마산창투

#LPDDR 엔비디아도 탐낸 저전력 D램, '귀한 몸' 된다 AI 서버와 AI PC 확산으로 '모바일 D램'으로 불린 LPDDR(저전력 DRAM)의 수요가 크게 늘고 있음. 엔비디아가 스마트폰 제조사인 애플과 삼성전자를 제치고 세계 최대 LPDDR 구매 기업이 될 것이라는 예상이 나옴. 모바일 중심이던 LPDDR 시장의 수요구조가 바뀌면서 가격도 뛰고 있음 14일 전자업계에 따르면 엔베디아는 애플, 삼성전자를 넘어 LPDDR 최대 수요처로 부상할 전망임. 업계 일각에서는 내년 엔비디아의 LPDDR 구매량이 애플과 삼성전자를 합친 규모를 웃돌 수 있다는 분석도 나옴 LPDDR는 전력소모를 최소화하기 위해 저전압으로 동작하도록 설계된 DRAM임. 스마트폰과 태블릿 PC 등 모바일 기기에 주로 탑재돼 '모바일 D램'이라고 불렸음. 하지만 최근 AI 인프라 확산과 함께 전력 효율성이 중요해지면서 AI 서버와 AI PC 등으로 활용 범위가 넓어지고 있음 엔비디아의 차세대 CPU Vera에는 LPDDR5X 4개를 결합한 SOCAMM2 모듈 8개가 장착됨. 차세대 AI 플랫폼인 'Vera Rubin NVL 72'에는 Vera CPU 36개가 탑재되는만큼 시스템 1대에 들어가는 LPDDR5X 수량만 1,000개를 넘어섬. 최근 방한한 젠슨 황 엔비디아 CEO는 "더 많은 LPDDR을 사용할 것"이라고 말하기도 했음 LPDDR 수요 증가는 AI PC 시장에서도 나타남. 엔비디아는 이달 초 대만에서 열린 '컴퓨텍스 2026'에서 RTX 스파크 기반 AI PC 출시계획을 공개했다. RTX 스파크 플랫폼은 최대 128GB LPDDR5X를 지원함. RTX 스파크를 탑재한 첫 노트북 제품군은 올가을 출시될 예정 생성형 AI를 클라우드가 아닌 PC에서 직접 실행할 경우 메모리 용량의 중요성은 더욱 커짐. 마이크론에 따르면 64GB와 128GB LPDDR5X를 탑재한 시스템을 비교한 결과 128GB 모델의 작업수행 속도가 약 30% 더 빨랐음. 메모리 용량이 부족하면 CPU가 데이터를 반복적으로 이동시켜야 하고 GPU(그래픽처리장치) 대기시간도 늘어나기 때문임. AI 에이전트와 온디바이스 AI 확산으로 앞으로 AI PC 전반에서 메모리 탑재 용량이 빠르게 증가할 것으로 예상됨 이같은 폭발적 수요 증가로 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 등 주요 메모리 제조사가 엔비디아의 수요를 모두 충족하지 못할 것이라는 전망이 나옴. 시장조사업체 트렌드포스는 현재 공급능력으로는 엔비디아가 예상 수요의 60% 수준에 해당하는 LPDDR만 확보할 수 있을 것이라고 분석했음 스마트폰 시장의 LPDDR 수요가 여전히 견조한 상황에서 AI 서버와 AI PC라는 신규 시장이 추가되면서 가격도 급등하고 있음. LPDDR 가격은 올 1분기 전분기 대비 약 60% 상승했고 2분기에는 상승폭이 80%에 육박할 수 있다는 관측도 나옴 https://n.news.naver.com/article/008/0005371633

제주반도체: 기타 전자집적회로 + 컨트롤러 + 디램 (제주 제주시) 2026년 5월 확정치 수출데이터 입니다.

제주반도체: 디램 (제주 제주시) 2026년 5월 확정치 수출데이터 입니다.

제주반도체: 프로세서.컨트롤러 (제주 제주시) 2026년 5월 확정치 수출데이터 입니다.

제주반도체: 기타 전자집적회로 (제주 제주시) 2026년 5월 확정치 수출데이터 입니다.

JPM) Winbond: 레거시 DRAM 업사이클 장기화 수혜, 목표주가 NT$255로 상향 Winbond에 대해 비중확대 의견을 유지하고, 2026년 12월 목표주가를 NT$255로 제시했습니다. 이는 2027년 예상 P/B 3.0배를 적용한 것으로, 2027년 예상 P/E로는 5.9배 수준입니다. 2026년과 2027년 EPS 추정치는 컨센서스를 각각 38%, 45% 상회합니다. 핵심 논리는 DRAM과 NAND 업사이클이 더 강하고 길어질 경우, Winbond 같은 레거시 메모리 업체도 의미 있는 수혜를 받을 수 있다는 점입니다. DRAM 부문에서는 주요 메모리 업체들의 DDR4 공급 축소가 이어지는 가운데, 서버·네트워크 스위치·장수명 애플리케이션 수요가 Winbond에 유리하게 작용할 것으로 봤습니다. 글로벌 메모리팀은 DRAM 공급부족률을 2026년 6%, 2027년 11%, 2028년 13%로 전망했습니다. 이에 따라 Winbond의 DRAM 비트 출하량과 비트 ASP는 2026년에 각각 2배, 3배 확대되고, 2027년에도 20~30% 추가 성장할 것으로 예상됩니다. DRAM 매출은 2026년 NT$1,560억, 2027년 NT$2,390억으로 추정됩니다. 장기공급계약도 실적 변동성을 낮추는 요인입니다. Winbond는 16nm, 20nm, 25/25Snm 등 현재와 향후 DRAM 캐파 대부분에 대해 CSP 고객들과 LTA를 체결했습니다. 계약 기간은 대체로 2~5년이며, 선수금과 가격 하방 보호 조건이 포함돼 있습니다. DDR4 8Gb 출하는 2026년 3분기부터 본격 확대되고, 2027년에는 DRAM 비트 출하의 40% 이상을 차지할 것으로 예상됩니다. eSSD 시장 확대도 DDR4 8Gb/16Gb 수요를 자극해 추가적인 공급 타이트닝 요인이 될 수 있습니다. 신규 성장동력도 있습니다. Winbond는 엣지 AI용 3D DRAM 솔루션인 CUBE를 개발 중이며, 2027년부터 의미 있는 매출 기여를 기대하고 있습니다. 초기 기여도는 DRAM 매출의 한 자릿수 비중으로 보이나, 중장기적으로는 사이클 민감도를 낮추는 역할을 할 수 있습니다. 또한 레거시 노드에서 실리콘 캐패시터 웨이퍼를 생산할 계획이며, 주요 고객으로 삼성전기 관련 수요가 언급됩니다. 플래시 부문도 재평가 요인입니다. Winbond의 2025~2027년 플래시 매출 CAGR은 99%로 추정되며, 2026년과 2027년 매출 비중은 약 30%로 예상됩니다. Winbond는 NOR 플래시에서 2025년 시장점유율 23%로 글로벌 1위이며, SLC NAND에서는 점유율 15%로 글로벌 3위입니다. 회사는 SLC NAND에서도 1위를 목표로 하고 있습니다. NOR 플래시 캐파는 20% 이상, SLC NAND 웨이퍼 캐파는 2025년 말부터 2027년까지 약 80% 확대할 계획입니다. 수익성도 강합니다. 2026~2027년 SLC NAND 플래시의 매출총이익률은 70~80%, NOR 플래시는 55~60%로 추정됩니다. 특히 AI 서버는 일반 애플리케이션 대비 NOR 플래시 탑재량이 높아 CSP 수요 확대가 Winbond에 긍정적으로 작용하고 있습니다. 동시에 글로벌 업체들의 2D NAND 축소와 Macronix의 SLC 웨이퍼 투입 감소 가능성은 Winbond의 점유율 상승과 수익성 개선을 뒷받침할 수 있습니다. 이에 따라 2026년과 2027년 EPS 추정치를 각각 16%, 55% 상향한 NT$25.4, NT$43.2로 조정했습니다. 목표주가 NT$255는 2027년 예상 BVPS NT$84.6에 P/B 3.0배를 적용한 것입니다. 보고서는 Winbond의 실적이 LTA로 뒷받침될 수 있는 만큼, 중간 한 자릿수 P/E도 정당화될 수 있다고 평가했습니다. 핵심은 Winbond가 단순한 레거시 메모리 업체가 아니라, DDR4 공급 부족, 서버·AI 수요, LTA, 고마진 SLC/NOR 플래시, CUBE와 실리콘 캐패시터 같은 신규 제품까지 동시에 노출된 메모리 업사이클 수혜주라는 점입니다.

※ 미국 영구자석 밸류체인 지원법 : 미국 내 영구자석 제조에 kg 당 20달러에서 40달러의 세액공제 제공 ● H.R. 9227 – Magnets Value Chain Support Act of 2026 2026년 6월 9일, 공화당 소속 미시간주 하원의원인 Jonh Robert Moolenaar는 미국 내 영구자석 공급망을 구축하고 중국 등 우려 국가에 대한 희토류 및 영구자석 의존도를 낮추기 위한 매우 강력한 세제혜택을 담고 있는 ‘H.R 9227 - 2026년 자석 밸류체인 지원법’을 발의하였습니다. 중국은 현재 군사무기, 로봇, 전기 모터, 발전기, 첨단제품에 필수적인 희토류 및 영구자석 공급망을 장악하고 있으며, 이는 미국의 안보위기로 연결 될 수 있다는 우려 속에서 희토류/영구자석 밸류체인의 미국 내 공급망 구축을 추진 중에 있습니다. 이번 법안도 이러한 미국 내 영구자석 공급망 구축을 지원하기 위한 목적을 지니고 있습니다. 법안은 단순한 산업 지원을 넘어 국가 안보 법안의 성격을 가지고 있습니다. 희토류 → 분리/정제/합금 → 영구자석 생산에 이르는 전 밸류체인에 세액공제를 제공함으로써, 미국의 방위산업 및 첨단산업이 중국산 부품에 휘둘리지 않는 독자적 생태계를 구축하는 것을 목적으로 하고 있습니다. ○ 영구자석 생산 세액공제 (Permanent Magnet Production Credit) 미국 내에서 영구자석을 제조할 경우, 사용처와 원산지 비율에 따라 kg당 20달러에서 최대 40달러까지 세액공제를 제공함. 단, 우려국가(주로 중국)에서 생산된 원재료가 1%도 포함되어서는 안됨. 해당 공제를 받기 위해서는 영구자석 생산업체는 미국 내 생산 Capa의 최소 3%를 미국 국방부의 우선 주문(국방생산법 등에 따른 우선권)을 즉각적으로 처리할 수 있는 상태를 항시 유지하고 있어야 함. • 영구자석 종류별 (kg당) 세액공제 액수 1) 희토류가 없는 영구자석 : 세액공제액 kg 당 20 달러 2) 희토류 영구자석 (미국 및 동맹국의 원재료 비중 75% 이상) : 세액공제액 kg 당 20 달러 3) 희토류 영구자석 (미국 및 동맹국의 원재료 비중 90% 이상) : 세액공제액 kg 당 30 달러 4) 고성능 희토류 영구자석 (미국 및 동맹국의 원재료 비중 75% 이상) : 세액공제액 kg 당 33 달러 5) 고성능 희토류 영구자석 (미국 및 동맹국의 원재료 비중 90% 이상) : 세액공제액 kg 당 40 달러 ○ 영구자석용 합금 생산 세액공제 (Magnet Metal Production Credit) 1) 희토류 산화물 등 원재료의 75%이상을 미국 또는 동맹국에서 생산/정제한 경우 : 세액공제 kg 당 15달러 2) 원재료의 90%이상이 미국 내에서 생산/정제된 경우 : 세액공제 Kg 당 25달러 우려 국가로부터의 원재료가 전혀 포함되지 않아야 함. ○ 희토류 산화물 생산 세액공제 (Rare Earth Oxide Production Credit) 영구자석 생산을 위한 희토류 산화물을 미국 내에서 생산하여 판매할 경우, Kg 당 5달러의 고정 세액공제를 제공. https://www.taxnotes.com/research/federal/legislative-documents/legislative-text/h.r-9227-magnets-value-chain-support-act-2026-introduced/7w6v2

CXMT, 감동당국 IPO 신고 완료 중국증권감독관리위원회로부터 IPO 신고가 완료되었습니다. 이제 공식적인 행정 등록은 완료. 로드쇼 및 수요 예측만 남았습니다. 빠르면 6월 말, 늦어도 7월 상장 되겠네요. 证监会：批复同意长鑫科技集团股份有限公司首次公开发行股票注册。

[단독] Nvidia, 중국 고객사 대상으로 Vera CPU 판촉 시작 - 로이터 (by https://t.me/TNBfolio) - Nvidia는 중국 고객사들에게 새로운 AI 데이터 센터용 Vera CPU를 이르면 8월부터 공급할 수 있으며 주문 접수를 시작할 수 있다고 전달했다. - 이번 조치는 미국 수출 규제와 H200 GPU의 출하 지연 등으로 급감한 중국 내 시장 점유율을 회복하고 Intel 및 AMD와의 서버 CPU 경쟁에서 우위를 점하기 위한 전략이다. - 일부 중국 클라우드 기업들은 자율적으로 임무를 수행하는 에이전틱 AI용으로 설계된 Vera 칩에 관심을 보이며 테스트를 위한 서버 주문을 계획하고 있다. - Vera 칩은 경쟁사 프로세서보다 최대 1.8배 빠른 연산 속도를 제공하며 Nvidia는 이번 회기 연도 말까지 이 칩을 통해 200억 달러의 매출을 기대하고 있다. - 다만 중국 고객사들은 미국 수출 규제와 소프트웨어 생태계 호환성 등을 고려해 초기에는 Vera 칩을 해외 데이터 센터에만 우선 배치해 테스트할 계획인 것으로 알려졌다. https://www.reuters.com/world/china/nvidia-begins-vera-cpu-sales-pitch-chinese-clients-sources-say-2026-06-12/

글로벌 은행들, 급격한 주가 변동 이후 SK하이닉스와 삼성전자에 대한 헤지펀드의 레버리지 투자 제한 - 블룸버그 (by https://t.me/TNBfolio) - Citigroup, JPMorgan, Goldman Sachs 등 글로벌 은행들은 올해 주가 급등에 따른 조정 우려로 SK하이닉스와 삼성전자에 대한 헤지펀드의 스왑 거래 자금 조달 비용을 인상했다. - Morgan Stanley는 두 한국 주식에 대한 신규 스왑 거래 요청을 거절하고 있으며, Bank of America와 UBS 등도 자금 조달 비용을 올리고 스왑 거래 규모를 제한하고 있다. - 이번 조치는 올해 SK하이닉스가 3배 이상, 삼성전자가 175% 이상 급등하며 코스피 지수가 100% 가량 상승한 후 기술주 거품 우려와 최근의 주가 조정을 배경으로 단행됐다. - 은행들이 제시한 두 종목의 스왑 조달 금리는 기존 SOFR 대비 100~200bp 수준에서 최근 최고 11%를 가산한 연 15%에 육박하는 수준까지 대폭 상승했다. - 은행들은 주가 폭락 시 마진콜 채무불이행으로 인한 손실을 우려하고 있으며, 이번 주 예정된 SpaceX의 750억 달러 규모 대형 IPO 등으로 인한 대차대조표 부담도 영향을 미친 것으로 분석된다. https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-06-12/banks-curb-hedge-fund-bets-on-sk-hynix-samsung-after-wild-moves

•중국 희토류 영구자석 테마 강세 지속 •다수 종목 상한가. 중강천원과 안태과기는 나란히 상한가를 기록, 신라이푸, 화신과기, 보커신재, 성화자원, 춘광그룹, 벤랑신재 등도 동반 상승중 >【稀土永磁概念持续走强，中钢天源、安泰科技双双涨停】稀土永磁概念持续走强，中钢天源、安泰科技双双涨停，新莱福、华新科技、铂科新材、盛和资源、春光集团、XD奔朗新等跟涨。

난야 테크놀로지 생산 능력 마감 및 가격 상승으로 DDR4 공급 부족 심화 - DIGITIMES (by https://t.me/TNBfolio) - 클라우드, 서버, 산업용 및 네트워킹 고객 전반에서 DDR4 메모리 공급 부족이 심화되는 가운데 2026년 3분기 Nanya Technology의 한정된 생산 능력을 선점하려는 경쟁이 치열해지고 있다. - Nanya Technology의 3분기 생산 능력이 마감되면서 주요 주주와 클라우드 서비스 고객들이 물량을 확보함에 따라 3분기 계약 가격이 30%에서 40%까지 상승할 것으로 추정된다. - 이러한 공급 부족으로 인해 Nanya Technology의 DDR4 가격은 출하량을 급격히 줄인 삼성전자의 동일 규격 제품 가격인 2.5~3달러를 넘어선 3.3달러 수준에 도달할 전망이다. - 재고 수준이 급감하고 가동률이 풀 가동에 가까워지면서 Nanya Technology의 4월과 5월 매출이 전월 대비 각각 40%, 8.5% 증가하는 등 매출 성장세가 가격 상승을 따라잡고 있다. - Nanya Technology 총경리는 고객들이 공격적으로 생산 능력을 경쟁하고 있어 메모리 부족이 2027년 말까지 지속될 수 있으며, 타이산 공장의 양산 및 출하는 2027년 하반기에나 가능할 것으로 예상했다. https://www.digitimes.com/news/a20260611PD203/ddr4-capacity-nanya-technology-revenue-samsung.html

제주반도체 수주잔고 추이

[이그전] 'AI 소부장'의 비상과 '반도체/로봇'의 바닥 (이격도 업데이트) 안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다. 1) 지난주 이그전에서 제시한 ‘AI 소부장’ 단기 매수, ‘반도체·AI 로봇’ 단기 과열과 관련된 차트를 업데이트했습니다. 2) 업데이트해보면 대부분의 AI 업종에서 과열이 해소됐습니다. AI 업종 간의 이격도 격차도 상당 부분 축소됐습니다. 3) 관련 차트는 자료에 첨부했으며, 최근 강세를 보이는 소비주 관련 참고 차트도 함께 담았습니다. - URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224313556668

DOW 50,848.8p (+1.86%) NASDAQ 25,809.7p (+2.54%) S&P 500 7,394.30p (+1.75%) 10년물 국채금리 4,463% (-1.74%) WTI $85.95 (-2.01%) USD/KRW 1,519.0원 (-0.36%) Fear & Greed Index: FEAR PUT AND CALL OPTIONS: FEAR KOSPI ADR: 58.54 KOSDAQ ADR: 55.9 신용융자/투자자예탁금: 28.82%

몇 개의 그래프들 - 중국 AI CAPEX의 시작. 그리고 경쟁 구도 https://blog.naver.com/tosoha1/224312808298

(Tech) AI + WFE Capex 사이클의 도래 (ft. 장비) https://m.blog.naver.com/lepain-/224312877580

2026.06.11 13:51:39 기업명: 제이에스링크(시가총액: 1조 1,061억) A127120 보고서명: 기업설명회(IR)개최 개최일자 : 2026-06-24 개최시각 : 09:00 *IR 목적 회사에 대한 이해증진 및 기업가치 제고를 위한 해외 기관투자자 기업설명회 진행 *IR 내용 1. 영구자석 사업현황 및 해외 확장계획 등 주요 경영현황 설명 2. 투자자 질의응답 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260611900299 회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=127120

>>SK하이닉스, 2034년까지 웨이퍼 생산능력 3배 확대 계획 •SK그룹 회장 최태원은 SK하이닉스가 AI가 견인하는 메모리 반도체 수요 증가에 대응하기 위해 2034년까지 웨이퍼 생산능력을 현재의 3배 수준으로 확대할 계획이라고 밝혔음. 웨이퍼 생산능력은 향후 5년 내 두 배로 늘어날 것으로 예상 •또한 SK그룹은 NVIDIA와 협력해 2028~2029년 사이 일본에 AI 데이터센터를 건설할 계획도 추진중 (닛케이신문) >SK集团董事长Chey Tae-won表示，SK海力士计划到2034年将晶圆产能提高两倍，以满足人工智能推动下不断增长的存储芯片需求。预计晶圆产能将在5年内翻一番。此外，SK集团还计划与英伟达合作，到2028年至2029年间在日本建设一座AI数据中心。（日经新闻）

Vera Rubin향 출하가 시작되었습니다