, 엔비디아를 비롯한 공급망 및 프론티어 AI 기업과의 협력 기반을 확보한 사업자를 우선 선별할 필요가 있음 - NAVER는 검색·광고·커머스의 현금창출 기반에 더해 브룩필드 자금 조달을 마침. 엔비디아의 지분투자를 통해 강한 파트너십을 갖출 예정. 기존 목표인 2027년 상반기 55MW, 2027년 말 100MW, 2028년 말 200MW 공급을 위한 AI DC 임차 공간 확보와 GPU 구매 약정도 마무리된 것으로 파악 - 자금조달과 인프라 확보라는 핵심 불확실성이 해소되면서 사업은 투자계획에서 실제 서비스 공급 단계로 이동하고 있음. 반면 주가는 최초 AI DC 사업 진출 발표 이후 사업가치를 충분히 반영하지 못하고 있다고 판단한. 향후 6개월간 고객사 계약, GPU 설치 및 상용 서비스 개시와 동시에 초기 매출 발생이 순차적으로 가시화될 전망. 인터넷 산업 Top Pick 유지, 강력 매수 추천 채널링크: https://t.me/internetgameLJH

교토에서는 모친이 안 계십니까?

???: 교토에는 콘돔이 불법인가요?

보험(Overweight): 3Q26 Pre - 보험손익 개선세에 주목 자료: https://tinyurl.com/95wv9jaj □ 투자손익은 부진하나 보험손익 개선세에 주목 3Q26 커버리지 보험사 합산 순이익은 1.97조원(YoY +1.5%, QoQ -32.2%)으로 컨센 6% 하회할 전망. 전반적으로 투자손익은 부진하겠으나 예실차 개선 등에 힘입은 보험손익 회복세에 주목할 필요 삼성생명: 3Q26 지배주주순이익 6,743억원(YoY -6.7%, QoQ -2.3%)으로 컨센 부합 전망. 보험손익은 손실부담계약비용 감소와 사업비 예실차 개선에 힘입어 YoY 28% 증가 예상. 투자손익은 3Q25 부동산 매각이익 기저효과로 YoY 14% 감소 예상. 한편 월초 신계약 내 건강보장 비중은 2Q 58%에서 3Q 54%로 하락할 것으로 추정. 단기납 종신 및 일시납 연금 등으로 수요가 이동한 영향. 보유 CSM은 QoQ 3.0% 증가할 전망 한화생명: 3Q26 별도 순이익 -498억원(YoY 적전, QoQ 적전)으로 컨센 하회 전망. 보험손익은 예실차 개선과 손실부담계약비용 감소에 힘입어 YoY 흑전 예상. 투자손익은 외화 신종자본증권 10억달러에 대한 환평가손실 1,900억원이 반영되며 YoY/QoQ 적전 예상. 종신보험 중장기납 판매 확대에 따른 신계약 CSM 배수 및 물량 증가로 보유 CSM은 QoQ 3.4% 증가할 전망 삼성화재: 3Q26 지배주주순이익 4,863억원(YoY -9.6%, QoQ -34.1%)으로 컨센 하회 전망. 보험손익은 사업비 부담 확대로 YoY 8% 증가에 그칠 것으로 예상. 자보는 YoY 흑전하나, 일반보험은 고액사고 발생 영향으로 YoY 21% 감소 전망. 투자손익은 증시 부진과 금리 상승에 따른 평가손실 영향으로 YoY 22% 감소 예상. 다만 캐노피우스 지분법이익 확대에 따라 보다 양호할 가능성 존재. 보유 CSM은 QoQ 1.6% 증가할 전망 DB손해보험: 3Q26 별도 순이익 3,342억원(YoY +14.1%, QoQ -53.0%)으로 컨센 하회 전망. 보험손익은 1) 관리급여 효과에 따른 보험금 예실차 개선, 2) 자보 흑자 기조 지속, 3) 일반보험 고액사고 부재 영향으로 YoY 181% 증가 예상. 투자손익은 YoY 41% 감소 예상. 단 3Q부터 포테그라 이익 반영 시 연결 기준 이익 성장세 주목할 필요. 보유 CSM은 QoQ +1.5% 증가할 전망 현대해상: 3Q26 별도 순이익 2,058억원(YoY +12.4%, QoQ -47.5%)으로 컨센서스 하회 전망. 보험손익은 YoY 62% 증가 예상. 장기보험은 손해율 상승으로 보험금 예실차의 (-) 기조가 이어질 것으로 보이나, 자동차보험 적자폭 축소와 일반보험 고액사고 부재 등으로 양호할 것. 투자손익은 YoY 16% 감소 예상. 보유 CSM은 QoQ 2.0% 증가할 전망 한화손해보험: 3Q26 별도 순이익 903억원(YoY +26.0%, QoQ -22.5%)으로 컨센 소폭 하회 전망. 보험손익은 1) 관리급여 효과에 따른 보험금 예실차 개선, 2) 자동차보험 적자폭 축소, 3) 일반보험 고액사고 부재에 따른 YoY 흑전 등으로 YoY 209% 증가 예상. 반면 투자손익은 YoY/QoQ 적전 불가피. 보유 CSM은 QoQ 4.1% 증가할 전망 (컴플라이언스 승인을 득함)

[하나증권 IT 김민경] ISC(095340.KQ/매수): 병목 해소와 판가인상이 실적 견인 전망 링크: https://cutt.ly/lyYllPRm ■ 3Q26 Review: 생산 병목과 환율 영향으로 컨센서스 하회 26년 3분기 매출액 718억원(YoY +11%, QoQ -2%), 영업이익은 218억원(YoY +25%, QoQ +2%, OPM 30%)를 기록. GPU·CPU·ASIC·메모리 전반에서 대규모 수주를 확보했으나, 소켓 후공정 병목으로 약 110억원의 매출이 4분기로 이연되며 컨센서스를 하회. 원달러 환율 하락에 따라 영업이익에 약 50억원 수준의 부정적 영향 ISC는 소켓 조립 이후 가공처리에 해당하는 후공정 부문의 대응 역량을 높이기 위해 제조 AI 도입과 설비 증설을 진행 중이며, 베트남 1공장 증설분은 10월 가동을 시작. 신규 생산능력은 4분기부터 실적에 기여할 전망이며 이연 물량도 10월 초 해소된 것으로 파악 생산능력 확대, 판가인상 및 모바일 AP향 매출 확대로 26년 4분기에는 매출 932억원(YoY +29%, QoQ +30%), 영업이익 332억원(YoY +52%, QoQ +52%, OPM 36%)를 기록할 전망 ■ ASIC 양산 확대와 판가 인상이 2027년 실적 견인 27년 매출 4,416억원(YoY +44%), 영업이익 1,720억원(YoY +72%, OPM 39%)을 기록할 전망. 25년에는 GPU, 26년에는 서버 CPU가 ISC의 성장동력이었다면 27년에는 다수의 ASIC 프로젝트 양산 전환이 성장을 이끌 것으로 예상 반도체 성능 고도화에 따른 테스트 공정 수 및 테스트 시간 증가로 테스트 소켓에 대한 수요가 공급을 초과하고 있으며 이러한 시장 상황을 기반으로 ISC는 27년에도 전 제품군에 대한 추가 판가인상을 통해 수익성 개선세가 지속될 전망 이외에도 ISC는 CPO향 LinkEdge, 대면적 모듈형 소켓 Wider-Max 등 신제품 공급 본격화를 통해 경쟁사와 차별화되는 기술적 해자를 형성해 나갈 것으로 기대. 아울러 27년 1분기와 2분기에는 각각 송도 신공장 및 베트남 2공장 가동이 시작되며 생산능력을 점진적으로 확대해 나갈 계획 ■ 판가 협상력 상승과 신규 시장 개화가 주가 상승의 동력 ISC에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 25만원을 유지. 출하 지연 및 환율 부담으로 인해 26년 3분기 실적은 기대치를 하회했으나 4분기에는 신규 증설분의 생산 기여 시작, 판가 인상, 모바일 AP 양산 확대로 재차 고성장 구간에 진입할 것으로 예상 고객사 내 점유율 확대, 신규 프로젝트의 양산 전환 및 전 제품군에 대한 판가인상으로 안정적인 성장세가 지속되는 동시에 CPO향 매출 확대, 신규 고객사 확보 등이 추가적인 주가 상승 동력으로 작용할 전망 (컴플라이언스 승인을 득함)

[하나증권 IT 김민경] LG이노텍 (011070.KS/매수): 환율이 가려버린 성장 자료: https://cutt.ly/PyYll5dp ■ 3Q26 Review: 환율이 눌러버린 수익성 26년 3분기 매출액 6조 3,671억원(YoY +19%, QoQ +15%), 영업이익 948억원(YoY -53%, QoQ -61%, OPM 1.5%)을 기록. 영업이익이 시장 기대치를 대폭 하회했는데 3분기 가파른 원달러 환율 하락 영향 광학솔루션 부문은 북미 모바일 신제품 효과 및 선제적인 물량 확보 수요가 일부 반영되며 매출은 전년동기대비 20% 이상 성장했으나 환율 영향이 가장 큰 사업부 특성상 수익성이 가장 크게 훼손. 다만 판가 및 출하량은 모두 전년동기대비 증가했으며 고객사 내 점유율도 안정적으로 유지. 모바일 신제품 출시 이후 오더컷 관련 보도가 있었으나 아직까지 물동 변화는 없는 것으로 파악 패키지 부문은 타이트한 BT 기판 수급을 반영해 일부 제품에 대한 두자릿수 이상의 판가 인상이 진행되었으나 사업부문에 대한 영향은 미미. 모빌리티 부문은 전방 수요 부진과 함께 E글라스, 메모리 반도체 등 원재료비 급등으로 인해 수익성 압박 확대 ■ 4Q26 Preview: 성수기에 하필… 26년 4분기 매출액 6조 7,511억원(YoY -11%, QoQ +6%), 영업이익 1,966억원(YoY -40%, QoQ +107%, OPM 2.9%)을 기록할 전망 광학솔루션 부문은 모바일 고객사의 출시 모델 수 감소에도 불구하고 프리미엄 스마트폰 수요는 상대적으로 견조하게 지속되고 있으며 판가 인상 효과, 수율 개선, 생산 효율화 등을 통해 수익성을 확보해 나갈 것으로 예상 패키지 부문은 디스플레이 기판의 계절적 비수기 영향을 반도체 패키지 기판 수요 확대, 판가 인상이 상쇄할 전망. 모빌리티 부문은 AP 모듈, 차량용 통신/조명 등 고수익성 제품 매출 확대에도 불구하고 메모리 반도체, E글라스 등 원가 부담이 지속될 가능성이 높음 다만 4분기 중 서버급 FCBGA 양산 개시, 빅테크 고객사로부터의 기판 증설 관련 선수금 수령 등이 예상된다는 점은 긍정적 ■ 기대감은 이미 바닥 LG이노텍에 대한 목표주가 53만원을 유지. 메모리 가격 급등에 따른 Set 수요 부진과 원달러 환율 변동에 따른 수익성 훼손 우려가 지속되고 있으나 우려의 상당 부분은 주가에 이미 반영되었다고 판단 여러 대외 변수 관련 우려가 반영된 현재 주가에서는 원달러 환율의 방향성 전환, 예상대비 견조한 모바일 수요, FCBGA 신규 고객사 확보 등 다양한 요인들이 주가 상승 동력으로 작용할 가능성이 높음 (컴플라이언스 승인을 득함)

•CXMT 시총 3조위안 회복은 실패 •Forward PE 16배, 과창50 대비 선방 •12월 이전 과창50•상해종합 편입 시도, 1월 대규모 보호예수 해제 등 대기

[상상인증권 금융 김현수] 💡 iM금융지주(139130): 성장과 건전성은 확인, 이익은 내년부터 💡 투자의견: BUY (유지) / 목표주가: 24,000원 (유지) ▶ 투자의견 ‘BUY’ 및 목표주가 24,000원 유지 iM금융지주에 대해 투자의견 ‘BUY’와 목표주가 24,000원을 유지한다. 3분기 지배 순이익은 QoQ -14.5% 감소한 1,207억원으로 기대치를 하회했다. 시장 변동성 확대에 따른 비이자이익 부진과 4분기 비용의 조기 반영이 주된 원인이다. 다만 자산 성장에 따른 이자이익 증가와 대손비용 감소가 이어지며 핵심 이익 체력은 개선 흐름을 유지했다. 올해 지배순이익은 YoY +1.2% 증가한 4,490억원으로 전년 수준을 소폭 웃돌 것으로 예상한다. ▶ 자산 성장이 이끈 이자이익, 비이자이익은 부진 은행 원화대출은 대기업 중심으로 기업대출이 QoQ +4.6% 늘면서 +3.0% 성장했고, 연초 대비 누적 증가율은 7.4%에 달했다. 은행 NIM은 정기예금 금리 상승에 따른 조달비용 부담으로 QoQ 7bp 하락한 1.75%를 기록했다. 그러나 상반기 자산 성장 효과가 반영되며 그룹 순이자이익은 QoQ +7.2% 증가한 4,526억원을 기록했다. 반면 비이자이익은 은행의 유가증권 관련 이익 부진과 신보·예보료 증가로 QoQ -44.2% 감소한 766억원에 그쳤다. 조달 대비 운용자산의 리프라이싱 속도가 빠른 만큼 4분기 NIM은 소폭 반등할 전망이다. ▶ 건전성 개선 뚜렷, 주주환원 규모는 11월 이사회가 분기점 3분기 누적 대손비용률은 그룹 0.48%, 은행 0.40%로 각각 YoY 5bp, 10bp 개선됐고, 그룹 NPL 비율도 YoY 33bp 하락한 1.18%를 기록했다. 우량 대기업 위주의 성장과 부실자산 정리가 맞물린 결과로, 4분기에도 현 수준의 대손비용 유지가 가능할 것으로 판단한다. CET1 비율은 대출 성장에도 RWA 밀도 관리로 QoQ +12bp 상승한 12.39%를 기록하며 1차 목표인 12.3%를 웃돌았다. 회사는 11월 이사회에서 추가 자사주 매입을 논의하고 연내 새로운 밸류업 계획을 발표할 예정이다. 추가 매입을 반영하지 않은 올해 총주주환원율은 연간 DPS 700원 기준 40.5%로 예상하며, 추가 결의 시 상향 여지가 있다. ▶ 리포트 전문: https://buly.kr/6XpNzdD * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.

» 국가별 반도체 메모리 수출 추이

차기 스냅드래곤 칩셋인 8엘리트 Gen6 망했네요 ㅋㅋ 저따위라서 S27에 계속 엑시노스 물량 늘리니 그랬구나... 스냅에 비벼볼만 하니 그냥 아이폰사세요

>>“가격 상황이 이보다 나빴던 적은 없다”…은 가격, 역대급 투매 직면 (중국언론) •은 가격이 2020년 이후 가장 심각한 기술적 붕괴를 겪으며 200일 이동평균선 대비 25% 할인된 수준으로 하락함. 투기적 순매수 포지션도 2024년 1분기 이후 최저 수준으로 감소 •그러나, JP Morgan은 태양광 수요가 올해 30% 감소해 약 6,000만 온스 줄어들 것으로 예상, 수요 부진이 2027년까지 이어질 수 있다고 경고. 이에 따라 시장이 구조적인 공급 부족에서 공급 과잉으로 전환할 가능성. 달러 강세까지 겹치면서 은 가격이 극단적인 과매도 상태에 진입했더라도 반드시 바닥에 도달했다고 볼 수는 없음 >“价格从未如此糟糕”，白银遭遇史诗级洗盘 https://wallstreetcn.com/articles/3784585#from=ios

>>중굴 화장품 상하이자화(600315.SH): 3분기 누적 순이익 98.95% 증가…3대 핵심 브랜드 중심 온라인 사업 확대 •3분기 단독 실적 •매출 : 15.70억 위안(YoY+5.87%) •지배주주 순이익 : 4.25억 위안(YoY+204.80%) •조정 순이익 : 2,466.99만 위안(YoY+157.32%) •순이익 급증에는 세포라 상하이·베이징 지분 매각에 따른 투자수익이 반영됨. 동시에 고마진 화장품 매출 비중 확대, 구매가격 최적화, 생산 자동화·스마트화에 따른 원가 개선으로 본업 수익성도 향상됨. 3분기 누적 매출총이익률은 약 65.30%로 전년비 2.49%p 상승 •회사는 류선(六神), 바이차오지(Herborist), 위저(Dr.Yu) 등 3대 핵심 브랜드에 집중하고 온라인 사업을 확대. 상반기 3개 브랜드의 온라인 매출은 모두 두 자릿수 성장률을 기록, 자체 콘텐츠팀 구축과 브랜드 자체 라이브커머스 강화를 추진중 •다만, 3분기 누적 판매비는 25.91억 위안으로 전년비 약 14.41% 증가해 매출 증가율을 웃돌았으며, 영업활동 현금 순유입은 2.91억 위안으로 60.32% 감소함. 광고·마케팅 및 원재료 구매 지출 증가 등이 현금흐름에 영향을 미침 >上海家化前三季度净利近翻倍，围绕三大核心品牌加码线上业务 https://wallstreetcn.com/articles/3784589#from=ios

>>AI 서사가 흔들리기 시작하자, 오랫동안 시장에서 간과됐던 위험들이 서서히 수면 위로 떠오르고 있음 •Citadel 증권은 최근 주식시장 매도세가 AI 투자 수익에 대한 투자자들의 인내심이 약해지고 있음을 보여준다고 경고. 고금리로 인해 AI 인프라 투자 수익률 문제가 더욱 시급해졌으며, AI 자본지출은 양날의 검이 되고 있음. 재정·관세·에너지·지정학적 압력이 겹치면서 연준은 어려운 선택에 직면. 보고서는 이러한 위험이 오랫동안 AI와 경제성장에 대한 낙관론에 가려져 왔으며, 현재 시장이 감내할 수 있는 위험의 여지가 극히 제한적이라고 지적 >当AI叙事开始动摇，那些被市场忽视已久的风险正悄然浮出水面 https://wallstreetcn.com/articles/3784586#from=ios

제목 : 브로드컴, 앤트로픽 IPO 고려했을 때 상승여력 커 D.A. *연합인포맥스* D.A. 데이비슨의 Gil Luria 애널리스트는 브로드컴(NAS: AVGO)의 현재 주가가 앤트로픽의 IPO 성공 전망을 반영하지 않고 있다고 평가했다. “▲ 앤트로픽이 미국 증권거래위원회(SEC)에 S-1 증권신고서를 공개 제출했다. 앤트로픽의 IPO는 예정대로 진행되고, 자금조달도 순조롭게이루어질 것으로 보인다. 한편 ▲ 오픈AI는 ’27년 IPO를 준비하고 있으며, 오픈AI 또한 이를 통해 자금조달에 큰 어려움을 겪지 않을 것이다”고 예상했다. “앤트로픽과 오픈AI의 자금조달 전망이 개선되고 있는 것은 브로드컴의 장기적인 실적 성장 가시성에도 긍정적으로 기여한다”고 분석했다. 이어 “브로드컴의 현재 주가는 ‘27년 EPS 전망치 대비 16배에 거래되고 있다. 당사는 이것이 앤트로픽과 오픈AI의 성공적인 IPO를 전혀 반영하지 않은 가격이라고 보고 있다. 브로드컴의 현재 주가에는 상당한 상승여력이 존재한다”고 판단했다. 투자의견을 중립에서 매수로, 목표주가를 350달러에서 400달러로 상향 조정했다. 한편 “브로드컴뿐만 아니라 ▲ 마이크론 테크놀로지(NAS: MU) ▲ 엔비디아(NAS: NVDA) 등 다른 주요 반도체 기업들도 성장 전망에 비해 지나치게 저평가되어 있다”고 지적했다.

>>PCB·CCL 공급 부족 수혜…모건스탠리·골드만삭스, 대만 3개 종목 공통 추천 •모건스탠리와 골드만삭스는 AI 서버 업그레이드에 따른 PCB 공급망 수요가 강한 가운데 공급 병목이 지속되면서 평균판매가격과 매출총이익률이 상승할 것으로 전망 •최종 고객사들은 장기 계약, 생산능력 확충 보조금, 선급금 등을 통해 2027~2030년 생산능력 투자를 지원하고 있음. 주요 공급 병목은 PTFE 가공 기술, 박형 E-glass 유리섬유 원단 공급 부족, 적층 장비 납기 지연, 유리 기판 상용화 지연 등임. •양사가 공통으로 긍정 평가한 종목은 TUC(6274), EMC(2383), Elite Material(8358)임. 모건스탠리는 Unimicron(3037), Nan Ya PCB(8046), Gold Circuit Electronics(2368)를 추가로 추천했으며, 골드만삭스는 Zhen Ding Technology(4958)를 선호 종목에 포함 >https://money.udn.com/money/story/5607/9840573?from=ednappsharing

>>예멘 후티 반군, 사우디 정유공장 공격 주장 •예멘 후티 반군의 군사 대변인 야히야 사레아는 27일 소셜미디어에 발표한 성명에서 후티 반군이 이날 사우디아라비아 동부에 위치한 라스타누라 정유공장을 향해 탄도미사일 1발을 발사했으며, 이로 인해 해당 시설에서 대규모 화재가 발생했다고 밝힘. 사우디아라비아는 아직 후티 반군의 주장을 확인하지 않았으며, 현재까지 해당 시설 내 인명 피해나 손실 상황에 관한 보고도 없음 (신화통신)

[상상인증권 금융 김현수] 💡 신한지주(055550): 본업은 견조, 롯데손보 정상화가 관건 💡 투자의견: BUY (유지) / 목표주가: 135,000원 (하향) ▶ 투자의견 ‘BUY’ 유지 및 목표주가 135,000원으로 하향 신한지주에 대해 투자의견 ‘BUY’를 유지하고, 자본비용 상향 조정에 따라 목표주가를 135,000원으로 하향한다. 3분기 지배순이익은 1.58조원으로 시장 기대치를 소폭 하회했으나, 하회 요인이 대부분 비이자이익 조정에서 비롯된 만큼 은행 본업 체력은 유지됐다고 판단한다. 올해 지배순이익은 YoY +16.6% 증가한 5.80조원으로 사상 최대 실적이 예상되나, 내년은 높은 기저와 롯데손보 정상화를 감안해 소폭 감익을 전망한다. ▶ 비이자이익 둔화 속 이자이익은 견조 순이자이익은 QoQ +1.8% 증가한 3.19조원을 기록했다. 머니무브에 따른 저원가성 예금 이탈로 은행 NIM은 QoQ -3bp 하락한 1.58%에 머물렀지만, 기업대출 중심으로 원화대출이 QoQ +1.4% 성장하며 이를 상쇄했다. 반면 순수수료이익은 거래대금 감소로 8,600억원에 그쳤고, 기타비이자이익도 유가증권 평가손으로 -700억원을 기록했으나 은행·카드 사옥 매각익이 영업외손익에 반영되며 이를 일부 방어했다. 대출금리 재산정 효과가 시차를 두고 반영되는 만큼 마진은 내년 1분기부터 반등이 가능할 전망이다. ▶ CET1 13.62%로 환원 여력 확인, 롯데손보 자본 영향은 점검 필요 CET1 비율은 환율 하락에 따른 RWA 감소 효과로 QoQ +12bp 상승한 13.62%를 기록했다. 회사는 4,500억원의 자사주 취득을 결의했으며, 이 중 올해 귀속분 2,000억원을 반영한 연간 자사주 규모는 1.6조원이다. 연간 DPS 3,120원을 함께 고려하면 올해 총주주환원율은 52.8%에 이를 것으로 예상한다. 롯데손보 인수에 따른 CET1 영향은 지배지분 기준 -19bp이며, 잔여지분 인수와 3,000억원 증자까지 반영하면 하락폭은 30bp 내외로 확대될 것으로 추정한다. 향후에는 예정된 증자만으로 롯데손보의 적자 구조가 개선되고 기본자본비율이 회복될 수 있는지가 핵심 점검 포인트다. ▶ 리포트 전문: https://buly.kr/7FUPu4g * 해당 내용은 컴플라이언스 승인을 필하였습니다.