AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St.

삼성E&A, 'LNG 모듈 패키지' 첫선…액화 플랜트 시장 공략 본격화 2026.09.17 | 뉴스1 이동희 기자 핵심 삼성E&A가 태국 방콕 '가스텍 2026'에서 중소형 LNG 액화플랜트용 'LNG 모듈 패키지'를 처음 공개했다. 하니웰의 AP-SMR 액화기술에 자사 모듈 기술을 결합해 사전 설계로 프로젝트 전체 공기를 단축하는 것이 핵심이며, 늘어나는 중소형 LNG 사업 발주에 선제 대응해 EPC 수주로 연결하겠다는 전략이다 주요 내용 • 16일 태국 방콕 '가스텍 2026'에서 공개, 17일 국내 발표 • 하니웰 테크놀로지스의 단일혼합냉매(AP-SMR) 액화기술 + 삼성E&A 모듈 기술 결합 • 사전 설계·모듈화로 전체 프로젝트 공기 약 20% 단축 • 올해 초 사업을 화공·첨단산업·뉴에너지로 재편하며 LNG를 뉴에너지 성장축으로 설정 • 인도네시아 친환경 LNG 플랜트 기본설계, 북미 LNG 개념설계 앞서 수주 시장 포인트 전력 수요 증가와 각국 에너지 안보 강화로 브릿지 에너지인 LNG 액화플랜트 발주가 늘어나는 흐름에서, 사전 설계된 표준 모듈 패키지는 발주처 의사결정을 앞당겨 초기 단계부터 EPC 참여 기반을 확보하는 수주 경쟁력으로 작용할 수 있음. 중소형 LNG 프로젝트 발주 확대 여부와 실제 수주 성과 연결이 관전 포인트 관련 산업 LNG·가스 플랜트 · 에너지 플랜트 EPC 관련 기업 삼성E&A · 하니웰 🔗 원문 https://n.news.naver.com/article/421/0009177217 #삼성EA #LNG #가스텍 #모듈화 #EPC

일본·미국, 관세 합의의 일환으로 미국 내 반도체 공장 신설 협의 2026.09.17 | 닛케이 아시아 핵심 일본이 미국과의 관세 합의에 따라 약속한 5,500억달러 대미 투자 프로젝트의 하나로, 미국 내 반도체 공장 신설이 논의되고 있다. 총사업비는 최대 190억달러 규모이며, 신설 공장의 운영은 글로벌파운드리가 맡는 방향으로 협의 중이다. 5,500억달러 프레임에서 반도체가 구체적 안건으로 부상한 첫 사례다. 주요 내용 • 총 프로젝트 가치는 최대 190억달러(약 2~3조엔) 규모로 거론 • 신설 팹의 운영 주체는 글로벌파운드리 • 일본의 대미 투자 약속 총액은 5,500억달러, 이번 건은 그 하위 프로젝트 • 양국 정부 협상 관계자를 인용한 보도이며, 확정 단계는 아님 • 자금 조달 축으로 일본국제협력은행(JBIC)이 거론 시장 포인트 글로벌파운드리는 AI 최선단이 아닌 성숙·특수 공정 중심 파운드리다. 이번 건이 확정돼도 선단 공정 경쟁 구도보다는 미국 내 레거시·아날로그 공정 생산능력 증가로 이어질 가능성이 크다. 다만 일본의 대미 투자금이 에너지·인프라에서 반도체로 이동하기 시작했다는 점은 별개의 신호로, 원전·조선 중심으로 짜인 한국의 대미 투자 패키지에도 반도체 확장 요구가 제기될 수 있다. 향후 확인할 변수는 정식 발표 시점과 공정 노드·생산능력 규모다. 관련 산업 반도체 파운드리 · 반도체 장비·소재 · 통상정책 관련 기업 글로벌파운드리 · JBIC 🔗 원문 https://asia.nikkei.com/economy/trade-war/trump-tariffs/japan-us-in-talks-to-build-chip-factory-as-part-of-tariff-deal2 #일본대미투자 #글로벌파운드리 #관세협상 #반도체파운드리

[단독] 두산, SK실트론 인수 본궤도…국내외 기업결합 심사 돌입 2026.09.17 | SBS Biz 핵심 두산이 SK㈜ 보유 SK실트론 지분 70.6%(약 2조3000억원)를 인수하는 거래가 국내외 기업결합 심사에 진입했다. 한국·미국·중국·오스트리아 등에 신고를 마쳤고, 사업영역이 겹치지 않아 경쟁제한 이슈는 크지 않다고 본다. 올해 말~내년 상반기 인수를 완료해 반도체 웨이퍼를 그룹 반도체 밸류체인의 핵심 축으로 편입한다 주요 내용 • 인수 대상: SK㈜ 보유 SK실트론 지분 70.6% 및 단독 지배권, 인수가 약 2조3000억원 • 이달 초 한국·미국·중국 등에 기업결합 신고, 오스트리아엔 지난 3일 접수돼 1차 심사 진행 중 • 두산, SK실트론 매출 지난해 약 2조원→2031년 약 3조원 확대 목표 • SK실트론은 웨이퍼 생산으로, 두산테스나(후공정)·두산 CCL(전자소재)과 중복 없음 • 별도 상장 대신 안정적 수익의 핵심 자회사로 육성해 기업·주주가치 제고 구상 • 심사 순조 시 올해 말, 늦어도 내년 상반기 인수 완료 예상 시장 포인트 두산은 후공정(테스나)·전자소재(CCL)에 이어 웨이퍼(실트론)까지 확보하면 소재-부품-후공정 수직 라인업을 갖춘다. 관건은 다국적 심사 통과와 실트론 매출 2조→3조 확대의 실현 가능성, AI·전력반도체향 웨이퍼 수요 회복 속도 관련 산업 반도체 · 반도체 소재 · 웨이퍼 관련 기업 두산 · SK실트론 · SK㈜ · 두산테스나 🔗 원문 https://n.news.naver.com/mnews/article/374/0000533568 #두산 #SK실트론 #반도체웨이퍼 #기업결합심사 #M&A

젠슨황·저커버그·머스크, 트럼프 설득해 AI 규제 기구 무산 2026.09.18 | SBS Biz 핵심 WSJ 보도에 따르면 젠슨 황 엔비디아 CEO, 마크 저커버그 메타 CEO, 일론 머스크 스페이스X CEO가 최근 몇 주간 트럼프 대통령을 개별적으로 설득해, 데미스 허사비스 구글 최고과학자가 제안한 민간 주도 AI 규제 기구 설립을 무산시켰다. 이들은 해당 기구가 오픈AI·앤트로픽·구글 3사에 권력을 집중시킬 것이라 반대했고, 이후 트럼프 대통령은 AI 가속화에 힘을 싣는 발언을 내놨다 주요 내용 • 허사비스, 미 금융산업규제국(FINRA)을 모델로 한 민간 AI 규제·표준 기구 설립 제안 • 황·저커버그·머스크, 기구 임원 선정 등에도 우려 표명하며 '가벼운 규제' 선호 입장 전달 • 백악관 내부도 와일스 비서실장·베선트 재무장관(규제 강화)과 색스 AI자문위원장(최소규제)으로 이견 • 트럼프, 트루스소셜에 'AI·데이터센터 음모론은 중국만 반긴다' 게시 • 아모데이 앤트로픽 CEO의 속도조절론에 올트먼·허사비스 동조, 황·저커버그는 반대 입장 시장 포인트 3대 AI 선두기업으로의 규제 권한 집중이 무산되며 미국 AI 정책이 최소규제 기조로 굳어질 가능성이 커짐. 이는 엔비디아·메타 등 인프라·모델 개발 기업의 개발·출시 속도 제약을 완화하는 반면, 민간 자율규제 공백 속에서 AI 안전·검증·거버넌스를 둘러싼 업계 내 갈등은 계속 이어질 것으로 보임 관련 산업 인공지능 · 빅테크 관련 기업 엔비디아 · 메타 · 스페이스X · 구글 · 오픈AI · 앤트로픽 🔗 원문 https://v.daum.net/v/20260918042104439 #AI규제 #젠슨황 #저커버그 #머스크 #트럼프 #AI안전

[지엔씨에너지] 해외에서 들려온 비상발전기 오더러시 소식 2026.09.18 / IBK투자증권 조은애 ────────── 1. 핵심 한 줄

① 미국 비상발전기 기업 제네락이 아마존과 데이터센터용 비상발전기 장기 공급계약을 체결했다 ② 초기 공급 규모는 24억달러, 최대 80억달러까지 확대될 수 있는 계약이다 ③ 리포트는 국내 지엔씨에너지의 신규수주 성장에 대한 기대감을 높여도 될 시점으로 판단했다

────────── 2. 제네락·아마존 장기 공급계약 ① 제네락(NYSE:GNRC, 시가총액 122억달러)이 아마존에 데이터센터용 비상발전기를 장기 공급하는 계약을 체결했고, 전일 주가는 18% 상승했다. ② 2027~2028년 초기 공급 규모는 24억달러이며, 최대 공급 규모는 80억달러까지 확대될 수 있는 계약이다. ③ 제네락은 2025년 매출 42억달러 중 주택용 비중이 54%로 가장 높았으나, 2026년부터 데이터센터 신규수주가 급증하고 있다. ④ 블룸버그 컨센서스 기준 2026년 예상 매출은 49억달러(+17% yoy), 매출총이익률 40%(+2%p yoy), 영업이익률 14%(+7%p yoy)다. ────────── 3. 데이터센터 건설과 비상발전기 선점 ① 글로벌 AI 데이터센터 투자 확대로 GPU와 전력 인프라뿐 아니라 비상발전기 수요도 빠르게 증가하고 있다고 분석했다. ② 하이퍼스케일러가 프로젝트별 단발성 발주를 넘어 장기간 비상발전기 공급물량을 선제적으로 확보하기 시작했다는 점에 주목할 필요가 있다고 밝혔다. ③ 제네락은 글로벌 발전 디젤 발전기의 생산 병목을 언급하고 있으며, 이에 따라 고객사들의 발주 속도가 빨라지고 계약 규모도 대형화되는 추세다. ④ 제네락의 데이터센터용 비상발전기 신규수주는 2026년 1월 1억달러, 7월 12억달러, 9월 24억달러로 빠르게 확대되고 있다. ────────── 4. 지엔씨에너지 수주 현황 ① 제네락과 아마존의 대형 계약은 글로벌 데이터센터용 비상발전기의 공급 부족과 발주 대형화를 확인시켜주는 사례라고 평가했다. ② 국내에서도 대기업 주도의 AI 데이터센터 사업 속도가 빨라지면서 대형 프로젝트 관련 발주는 2026년 하반기~2027년에 몰릴 것으로 예상했다. ③ 지엔씨에너지의 2026년 상반기말 기준 비상발전기 수주잔고는 4,147억원이며, 7월 이후 현재까지 공시된 데이터센터용 비상발전기 신규 수주만 6건, 2,541억원 규모다. ④ 2029년까지 예정된 8.4GW 프로젝트만으로도 매년 1조원 이상의 수주 시장이 열리기 때문에, 신규수주 증設 및 수익성 상승이라는 실적 관련 호재에 대한 기대감을 높여도 될 시점이라고 판단했다. ────────── 5. 한 줄 요약 IBK투자증권은 제네락·아마존의 최대 80억달러 규모 장기 공급계약이 데이터센터용 비상발전기의 구조적 공급 부족을 보여주는 신호라고 분석했다. 국내에서도 발주가 2026년 하반기부터 2027년에 집중될 전망이어서 지엔씨에너지의 신규수주 성장 기대감을 높여도 될 시점이라고 밝혔다. #지엔씨에너지, #비상발전기, #제네락, #AI데이터센터, #전력인프라

"美日 5500억달러 패키지 세 번째 프로젝트는 반도체 공장 건설" [닛케이] 2026.09.17 | 한국경제 핵심 닛케이신문 보도에 따르면 미국과 일본이 5500억달러 투자 패키지의 일환으로 반도체 공장 건설을 논의 중이며, 세계 5위 파운드리 업체 글로벌파운드리가 이를 운영해 로직 반도체를 생산할 계획이다. 투자 규모는 2조~3조엔(약 128억~193억달러, 18조~27조원)으로 추정되며, 미·일 투자 패키지가 에너지·인프라에서 반도체 제조로 확장되는 첫 대형 사례가 될 수 있다 주요 내용 • 투자 규모 2조엔~3조엔(약 128억~193억달러, 18조~27조원)으로 추정 • 글로벌파운드리는 세계 5위 위탁생산업체, 미국내 파운드리 중 최대 생산규모 • 자동차·통신인프라·데이터센터·국방항공우주·IoT용 특화 반도체 생산, 첨단공정 아님 • 글로벌파운드리, 2025년 미국내 첨단 패키징 투자계획 160억달러로 확대 발표 • 공장 위치·생산능력·착공시점·일본기업 참여방식·투자형식(지분·대출·보증)은 미공개 시장 포인트 이번 프로젝트가 실현되면 글로벌파운드리 기존 미국 투자계획 전체와 맞먹는 규모의 신규 생산거점이 추가돼, 자동차·국방항공우주·데이터센터용 특화 반도체의 대미 공급망에서 글로벌파운드리 비중이 커질 가능성. 미 상무부 칩스법 지원과 결합되면 미국 내 비첨단 공정 반도체 생산기반 확대 흐름이 강화될 수 있어, 투자구조·생산능력 확정 여부를 앞으로 확인할 필요 관련 산업 반도체 · 파운드리 관련 기업 글로벌파운드리 🔗 원문 https://v.daum.net/v/20260917225437049 #글로벌파운드리 #반도체공장 #로직반도체 #미일투자패키지 #칩스법

트럼프 "이란 정권 전멸시킬지 중대한 결정 다가와" 2026.09.18 | 매일경제 핵심 트럼프 대통령이 17일 악시오스 인터뷰에서 이란 정권을 공격해 전멸시킬지 여부를 두고 중대한 결정이 다가오고 있다고 밝혔다. 동시에 이란이 미국과 직접 접촉하며 여전히 합의를 원하고 있다고 언급했다. 미국은 대이란 해상봉쇄와 경제 압박을 이어가는 한편, 대규모 군사작전 재개에 대비해 중동 주둔 미군 규모를 연말까지 유지하도록 지시했다 주요 내용 • 트럼프 "이란 정권 공격해 전멸시킬지 여부, 중대한 결정" (17일 악시오스 인터뷰) • 이란, 미국과 직접 접촉 중이며 합의 원한다고 트럼프 언급 • 9월22일 뉴욕서 사우디·UAE·카타르·바레인·쿠웨이트·오만 등 중동 6개국 정상과 회동 예정 • 11월 중간선거 전후 결정 시점은 언급 회피 • 트럼프·헤그세스 국방장관, 대규모 전투작전 재개 대비해 중동 미군 규모 연말까지 유지 지시 시장 포인트 미국의 대이란 군사행동 가능성이 부각되면 호르무즈 해협 통과 원유 공급에 대한 우려로 유가 변동성이 커질 수 있음. 실제 공습이 현실화될 경우 국제유가 상승이 물가·금리 경로에까지 영향을 줄 수 있어, 트럼프의 결정 시점과 중동 6개국 회동 결과가 앞으로 확인할 시장 변수로 주목됨 관련 산업 에너지 · 원자재 · 방위산업 🔗 원문 https://n.news.naver.com/article/009/0005737016?sid=104 #이란 #트럼프 #중동 #유가 #지정학리스크

美 "이젠 우주전쟁"… 중·러에 공개 선포 2026.09.18 | 조선일보 박국희 특파원 핵심 미군 수뇌부가 연일 '우주전'을 공개 강조하며 지구 궤도에 우주 통제 무기를 배치했다고 처음 공식 확인했다. 중국·러시아의 위성 기동·요격 기술 개발이 빨라지자 미국이 우주를 공식 전장으로 선포하고 대응 태세를 강화하는 것이다 주요 내용 • 트로이 마인크 美 공군장관, 궤도상 '우주 통제 무기' 배치 사실 처음 공개 • 개그논 우주군 전투사령관, 향후 5년간 우주군 규모 약 2만5000명으로 2배 증강 발표 • 무인우주선 X-37B 운용 중이며 다층 미사일방어망 '골든돔' 2028년 초기 능력 확보 목표 • 중국은 ISR 위성 510여 개 운용, 위성 요격용 지상 레이저 다수 배치 • 1967년 외기권조약 관련 유엔 결의안이 美·러 거부권 행사로 잇달아 부결돼 국제규범 공백 시장 포인트 미·중·러 우주 군비경쟁이 공식화되며 우주군 증강과 골든돔 등 미사일방어망 개발에 대한 국방예산 확대가 이어질 가능성. 위성 방어·요격, 레이저, 전자전 장비를 공급하는 방위산업체와 우주기술 기업의 수주 기회가 커질 수 있어 관련 밸류체인 수요 확인이 필요 관련 산업 방위산업 · 우주산업 관련 기업 Lockheed Martin · Boeing 🔗 원문 https://v.daum.net/v/20260918004711534 #우주전 #골든돔 #우주군 #미중갈등 #위성무기

시장은 지금 이걸 의심하는 겁니다 / 윤지호 경제평론가 (풀버전) 와이스트릿 - 지식과 자산의 복리효과 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 1. 핵심 요약 ① 코스피가 낮은 PER(저평가)에도 6월 이후 박스권(약 6,500~6,600선 하단, 9,000선 돌파 실패)에 갇혀 있는 이유는 수급 문제가 아니라 '이익 성장 전망 자체에 대한 시장의 의심' 때문이라는 진단 ② AI 밸류체인의 중심인 엔비디아의 CDS 프리미엄이 7월 초 급등한 이후 좀처럼 내려오지 않고 있어, 오픈AI·앤트로픽·소프트뱅크로 이어지는 AI 캐펙스 순환금융 구조에 대한 의심이 여전히 해소되지 않았음 ③ 빅테크 AI 캐펙스는 분기마다 약 7,000억 달러대까지 계속 늘어나고 있음에도 주가는 이를 따라가지 못하는 '내러티브와 숫자의 괴리'가 존재 ④ 투자심리는 공포→실망→의심→기대 순으로 움직이는데, 현재 시장은 공포는 지났지만 실망 단계에 머물러 있고 아직 '의심'의 벽을 충분히 넘지 못했으며, 이 벽을 넘어야 추세적 상승이 시작된다는 프레임 제시 ⑤ 전환점(추세적 반등 출발점)은 미국 중간선거(2026년 11월) 전후인 올해 4분기~내년(2027년) 상반기 초가 될 가능성이 있다는 전망 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 2. 바이어스를 인정하고 출발하는 시장 진단 ① 지난 6월 코스피가 9,000선까지 급등할 때 오히려 반도체 비중을 미리 줄였고, 이후 시장을 놓치고 있다는 느낌도 받았다고 고백 ② 9월 시장을 부정적으로 예상했으나 실제로는 금리 이슈, 저저번증·아스트라 등 이슈에도 6,600선을 지키며 견조했다고 평가 ③ 누구나 자신의 포지션에서 비롯된 편향(바이어스)을 갖고 있으며, 이를 인지한 채로 시장을 봐야 한다는 점을 전제로 강조 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 3. 금리 인하 사이클에 대한 과거 경험 ① 지난 약 20년간 다섯 차례 정도의 통화정책 전환(인상↔️인하) 국면에서 초기에는 대체로 주가가 부진했던 경험 언급 ② 2022년 급격한 금리 인상 당시 주가가 크게 무너졌던 사례를 들어 정책 전환기 불확실성의 위험성 지적 ③ 이번 FOMC는 인하 확률이 90%대로 이미 반영돼 있어, '인하냐 아니냐'보다 '왜 이렇게 낮은 PER에도 주가가 오르지 못하나'가 더 본질적인 질문이라고 주장 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 4. 코스피 급락과 박스권 형성 과정 복기 ① 코스피 9,000선 고점 돌파 기대가 있었으나 실제로는 5,000대까지 급락하며 시나리오를 크게 벗어남 ② 당초 20% 조정(약 7,500선)에서 끝날 것으로 예상했지만 실제 낙폭은 훨씬 컸다고 복기 ③ 현재는 상단 돌파를 논하기보다 박스권 하단(약 6,500~6,600선)을 다시 시험할 가능성까지 고민해야 하는 국면으로 평가 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 5. 공포-실망-의심-기대, 투자심리 사이클 프레임 ① 사이클은 의심에서 기대로, 기대가 확산되며 폭발하는 순서로 진행된다는 프레임 제시 ② 현재는 공포는 지났지만 아직 '실망' 단계 정도이며, 의심 단계에도 충분히 진입하지 못했다고 판단 ③ 의심의 벽을 넘어서야 의미 있는 바닥과 추세적 상승의 출발점이 형성된다는 논리 강조 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 6. 'PER이 싸다'는 것이 객관적 진실은 아니다 ① 밸류에이션(가치평가)은 과학이 아니라 주관적 판단이 개입되는 영역이라는 다모다란의 저서(인베스먼트 밸류에이션)를 인용 ② 2000년대 닷컴버블 당시 미국 SEC 청문회에서도 '밸류에이션은 객관적일 수 없다'는 결론이 났던 선례를 언급 ③ PER이 낮으면 무조건 주가가 올라야 한다는 인과관계는 일종의 '신앙'에 가깝다고 지적, 워런 버핏도 PER 등 상대가치법을 크게 신뢰하지 않았다고 언급 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 7. 이익 전망치와 주가 사이의 시차 ① 주가는 매일 변동하지만 이익 전망치는 더디게 반응하며, 주가가 먼저 꺾이고 이익 전망치가 나중에 하향된다는 소로스의 견해 인용 ② 겉으로는 10배 PER처럼 보여도, 향후 이익 전망치가 하향되면 실질적으로는 20배 수준일 수 있다는 '숨은 재평가' 우려가 저평가 논리를 가로막고 있다고 설명 ③ 최근 환율 하락에도 삼성전자·SK하이닉스의 이익 추정치는 오히려 올라가는 등 '더 싸졌다'는 인식이 있지만, 이것이 곧바로 주가 상승을 보장하지는 않는다고 언급 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 8. AI 밸류체인의 핵심, 엔비디아·오픈AI·소프트뱅크를 둘러싼 의심 ① 오픈AI와 앤트로픽이 현재 AI 사이클의 중심 두 종목이며, 이들의 수익화가 엔비디아를 비롯한 밸류체인 전체로 이어지는 구조라고 설명 ② 엔비디아의 CDS 프리미엄이 7월 초 고점을 찍은 이후 현재까지도 잘 내려오지 않고 있다는 점에서 순환금융(circular financing) 구조에 대한 시장의 의심이 지속되고 있다고 진단 ③ 오픈AI·앤트로픽의 스폰서 격인 소프트뱅크가 외부 차입에 의존하며 주가가 급락과 급등을 반복하는 등 불안정성이 있다고 지적 ④ 빅테크들의 AI 캐펙스가 분기마다 약 7,000억 달러대까지 지속적으로 늘어나고 있음에도, 이 캐펙스 증가가 곧바로 주가 상승으로 연결되지 않는 괴리가 존재한다고 강조 ━━━━━━━━━━━━━━━━ 9. 투자자가 볼 포인트 ① FACT: 코스피는 저PER 매력에도 불구하고 6월 이후 6,500~6,600선 박스권에 갇혀 있으며, 이는 수급이 아니라 이익 성장 전망 자체에 대한 시장의 의심에서 비롯된다는 진단이 제시됨 ② FACT: 엔비디아 CDS 프리미엄이 7월 초 급등한 이후 낮아지지 않고 있어, 오픈AI·앤트로픽·소프트뱅크로 이어지는 AI 캐펙스 순환금융 구조에 대한 신뢰가 아직 회복되지 않았음이 확인됨 ③ INFERENCE: 이 의심이 해소되지 않는 한 반도체(HBM·GPU) 등 AI 밸류체인 관련주의 추가적인 재평가는 제한적일 수 있으며, 빅테크 캐펙스 확대가 실질적인 주가 상승으로 연결되려면 오픈AI·앤트로픽의 실제 매출·현금흐름 개선 확인이 선행될 가능성 ④ 앞으로 확인할 KPI: 미국 중간선거(2026년 11월) 전후 시장 심리 변화, 오픈AI의 IPO 진행 여부 및 시점, 엔비디아·오라클 등 실적발표 시 현금흐름·선수금 관련 지표, 엔비디아 CDS 프리미엄 추이, 빅테크 분기별 AI 캐펙스 가이던스와 실제 집행 규모 https://www.youtube.com/watch?v=lhZbBAHzBIc #코스피 #밸류에이션 #PER #엔비디아 #AI캐펙스 #순환금융 #중간선거

에메랄드 AI·구글·엔비디아, AI 데이터센터 전력 유연성 위한 'AEMA' 동맹 출범 2026.09.16 | NVIDIA Blog Josh·Parker 핵심 에메랄드 AI, 구글, 엔비디아가 AI 데이터센터가 전력망 상황에 따라 전력 사용을 동적으로 조절할 수 있도록 하는 연합체 'AI Energy Management Alliance(AEMA)'를 출범시켰다. 기존 계통연계 방식이 정적 수요 시설을 기준으로 설계돼 AI 인프라 확장의 병목이 되고 있는 가운데, 유연한 전력 사용으로 더 빠르고 큰 규모의 계통연계를 가능하게 하는 것이 목표다 주요 내용 • AEMA는 컴퓨팅·전력 밸류체인 전반(AI 플랫폼, 인프라 제공업체, 데이터센터 운영사, 전력생산업체, 유틸리티, 지역 계통운영자)을 아우르는 연합체로 출범 • 기술 중립적·성과 기반 원칙 채택: 응답속도·지속시간·예측가능성·비상시 행동 등 측정 가능한 서비스 기준 중심 • 연결 전 라이드스루·감축·비상대응 의무를 사전 정의하고 기술요구사항·성과지표·운영데이터 공유 표준화 추진 • 검증 가능한 유연성 공약을 제공하는 고객에는 더 빠른 리스크조정 연계 경로 제공, 계통영향 반영한 접속비용 배분 방식도 포함 • 엔비디아·에메랄드 AI는 이미 에너지·인프라 기업들과 실시간 계통 대응 AI 팩토리 관련 협업을 진행 중 시장 포인트 AI 데이터센터의 전력 유연성 확보는 계통연계 대기시간과 인프라 증설비용을 줄여 AI 인프라 확장 속도를 높일 수 있는 요인. 수요반응·부하이동·에너지저장을 지원하는 제어시스템, ESS, 전력관리 솔루션에 대한 새로운 수요로 이어질 가능성이 있으며, 유틸리티·계통운영자와의 협력 모델이 향후 AI 데이터센터 입지·투자 결정에 영향을 줄 변수로 주목된다 관련 산업 AI 인프라 · 데이터센터 · 전력·에너지 관련 기업 Emerald AI · Google · NVIDIA 🔗 원문 https://blogs.nvidia.com/blog/ai-energy-management-alliance/ #AI데이터센터 #전력망 #AEMA #에너지관리 #계통연계

화웨이, 어센드 960 출시 앞당겨…"AI 전략 핵심은 컴퓨팅" 2026.09.17 | 연합뉴스 차병섭 기자 핵심 화웨이가 상하이 '2026 화웨이 커넥트' 행사에서 차세대 AI 칩 어센드 960 출시 계획을 앞당기고 다수 칩을 묶는 '슈퍼포드' 시스템 확장을 발표했다. 왕타오 순환회장은 "AI 전략의 핵심은 컴퓨팅"이라며 개별 칩 열위를 시스템 우위로 극복해 엔비디아를 추격하겠다는 구상을 재확인했다 주요 내용 • 어센드 960DT(훈련용)는 내년 1분기, 960PR(추론용)은 내년 3분기 출시로 기존 계획(내년 4분기)보다 앞당겨짐, 성능은 기존 대비 2배 • 어센드 970은 2028년, 980은 2029년 출시 예정 • 아틀라스 950 슈퍼포드 이미 1천 세트 이상 배치, 고객사 370여곳 • 신제품 아틀라스 960 슈퍼포드는 최대 1만5천488개 칩 연결(기존 8천192개 대비 확대), 훈련·연산 성능 각각 3배·4배 향상 평가 • 화웨이 감사회 궈핑 주석 "화웨이의 목표는 엔비디아가 되는 것" 시장 포인트 미국의 대중 반도체 제재 속 화웨이가 개별 칩 성능 대신 다수 칩을 하나로 묶는 시스템(슈퍼포드) 전략으로 엔비디아를 추격하면서, 중국 AI 인프라의 자체 공급망 구축과 대외 의존도 축소가 가속화될 가능성. 중국 내 AI 데이터센터 투자 및 관련 연결·냉각 기술 수요로 이어질 수 있고, 장기적으로 엔비디아의 글로벌 AI 칩 경쟁구도에도 영향을 줄 변수로 주목 관련 산업 반도체 · AI 인프라 · 데이터센터 관련 기업 화웨이 · 엔비디아 🔗 원문 https://www.yna.co.kr/view/AKR20260917165900089 #화웨이 #어센드960 #슈퍼포드 #AI칩 #엔비디아

삼성전기, MLCC·FC-BGA 호조에 목표주가 210만원으로 상향 iM증권 핵심 환율 하락에도 MLCC와 FC-BGA 수익성 개선 속도가 예상보다 빨라 이익 컨센서스 상향이 재가속될 것이라는 판단이며, 서버용 MLCC와 FC-BGA 공급부족 심화가 판가 상승을 뒷받침하고 있다고 분석했다 주요 내용 • 3Q26 매출 3.9조원(+34% YoY), 영업이익 6,500억원(+150% YoY)으로 컨센서스 +9% 상회 전망 • 미국 7월 서버 수입액 +36% MoM 사상 최대, 일본의 대만·동남아향 Capacitor 수출 각각 +46%, +32% MoM 최고치 • 8월 고용량 MLCC 품절이 9월 범용 제품까지 확산, 일부 유통가격 한 달 만에 +270% 상승 • ABF 기판 리드타임 12주→54주로 확대, 주요 기판업체는 '30년 이후 물량 논의 중 • FC-BGA OPM 3Q26 30% 수준, '27년 분기 40%까지 상승 전망 시장 포인트 MLCC·FC-BGA 공급부족 심화는 서버·AI 데이터센터向 부품 수요 확대를 반영하며, 판가 인상이 직납 고객 중심으로 확산될 경우 관련 부품·기판업체 전반의 실적 레버리지가 커질 가능성. LTA 추가 계약이 이어질수록 실적 가시성이 '27년에서 '28년 이후로 확장되는 흐름에 주목 확인할 변수 • 4Q 직납 고객향 MLCC 판가 인상 실제 반영 여부 • FC-BGA OPM 3Q26 30%→'27년 40% 상승 경로 실현 여부 • LTA 추가 계약 체결 규모·시점('27년 생산능력 60~70% 목표) • MLCC 품절·ABF 리드타임 등 공급부족 지속 여부 관련 산업 전자부품 · 반도체 패키징 · 서버/데이터센터 관련 기업 삼성전기 #삼성전기 #MLCC #FCBGA #서버 #iM증권

삼성전기, JP모건 Overweight·TP 240만원 유지 — MLCC 직납가 인상·ABF 타이트로 27~28E 영업이익 24~29% 상향 JP모건 핵심 MLCC 직납 고객향 가격 인상과 서버 CPU가 견인하는 ABF 기판 수급 타이트를 근거로 2027~28년 영업이익 추정치를 24~29% 상향했으며, 원화 역풍에도 이익 모멘텀은 오히려 강화되고 있다고 판단했다. TP 산정방식은 기존 P/E 35배에서 FY28E P/E 27배(직전 피크 사이클 대비 30% 프리미엄)로 현실화했다 주요 내용 • MLCC 채널 고객향은 올해 이미 2회 가격 인상, 4Q26E부터 직납 고객 인상 개시 전망(협상 성공 시 20~25%) • 컴포넌트솔루션 영업이익률을 내년 31%→FY28E 38%로 전망, 2018년 직전 피크(30%) 상회 • 27~28E 영업이익 CAGR 102%로 컨센서스 대비 19~21% 상회하는 강세 추정치 제시 • 무라타 MLCC 단종(EOL) 발표를 2017~18년과 유사한 2028년 수급 우호 변수로 지목 • 최근 3개월 주가 -34%(코스피 -24%, MLCC 피어 -45%, 기판 피어 -5%)로 밸류에이션 매력 부각 시장 포인트 MLCC·ABF 가격 인상의 배경이 AI 서버향 고성능 부품 확보 경쟁이라는 점에서, 데이터센터 고객의 부품 확보 경쟁이 심화되면 관련 부품社의 가격 결정력과 수익성이 구조적으로 개선될 수 있다는 판단. 무라타의 MLCC 단종은 공급 타이트를 재현할 변수로, 향후 직납 고객과의 가격 협상 결과와 경쟁사 캐파·마진 계획이 실제 이익 개선 폭을 좌우할 핵심 변수로 지목됨 확인할 변수 • 4Q26E 직납 고객 MLCC 가격 협상 결과(20~25% 인상 여부) • 무라타 등 경쟁사 MLCC 캐파·마진 계획 • AI 서버·CSP capex 사이클 지속 여부 • 원화 환율 추이 관련 산업 MLCC·전자부품 · 반도체 기판(ABF) · AI 서버·데이터센터 관련 기업 삼성전기 · 무라타 #삼성전기 #MLCC #ABF기판 #JP모건 #AI서버

美, '과잉생산' 관세 발표 시진핑 방미 이후로 연기 2026.09.18 | 파이낸셜뉴스 박종원 기자 핵심 미국이 무역법 301조에 따라 준비해온 대중 '과잉생산' 추가관세 발표를 오는 24일 미중 정상회담 이후로 미룰 방침인 것으로 알려졌다. 해당 관세는 중국산 제품에 7.5%를 추가 부과하는 방안으로, 지난 7월 부과한 강제노동 관세 12.5%와 합치면 기존 상한선인 20%에 맞춰진다 주요 내용 • 물류매체 트랜스포트토픽스 등이 17일 관계자 인용해 발표 연기 보도 • 연기 이유와 최종 관세율(7.5%)은 미확정, USTR·백악관은 논평 거부 • 지난 7월 23일 한국·중국 등 60개 경제주체에 강제노동 관세 12.5% 이미 부과 • 트럼프 2기 초기 부과한 펜타닐·상호관세 20%는 대법원이 IEEPA 근거 무효 판결, 새 법적 근거 모색 중 • 무역법 301조는 1974년 제정, 불공정 무역관행에 대한 보복관세 부과 근거법 시장 포인트 과잉생산 관세 발표가 정상회담 이후로 늦춰지면서 대중 관세 강도가 미중 협상 결과에 연동될 가능성이 커짐. 한국 등 다른 조사대상국에 대한 관세 확정 시점과 수위도 함께 지연될 수 있어 수출기업들의 통상 불확실성이 당분간 이어질 전망 관련 산업 무역/통상 · 제조업 🔗 원문 https://v.daum.net/v/20260918063911517 #무역법301조 #관세 #미중정상회담 #시진핑 #USTR #과잉생산

매파적 FOMC에도 지수는 버티고 유안타증권 핵심 FOMC는 기준금리를 25bp 인상해 3.75~4.00%로 결정했고 점도표는 연내 1회 추가 인상 후 내년 동결을 시사했으나, 워시 의장이 물가 지속성과 금융여건 미흡을 강조하며 예상보다 매파적인 기자회견을 진행했다. 이재원 애널리스트는 이런 매파적 신호와 외국인 7거래일 연속 순매도에도 코스피가 보합, 코스닥이 3거래일 연속 상승 마감한 점에 주목하며, 반도체 가격 상승이라는 펀더멘털이 유지되는 한 반도체·대형주 중심 전략을 유지한다고 밝혔다 주요 내용 • FOMC 25bp 인상, 3.75~4.00%, 점도표 중간값은 연내 1회 추가 인상 후 내년 동결 • KOSPI -0.04%(6,715pt, 장중 6,795pt), KOSDAQ +0.76%(822pt) 마감 • 외국인 코스피 현물 2.3조원 순매도(7거래일 연속), 전기전자에 집중 • 한화시스템 +13.2% 등 방산주 강세, 조선·우주항공주로 순환매 확산 • 원/달러 환율 1,300원 후반대로 반등, 메모리 가격은 상승 지속 중 시장 포인트 이재원 애널리스트는 AI 안전성 논쟁이 실제 capex 축소로 이어질 것이란 우려가 완화되는 국면에서, 반도체에 대한 판단 기준은 메모리 가격 등 기업이 제시하는 숫자에 둬야 한다고 강조했다. 원화 강세에 따른 이익추정치 훼손 우려도 메모리 가격 상승이 상쇄할 수 있다고 봤으며, 조선·방산·우주항공 등으로 순환매가 확산되는 점을 지수 상승 저변이 넓어지는 근거로 제시했다 확인할 변수 • 국제유가 및 시장금리 안정 지속 여부 • 외국인 순매수 전환 시점과 원/달러 환율 흐름 • 10월 반도체 실적 및 주주환원 발표 • BOJ 통화정책회의(9/18) 결과와 엔화 변동성 관련 산업 반도체 · 방산 · 조선 관련 기업 한화시스템 🔗 원문 https://buly.kr/4FvIfxQ #FOMC #반도체 #방산 #외국인수급 #코스피

8인치 파운드리, 감산 너머의 성장 DS투자증권 이수림 핵심 DS투자증권 이수림 애널리스트는 Tier-1의 구조적 공급 축소에 AI발 신규 수요가 더해지며 8인치 파운드리 업황이 2027년까지 타이트한 수급과 가격 상승을 이어갈 것으로 판단했다. AI 서버 전력 소비 급증에 따른 전력관리반도체 수요 확대, 12인치 집중 투자로 인한 증설 제한, 자동차 재고조정 마무리에 따른 발주 정상화를 근거로 제시했다 주요 내용 • AI 서버 랙당 소비전력이 수백 kW에서 MW급으로 늘며 전력관리반도체 탑재가치 상승, 800G·1.6T 광트랜시버·중국 AI 인프라 투자까지 8인치 수요 확대 요인으로 지목 • TSMC·삼성전자 등 주요 업체가 신규 투자를 12인치에 집중해 대규모 8인치 증설 가능성은 제한적, 가동률은 2026년 90%대로 상승 후 2027년까지 유지 전망 • 자동차 중심 반도체 재고조정이 2025년까지 상당 부분 마무리되며 정상 발주 재개, 일부 품목 리드타임도 재확대 • 8인치 웨이퍼 시장 전체의 중장기 고성장은 제한적이나 기존 생산기반 가치는 유지될 것으로 판단, BCD·전력반도체 경쟁력을 SiC·GaN까지 확장 가능한 업체는 TAM 확대 여지 시장 포인트 구조적 공급 축소와 AI발 수요 확대가 겹쳐 8인치 가동률·판가 상승이 이어질 경우 관련 파운드리·전력반도체 기업의 수익성 개선으로 연결될 가능성. 특히 기존 BCD·전력반도체 경쟁력을 SiC·GaN까지 확장할 수 있는 업체는 TAM 확대에 따른 밸류체인 내 차별화가 나타날 수 있어, 향후 8인치 가동률·판가 추이와 업체별 SiC·GaN 전환 진행 상황을 확인할 필요 확인할 변수 • AI 서버향 전력관리반도체 수요 증가 속도 • Tier-1·Tier-2의 8인치 신규 투자 재개 여부 • 자동차 반도체 발주 정상화의 지속 여부 • 관련 업체의 SiC·GaN 사업 확장 진행 상황 관련 산업 반도체 · 파운드리 · 전력반도체 관련 기업 TSMC · 삼성전자 #8인치파운드리 #AI반도체 #전력관리반도체 #가동률 #SiCGaN

멜콘, 코스닥 상장 예정...반도체 포토공정 환경제어 전문기업 2026.09.16 | 유진투자증권 핵심 유진투자증권 박종선 애널리스트는 반도체 포토공정 환경제어 장비 전문기업 멜콘이 10월 15일 코스닥 상장을 앞두고 있으며, AI·HBM·EUV 투자 확대에 따른 선단공정 환경제어 중요도 상승의 수혜가 기대된다고 판단했다. 국내 THC 시장 점유율 71%, EUV용은 100%를 확보하고 있고 ASML 국내 유일 XPS 공급업체로 등록돼 반복매출 기반 수익구조를 갖췄다는 점을 핵심 근거로 제시했다 주요 내용 • 공모희망가 10,700~12,300원, 예상 시가총액 1,346~1,547억원 • THC 국내 점유율 2023~2025년 약 71%, EUV용은 2025년 100% • XPS는 2025년 10월 ASML 국내 유일 공급업체 등록, 누적 63대 판매(2026년 약 60대 추가 공급 전망) • THC 생산능력 연 225대→400대, XPS 50대→100대로 증설 추진 • 삼성전자·SK하이닉스와 20년 이상 거래, 마이크론·글로벌파운드리스·YMTC로 고객사 확대 시장 포인트 EUV 등 선단공정 투자 확대가 포토공정 환경제어 수요를 키우는 구조로, 멜콘의 THC·XPS 매출 확대와 삼성전자·SK하이닉스 외 마이크론·YMTC 등 고객 다변화로 이어질 가능성. 테스트·패키징, 2차전지·데이터센터 등으로 적용 분야가 넓어지면 반도체 소부장 밸류체인 내 환경제어 장비 수요가 추가로 늘어날 수 있어 향후 CAPA 증설 이행과 글로벌 고객 확보 성과 확인이 필요 확인할 변수 • 9월 16~22일 기관 수요예측 결과 및 공모가 확정 수준 • THC·XPS 생산능력 증설(400대·100대) 계획의 실제 이행 여부 • TSMC·Sony·Kioxia 등 글로벌 고객 확대 성사 여부 • 테스트·패키징, 2차전지·데이터센터 등 신규 적용분야 진입 성과 관련 산업 반도체 장비 · 반도체 소부장 관련 기업 멜콘 · 삼성전자 · SK하이닉스 · ASML · 마이크론 · 글로벌파운드리스 #멜콘 #IPO #반도체 #포토공정 #환경제어 #EUV

테슬라 옵티머스 양산 가속…中 공급망 신규 심사 착수 2026.09.17 | 21世纪经济报道(21财经APP) 핵심 테슬라 관련 팀이 9월16일 닝보에 도착해 17일부터 옵티머스 로봇 양산을 위한 신규 공급망 심사(审厂)에 착수했다. 이미 관련 부품업체에 주문이 하달됐으며, 테슬라는 2026년 옵티머스 약 5만대를 양산해 전 세계 기가팩토리에 배치할 계획이다 주요 내용 • 9월16일 닝보 도착, 17일부터 양산 독점성·일관성 점검용 신규 심사 시작 • 설비 조율·미국 공장 제조능력 이전 지원 포함, 공급망 기업에 관련 주문 하달 • 2026년 옵티머스 약 5만대 양산 후 세계 각지 기가팩토리 배치 계획, 단 일반 소비자 구매 경로는 아직 없음 • 과거 수차례 양산 목표 연기: 2025년 5000대 목표도 무산, Gen2는 사실상 양산 불가로 판정되며 리더십 교체 발생 • 9월17일 A주 테슬라 부품株 강세: 균胜电子 상한가, 拓普集团 +4.36%, 三花智控 +2.70% 시장 포인트 옵티머스 양산이 실제로 궤도에 오르면 정밀 감속기·센서·구동부 등 로봇 전용 부품 발주가 본격화되며, 기존 테슬라 전기차 부품업체들이 인간형 로봇 부품으로 사업 영역을 넓힐 계기가 될 수 있음. 다만 테슬라가 그간 여러 차례 양산 일정을 번복한 전례가 있어, 이번 심사가 실제 대량 발주·매출로 이어지는지 추가 확인이 필요 관련 산업 인간형 로봇 · 전기차 부품 관련 기업 테슬라 · 均胜电子 · 拓普集团 · 三花智控 · 浙江荣泰 · 新泉股份 🔗 원문 https://m.21jingji.com/article/20260917/herald/eaea15a87a5b5b2d1029f50cab06d043.html #테슬라 #옵티머스 #인간형로봇 #공급망심사 #양산

저축은행 수신 한달새 5조원 급증…연4%대 금리에 뭉칫돈 2026.09.17 | 매일경제 핵심 저축은행 수신 잔액이 7월 말 105조2141억원으로 한 달 새 4조8583억원 늘며 2년7개월 만에 최대 증가폭을 기록했다. 자금 이탈을 막기 위한 저축은행의 예금금리 인상이 배경이며, 최근 시중은행도 수신금리를 잇달아 올리면서 금리 격차가 좁혀져 자금 이동이 다시 빨라질 가능성이 제기된다 주요 내용 • 저축은행 수신 7월 말 105조2141억원, 전월 대비 4조8583억원 증가(2023년 12월 이후 최대) • 79개 저축은행 1년 만기 평균 예금금리 6월 3.32%→7월 3.81%로 상승, 연4% 이상 상품 비중 36.2% • 국민·신한·하나·우리·농협 등 5대 은행도 1년 만기 예금금리 3.3~3.4%대로 인상 • 5대 은행 정기예금 잔액 8월 말 1005조2319억원으로 사상 첫 1000조원 돌파 시장 포인트 저축은행과 시중은행 간 금리 격차가 좁혀지면서 위험자산으로 쏠렸던 자금이 은행권으로 되돌아오는 역머니무브가 가속화할 가능성. 저축은행은 자금 확보 후 조달비용 부담을 낮추려 최근 금리를 다시 낮추는 추세여서, 향후 금리 경쟁 구도에 따라 저축은행 수신이 재차 이탈할 여지도 있음 관련 산업 저축은행 · 은행 관련 기업 KB국민은행 · 신한은행 · 하나은행 · 우리은행 · NH농협은행 🔗 원문 https://n.news.naver.com/article/009/0005736442?sid=101 #저축은행 #예금금리 #역머니무브 #기준금리 #수신잔액

블룸에너지, 800V DC 네이티브 연료전지로 AI 데이터센터 비용 수십억달러 절감 주장 Business Wire 핵심 블룸에너지가 자사의 800V DC 네이티브 고체산화물 연료전지가 AI 데이터센터의 비컴퓨트 자본지출과 총소유비용을 크게 낮출 수 있다는 자체 분석 보고서 'The New Rules of AI Power'를 발표했다. 기존 AC 전력망은 데이터센터 내에서 DC로 변환하는 과정에서 변압기·스위치기어 등 공급이 부족한 설비와 비용이 추가로 필요한데, 블룸의 연료전지는 800V DC를 직접 생성해 이 변환 단계를 없앤다. 엔비디아가 2027년 루빈 울트라·카이버 랙부터 800V DC를 표준 채택하기로 하면서 이런 전환이 업계 전반으로 확산될 전망이다 주요 내용 • 1GW급 AI 데이터센터 기준, 블룸의 800V DC 솔루션은 기존 AC 방식 대비 비컴퓨트 CAPEX를 36억달러(27%) 절감 • 5년 총소유비용(TCO)은 55억달러(9%) 절감 효과로 분석 • 엔비디아는 2027년 루빈 울트라·카이버 랙부터 800V DC 아키텍처를 전 세대 표준으로 적용할 예정 • 블룸의 2026년 중반 데이터센터 전력 보고서에 따르면 업계 리더들은 2030년까지 신규 배치의 58%가 DC 기반 아키텍처일 전망 시장 포인트 AI 랙의 전력밀도가 급증하며 GPU 전력 표준이 800V DC로 전환되면, 변압기·스위치기어 의존도가 높은 기존 AC 기반 데이터센터 설계는 구리 등 원자재 공급부족과 장비 리드타임 리스크에 더 취약해질 수 있음. DC 네이티브 온사이트 발전 수요가 커지면서 전력 인프라 공급망의 무게중심이 전통 변압기·전력변환 장비에서 연료전지 등 온사이트 DC 발전·전력관리 솔루션으로 이동할 가능성에 주목 관련 산업 데이터센터 · 전력인프라 · 연료전지 관련 기업 Bloom Energy · NVIDIA 🔗 원문 https://investor.bloomenergy.com/press-releases/press-release-details/2026/Bloom-Energys-800V-DC-Native-Power-Can-Cut-Billions-from-AI-Data-Center-Costs-Reduce-Power-Use-and-Eliminate-Need-for-Transformers/default.aspx #블룸에너지 #800VDC #AI데이터센터 #연료전지 #엔비디아 #전력인프라