The Barbarian 해외주식

ARGX는 기존 IV 제형의 비브가르트를 -> 비브가르트 Hytrulo라는 SC 제형으로 변환해왔습니다. 그러나 23년 11월 29일과 12월 20일 순차적으로 SC 제형 임상에 실패하게 되었는데요. ITP 적응증의 경우 IV 제형으로 일본에서 승인을 받은 상황이기 때문에 SC 제형 임상의 실패는 오롯이 제형 전환 실패의 결과입니다. 그리고 해당 제형 전환은 할로자임이 담당한 것으로 알려져있습니다. -> 제형 전환도 결국 노하우와 기술력 차이입니다.

현지시각 6월 28일 J&J의 항 FcRn 치료제인 Nipocalimab의 중증 근무력증의 세부 데이터가 발표됐습니다. https://www.jnj.com/media-center/press-releases/nipocalimab-pivotal-phase-3-trial-demonstrates-longest-sustained-disease-control-in-fcrn-class J&J의 경우 2030년 중반 즈음까지 Peak sales $ 5 bn 수준을 예상하고 있지만, 항 FcRn 치료제 시장에서의 핵심은 제형 편의성입니다. 복잡한 부작용 억제제등이 필요한 항암제에 비해 단일한 약물만 맞으면 되기 때문에... 선호도 차이가 매우 크기 때문입니다. 그래서 SC 제형을 보유하고 부작용을 관리할 수 있는 ARGX와 IMVT를 FIrst tier 그룹으로 묶는 것이죠. 최근 ARGX의 경우 SC 제형의 편의성을 극대화 시키고자 PFS 제형과 autoinjector 개발에 집중하고 있습니다. 결국 FcRn 치료제 시장은 제형/부작용에서 뛰어난 강점을 보이는 ARGX와 IMVT 위주의 시장으로 흘러갈 것입니다.

Sweetgreen(SG)은 최근 미국에서 핫하게 떠오르고 있는 fast casual 레스토랑 기업입니다. 샐러드 중심의 레스토랑 프렌차이즈이며, '빨리 나오고 너무 비싸지도 않으면서 맛도 괜찮은 건강식'으로 높은 인기를 얻고 있습니다. 올해 하반기부터 제조 자동화 시스템 도입, 점포 확장 및 실적 개선 기대감을 높이고 있는데요. 성장 미국 소비재 기업을 찾으시는 분들은 꼭 한번 보실 필요가 있는 종목입니다! https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/240628130257801ok

[ Arista Networks, Citi의 목표 주가 대폭 상향 330 > 385달러에 장전 4.5% 상승 ] - Citi가 ANET의 목표주가를 대폭 상향하며 ANET의 주가가 4.5% 상승 - Citi는 ANET가 AI Cluster 에서 이더넷 점유율이 상승하고 있는 것에 대한 수혜를 받을 것이라고 코멘트 - 특히, 최근 채널 체크를 해보면 이더넷의 분명한 점유율 상승이 이미 나타나고 있다고 언급 - 가트너는 최근 2027년까지 AI Cluster에 사용되는 백엔드 스위치 시장 전망치를 기존 100억 달러에서 150억 달러로 대폭 상향 - 이에 Citi 도 ANET의 실적 전망치를 상향 조정

[ Time, OpenAI 와 협업 발표 ] - Time 지는 OpenAI와의 수년 간의 콘텐츠 계약과 전략적 파트너쉽을 발표 - OpenAI의 AI 가 Time 지가 가지고 있는 101년 분량의 Article 들에 대한 접근 권한을 가지고 학습할 수 있게 되었음 - 이에 OpenAI의 AI는 앞으로 Time 지가 101년 동안 작성한 글들을 바탕으로도 대답 가능 - Time 지 반대로 OpenAI의 AI 기술을 통하여 새로운 제품을 개발할 예정 계속되는 OpenAI의 미디어와의 협업 소식 - 최근 OpenAI는 자사 AI의 학습과 발전을 위해 미디어사들과의 지속적인 협업을 해나가고 있음 - 최근 협업 미디어 : The Atlantic, Vox Media, FT, LeMonde, New Coporation, AP 통신, NYU 등 관련 링크 : Time & OpenAI

[ HBM, CoWoS 증설 수혜를 동시에 받는 Camtek, 5% 넘게 상승하며 다시 역사적 신고가 ] - 최근 TSMC의 CoWoS 캐파 부족이 나오면서 후공정 투자 이야기들이 많이 나오고 있음 - 전일 마이크론도 HBM 향 CAPEX 증가를 언급 - Camtek은 CoWoS 투자와 HBM 투자 수혜 모두를 받는 반도체 장비 기업 - 이에 따라 금일 반도체 장비들이 모두 좋은 가운데서도 가장 높은 상승률을 보이고 있음 - Camtek은 AI 향 비중 또한 50% 이상으로 반도체 장비 기업들 중에서도 가장 높음 - AI 향 반도체 증설이 계속되는 한 Camtek 과 Onto Innovation 은 지속 팔로우업 필요

[ Micron, 실적 발표 후 퀵코멘트 모음 ] JP Morgan : 목표주가 130달러 > 180달러 상향, 비중 확대 등급 - 예상보다 나은 실적을 발표했고 다음 분기 가이던스도 강력헀음 - 매출, 마진, 수익성 개선이 2024년과 2025년에 계속 될 것으로 예상됨에 따라 실적 서프라이즈가 계속 이어질 것 - 내년 상반기까지 최고 추천 종목 Piper Sandler : 목표주가 130달러 > 150달러 상향, 비중 확대 등급 - 5월 실적 발표 이후에도 호평 지속 - 높은 수준에서 Micron의 전방 시장에서 수요가 증가하고 공급은 타이트한 상태가 이어지고 있음 - 이러한 상황이 적어도 2025년까지 지속될 것으로 전망 Keybanc : 목표주가 150달러 > 160달러 상향, 비중 확대 등급 - 다음 분기 실적도 예상치에 부합할 것으로 예상 - 메모리 가격이 전분기 대비 20% 상승하며 DRAM / NAND 가격 모두 견조한 수준 유지 Citi : 목표주가 175달러 유지, 매수 등급 - 매도가 나올 경우 매수해야한다고 코멘트 - 보수적인 가이던스와 높은 CAPEX로 주식이 매도되고 있지만 사야한다고 코멘트 - DRAM 상승 논리가 여전히 유효하며 주가 약세가 나오면 매수해야한다고 생각 - 마이크론이 2025년까지 매출, 수익, 총마진이 순차적으로 증가할 것이라고 예상 UBS : 목표주가 155 > 153달러로 하향, 매수 등급은 유지 - 마이크론의 총마진 코멘트가 마음에 들지 않았고 가이던스도 미지근하다고 생각 - 하지만, 이는 노이즈라고 생각되며 2025년까지는 아니더라도 상승추세가 이어질 것이라고는 생각한다고 코멘트

지난 새벽에 발표된 마이크론(MU) 실적을 점검했습니다. 실적 발표 이후 주가가 5% 이상 빠지고 있는데요. 주요 내용, 주가가 왜 빠지는지, 그리고 향후 주가방향성에 대해 전망했습니다. https://contents.premium.naver.com/barbarian/stockideas/contents/240627160514003vr

[ Micron 실적 발표를 앞두고, 최근 Micron 컨퍼런스 코멘트 정리 ] 1) 개선되고 있는 데이터 센터 재고 - 데이터 센터 재고는 전통 서버와 상관 관계가 높은데 지난 몇 분기 동안 계속 개선되고 있음 - 다만, 스마트폰 / PC 는 좀 복합적인 상황 - 몇몇 고객들이 가격 인상에 대비해 재고를 늘리고 있음 2) AI PC / 스마트폰 - 2025년부터 본격적인 영향을 줄 것으로 생각됨 - PC는 최소 16기가 램을 요구하고 스마트폰은 최소 12기가 램을 요구해 디램 수요에 긍정적 3) HBM 관련 - FY2024 매출은 수천억 수준이지만 FY2025에는 수조원에 달해 디램과 같은 점유율을 기록할 것 (마이크론은 8월 결산) - 마이크론 디램은 전력 효율성이 타사보다 30% 높은 장점 - HBM 장기계약을 체결하고 있으며 2025년 수량과 가격은 거의 결정되었음 - 고객들은 2026년 물량도 예약하기 시작하였음 - 자사 HBM 은 벌써 마진에 긍정적인 영향을 주는 단계 4) 디램 수급 타이트해짐 - HBM 공급으로 디램 공급이 타이트해지고 있음 - HBM은 디램을 3배 더 소모 5) eSSD가 AI 덕분에 성장중 - eSSD가 100% YoY 이상 성장할 것으로 예상 - 30TB 와 같은 고용량 제품의 수혜가 강하게 나타나고 있음 - SSD 포트폴리오에서 가장 수익성 좋은 아이템이라 긍정적 // 전반적으로 모두 아는 내용일 수 있지만 방향성은 명확하고 피크아웃을 논하기는 아직 어려움 // 메모리 공급이 계속 줄어들고 수요는 증가하는 상황에서 HBM 점유율을 확대해 나가고 QLC도 잘 하고 있는 마이크론은 계속 주목해야함