The Barbarian 해외주식

최근 NXP Semiconductor(NXPI), Texas Instruments(TXN), Analog Devices(ADI) 등 상위 아날로그 반도체 기업들의 주가가 신고가를 기록하고 있습니다. 이외 관련 밸류체인들도 주가 반등이 나타나고 있는데요. 전방 자동차, 산업향 수요 부진이 한창인 가운데, 나타나고 있는 현상이라 관심을 가져볼만 합니다. 어떠한 맥락/시사점이 있는지, 그리고 대응전략을 고민해봤습니다. https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/240518160907198zm

보통 비만약 임상의 경우 여성의 비율이 70% 수준입니다. 비만 환자가 여성이 더 많기 때문이죠. 임상 성별 비율의 중요성은 체중 감량 정도에서 나타나는데요. 여성이 비만약으로 인한 감량이 훨씬 더 효율적으로 나타납니다. 대부분의 비만약 임상은 성별 비중을 여성 70% : 남성 30% 정도로 셋팅을 해주는데, 그러지 못하는 경우가 종종 있습니다. »특정 적응증을 타겟하는 임상을 진행할 때입니다. 예를 들어 최근 결과가 나온 릴리의 (SURMOUNT-OSA) 임상인 수면 무흐흡증의 경우가 있습니다. 수면 무호흡은 대부분 남성에게서 발생하기 때문에, 남성의 비율이 높아질 수밖에 없죠. 그렇기에 릴리의 SURMOUNT-OSA 임상의 경우, 기타 릴리의 임상 대비해서 저조한 결과가 나올 수밖에 없던 것입니다. (베이스라인 대비 18.1% 수준) 비슷한 예시로는 당뇨가 있는데요. 당뇨 환자는 GLP-1 계열 약물에서의 효과가 일반 환자들에게서 저조한 편입니다. ___________________________________________ 이러한 점을 알아두시면, 앞으로 비만약 임상을 접하실 때 조금 더 객관적으로 파악하실 수 있을 것입니다. 특히 매번 젭바운드가 18%를 뺴줬다가... 20%를 빼줬다가... 23%를 빼줬다가... 하는 혼란스러운 상황이 많으실텐데, 이런 변수들을 알고 계시면 객관적으로 판단하는 데 도움이 되실 거라고 생각합니다! 노보노디스크(NVO)를 단번에 이해시켜 드립니다 #1 https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/240507210442980dn

어제 로슈의 주가가 CT-388 비만 치료제 임상 1상 결과로 인해 3.98% 상승하였습니다. 로슈가 2024년 1월 인수한 Carmot Therapeutics 의 CT-388 파이프라인의 결과인데요. 주 1회 제형으로 24주간 실험한 결과 약 18.8% 수준의 체중 감량 효과를 보였습니다. 해당 주사제의 경우 GLP-1/GIP dual agonist 약물이고, 비슷한 약물로는 대표적으로 릴리의 마운자로/젭바운드가 있습니다. 부작용 이슈는 크게 보이지 않으며, 기존 시장을 점유하는 젭바운드나 위고비에 비해 더 빠른 시간 내에 빨리 뺴주는 것으로 보입니다. 이로 인해 바이킹의 주가는 -11.47% 하락한 $69.06으로 마감을 했고요. *릴리의 젭바운드가 GLP-1/GIP 15mg을 통해 72주간 평균 20.9% 감량 *노보의 카그리세마가 Cagri 2.4mg, Sema 2.4mg을 통해 20주간 평균 17% 감량 -> 3상은 약 68주 임상에서 20% 초중반으로 추정 *바이킹의 VK2735가 15mg을 통해 약 13주간 14.7% 감량 *그리고 어제 로슈가 24주간 CT-388을 통해 24주간 18.8% 감량을 이뤄냈습니다. (농도는 12mg GLP-1/GIP 로 추정됩니다) _______________________________________________________________________________ 23년 10월 진행했던 Carmot Therapeutics의 임상 결과에 따르면 4주간 진행했던 1상 과정에서 약 8.4%의 감량을 이뤄낸 것을 확인할 수 있습니다. 해당 선행 임상에서 얻을 수 있는 정보가 두가지 정도 있는데요. 1. 해당 임상은 여성의 비율이 높지 않음에도 불구하고 (보통 비만치료제 임상에서 여성과 남성의 비율이 2:1 정도입니다) 이뤄낸 결과 2. 현재 릴리의 젭바운드에 비해 더 적은 용량 (젭바운드의 80% 수준) 자세한 사항은 로슈가 공개를 해줘야 하겠지만, 갈수록 후발 주자들의 추격이 매섭습니다. 그리고 점점 구도가 Cagri + Sema / Amylin + Sema 를 붙이는 노보 VS GLP-1 + GIP 나머지 로 흘러가는 것은 기분탓일까요 ㅎㅎ

[바바리안] 에스티팜 : 제론의 FDA 승인과 생물보안법 이슈까지 요즘 에스티팜 주가가 Imetelstat 약물의 승인과 생물보안법 이슈로 핫한 상황에서, 두 이슈의 현 상황을 점검해보았습니다. 제론의 Imetelstat이 95% 이상의 확률로 FDA 승인이 가시화가 된 상황에서, 해당 파이프라인이 에스티팜에 미치는 영향은 어떻게 될까요? WuXi STA의 정확한 현재 상황은 어떻게 되며, 글로벌 올리고뉴클레오타이드 Capa 중 얼만큼의 비중을 차지하고 있을까요? 에스티팜에 관하여 지금껏 본 적 없지만 알아야하는 내용들로만 채워보았습니다. 국내 바이오 사를 집중적으로 다루는 것은 처음인만큼, 많은 관심 부탁드리겠습니다! https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/240517115933164jg

안녕하세요 김찬유 연구원입니다. 전력인프라 업체들어 이어 최근 공조설비 회사들도 신고가에 잡히고 있습니다. 공조설비 업체들의 주가 강세에는 수주 서프라이즈와 더불어, 데이터센터 건설 수요에 대한 언급이 되면서 기대감도 붙고 있는 상황으로 보입니다. AI 관련 전력 수요 급증이 현재 시장의 최대 관심사인만큼, 공조설비 회사들에도 데이터센터 관련 수혜 기대감이 확장되고 있는 모습입니다. 이번 실적발표 이후 관련주들의 주가가 계속 강세를 보이는 이유는 단순 기대감이 아니라 실제 수주가 나오고 있다는 언급이 있었기 때문으로도 보입니다. 실제로 이번 실적 시즌에는 작년까지만 해도 업황에 대한 다소 보수적인 입장을 보이던 회사들이 이제는 업황에 상당히 확신에 찬 코멘트를 남기는 모습을 확인할 수 있었습니다. 작년 9월 첫 업데이트 드렸던 당시와 어떤 점이 바뀌었는지, 그리고 앞으로는 어떤 포인트에 주목해야 하는지 점검해보았습니다. https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/240516221248797gt

온홀딩스(ONON) 최근 러닝화 시장의 다크호스로 떠오르고 온러닝(On Running) 브랜드 소비재 기업입니다. 어제 장전 호실적 발표 이후 주가가 18% 급등했는데요. 소비자 인지도를 높이며 핫한 글로벌 브랜드로 떠오르고 있는 회사의 사업 내용 확인해보시길 추천드립니다. 온홀딩스는 향후 26년까지 매출이 두 배 이상 증가할 것으로 예상되는 미국소비재 기업입니다. https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/240515134621424mz

- 고성장 런닝화 기업 온홀딩스(ONON) 장전 호실적 발표하며 주가 10% 가까이 급등 - 분기 매출 5.08억(+21% YoY) 스위스프랑(CHF), EPS 0.33 스위스프랑으로 시장 기대치 부합 - EBTIDA도 7천7백만 스위스프랑으로 전년 대비 27% 증가. EBITDA 이익률 15.2% 기록 - 회사는 DTC 채널 확대 전략에 따른 매출 고성장 및 수익성 개선 지속 전망. - 24년 연간 매출 최소 +30% 증가 전망(기존 가이던스 유지). 매출총이익률 60%, EBITDA 이익률 16.0~16.5% 예상 - 실적 결과값 및 가이던스가 컨센을 크게 상회한 것은 아님. 오히려, 부합 수준 - 하지만, 실적발표에서 회사의 가이던스가 보수적인 관점에서 달성 가능한 최소치라는 점이 확인된 느낌 - 최근 산업수요 우려가 일부 발생하며 주가 조정이 나타났지만, 온홀딩스에 한해서는 기우였음이 확인되면서 실적발표 후 주가 급등하는 듯 * 밤에 있을 실적컨콜 확인하고 리뷰 자료 작성 계획 * 앞으로 주목이 필요한 소비재 기업으로 아래 종목 기초 자료 참고 https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/240305152008164za

오늘 저녁 9시 주간 라이브 진행합니다. 주제는 미국 전력산업의 구조적 변화 속에서 고민해봐야 할 아이디어입니다. https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/240512141414876yc

안녕하세요 바바리안 리서치 bk 입니다 지난주 글로벌 테크 내용과 이번주 일정을 정리한 테크 위클리입니다 자세한 내용은 아래 링크의 글을 참고해주세요! 감사합니다 https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/240513083326796ml

[ ARM의 본격적인 PC 시장 진출이 시작, 퀄컴 뿐만 아니라 다양한 팹리스들이 참여할 예정 ] 📝 주요 내용 - 다음주 ARM 용 Windows가 대대적으로 업그레이드 되며 출시될 예정 - ARM 용 Windows 가 지금까지 없었던 것은 아니지만 완성도가 낮아 ARM 칩의 장점을 잘 활용하지 못 했음 - 다음 주 Windows ARM 이 대대적으로 업그레이드 되고 퀄컴의 ARM 기반 칩을 탑재한 노트북들이 본격적으로 출시될 예정 - ARM 칩 특성상 저전력 고성능이기 때문에 노트북에서 쿨링 시스템을 크게 줄일 수 있고 - 이는 노트북 무게 감소, 사용 시간 증가 등으로 이어짐 - 지금까지 맥북에서 누릴 수 있었던 장점들이 Windows ARM에서도 가능할 것으로 기대됨 - 올해까지는 Windows ARM 용 컴퓨터의 칩은 퀄컴이 독점 생산 - 다만, 내년부터는 독점 기간이 끝나기 때문에 Mediatek, Nvidia 등과 같은 다양한 기업들의 PC용 ARM 칩 시장으로 진출할 것으로 예상됨 🤗 관련한 생각 - 본격적인 ARM 의 PC 시장 진출이 다음 주 부터 시작될 것으로 예상됨 - 지금까지는 마이크로소프트의 Windows ARM 의 완성도가 낮아 성공하지 못했지만 이번엔 다를 가능성이 높아보임 - 올해는 퀄컴이 주인공이고 내년부터는 Mediatek, Nvidia 등 다양한 모바일 AP 기업들이 포트폴리오를 확장하며 PC 시장에 진출할 것 - AMD, Intel의 x86 CPU 들은 일부 x86 기반의 생산성 프로그램을 사용하는 곳들과 게이밍 시장 아니면 경쟁력을 갖추기가 어려워 이익률 하락에 직면에 가능성이 높음 - 점유율을 방어해야하는 x86 진영보다는 쉽게 확장할 수 있는 ARM 밸류체인 주목 필요 - 퀄컴은 Mediatek, Nvidia와 달리 ARM의 IP 활용도가 낮아 ARM 진영에서 제일 독보적일 가능성은 높음 BK TechInsight 텔레그램 채널 https://t.me/Barbarian_Global_Tech 바바리안 리서치 네이버 프리미엄 콘텐츠 https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas