소투

# 현재까지 공개된 미중 정상회담 전개 흐름이 잘 정리된 블룸버그 기사 요약입니다. 1. 트럼프 대통령의 시진핑 주석 국빈 방문 행사는 화려한 의전과 우호적 발언이 이어졌지만, 현재까지 구체적인 합의 발표는 많지 않음. 2. 가장 중요한 성과는 정상회담 시작 전 베센트 미 재무장관이 발표한 미중 무역 휴전의 2개월 추가 연장. 기대됐던 관세 인하 합의와 새로운 AI 소통 채널 구축은 아직 공식 발표되지 않음. 3. 트럼프는 시진핑과의 관계가 “그 어느 때보다 좋다”며 우호적인 분위기를 강조. 4. 시진핑은 상대적으로 정책 의제에 초점을 맞춤. AI가 “인간의 통제 아래” 유지될 수 있도록 양국이 협력할 것을 제안했으며, 미국 내 중국 기업도 공정하게 대우받아야 한다고 강조. 5. 중국 측 설명에 따르면 시진핑은 대만 문제와 관련해 미국의 기존 입장 변화를 요구. 다만 백악관은 아직 회담에 대한 공식적인 상세 설명을 내놓지 않은 상태. 6. 정상회담을 앞두고 양국 간에는 무역, AI 경쟁 외에도 중국의 이란산 원유 구매, 예멘 후티 반군의 중국산 부품 사용 의혹, 홍콩으로 운송된 F-35 부품 문제 등 여러 현안이 존재했음. 7. 기사에서는 이번 정상회담이 지난해 무역전쟁 이후 대중 협상력을 회복하려는 트럼프보다 시진핑에게 상대적으로 유리한 외교 무대가 됐다는 평가를 제시. 8. 2015년 오바마·시진핑 정상회담 당시 인권 문제까지 공개적으로 논의했던 것과 달리, 이번 회담에서 트럼프는 인권 문제를 언급하지 않았으며 홍콩 민주화 인사 지미 라이 관련 기자 질문에도 답하지 않음. 9. 트럼프의 대중 접근 방식에 대해 공화당 내부에서도 비판이 제기됨. 톰 틸리스 상원의원은 트럼프가 2024년 대선 당시 강경한 대중 정책을 약속했던 점을 지적. 10. 두 정상은 25일 차를 함께 마시고 미 국립문서기록관리청을 방문할 예정. 따라서 관세, AI 대화 채널 등 추가적인 실질 합의가 후속 일정에서 발표되는지가 핵심 관전 포인트.

메타 뮤즈에 대한 증권사 시각 비교 (GS, JPM, MS, Bofa) 1. 뮤즈 파트너십 및 커넥터 확대에 대한 시각 • 4개사 모두 월마트, 베스트바이, 딕스스포팅굿즈, 세포라, 웨이페어 등 대형 리테일러와의 신규 커넥터 파트너십을 핵심 긍정 요인으로 공통 언급 • 모건스탠리는 이를 $30조 규모의 소비자 에이전틱 지출 시장을 여는 열쇠로 해석하며, 수수료율이 낮게 유지되는 것이 오히려 경쟁사(구글 등)를 압박하는 전략이라고 평가 • JP모건은 뮤즈 커넥터가 이미 2,000개 이상의 애플리케이션과 연동되었다는 구체적 수치를 제시하며, 향후 수백만 비즈니스가 에이전트 대 에이전트 방식으로 상호작용할 것으로 전망 • 골드만삭스는 뮤즈의 차별점이 단순한 모델 지능이 아니라 메타의 글로벌 유통망, 퍼스트파티 데이터, 컴퓨트, 서드파티 커넥터 생태계의 결합에 있다고 강조 2. 수익화 모델에 대한 해석 차이 • 4개사 모두 현재까지는 뮤즈에 대한 실질적 수익화가 거의 없다는 점, 그리고 향후 거래 수수료 모델이 광고 사업과 유사한 방식으로 도입될 것이라는 점에는 공통적으로 동의 • 모건스탠리는 커미션율이 미미한 수준으로 유지될 것이라며 이는 장기적 생태계 확장을 우선하는 전략이라고 분석 • JP모건이 가장 적극적으로 수익화 잠재력을 강조: Watermelon 프론티어 모델 출시가 임박했으며, 이것이 메타 모델 API 수익화의 전환점이 될 수 있다고 언급, TAM을 "수십조 달러" 규모로 제시 • BofA는 다가오는 Watermelon LLM 출시(10월 예상)를 다음 촉매로 지목하면서도, 2027년 capex·비용 증가 우려와 경쟁 에이전트 출시를 근시일 리스크로 명시 3. 목표주가 변경 • GS, Bofa, MS는 목표주가를 유지한 반면, JPM은 $820 → $920으로 상향

뮤즈가 쇼핑, 결제, 여행, 생산성 기능을 하나의 플랫폼에서 제공. • 쇼핑: 딕스 스포팅 굿즈, 마이클 코어스, 세포라, 울타, 베스트바이, 갭, 파나틱스, 쇼피파이, 아메리칸 이글, 월마트, 웨이페어 • 결제: 스트라이프 링크, 쇼페이, 페이팔 • 여행: 익스피디아, 비아터, 투로, 피버 • 생산성: 박스, 깃허브, 그라놀라, 노션

중국 로봇기업 ‘유니트리’가 내놓은 1800만원대 휴머노이드 로봇 ‘G1’의 부품 원가가 판매가의 절반 수준에 불과한 것으로 나타났다. 로봇과 모빌리티 산업의 부가가치가 부품이 아닌 데이터를 기반으로 한 소프트웨어로 넘어갔다는 의미다.

"韓 부품은 10만원, 中 부품은 3000원"

투자 하시는 대부분이 이걸 모르시는 것 같다. 1. 가격에 오류가 있어야 한다. 2. 가격에 오류가 있을 때에만 매수 또는 매도해야 한다. 3. 가격에 오류가 있을 가능성(확률)이 높을 때에는 크게 매수해야 한다. 4. 틀려도 크게 잃지 않을 때를 노려야 한다. 5. 쉽게 말하면 투자 아이디어, 어렵게 이야기 하면 나 말고 남은 다 틀렸을 경우에만 움직여야 된다는 말이다. 6. 정보 우위, 분석 우위, 거래 우위가 있는 경우를 말한다. 7. 그런 경우는 매우 드물다(시장은 90% 정도 옳다. 틀린 10% 찾기는 매우 어렵다.). 8. 승부차기 찬스에서 골기퍼는 가만히 있으면 혼난다(중간으로 오는 슛이 많은 건 비밀이다). 9. 때로는 움직임이 필요없을 때가 많다. 10. 기다림은 어렵다(많은 사람들은 방안에 가만히 있기보다 전기 충격을 즐긴다. 진실이다.) 그래서 투자가 어렵다. 위 이야기를 이해하는 사람도 드물다.

💻 TrendForce: GPU보다 더 타이트해진 공급망 — DRAM·HDD·ABF 병목 심화 AI 인프라 투자 확대가 이어지면서 GPU 자체보다 메모리·스토리지·패키징 등 주변 부품의 공급 병목이 더 두드러지는 모습. 📍 GPU — Balanced 🟢 • 리드타임: 20~30주 → 20~30주 • NVIDIA Blackwell B300/GB300이 2Q26부터 계획대로 출하되며 수급은 균형 상태. 📍 DRAM — Very Tight 🔴 • 8주 → 20주 • 공급업체 재고가 상당 부분 소진. • 높은 마진을 바탕으로 96GB/128GB RDIMM 중심의 추가 공급 가능성은 있으나 전반적인 공급 부족 지속. 📍 NAND(eSSD) — Tight 🔴 • 8주 → 16주 • 최근 수요 급증으로 Enterprise SSD 공급이 빠르게 타이트해짐. • TrendForce는 2027년에도 타이트한 수급을 예상. 📍 HDD — Very Tight 🔴 • 16주 → 50주 • NAND 가격 상승으로 SSD-HDD 가격 격차 확대. • CSP들이 TCO 절감을 위해 HDD를 우선 채택하고 부족분을 QLC eSSD로 보완하면서 HDD 수요가 크게 증가. 📍 ABF 기판 — Very Tight 🔴 • 12주 → 48~56주 • AI 칩의 대형화·고적층화로 ABF 수요 증가. • 동시에 T-glass 공급 부족 + 고적층 ABF 낮은 수율이 증설의 병목으로 작용. • 현재 가장 심각한 공급 제약 품목 중 하나. 📍 MLCC — Tight 🔴 • 12주 → 30주 • Murata가 범용 소비재·저가 자동차 제품군을 축소하면서 공급 제약. • Yageo·CCTC 등 경쟁사로 주문 이동 가능성 부각. 💻반도체 소부장💻[그로쓰리서치] https://t.me/growth_semi

결국 오픈 소스와 토큰 가성비가 중요해 질 듯. 게임현질 비율 3-5%과 AI 유료 비율 큰 차이 없을 듯.

받) 메타 '뮤즈' 사실상 무료화, AI 에이전트 플랫폼 독점하겠다는 뜻 저커버그 이거 또 판 엎으려고 시동 거네 ㅋㅋㅋ 메타가 개인 AI 에이전트 '뮤즈(Muse)'를 걍 전 세계인한테 사실상 공짜(0원)로 뿌리겠다고 공식 선언 (앱스토어1위다 ㄷㄷㄷㄷㄷ) 팟캐스트 나와서 혓바닥 턴 거 보니까 오픈AI랑 구글 대가리 깨버릴 생각으로 칼 갈았음 핵심 내용 - 챗GPT 같은 단순 말대꾸 봇 아님: 목표 하나 던져주면 알아서 계속 구르는 '개인 에이전트'임. 밤에 유저 잘 때 지 혼자 기억 정리하고 야간 학습까지 돌림 ㅋㅋㅋ - 가격 정책이 미쳤음 (주간 1억 토큰 무료): 대다수 인간들이 강력한 슈퍼인텔리전스를 쓰게 만들려면 가격이 '사실상 0원'이어야 한다고 못 박음. 유저한테 월 20달러씩 구독료 뜯을 생각 1도 없음. - 그럼 메타는 뭐 먹고 사냐? 유저한테 돈 안 뜯고, 에이전트가 대신 비행기표 예약하고 물건 살 때 판매자(가맹점) 쪽에서 찔끔 수수료 떼먹는 모델로 가겠다고 함ㅋㅋㅋ 플랫폼 장악해서 통행세 뜯겠다는 전형적인 빅테크 수법 ㄷㄷ - 시장 파급력 팩폭: 구글, 오픈AI는 유료 구독 장사로 꿀빨 생각 싱글벙글하고 있었는데, 랩틸리언 형님이 또 라마(Llama) 때처럼 "응~ 공짜야~" 하고 무료 폭격기 띄운 거임. 결국 생태계 유저 머릿수로 다 흡수한 다음 e커머스 거래 수수료로 독점하겠다는 빅픽처임 결론: 구독료 받아먹으려던 AI 스타트업들 빤스런 각 떴고, 저커버그는 또 자선사업가 코스프레하면서 플랫폼 독점각 씨게 잡는 중 ㅋㅋㅋ Not financial advice 🔗 Link (https://x.com/USAnt_IDEA/status/2102176828488286427?s=20)

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받) 텔레그램 채널에 국회의원들 많이 들어감. 보좌관들이 많이 알려줘서 들어감. 구독자 10,000명 이상이면 무조건 있다고 봐야함 (여당 & 야당 정치인) 욕하는거 다 모니터링하니 수위조절 필요. ──────────── https://t.me/batbat_field/4029

Alibaba, 모델·칩·데이터센터 동시 확장 Alibaba가 AI 모델부터 자체 칩·데이터센터까지 AI 인프라 전반의 확장 계획을 공개. 현재 Qwen 4를 학습 중이며, 향후 Qwen 4.5·5 시리즈를 5조~10조 파라미터까지 확대할 계획. 현 주력 Qwen 3.8 Max(2.4조)의 약 2~4배 규모. Qwen 팀은 모델이 스스로 한계를 파악하고 실험을 설계·데이터를 합성해 개선하는 ‘재귀적 자기개선’에서도 의미 있는 진전을 이뤘다고 발표. 목표는 더 복잡한 장기 작업 수행과 ASI(인공초지능)로의 발전. 자체 반도체 부문 T-Head는 차세대 AI칩 Zhenwu V900을 공개. 전작 M890 대비 3배 성능, 최대 50만개 칩 규모 클러스터를 구성해 최첨단 모델 학습·추론을 지원. 2027년 1분기 양산·상용화 예정. Alibaba Cloud는 AI 수요가 공급능력을 크게 웃돌고 있다며 글로벌 데이터센터 용량을 2032년 20GW 이상으로 확대할 계획. 이번 분기부터 AI 슈퍼노드도 상업적 규모로 가동. - 출처: 로이터

AI 개발 속도를 늦추기 어려운 이유. AI 경쟁에서 미래 패권이 결정되기 때문. 미·중 모두에게 양보할 수 없는 패권 경쟁.

한국이 진짜 큰 기회는 잡은것 맞는 곳 같다. 미래세대를 위해 잘 대비했으면..

Ai 반도체 에너지외엔 죽쑤는중

개발자의 인생

MLCC법칙 인공지능(AI) 시대 인프라의 핵심 병목으로 떠오른 적층세라믹캐패시터(MLCC)를 생산하는 삼성전기[009150]가 최근 'MLCC의 법칙(MLCC's law)'을 들고 나왔다. 지난달 대만 타이페이에서 열린 '오픈컴퓨트프로젝트(OCP) APAC 써밋 2026'에서다. '그래픽처리장치(GPU) 당 요구되는 MLCC의 정전용량이 매년 두배로 늘어난다'는 내용이다. 업계에서는 AI 서버에 들어가는 GPU 랙 당 전력 밀도는 현재의 킬로와트(㎾) 단위를 넘어 1메가와트(㎿) 수준까지 발전할 것으로 전망한다. 과거 데이터센터(DC)의 랙 1개의 전력 밀도가 평균 8~10kW 수준이었다가 최신 GPU 랙이 100~120㎾ 수준까지 올라온 것을 감안하면 1㎿는 이전의 100배에 달하는 엄청난 고용량이다. https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4436066

뮤즈가 사실 새로운 개념은 아니고 꽤 완성도 있게 나왔다라는 느낌에 더 가까움. OpenClaw같은게 저런 에이전트고 뭐 하위호환으로 카카오의 카나나같은 것도 저런 케이스긴 함. 물론 퀄리티의 차이는 말 안해도 알테니 굳이 나한테 묻지 마시고... B2B가 단기간에 매출 잘 뽑기는 하는데 여기서 앤스로픽, 오픈AI 따라가긴 이미 늦었다고 생각하고 저 쪽으로 튼듯. 미국 이용자들이 AI 아직 쓰는게 2-3%라고는 하는데, B2C 에이전트가 대중화되면 돈번다라는 낙관론이 있기는 함. 문제는 저기서 유료결제를 누가 하냐..인건데. 인터넷/게임업종의 문법을 따라서 그냥 Paying User Rate 3-5% 곱해서 추정해보면 될 듯. 다만 AI 커머스라는 떡밥은 그 전에도 있었고 카카오도 한번씩 이야기는 했었던건데 뮤즈라는 성공사례 나오면서 와 저게 되네 세상에 하고 사람들이 더 관심갖는 정도일거 같긴 함. 그리고.. 기술적으로 장벽이 높냐하면 그건 아니라서 사실 엄청나게 챌린지를 많이 받을 수 있음. OpenAI랑 앤스로픽이 몇주 뒤에 야 우리도 저런거 내놓음 ㅎ 하는게 가능한게 걍 MCP 꽂고 UI UX 좀 더 편하게 주는 어프로치로 쉽게 공략 가능. 다만 토큰가격이 너무 창렬해서 앤스로픽은 좀 애매하고 OpenAI는 메타 위협하는게 가능하지 않을지.

KKR, 한국 AI 공급망 및 대기업 사업 재편에 사상 최대 30억 달러 투자 집행 - Bloomberg (by https://t.me/TNBfolio) 1. KKR의 한국 내 사상 최대 규모 투자와 AI 공급망 베팅 - 미국계 사모펀드 KKR은 2026년 들어 한국 시장에 연간 기준 역대 최대인 약 30억 달러(약 4조 1,800억 원) 규모의 자금을 투입했다. - 삼성전자와 SK하이닉스가 주도하는 글로벌 AI 밸류체인 핵심 입지를 기반으로 데이터센터 및 전력 인프라 수요가 급증하는 흐름에 집중하고 있다. - 한국 시장은 2026년 KKR의 아시아·태평양 지역 투자 집행 상위 3대 국가 중 하나로 확고히 자리매김했다. 2. 한국 대기업 사업 구조 개편과 외부 자본 유치 기회 - 국내 대기업 집단들은 사업 포트폴리오를 핵심 역량 중심으로 재편하며 외부 사모펀드와의 전략적 파트너십을 적극 확대하고 있다. - KKR은 삼성SDS가 발행한 1조 2,200억 원(약 8억 8,000만 달러) 규모의 전환사채에 투자하여 M&A, 자본 배치 및 AI 사업 확장을 공동 추진하기로 합의했다. - 아울러 국내 펀드들과 함께 SK텔레콤이 신설한 데이터센터 사업에 총 3조 800억 원을 공동 투자하며 대기업 재편 흐름에 깊숙이 참여하고 있다. 3. AI 전력 인프라 및 신재생에너지 밸류체인 동시 확보 - 반도체, 제조, 데이터센터 가동으로 인한 막대한 전력 소비를 충당하기 위해 SK그룹과 손잡고 신재생에너지 플랫폼 구축을 병행하고 있다. - 데이터센터 투자로 촉발되는 전력 수요와 이를 해결하기 위한 청정에너지 공급 인프라의 양면을 모두 선점하는 구조적 투자 전략을 구사하고 있다. - KKR은 한국을 아시아 내에서 가장 매력적인 신재생에너지 시장 중 하나로 규정하고 장기적 관점에서 추가 투자를 지속할 방침이다. 4. 사모펀드 자금 유입 확대와 복합 거래 구조화 역량의 중요성 - 2026년 9월 초 기준 한국 시장 내 사모펀드 총투자액은 370억 달러에 달해 2021년 기록한 역대 최대치인 414억 달러에 육박하고 있다. - 블랙스톤의 물류센터 인수, 칼라일의 청호그룹 인수, TPG의 롯데렌탈 경영권 인수 등 글로벌 대형 사모펀드들의 거래가 잇따르고 있다. - 시장 내 유동성이 풍부해짐에 따라 단순 자금력 경쟁을 넘어 차별화된 딜 발굴과 복잡한 지배구조 개편 거래를 설계하는 구조화 역량이 핵심 성공 요인으로 부각되고 있다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-09-21/kkr-bets-on-korea-ai-supply-chain-after-record-3-billion-deals