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[한투증권 화장품/유통 김명주] 로레알 3Q26 실적 요약 전체 - 3Q26 조정 LFL(Like-for-Like) 성장률 +7.7%로 가속, 글로벌 뷰티 시장 성장률(약 +5%)을 크게 상회 - 라틴아메리카 제외 전 지역 성장, 유럽·SAPMENA가 성장 기여 1, 2위 - 연말까지 뷰티 시장 약 +5% 전망, 당사는 다소 완만한 성장률이긴 하지만 시장 평균을 상회하는 실적을 지속 달성할 것 지역별 - 북아시아: 중국 시장 YTD +2~3% 성장, 중국 내 로레알 sell-out 한 자릿수 중후반 - 면세는 sell-in +10% vs sell-out 한 자릿수 초중반으로 일부 재고 축적, 4Q 면세 시장 sell-out 보합~소폭 플러스 예상(로레알은 소폭 상회 목표) - SAPMENA: +20%, 시장 대비 1.6~1.7배 성장 - 라틴아메리카: 브라질 두 자릿수 성장, 멕시코는 재고 공급 차질·고객사 이슈로 부진, 4Q에도 큰 개선은 없을 것 사업부별 - 향수: 시장 한 자릿수 중반의 성장률인 반면, 로레알은 YTD 두 자릿수 성장에 근접 - 더마: 시장 +10% 근접, 로레알은 sell-out 시장의 1.5배. 라로슈포제·세라비·스킨수티컬즈 모두 두 자릿수 성장 - 프로페셔널: 시장의 2배 성장. PPD·CPD·더마 합산 기준 글로벌 1위 헤어케어 그룹 등극 K-뷰티 관련 - K-뷰티 붐은 실재. K-스킨케어는 글로벌 스킨케어 시장의 약 3~4%이나 평균 약 30% 고성장 중 - Dr.G: 동남아 호조, 미국 TikTok Shop 입점, 서방 시장 확장 가속 - 3CE: 세계 1위 한국 메이크업 브랜드, 동남아 확장으로 SAPMENA 메이크업 성과에 기여 - Cosmax: 한국 1위 제조사와 최근 MOU 체결 (YSL 쿠션 미국 흥행 등에 한국 제조사 영향력도 컸기에 파트너십의 중요성을 강조) 감사합니다. 김명주 드림

[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] ▶ SK하이닉스 (000660): 솔리다임 상장 검토 중단 코멘트 [솔리다임 IPO 사실상 철회, 이는 강화된 주주환원 정책으로 귀결] - SK하이닉스는 금일 오전 솔리다임의 IPO 검토 중단을 발표했음. 다만, 여전히 솔리다임의 성장성이나 투자 필요성에는 변화가 없음을 설명 - 그 과정에서 회사측이 구상하는 성장 전략보다는 주주가치 제고가 최우선 과제임을 천명한 것으로 판단 - 이는 곧 다가올 실적발표회에서 보다 실효적이고 구체적인 주주가치 제고 방안이 제시될 것으로 예상 - 솔리다임은 SK하이닉스가 인텔의 NAND 사업을 인수해 출범시킨 자회사로, AI 데이터센터용 eSSD를 중심으로 사업을 확대 - AI 인프라 투자 확대에 따른 NAND의 전략적 가치 재평가가 이어지는 가운데, 증가하는 수요에 대응하기 위한 생산능력 확보 역시 중요한 과제로 부상 - 특히 기존 중국 생산에 대한 의존도를 낮추고 미국 내 생산 기반을 확보할 필요성이 제기되면서, 신규 팹 투자를 위한 자금 조달 및 빅테크 기업들과의 지분투자 방안으로서 IPO가 검토 - 아울러, 모회사인 SK하이닉스의 기업가치 재평가로도 이어질 수 있다는 점에서 주주가치 제고 방안으로 해당안이 적극 검토되었음을 설명 - 금번 설명문을 통해, 당사는 동사의 주주환원에 대한 강력한 의지에 주목하며 이는 실효적 주가 반등의 트리거가 될 것으로 전망 - 전일 종가 기준 동사의 2027E PBR은 1.10배로, 역사적 하단에 근접한 수준까지 조정. 1Q27E 모바일 판가 상승과 LTA 가격 기반의 이익 성장이 가시화된 현시점, 동사의 강력한 현금 창출력 기반의 주주환원책은 한층 강화될 것 - 오는 28(수) 예정된 3분기 실적설명회에서 동사의 주주환원책의 구제화에 주목할 시점 - 당사는 이번 실적설명회에서 기존 예상치를 넘어서는 강화된 주주환원 방안이 제시될 가능성이 높을 것으로 예상. 아울러, 솔리다임 IPO 철회는 기존 주주에게 직접적으로 귀속되는 주주환원 정책의 중요성을 더욱 부각시켰을 것 - 역사적 저점에 근접한 밸류에이션과 강화된 주주환원책이 맞물린다면, 동사의 실효적인 주가 반등을 이끌 것으로 전망 - 한편, 지난 주주환원 계획에서 발표한 40조원 규모의 자사주 매입은 21(수)부로 완료. 아울러, 현재 50%가량의 괴리를 보이고 있는 본주와 ADR의 격차 개선 노력 역시 동반될 것으로 예상 https://vo.la/vayOEsK (링크) * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

📮[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] ▶ SK하이닉스 (000660): 솔리다임 상장 검토 중단 코멘트 [솔리다임 IPO 사실상 철회, 이는 강화된 주주환원 정책으로 귀결] - SK하이닉스는 금일 오전 솔리다임의 IPO 검토 중단을 발표했음. 다만, 여전히 솔리다임의 성장성이나 투자 필요성에는 변화가 없음을 설명 - 그 과정에서 회사측이 구상하는 성장 전략보다는 주주가치 제고가 최우선 과제임을 천명한 것으로 판단 - 이는 곧 다가올 실적발표회에서 보다 실효적이고 구체적인 주주가치 제고 방안이 제시될 것으로 예상 - 솔리다임은 SK하이닉스가 인텔의 NAND 사업을 인수해 출범시킨 자회사로, AI 데이터센터용 eSSD를 중심으로 사업을 확대 - AI 인프라 투자 확대에 따른 NAND의 전략적 가치 재평가가 이어지는 가운데, 증가하는 수요에 대응하기 위한 생산능력 확보 역시 중요한 과제로 부상 - 특히 기존 중국 생산에 대한 의존도를 낮추고 미국 내 생산 기반을 확보할 필요성이 제기되면서, 신규 팹 투자를 위한 자금 조달 및 빅테크 기업들과의 지분투자 방안으로서 IPO가 검토 - 아울러, 모회사인 SK하이닉스의 기업가치 재평가로도 이어질 수 있다는 점에서 주주가치 제고 방안으로 해당안이 적극 검토되었음을 설명 - 금번 설명문을 통해, 당사는 동사의 주주환원에 대한 강력한 의지에 주목하며 이는 실효적 주가 반등의 트리거가 될 것으로 전망 - 전일 종가 기준 동사의 2027E PBR은 1.10배로, 역사적 하단에 근접한 수준까지 조정. 1Q27E 모바일 판가 상승과 LTA 가격 기반의 이익 성장이 가시화된 현시점, 동사의 강력한 현금 창출력 기반의 주주환원책은 한층 강화될 것 - 오는 28(수) 예정된 3분기 실적설명회에서 동사의 주주환원책의 구제화에 주목할 시점 - 당사는 이번 실적설명회에서 기존 예상치를 넘어서는 강화된 주주환원 방안이 제시될 가능성이 높을 것으로 예상. 아울러, 솔리다임 IPO 철회는 기존 주주에게 직접적으로 귀속되는 주주환원 정책의 중요성을 더욱 부각시켰을 것 - 역사적 저점에 근접한 밸류에이션과 강화된 주주환원책이 맞물린다면, 동사의 실효적인 주가 반등을 이끌 것으로 전망 - 한편, 지난 주주환원 계획에서 발표한 40조원 규모의 자사주 매입은 21(수)부로 완료. 아울러, 현재 50%가량의 괴리를 보이고 있는 본주와 ADR의 격차 개선 노력 역시 동반될 것으로 예상 https://vo.la/vayOEsK (링크) * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

제목 : 테슬라, 스페이스X와의 합병 전망 반영하여 목표주가 상향 - CLSA *연합인포맥스* CLSA의 애널리스트는 테슬라(NAS: TSLA)가 스페이스X와 합병될 것이라는 전망을 바탕으로 목표주가를 상향 조정한다고 밝혔다. “일론 머스크 CEO가 테슬라와 ▲ 스페이스X(NAS: SPCX)의 합병을 추진하겠다는 입장을 밝혔다. 당사는 이러한 합병 가능성을 반영하여 테슬라에 대한 목표주가를 상향 조정한다”고 언급했다. “테슬라의 현금흐름 개선과 자본지출 계획 축소도 이번 투자의견 상향의 근거가 되었다”고 분석했다. 목표주가를 310달러에서 400달러로 상향 조정했다. 또한 테슬라 투자의견을 underperform에서 보유로 상향 조정했다. “테슬라는 전기차와 청정에너지 기업에서 인공지능 중심 기업으로 변모하고 있고, 이는 스페이스X와 합병을 통해 포트폴리오가 최적화될 수있음을 가리킨다”고 전했다.

» Meta, 금일 일본에서 Muse 출시

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•상해종합 3,600선 하회 (-1.6%) •심천 창업판, 상해 과창판 약세 유지 •홍콩은 전기차•소비재 중심 상승 출발 >沪指跌破3600点，日内跌超1.6%。 （来自华尔街见闻）

[코스닥] 특수건설 / [기재정정]단일판매ㆍ공급계약체결 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261023900295

[한투증권 최보원] 중간선거 대응 In-depth 다양한 변화 속 핵심은 두 가지 안녕하세요, 한국투자증권 최보원입니다. 11월 미국 중간선거 자료 풀버전 링크를 공유 드립니다. *보고서 링크: https://vo.la/70WhKDp 감사합니다. 최보원 드림

신세계까사 대표에는 전문점 사업 전문가인 허민호 대표가 영입돼 대표이사로 내정됐다. 허 신임 대표는 CJ올리브영 대표를 10년간 맡아 매장 수와 매출 증대에 큰 역할을 한 바 있다. 이마트 신임 대표에는 김홍극 신세계까사 대표가 내정됐다. 김 신임 대표는 SSG닷컴 대표도 겸임해 온·오프라인 경쟁력 강화를 동시에 추진한다. 그룹의 컨트롤타워인 경영전략실 경영진도 새 얼굴로 채워진다. 그룹의 인사와 감사를 총괄하는 경영지원총괄에는 최택원 SSG닷컴 대표가, 홍보와 대관 업무를 책임지는 대외협력본부장에는 박승학 조선호텔앤리조트 레저사업부장이 선임됐다. https://naver.me/GbyMdUCQ

>>넷플릭스도 숏폼 드라마에 밀리나? •미국 억만장자 John Arnold는 소셜미디어에 사람들이 30분짜리 드라마조차 시청할 집중력을 유지하지 못하고 있다고 게시함. 숏폼 동영상이 전 세계를 잠식하고 있기 때문이라는 설명임. 그는 ‘넷플릭스가 예상치 못한 현실의 역풍에 직면했다’는 제목의 차트를 첨부했으며, 차트에는 넷플릭스의 시가총액이 지속적으로 하락하는 모습이 나타남

공시를 통해, 이번 협약이 HD현대 그룹 내에서 HD한국조선해양의 소관인 점을 확인할 수 있습니다. 높은 시가 배당수익률보다 이러한 투자 결정이 HD한국조선해양의 첫번째 투자포인트입니다.

<신세계그룹 인사> 이마트 신임 대표에는 김홍극 신세계까사 대표가 내정됐다. 김 대표는 SSG닷컴 대표도 겸임해 온오프라인 경쟁력 강화를 이끈다. https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016396119?sid=101

Kewit(미국 EPC 업체)과의 합작법인을 통한 미국 신규 조선사 건립에 관한 HD한국조선해양의 해명 공시

[코스닥] 바이오솔루션 / 기업설명회(IR)개최 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261023900314

[코스피] 롯데에너지머티리얼즈 / 기업설명회(IR)개최(안내공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261023800309

[코스피] 롯데에너지머티리얼즈 / 기업설명회(IR)개최(안내공시) 원문: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261023800313

이마트와 쓱닷컴 대표이사가 다시 겸직이 되었네요. 강희석 대표이사 시절이 떠오릅니다. https://n.news.naver.com/article/014/0005593486?sid=101

• 대만 증시 휴장, 27일 개장 • 10/23 태풍으로 휴장, 26일 광복기념일 대체 휴일 https://money.udn.com/money/story/5607/9832123?from=edn_editorrelated_story&dark_mode=1