AI 리서치 딥다이브_Seoul to Wall St.

"돈 쏟아부어도 30년 걸린다"…머스크가 뛰어든 '극한 사업' 2026.10.09 | 한국경제 강경주 기자 ➤ 핵심 머스크 CEO가 테슬라·스페이스X용 반도체를 직접 만드는 테라팹 공장을 TSMC에 맡기지 않고 직접 짓고 운영하겠다고 못 박았다. 설계부터 웨이퍼 제조, 패키징까지 한 공급망으로 묶는 구상이다. 파운드리 현장에서는 자본으로 수율을 살 수 없다며 회의적인 반응이 많다. ➤ 주요 내용 • 머스크는 9일 X에 TSMC가 원하면 부지 일부를 재임대할 수는 있지만 그 이상의 역할은 없다고 밝혔다. 지난 6일 TSMC 협력 가능성을 시사하자 이틀 동안 인텔 주가는 5.7% 내렸고, TSMC는 2.7% 올라 역대 최고 종가(485.80달러)를 기록했다 • 4월부터 텍사스 기가팩토리에 약 30억 달러를 들여 리서치 팹을 착공했다. 월 수천 장의 웨이퍼를 생산하는 시험 생산시설이다 • 스페이스X는 그라임스카운티 부지에 1단계 168억 달러 이상, 전체 단계에 최대 1,190억 달러를 투입한다. 대규모 양산 시점은 아직 확정되지 않았다 • 초기 로직 생산에는 인텔 14A 공정이 쓰일 가능성이 높다. 테슬라는 14A 활용 계획을 밝혔고 인텔도 참여를 공식화했다 • 삼성전자는 직접 참여하는 대신 텍사스 테일러 공장의 테슬라 생산능력을 늘리는 방안을 제시한 것으로 알려졌다. 삼성은 테슬라와 약 165억 달러 규모(2033년 말까지)의 AI5·AI6 위탁생산 계약을 맺고 있다 ➤ 시장 포인트 테라팹은 테슬라·스페이스X라는 대형 수요처가 직접 생산자로 나선다는 데 의미가 있다. 다만 양산 수율이 확보되기 전까지 외부 파운드리 의존은 이어질 가능성이 크다. 따라서 단기적으로는 삼성 테일러 공장 물량과 인텔 14A 참여 범위가 실제 수혜를 가르는 변수다. 앞으로 2~3년간 어떤 장비와 공정을 고르는지가 핵심 확인 지표다. ➤ 관련 산업 파운드리 · 반도체 장비 · 첨단 패키징 ➤ 관련 기업 테슬라 · 스페이스X · TSMC · 인텔 · 삼성전자 🔗 원문 https://www.hankyung.com/article/2026100821906 #테라팹 #머스크 #파운드리 #인텔14A #삼성전자

엔비디아 선점한 드러켄밀러…이번엔 ‘의외의 AI 수혜주’ 담았다 2026.10.08 | 신동아 이윤수·에릭의·대표 기자 핵심 30년간 단 한 해도 손실을 내지 않은 헤지펀드 매니저 스탠리 드러켄밀러가 2분기 13F 공시에서 IT 재판매업체 CDW를 새로 매수했다. 같은 분기 브로드컴을 전량 매도하고 알파벳·아마존을 사들인 가운데 CDW를 담았는데, 저자는 이를 CDW가 단순 재판매업체에서 에이전틱 AI 시대의 보안·시스템 구축 플랫폼으로 변신하는 초기 신호로 해석한다 주요 내용 • 2분기 13F: 브로드컴 전량 매도, 샌디스크 일부 축소, 알파벳·아마존과 함께 CDW 매수 • CDW 매출 구성(2분기): 하드웨어 74.6%, 소프트웨어 17%, 서비스 7.9%…수익성은 소프트웨어가 더 높음 • 2022~2024년 매출-마진 엇박자 반복(한쪽이 늘면 다른 쪽이 줄어드는 구조)으로 주가 2년 넘게 부진 • CDW, 6월 ‘에이전틱 AI 제로 트러스트’ 보고서 발표…AI 에이전트 전용 보안·시스템 구축 컨설팅으로 사업 확장 추진 • 주 고객층은 직원 5000명 이하 중소·중견기업과 비IT 기업, PSR 0.81배로 아직 성장주로 평가받지 못함 시장 포인트 저자의 논리는 에이전틱 AI가 업종을 가리지 않고 확산될 가능성이 크고, 도입 과정에서 서버·네트워크·보안 체계 재구축이 필요해 전문 구축 역량을 갖춘 CDW 같은 기업의 역할이 커질 수 있다는 판단이다. 기업용 AI 도입 확대가 하드웨어·보안 교체 수요로 이어지는 밸류체인 흐름에 주목하며, 이 변신이 실제 마진 개선과 시장의 재평가로 이어지는지가 관전 포인트로 제시된다 확인할 변수 • CDW 매출 내 AI 컨설팅·구축 서비스 비중 증가 여부 • 하드웨어 중심 매출 확대가 마진 하락 없이 지속되는지 • 중소·중견기업의 에이전틱 AI 도입 속도 • PSR 등 밸류에이션 재평가 여부 관련 산업 IT 서비스·재판매 · 사이버보안 · 기업용 AI 도입 관련 기업 CDW · 엔비디아 · 브로드컴 · 샌디스크 · 알파벳 · 아마존 🔗 원문 https://shindonga.donga.com/economy/article/all/13/6410242/1 #CDW #드러켄밀러 #에이전틱AI #제로트러스트 #13F

"팔아도 남는 게 없다"…삼성, 스마트폰 생산량 30% 줄인다 2026.10.08 | 머니투데이 핵심 삼성전자 무선사업부(MX)가 4분기 스마트폰 생산량을 최대 30%까지 줄이기로 했다. 스마트폰용 D램 가격이 1년 만에 175% 급등하면서 수익성이 악화되자, 생산을 줄여 전체 이익 수준을 지키려는 전략으로 풀이된다 주요 내용 • MX사업부, 협력사에 납품량 20~30% 축소 주문 • IDC 전망(3분기 대비 4분기 12% 감소)보다 더 큰 폭의 자체 감산 결정 • 연간 생산 전망 2억7000만대에서 2억대 초반대로 하향 • LPDDR5X 12GB 가격 2분기 145~146달러(전년比 175%↑), 3분기엔 전분기比 약 20% 추가 상승해 최대 180달러 전망 • 증권사 추정 MX사업부 3분기 영업손실 1조9000억원, 삼성전자 전체 영업이익 컨센서스는 106조6401억원 시장 포인트 AI 메모리 수요 폭증이 모바일 D램 가격을 끌어올려 스마트폰 제조사의 생산 전략 자체를 바꾸는 사례. 메모리 가격 상승세가 지속되면 다른 스마트폰·전자기기 업체도 유사한 원가 압박과 감산 압력에 직면할 수 있고, 메모리 업체는 모바일용보다 AI·서버용 생산에 더 집중할 유인이 커질 가능성에 주목 관련 산업 스마트폰 · 반도체/메모리 관련 기업 삼성전자 🔗 원문 https://www.mt.co.kr/tech/2026/10/08/2026100709554237233 #삼성전자 #스마트폰 #D램 #메모리가격 #감산

주문이 폭주할 때 오히려 의심해야 하는 이유 서울대학교 Seoul National University ━━━━━━━━━━━━━━━━ 1. 핵심 요약 ① 채찍 효과(Bullwhip Effect)는 소비자 수요의 작은 변동이 소매상-도매상-제조업체로 갈수록 점점 크게 왜곡되어 증폭되는 현상이다. ② 주문이 갑자기 폭증할 때는 실제 수요 증가가 아니라 재고 확보용 '가수요(팬텀 오더)'일 가능성이 크므로 의심해야 한다. ③ 반도체 산업처럼 공급망 상단에 위치한 산업일수록 수요 변동의 증폭 효과를 가장 크게, 가장 먼저 받는다. ④ 지금의 AI 붐에도 채찍 효과와 거품(가수요)이 끼어 있을 수 있으며, 거품이 빠질 때는 엔비디아·삼성·SK하이닉스 등 공급망 상단 기업이 가장 먼저 타격을 받을 가능성이 있다. ⑤ AI라는 기술 자체는 되돌릴 수 없는 혁명이지만, 관련 기업의 시장가치 과대평가(버블)와 기술의 실제 가치는 구분해서 봐야 한다. ━━━━━━━━━━━━━━━━ 2. 황승진 교수의 독특한 학문적 궤적 ① 서울대 공대 74년 졸업 후 스탠퍼드 경영대학원 교수로 35년 재직, 현재 석좌 명예교수. ② 당시 스탠퍼드 경영대학원에는 아시아계 교수가 거의 없어 진입 장벽이 있었음. ③ 오퍼레이션 리서치(수학 기반)와 경제학을 결합해 '전산경제학'이라는 독자적 분야를 개척. ④ 박사과정 발표 하나로 2년간 조교를 뽑지 않고 기다리던 교수에게 발탁되는 계기가 됨. ━━━━━━━━━━━━━━━━ 3. 은행 전산 시스템에서 얻은 인센티브 설계의 통찰 ① 입사 전 은행 전산부에서 시스템 프로그래머로 근무, 작업 우선순위를 '중요도·소요시간'으로 자진 신고하는 방식의 허점을 목격. ② 직원들이 빠른 처리를 위해 모든 작업을 '중요하고 짧다'고 거짓 신고하는 문제가 있었음. ③ 박사 논문에서 소요시간에 비례해 비용을 부과하는 '가격 시스템'을 설계해 거짓말할 인센티브를 제거. ④ 이를 '동기 부합적(incentive-compatible) 차징 시스템'이라 명명, 컴퓨터 시스템에 경제학적 인센티브 개념을 접목한 사례. ━━━━━━━━━━━━━━━━ 4. 채찍 효과의 발견 - P&G와 HP 사례 ① 하우 리 교수와 함께 서플라이체인 매니지먼트 연구 포럼을 만들며 P&G, HP를 방문해 사례를 수집. ② P&G 기저귀: 소비자 수요는 큰 변동이 없는데 소매상→도매상으로 갈수록 주문량 변동폭이 점점 커짐. ③ HP 프린터: 신제품 출시 첫날 주문이 폭증해 생산을 늘렸으나 다음 주 주문이 급감, 주문량이 비정상적으로 왔다갔다함. ④ 이 현상에 '채찍 효과(Bullwhip Effect)'라는 이름을 붙였고, 관련 논문은 'Management Science' 50년 역사상 최고 논문 10편 중 하나로 선정됨. ━━━━━━━━━━━━━━━━ 5. 채찍 효과의 원인 - 과장된 주문과 가수요 ① 소매상이 수요 증가를 보수적으로 반영해 주문해도(예: 5개→10개 수요 시 7개+선주문 5개=12개 주문), 도매상은 이를 실제보다 더 과장해 받아들여 재주문량을 더 늘림(다섯 개→12개→20개로 왜곡 확산). ② 도매상이 물량 부족 시 주문량에 비례해 '배급(rationing)'할 것을 예상한 소매상들이 실제 필요량보다 부풀려 주문하는 '배급 게임'이 발생. ③ 현대전자(하이닉스 전신) 상무가 이런 현상을 '가수요(팬텀 오더)'라 부른 사례를 소개, 유령 주문이 진짜 수요처럼 보이는 문제를 지적. ④ 정보 공유(information sharing)가 부족해 실제 최종 수요 데이터가 공급망 상류로 전달되지 않는 것이 근본 원인 중 하나. ━━━━━━━━━━━━━━━━ 6. 산업 전체로 확장되는 채찍 효과 ① 동일한 원리가 개별 기업이 아닌 산업 단위에도 적용됨: GDP가 2% 늘면 컴퓨터 수요 5%, 반도체 수요 20%, 반도체 장비 수요는 50%까지 증폭. ② 한국의 상당수 산업(반도체 등)은 공급망 상단에 위치해 수요 변동의 증폭 효과를 가장 크게 받는 구조. ③ 코로나 시기 예시: 소비자의 실제 주문 증가는 약 15%였지만, 월마트 등 유통업체의 발주량은 약 100%까지 늘어나 LA항에 수백 척의 배가 대기하는 사태로 이어짐. ④ 과거 인터넷 버블 붕괴 때도 장비 제조 업체가 +69% 성장에서 -30%로 가장 먼저, 가장 크게 추락한 전례가 있음. ━━━━━━━━━━━━━━━━ 7. AI 붐에 대한 경고 - 채찍 효과와 버블의 구분 ① 현재 AI 붐에도 채찍 효과로 인한 가수요(거품)가 섞여 있을 수 있다는 점을 주의해야 함. ② 거품이 빠질 경우 엔비디아, 삼성전자, SK하이닉스 등 공급망 최상단 기업이 가장 먼저 타격을 받을 가능성. ③ 무역이 중단될 경우 컴퓨터 회사 및 제조 장비 관련 기업들이 가장 크게 영향을 받을 것으로 예상. ④ '버블'은 관련 기업의 시장가치가 월스트리트에서 과대평가된 상태를 의미할 뿐, 기술(인터넷, AI) 자체가 사라지거나 쓸모없어진다는 의미는 아님. ━━━━━━━━━━━━━━━━ 8. AI의 사회적 영향에 대한 세 가지 학파 ① 1) AI가 세상을 완전히 바꿀 혁명적 기술이라는 입장(오픈AI, 앤트로픽 등 1조 달러 이상 기업가치 형성이 근거). ② 2) AI가 인간의 일자리를 없애고 경제 구조를 붕괴시키거나 인간을 능가해 위협이 될 수 있다는 반대 입장. ③ 3) 과거 혁명적 기술(인터넷 포함)도 결국 GDP 영향은 2% 수준에 그쳤듯, AI도 사회적 소화 속도(가장 느린 사람의 속도)에 의해 영향력이 제한될 것이라는 입장. ④ AI는 인간 지능을 능가할 수 있는 최초의 기술이라는 점에서 기존 혁신 기술과 본질적으로 다른 위험성을 가짐. ━━━━━━━━━━━━━━━━ 9. AI 통제의 어려움과 미중 패권 경쟁 속 한국의 전략 ① 핵무기는 과학(사이언스) 범위 내에서 통제 가능했지만, AI는 아직 과학적으로 완전히 이해되지 않아 통제가 더 어려움. ② 유전자 변이 기술처럼 금지 합의가 있어도 예외적으로 적용을 시도하는 사례(중국 사례)가 나올 수 있다는 우려. ③ AI 패권은 미국과 중국이 주도하며, 한국은 LLM 자체 경쟁보다 AI를 어떻게 활용·관리하느냐가 더 중요한 과제. ④ 중국은 한국과 산업이 많이 겹치는 경쟁자로, 중국이 LLM을 적시에 잘 활용해 한국보다 나은 제품을 만들 경우가 진짜 위협(한 중국 교수에 따르면 AI 보급 정도는 중국이 미국을 앞섰다는 평가도 있음). ━━━━━━━━━━━━━━━━ 10. 투자자가 볼 포인트 ① 영상에서 확인된 변화: 채찍 효과로 인해 공급망 상류(제조업체·장비업체)일수록 수요 변동이 실제보다 훨씬 크게 증폭되며, 현재 AI 붐에도 이런 가수요(거품)가 섞여 있을 가능성이 지적됨. ② 산업 구조상 한국의 반도체·장비 산업은 공급망 최상단에 위치해 AI 수요 변동의 증폭 효과를 가장 크게 받는 구조이며(GDP 2%→컴퓨터 5%→반도체 20%→장비 50% 증폭 사례 제시), 거품이 빠질 경우 엔비디아·삼성전자·SK하이닉스 등이 가장 먼저 타격받을 수 있다는 점이 언급됨. ③ 수요·공급 미스매치는 과거 인터넷 버블 붕괴 시 장비업체가 +69%에서 -30%로 급락한 전례, 코로나기 실제 소비 증가 15% 대비 유통 발주 증가 100%(가수요) 사례로 확인됨 — 동일 패턴이 AI 공급망에도 반복될 수 있음(추가 확인 필요). ④ 밸류체인 영향: AI 관련 거품이 꺼지더라도 AI 기술 자체의 활용은 지속될 것으로 전망되나, 과대평가된 기업들의 시장가치 조정과 공급망 상류 기업의 실적 변동성이 먼저 나타날 가능성이 주목됨.

Tesla·SpaceX, 'Terafab' 직접 건설·운영...AI 반도체 공급망 내재화 추진 Reuters 핵심 Elon Musk가 Tesla와 SpaceX가 텍사스 Grimes County에 짓는 AI 반도체 제조단지 'Terafab'을 직접 건설·운영한다고 밝혔다. TSMC는 일부 공간을 임차할 수는 있지만 운영 주체는 아니라고 선을 그었으며, 두 회사는 초기 $16.8B를 투입해 향후 1TW 이상으로 예상되는 AI 컴퓨팅 수요에 대응할 계획이다. Intel의 차세대 14A 공정을 활용해 Nvidia·TSMC 등 외부 공급 의존도를 낮추려는 수직계열화 행보다 주요 내용 • Tesla·SpaceX가 Terafab 건설·운영 주체로 확정, TSMC는 공간 임차만 가능 • 텍사스 Grimes County에 초기 $16.8B 투입 계획 • 두 회사 AI 컴퓨팅 수요 향후 1TW 이상으로 전망 • Tesla는 Intel 차세대 14A 공정 활용 추진, Intel도 프로젝트 지속 참여 • Tesla FSD·Optimus, SpaceX AI 데이터센터 확대 지원 목적 시장 포인트 Tesla·SpaceX가 자체 파운드리를 확보하면 Nvidia·TSMC에 대한 외부 공급 의존도가 낮아지고 AI칩 공급부족에 따른 성장 제약이 완화될 수 있다. Intel이 14A 공정의 핵심 고객을 확보하게 되는 점도 파운드리 경쟁구도에 변수로 작용할 가능성이 있으며, 에너지·데이터센터·AI칩·로봇·자율주행을 잇는 Musk 생태계의 수직계열화가 한층 강화되는 흐름에 주목된다 관련 산업 반도체 · AI 데이터센터 · 전기차·로봇 관련 기업 Tesla · SpaceX · Intel · TSMC · Nvidia #Terafab #Tesla #SpaceX #Intel #AI반도체

"8분 만에 취약점 6개"…'자율형 AI 해킹' 현실로 2026.10.09 | 뉴시스 박은비 기자 핵심 보안기업 라온시큐어가 AI 모의해킹 도구 '원해커'로 쇼핑몰 사이트를 점검해 8분 만에 취약점 6개를 찾아내는 시연을 공개했다. 사람이 명령을 내리지 않아도 AI가 스스로 취약점을 가설화하고 실제 공격으로 검증까지 수행했다. 최근 금융권 연쇄 해킹에 쓰인 것으로 알려진 '아르텍스'와 작동 방식이 유사해, 자율형 AI 해킹이 현실화되고 있다는 우려가 나온다 주요 내용 • 라온시큐어 '원해커'로 쇼핑몰 주소 입력 후 점검, 약 8분 만에 취약점 6개 발견·7개는 추가 확인 필요로 판정 • AI가 사이트 기능을 분석해 취약점 가설을 세우고, 실제 요청을 보내 공격 가능성까지 검증 • 신우인 라온시큐어 팀장 "같은 범위를 사람이 점검하면 최소 일주일 이상 걸릴 것" • 금융권 연쇄 해킹에 사용된 것으로 알려진 '아르텍스'와 정보수집→취약점 탐지→공격 검증 방식이 유사 시장 포인트 AI가 정찰부터 공격 검증까지 자동 수행하면 해킹 속도와 규모가 사람 중심 방어체계로 대응하기 어려운 수준으로 커질 수 있음. 공격이 자동화·고속화될수록 기업·금융권 보안 투자도 사람 중심 탐지에서 AI 기반 자동 방어·실시간 취약점 대응 체계로 전환될 필요성이 커질 가능성에 주목 관련 산업 사이버보안 · 금융 관련 기업 라온시큐어 🔗 원문 https://n.news.naver.com/article/003/0014243146?sid=105 #AI해킹 #사이버보안 #모의해킹 #금융권해킹 #라온시큐어

오픈AI 9월 연환산 매출 500억 달러 논란, 회계방식 차이로 확인 삼성 이영진 핵심 오픈AI의 9월 말 연환산 매출이 약 500억 달러라는 보도가 나오며 AI 수요 성장 둔화 우려가 제기됐으나, 이는 실제 성장 둔화가 아니라 매출 인식 방식 차이에서 비롯된 것으로 확인됨. 앤스로픽은 클라우드 파트너 판매액 전체를 매출로 잡는 Gross 방식을, 오픈AI는 일부 파트너(Azure) 판매분에서 자사 귀속분만 잡는 Net 방식을 적용해 수치가 갈렸음 주요 내용 • 오픈AI 9월 말 연환산 매출 Net 기준 약 500억 달러, 동일 기준(Gross) 조정치로는 약 680억 달러 • 7월 대비 9월 매출 성장률은 Net +67%, Gross +70%로 유사 • Gross 대비 Net 매출 차이는 7월 25%, 9월 약 26%로 일정하게 유지 • 4월 오픈AI CRO 데니스 드레서는 앤스로픽 매출이 Gross 방식으로 부풀려졌다고 주장, 당시 Gross 300억 달러를 Net 기준 약 220억 달러로 환산 • 오픈AI의 모든 클라우드 파트너에 Net 방식이 동일 적용되는지는 확인되지 않음 시장 포인트 회계방식 차이를 제거하면 오픈AI 성장률이 앤스로픽과 유사한 수준으로 확인돼, 보도 직후 제기된 AI 수요 둔화 우려를 완화하는 요인으로 볼 수 있음. 다만 기업별 매출 인식 기준이 달라 연환산 매출 비교 시 투자자들이 Gross/Net 환산을 거쳐야 할 필요성이 부각됨 관련 산업 인공지능 · 클라우드 관련 기업 OpenAI · Anthropic · Microsoft Azure #오픈AI #앤스로픽 #매출인식방식 #AI수요 #클라우드

오픈AI 연환산 매출 혼선 속 오라클·마이크로소프트 주가 하락 2026.10.08 / 시킹알파 ────────── ➤ 1. 핵심 한 줄

① 파이낸셜타임스(FT)는 오픈AI의 9월 말 연환산 매출이 약 500억 달러라고 보도했고, 기존에 알려진 700억 달러보다 200억 달러가 적어 시장이 흔들렸다 ② FT는 이후 기사를 고쳐 500억 달러는 순매출, 700억 달러는 총매출이라고 밝혔다 ③ 두 숫자는 같은 기간의 매출을 다르게 집계한 것으로, 기존 보도와 일치한다

────────── ➤ 2. 처음 보도와 정정 내용 ① FT는 첫 기사에서 오픈AI의 9월 말 연환산 매출이 약 500억 달러라고 전했다 ② 시장이 알고 있던 숫자는 약 700억 달러여서, 매출이 예상보다 크게 적다는 해석이 퍼졌다 ③ FT는 수정한 기사에서 9월 순매출이 500억 달러, 총매출이 700억 달러라고 밝혔다 ④ 차이는 매출을 집계하는 기준에서 나왔다. 500억 달러는 클라우드 등 파트너사 몫을 뺀 금액이다 ⑤ 오픈AI는 시킹알파의 논평 요청에 바로 답하지 않았다 ────────── ➤ 3. 주가 반응 ① 처음 보도가 나온 10월 8일 AI 인프라 관련주가 크게 떨어졌다 ② 오픈AI의 핵심 인프라 협력사인 오라클은 5.48% 떨어졌다 ③ 마이크로소프트도 1.35% 떨어졌다 ④ 필라델피아 반도체지수는 3.39%, 나스닥은 1.25% 내렸다 ────────── ➤ 4. 성장 흐름 ① 7월 말 오픈AI의 연환산 매출은 약 300억 달러로 알려져 있었다 ② 순매출 기준으로도 9월 말까지 두 달 사이 약 200억 달러가 늘었다 ③ 실제 매출이 줄어든 것이 아니라, 서로 다른 집계 기준의 숫자를 비교하면서 혼선이 생겼다 ────────── ➤ 5. 한 줄 요약 시킹알파는 오픈AI 매출을 둘러싼 혼선으로 오라클·마이크로소프트 주가가 떨어졌으나, FT가 이후 순매출 500억 달러·총매출 700억 달러로 기사를 바로잡았다고 보도했다. https://www.tradingview.com/news/seekingalpha:d4f365ba3094b:0-oracle-microsoft-shares-decline-as-confusion-over-openai-s-arr-reigns/ #오픈AI, #연환산매출, #오라클, #마이크로소프트, #AI인프라

엔비디아가 투자한 퍼머스, 시장 여건 이유로 호주 IPO 철회 2026.10.08 / 월스트리트저널 ────────── ➤ 1. 핵심 한 줄

① 엔비디아가 투자한 호주 AI 데이터센터 운영사 퍼머스가 호주증권거래소(ASX) 상장 계획을 철회했다 ② 회사는 시장 여건상 공모 조건이 사업 가치와 장기 전망을 제대로 반영하지 못한다고 밝혔다 ③ 퍼머스는 앞으로 사모 시장에서 자금을 조달하는 방안을 추진한다

────────── ➤ 2. 철회 경위 ① 퍼머스는 수요예측 기간 동안 투자자 수요가 기대에 못 미쳤고, 결국 상장을 거두기로 했다 ② 블룸버그는 퍼머스가 IPO를 미루고 사모 라운드를 검토한다고 먼저 보도했고, 이후 철회가 공식화됐다 ③ 디오스트레일리안은 공동창업자 올리버 커티스가 상장을 접었다고 전했다 ④ 철회 결정은 미국 반도체·AI 인프라주가 급락한 날 나왔다 ────────── ➤ 3. 회사 개요 ① 퍼머스는 AI 연산용 데이터센터를 짓고 운영하는 회사로, 엔비디아가 주주로 참여하고 있다 ② 현재 멜버른과 싱가포르에서 데이터센터 2곳을 운영 중이다 ③ 상장으로 확보한 자금은 데이터센터 확장에 쓸 계획이었다 ────────── ➤ 4. 향후 계획 ① 퍼머스는 사모 시장 자금 조달을 우선 추진한다 ② 다른 공개·비공개 자금 조달 방안도 함께 검토하고 있다 ③ 사모 라운드 규모와 조건은 아직 공개되지 않았다 ────────── ➤ 5. 한 줄 요약 월스트리트저널은 엔비디아가 투자한 AI 데이터센터 운영사 퍼머스가 시장 여건을 이유로 호주 IPO를 철회하고 사모 자금 조달로 방향을 바꿨다고 보도했다. https://www.wsj.com/tech/nvidia-backed-firmus-scraps-australian-ipo-citing-market-conditions-4793fe60 #퍼머스, #엔비디아, #AI데이터센터, #IPO철회, #호주증시

엔비디아, 향후 5년간 미국 과학 발전에 10억 달러 투자 약속 2026.10.08 / 엔비디아 보도자료(GlobeNewswire) ────────── ➤ 1. 핵심 한 줄

① 엔비디아가 향후 5년간 미국의 과학 연구·양자컴퓨팅 역량 강화에 10억 달러 규모를 투입하겠다고 발표했다 ② 트럼프 행정부의 과학 AI 프로젝트 「제네시스 미션」 확대에 맞춘 민간 참여 약속이다 ③ 대상은 대학 연구기관 지원, 미국 양자 기술 투자, 정부 임무를 지원하는 클라우드 사업자 지원이다

────────── ➤ 2. 발표 내용 ① 발표는 워싱턴 D.C.에서 열린 「Science: A New Golden Age」 행사에서 나왔다. 미국 정부 관계자와 업계·과학계가 민관 협력 방안을 논의한 자리다 ② 엔비디아는 양자컴퓨팅·헬스케어·에너지 안보 등 미국 리더십에 핵심인 분야에서 「초지능(super intelligence)」 연구개발 역량을 키우는 데 10억 달러 규모를 약속했다 ③ 5년간 투자는 미국 고등교육 연구기관 지원, 미국 양자 리더십 가속 투자, 정부 임무를 지원하는 클라우드 서비스 사업자 지원에 쓰인다 ④ 과학계가 엔비디아의 컴퓨팅·AI 인프라를 활용해 공동 연구개발에 참여하도록 초청했다 ────────── ➤ 3. 제네시스 미션과의 연결 ① 백악관 과학기술정책실(OSTP)은 이날 행사에서 제네시스 미션 확대를 발표했고, 엔비디아는 주요 산업 파트너로 참여하고 있다 ② 엔비디아는 이날 발표된 제네시스 미션 2단계 과제 가운데 양자컴퓨팅·핵융합·가속기 설계·마이크로전자 프로젝트에 협력사로 참여한다 ③ 엔비디아는 20년 넘게 미국 국립연구소와 협력해 왔고, 지난해 에너지부(DOE)와 제네시스 미션 협력을 발표했다 ④ 아르곤 국립연구소에 에너지부 최대 과학 연구용 슈퍼컴퓨터를 구축하고 있으며, 아르곤·로스앨러모스 국립연구소의 신규 시스템 7기도 지원하고 있다 ────────── ➤ 4. 발언

"트럼프 대통령의 제네시스 미션이 미국 발견의 새로운 황금기를 열고 있다. 10억 달러 투자로 엔비디아는 미국 과학자들에게 첨단 초지능을 제공해 의학·에너지·소재 분야의 돌파구를 앞당길 것이다" — 젠슨 황 엔비디아 창업자·CEO, 2026.10.08 발표

────────── ➤ 5. 한 줄 요약 엔비디아는 트럼프 행정부의 제네시스 미션에 맞춰 향후 5년간 미국 대학 연구·양자컴퓨팅·정부용 클라우드에 10억 달러 규모를 투입한다고 발표했다. 핵융합·양자 등 제네시스 미션 2단계 과제에도 협력사로 참여한다. https://www.globenewswire.com/news-release/2026/10/08/3377484/0/en/nvidia-commits-1-billion-to-advance-us-science-over-the-next-five-years.html #엔비디아, #제네시스미션, #양자컴퓨팅, #AI과학, #젠슨황

트럼프, 8월에 메타 주식 최대 2,500만 달러·스페이스X 채권 수백만 달러 매수 2026.10.08 / CNBC ────────── ➤ 1. 핵심 한 줄

① 트럼프 대통령의 8월 재산 공개에서 메타 주식 최대 2,500만 달러 매수가 단일 거래 중 가장 컸다 ② 스페이스X 회사채 최대 500만 달러 매수는 상업용 우주 운송 확대 정책 서명 이틀 전이었다 ③ 소고기 수입 관세를 낮추는 포고문 서명 당일에는 타이슨푸드 주식도 매수했다

────────── ➤ 2. 거래 규모 ① 8월 한 달간 공개된 증권 거래는 517건, CNBC 분석 기준 총액은 약 7,430만~2억7,330만 달러다 ② 매수는 최소 4,420만 달러, 매도는 최소 3,010만 달러다. 재산 공개는 거래별 금액을 구간으로만 보고해 정확한 규모는 알 수 없다 ③ 6월과 7월에는 각각 1,000건이 넘었다 ④ 2025년 연간 재산 공개에는 8개 계좌, 최소 8억5,800만 달러 규모에서 2만1,000건이 넘는 거래가 담겼다. 첫 임기 첫해인 2017년에는 86건이었다 ────────── ➤ 3. 8월 주요 매수·매도 ① 8월 21일 메타 주식 500만~2,500만 달러를 매수했다. 같은 날 AT&T·코노코필립스·애보트·넷플릭스·셰브론도 각각 100만~500만 달러씩 샀다 ② 같은 날 AMD와 처치앤드와이트를 각각 100만~500만 달러 매도했다. 보잉·홈디포·T모바일·데이터독·델·팔로알토네트웍스·엔비디아도 각각 50만1~100만 달러씩 팔았다 ③ 8월 10일에는 마이크로소프트·맥도날드·컴캐스트를 각각 100만~500만 달러씩 매수했다 ④ 주·지방정부, 학교, 병원, 주택청 등과 연계된 지방채 매수도 수십 건 이어졌다 ────────── ➤ 4. 정책 서명과 겹친 거래 ① 8월 18일 스페이스X 선순위 무담보 채권을 100만~500만 달러어치 매수했다. 금리 5.35%, 2031년 7월 만기다 ② 이틀 뒤 2030년까지 연간 1,000회 이상의 발사·재진입을 지원하는 국가 우주운송 정책에 서명했다. 연방 발사시설 민간 개방과 민관 협력 확대가 담겼다 ③ 스페이스X는 국방부 주요 계약업체이자 NASA 발사 사업자다. 기존 스페이스X 주식 매수는 6월·7월 각각 1만5,001~5만 달러 수준에 그쳤다 ④ 8월 26일에는 타이슨푸드를 1만5,001~5만 달러어치 매수했다. 같은 날 저지방 소고기 원료 30만 톤의 저관세 수입을 임시 확대하는 포고문에 서명했다 ⑤ 다만 공개 자료로는 타이슨푸드 매수가 포고문 서명 전인지 후인지 확인되지 않는다 ────────── ➤ 5. 백악관 입장 ① 백악관은 그동안 독립 자문역이 트럼프 대통령이나 가족의 관여 없이 포트폴리오를 운용한다고 해명해 왔다 ② 최근 대통령들은 개별 주식을 처분하거나 백지신탁·분산형 펀드를 활용해 이해충돌을 피해 왔다 ③ 백악관과 스페이스X는 이번 보도에 대한 CNBC의 논평 요청에 즉시 답하지 않았다 ────────── ➤ 6. 한 줄 요약 CNBC는 트럼프 대통령이 8월 메타 주식을 최대 2,500만 달러 사들였고, 우주 정책과 소고기 관세 조치 시점 전후로 스페이스X 채권과 타이슨푸드 주식을 매수했다고 보도했다. 백악관은 독립 자문역이 운용한다는 입장이다. https://www.cnbc.com/2026/10/08/trump-august-trades-meta-spacex-financial-disclosure.html #트럼프재산공개, #메타, #스페이스X, #타이슨푸드, #이해충돌

블룸에너지, AI 광통신 공급망 진출…SOFC로 AOI 대만 법인 증설 지원 2026.10.08 / 테크뉴스(TechNews 科技新報, 대만) ────────── 1. 핵심 한 줄

① 대만 에너지 기업 허시에너지(賀喜能源)가 미국 광통신 기업 AOI(Applied Optoelectronics)의 대만 법인 샹마오광전(祥茂光電)에 블룸에너지의 고체산화물 연료전지(SOFC) 현장 발전 시스템을 도입한다고 발표했다. ② 생산시설 증설 기간의 전력 안정성을 확보하기 위한 사업으로, 2027년 1분기 구축 완료와 가동이 목표다. ③ 미국 연료전지 기업 블룸에너지가 대만 AI 광통신 공급망으로 발을 넓힌 사례다.

────────── 2. 샹마오광전의 증설 ① 샹마오광전은 AOI의 대만 운영 거점이다. ② AI 데이터센터의 고속 데이터 전송 수요가 늘면서 대만 내 생산능력을 적극 확대하고 있다. ③ 첨단 제조업에서는 에너지 비용뿐 아니라 전력 공급의 안정성과 전력 확보에 걸리는 시간이 증설 일정을 좌우하는 요소로 떠올랐다. ④ 샹마오광전은 SOFC 현장 발전을 공장 전체 에너지 체계에 통합해 공급 신뢰도와 운용 유연성을 높일 계획이다. ────────── 3. 사업 구조 ① 허시에너지가 설계·조달·시공(EPC) 일괄 수행업체로 참여한다. ② 사업 기획부터 엔지니어링 설계, 장비 통합, 시공, 시스템 구축까지 전 과정을 맡는다. ③ 블룸에너지의 발전 설비가 대만 전력 시스템과 엔지니어링 기준, 관련 법규를 충족하도록 지원하는 역할도 한다. ④ 허시에너지는 2025년부터 블룸에너지와 전략적 협력을 맺고 대만 첨단산업의 분산형 에너지 시장을 공략해 왔다. ────────── 4. 전력 확보 속도가 경쟁력 ① 허시에너지는 AI 시대 기업들이 에너지 방안을 평가할 때 비용 외에 공급 신뢰성, 설비 구축 속도, 신규 생산능력 가동 일정에 맞출 수 있는지를 더 중시한다고 설명했다. ② 첨단 제조업과 데이터센터에서는 전력 확보 소요 시간(Time-to-Power)이 투자와 증설 속도를 결정하는 요소로 자리 잡고 있다는 것이다. ③ 이번 사업은 대만 경제부 에너지서의 고정형 연료전지 발전 시스템 보조금을 신청한 상태다. 실제 지급 여부와 금액은 심사를 기다리고 있다. ④ 발전 용량과 계약 금액은 공개되지 않았다. ────────── 5. 한 줄 요약 테크뉴스는 허시에너지가 AOI의 대만 법인 샹마오광전에 블룸에너지의 SOFC 현장 발전 시스템을 구축해 2027년 1분기 가동할 예정이라고 보도했다. AI 광통신 수요에 맞춘 증설에서 전력 확보 속도가 관건이 되자, 계통 전력과 별개로 공장 안에서 직접 전기를 만드는 방식을 택한 것이다. 발전 용량과 계약 규모는 공개되지 않았다. https://technews.tw/2026/10/08/bloom-energy-ai-optical-supply-chain-sofc-gigalight-expands-production/ #블룸에너지, #AOI, #SOFC, #광통신, #현장발전

중국산 車 점유율 28% 영국…EU정책 맞춰 中전기차 추가관세 검토 2026.10.08 | 한국경제 ➤ 핵심 중국산 차 점유율이 **28%**까지 오른 영국이, EU의 「메이드인 유럽」 정책에서 배제되지 않으려고 중국산 전기차에 EU와 같은 수준의 추가 관세를 검토하고 있다. 영국은 지금까지 주요 시장 중 드물게 중국산 전기차에 별도 관세 없이 10% 표준 관세만 매겨 왔다. ➤ 주요 내용 • EU는 10% 표준 관세 외에 중국산 전기차에만 제조사별 최대 35.3% 관세를 부과 중 • 「메이드인 유럽」: 역내 생산품을 공공조달·정부지원·산업정책에서 우대하는 정책. EU 집행위는 3월 산업가속화법(IAA)을 제안했고 입법 절차를 앞두고 있음 • JATO 다이내믹스 집계: 1~8월 영국 내 중국산 전기차·하이브리드 등록 51만9,424대, 점유율 28.1%(1년 전 12.9%). 배터리 전기차보다 하이브리드 증가세가 훨씬 컸음 • 9월 영국 최다 판매차는 중국산 중형 SUV 재쿠7(1만814대)로, 테슬라 모델3·기아 스포티지·포드 푸마를 앞섬 • 주영 중국대사관은 「심각한 우려」를 표명해 보복 가능성도 변수 • JATO 폴 힐튼: 전기차만 겨냥한 관세로는 하이브리드 확대와 중국 외 지역 생산 차량을 막지 못한다고 지적 ➤ 시장 포인트 영국까지 EU 관세에 보조를 맞추면 유럽 전역에서 중국산 전기차의 가격 우위가 약해지는 구도가 된다. 유럽에서 생산하는 한국 배터리·완성차 업체에는 경쟁 완화 요인이 될 수 있다. 다만 중국 업체들은 하이브리드와 역외 생산으로 관세를 우회하고 있어, 실제 효과는 관세 대상 범위가 하이브리드까지 넓어지는지가 관건이다. ➤ 관련 산업 전기차 · 2차전지 · 완성차 · 통상 ➤ 관련 기업 LG에너지솔루션 · 삼성SDI · SK온 · 현대차 · 기아 🔗 원문 https://www.hankyung.com/article/202610082113i #영국관세 #중국전기차 #메이드인유럽 #2차전지 #EU통상

반도체 ETF 리밸런싱에 변동성 커져…삼성전자 2000억 팔고 소부장 더 담는다 2026.10.08 | 전자신문 ➤ 핵심 국내 반도체 ETF 정기 리밸런싱이 코스피200 선물·옵션 만기일인 8일에 몰리면서, 삼성전자에는 약 2,000억원의 매도 수요가, 일부 소부장 종목에는 신규 매수 수요가 생겼다. 시가총액이 작은 소부장주는 수백억원 매수만으로도 주가가 크게 움직일 수 있다는 분석이다. ➤ 주요 내용 • 정기 변경 대상 국내 주식형 ETF는 24개, 순자산 23.2조원이며 이 중 반도체 관련이 18.1조원 • 삼성증권 추정: TIGER 반도체TOP10의 삼성전자 비중이 27.1%로 편입 상한 25%를 넘어 약 2,000억원 매도 수요 발생 • 매수 수요 추정: SK하이닉스 약 900억원, SK스퀘어 약 800억원, 한미반도체·주성엔지니어링·이수페타시스·원익IPS 각 약 200억원 • TIGER AI반도체핵심공정은 삼성전자를 편입하지 않고 삼성전기·이수페타시스·LG이노텍·원익IPS·대덕전자 등 소부장 위주로 구성 • 오후 1시 54분 기준 저스템 +12.23%, 주성엔지니어링 +11.31%, 원익IPS +6.79%, 한미반도체 +1.32%, 삼성전자 -0.93%(26만6,000원) • 이상헌 iM증권 연구원: 삼성전자 2,000억원은 평소 거래 규모에 비하면 크지 않으며, 최근 약세는 이익 증가율 둔화와 금리·유가, 외국인 매도 영향이 더 크다고 분석 ➤ 시장 포인트 이번 수급 이동은 실적이 아니라 ETF 편입 상한이라는 기계적 규칙에서 나온 일회성 자금이다. 만기·연휴가 겹친 날 급등한 소부장주는 편입 수요가 끝나면 되돌림이 나올 수 있어, 다음 거래일(10/12) 이후에도 매수세가 이어지는지가 확인 포인트다. 반대로 삼성전자는 ETF 매도보다 이익 증가율 둔화와 외국인 수급이 주가 방향을 가를 변수다. ➤ 관련 산업 반도체 · 반도체 소부장 · 반도체 ETF · PCB·기판 ➤ 관련 기업 삼성전자 · SK하이닉스 · 주성엔지니어링 · 한미반도체 · 원익IPS · 이수페타시스 · 저스템 🔗 원문 https://www.etnews.com/20261008000326 #ETF리밸런싱 #반도체ETF #소부장 #삼성전자 #주성엔지니어링

월가 금융사 임원 자사주 매수, 약 23년 만에 최저… 은행 실적 시즌 앞 「부정적 신호」 2026.10.08 | 포춘 Morgan Chittum ➤ 핵심 3분기 자사주를 산 미국 금융업계 내부자가 298명으로, VerityData가 집계를 시작한 2004년 이후 가장 적었다. 다음 주 대형 은행 실적 발표를 앞두고 내부자들이 밸류에이션 부담을 느끼고 있다는 해석과, 은행주에서는 의미가 없다는 반론이 맞선다. ➤ 주요 내용 • 3분기 금융업 내부자 매수자 298명. 종전 최저치는 2024년 3분기 302명. 3,000개 이상 금융사(은행·운용사·보험) 기준 • 증시 전체 내부자 매수자도 1,580명에서 1,290명으로 18% 감소 • VerityData 벤 실버먼: 내부자들이 밸류에이션에 「겁을 먹은」 상태이며, 적정가치보다 비싸다고 보면 매수를 미룬다고 설명 • 반론: 미시간대 네잣 세이훈 교수는 은행주는 금리·물가 같은 거시 변수에 좌우돼 내부자 매매의 예측력이 거의 없다고 지적 • 실적 일정: JP모건·골드만삭스 10/13, 모건스탠리 10/14 • KBW 은행지수는 최근 1개월 약 -11%로, 같은 기간 S&P500 +1%보다 부진. 연초 이후 금융지수는 +3% ➤ 시장 포인트 트레이딩 수익은 최대치인데 IPO 시장은 정체됐고, 연준의 긴축 재개와 AI 대출 급증에 따른 신용 위험이 겹쳐 있다. 다음 주 대형 은행 실적에서 IB 부문 가이던스와 대손충당금 흐름이 이 경계 신호를 확인해 줄지가 관건이다. 미국 은행주 투자심리는 국내 금융주 흐름에도 영향을 줄 수 있다. ➤ 관련 산업 은행 · 증권 · 자산운용 · 보험 ➤ 관련 기업 JP모건 · 골드만삭스 · 모건스탠리 · KB금융 · 신한지주 🔗 원문 https://fortune.com/2026/10/08/financial-insiders-stock-buying-slows-bank-earnings-q3/ #내부자매수 #은행실적 #JP모건 #금융주 #밸류에이션

연준 월러 "추가 금리 인상 필요… 다만 속도는 유연하게" 2026.10.08 | 로이터 Howard Schneider ➤ 핵심 크리스토퍼 월러 연준 이사가 물가를 2% 목표로 되돌리려면 추가 금리 인상이 필요할 것이라고 밝혔다. 다만 인상 시점에는 「유연성」이 있다며 10월 회의에서는 동결할 여지를 열어뒀다. 시장은 10월 동결 뒤 12월 인상을 기본 경로로 보고 있다. ➤ 주요 내용 • 발언 장소: 튀르키예 중앙은행 이스탄불 포럼 연설문 • "인상이 연속된 회의에서 이뤄질 필요는 없지만, 수용 가능한 기간 안에는 이뤄져야 한다" • 현재 기준금리 3.75~4.00%. 연준은 9월에 0.25%p 인상했고, 위원 다수가 연내 0.25%p 추가 인상을 예상 • 인상 근거: 하반기 경기 강화, 이란 전쟁발 에너지 가격 충격 지속, AI 설비투자로 인한 핵심 재화·서비스 수요 증가 • 최근 며칠 사이 「기다렸다가 인상」 신호를 낸 세 번째 연준 고위 인사. 10/27~28 회의는 동결, 12/8~9 회의는 인상이 시장 기대 • 워시 의장은 정책 가이던스를 자제하고 있어, 이사들의 발언이 금리 경로의 신호 역할을 하고 있다 ➤ 시장 포인트 비둘기파로 분류되던 월러까지 추가 인상을 공식화하면서 「연내 1회 추가 인상」이 사실상 기본값이 됐다. AI 투자가 물가를 자극하는 요인으로 연준 발언에 직접 등장한 점도 주목할 대목이다. 금리 5%대가 길어지면 고PER 성장주와 원화에 부담이 이어지는 만큼, 오늘 밤 30년물 입찰과 다음 주 물가 지표가 12월 인상 확률을 가를 변수다. ➤ 관련 산업 은행 · 보험 · 성장주 · 바이오 · 부동산 ➤ 관련 기업 KB금융 · 신한지주 · 삼성생명 · 삼성바이오로직스 · 네이버 🔗 원문 https://www.reuters.com/world/feds-waller-more-hikes-needed-there-is-flexibility-about-pace-2026-10-08/ #연준 #월러 #금리인상 #12월FOMC #미국금리

중동 해상 공격, 미 걸프 연안 생산 차질 우려에 유가 급등 2026.10.08 / 인베스팅닷컴 Ambar Warrick ────────── ➤ 1. 핵심 한 줄

① 중동 상업 선박 공격이 늘고 미국 걸프 연안에 허리케인이 다가오면서 국제유가가 급등했다 ② 호르무즈 해협 통항량은 2개월여 만에 최저로 떨어졌고, 후티 반군은 리야드 정유시설을 공격한 것으로 보인다 ③ 허리케인 이사야스 상륙이 임박하면서 멕시코만에서 최대 1,120만 배럴의 생산 손실이 예상된다

────────── ➤ 2. 중동 해상 공격 확대 ① 로이터는 Kpler 해운 데이터를 인용해, 이란의 유조선 공격이 늘면서 호르무즈 해협 통항량이 2개월여 만에 최저 수준으로 떨어졌다고 보도했다 ② 지난주 이란의 유조선 공격은 미국·이란 전쟁이 시작된 이후 어느 주보다 많았다. 9월에 해협 운송량이 잠시 전쟁 이전 수준을 회복한 직후다 ③ 영국 해양무역작전기구(UKMTO)는 수요일 카타르 북쪽에서 유조선이 여러 발의 발사체 공격을 받아 사상자가 발생했다고 밝혔다 ④ 이란은 미국과의 장기 대치 속에 해협이 폐쇄된 상태라고 거듭 강조하고 있다 ────────── ➤ 3. 미국·이란 재충돌 가능성과 홍해 리스크 ① 언론 보도에 따르면 미 국방부는 중부사령부에 이란에 대한 주요 전투작전 재개를 준비하라고 지시했다 ② 트럼프 대통령은 아직 공격 시점에 대한 최종 결정을 내리지 않았다 ③ 공개적인 적대 행위가 재개되면 호르무즈 해협을 중심으로 중동 석유 공급 차질이 더 커질 수 있다 ④ 사우디아라비아와 후티 반군 간 교전도 이번 주 이어졌다. 홍해 해운과 사우디 석유 수출도 여전히 우려 요인으로 남아 있다 ────────── ➤ 4. 미국 걸프 연안 허리케인 ① 미국 국립기상청은 열대성 폭풍 이사야스가 주말까지 위험한 허리케인으로 강해져 북부 걸프 연안에 상륙할 것으로 내다봤다. 목요일 새벽 보고서에서 이미 허리케인으로 격상됐다 ② 주요 석유·가스 회사들은 해상 시설에서 비필수 인력을 대피시키고 있다. 생산 차질 노출이 가장 큰 회사로는 BP·셰브론·셸이 꼽혔다 ③ 로이터가 인용한 한 모델은 폭풍 기간 걸프만 전역에서 최대 1,120만 배럴의 석유 생산 손실을 예측했다 ④ 10월 2일까지의 주간 미국 원유 재고는 320만 배럴 줄어 증가 예상과 달리 감소했다 ────────── ➤ 5. 비축유 방출과 인플레이션 우려 ① 수요일에는 IEA가 앞서 발표한 4억 배럴 비축유 방출을 가능한 한 빨리 마무리하겠다고 밝히면서 유가가 상승분 일부를 반납했다. 마무리되면 약 1억 배럴이 시장에 추가로 풀린다 ② 다만 이 조치가 추가 비축유 방출로 이어질지는 분명하지 않다 ③ 유가 상승이 인플레이션을 끌어올리고 중앙은행들의 긴축을 부를 수 있다는 우려가 시장에 퍼져 있다 ④ 도이치뱅크는 보고서에서 "에너지 주도 인플레이션 압력이 약해지는 징후는 거의 없었다"고 지적했다 ────────── ➤ 6. 한 줄 요약 인베스팅닷컴은 호르무즈·홍해의 해상 공격 확대와 미국 걸프 연안 허리케인이 겹치며 유가가 급등했다고 보도했다. 미국의 대이란 작전 재개 여부와 허리케인 생산 차질 규모가 다음 변수로 꼽힌다. https://kr.investing.com/news/commodities-news/article-2119959 #국제유가, #호르무즈, #후티반군, #허리케인이사야스, #인플레이션

<10.8 마감 시황> *2:59기준 -코스피 -2.02%, 코스닥 -0.63% -프랑스 재정 적자에 대한 우려가 지속되며 글로벌리 금리 상승. 미국채 10년물도 재차 5.3%를 돌파 -뉴욕 연은의 9월 소비자기대조사에서 1년 기대 인플레이션이 3.9%로 확대된 점도 부담 (종전 3.6%) -금일 코스피 외국인 매도세가 이어지는 가운데, 테크 소부장, 2차전지를 제외하고는 대부분 슬로우한 모습. 또한 금일 옵션 만기일 + 주요 반도체 ETF 리밸런싱 이슈도 일부 부각 [반도체] -전자 -1.68%, 닉스 -1.33%. 삼성전자 3Q26 매출액 195조원, 영업이익 107.4조원으로 영업이익은 컨센서스 상회 > OP 스트릿 컨센으로 120조 이야기가 일부 있었으나, 환율 영향을 고려하면 고무적인 수치 -CITI에서는 금번 실적 영업이익 107.4조원을 반도체 107조, 디스플레이 1.1조, 모바일 -0.6조, CE -0.6조원, 하만 0.5조원으로 브렉다운 추정 > 또한 HBM4 12단 가격이 26년 2달러/Gb -> 27년 4~5달러/Gb 로 상향될 것으로 추정. HBM4 8단은 12단 대비 20~30% 프리미엄 전망 [소부장] 1) 비메모리 OSAT: 네패스 (+6.74%), 네패스아크 (+4.10%), 두산테스나 (+14.02%) -특히 두산테스나 2거래일 연속 외국인 수급 들어오면서 강한 상승. 실적은 3Q를 저점으로 4Q부터 그록 LPU 물량 받으면서 성장 전망. -또한 AMD가 삼성 파운드리와 협력을 계속 검토 중이라는 소식도 투심 강화 요인으로 작용 2) 메모리 OSAT: 에이팩트 (+8.41%) -26년 매출액 2,100억, 영업이익 140억으로 회사에서 소통. 월 매출 CAPA는 올해 연초 180억에서 내년 2Q~3Q에 400억까지 올라올 것. 닉스쪽 범용 패키징, 쏘캠2모듈 테스트 외주 물량 급증이 핵심 동력 3) 기판: 티엘비 (+6.36%), 대덕전자 (+5.09%), 인텍플러스 (+4.44%), 이수페타시스 (+4.02%), 네오티스 (+5.99%) -최근 고부가 ABF기판쪽으로 증설이 집중되면서 이에 대한 반사 수혜로 BT기판, 모듈 PCB 공급 쇼티지가 부각 -티엘비가 가장 베타가 큰 모습. 유안타증권은 3Q26 매출액 1,000억, 영업이익 162억원으로 컨센 부합 전망. 안산 2공장 & 베트남 매스램 라인이 2Q부터 순차 가동 중 [2차전지] -LG에너지솔루션 (+4.09%): 3Q26 OP 7,560억원으로 컨센 3,394억원을 대폭 상회. 특히 금분기 AMPC를 제외하더라도 3,391억원으로 2Q26 AMPC 제외 OP -1,277억원에서 흑전 성공 > AMPC: 3Q26 4,169억, 2Q26 2,410억원 -상신이디피 (+4.48%): 미국 인디애나 라인은 삼원계 ESS 라인 2개에 연말 SBB용 LFP 2개 가동 전망. 또한 27년에는 300A급 톨갠 5개 라인 증설 전망 (월 케파 26녀말 350만대 -> 27년말 600만개 후반) -그 밖에 더블유씨피 (+11.43%), 신흥에스이씨 (+6.73%), 롯데에너지머트리얼즈 (+4.66%) 등도 상승 [전력기기] -전일 LS에코에너지 (+7.39%) 가 AI DC용 대용량 버스덕트 CAPA를 확대한다는 소식에 금일 강한 상승 > 베트남 새산법인 LSCV가 80억원 투자 결정. 2H27부터 양산 시작되며 기존 필름 타입에 에폭시 타입을 추가하며 전체 버스덕트 CAPA는 2배로 확대 -다만 그 외 섹터는 효성중공업 (-3.65%), 산일전기 (-4.10%), LS ELECTRIC (-4.33%), LS (-4.11%) 등 연일 하락세

미국국채 10년물 입찰, 5.300% 낙찰에도 수요는 강했다 2026.10.08 / 메르의 블로그 ────────── ➤ 1. 핵심 한 줄

① 한국시간 10월 8일 새벽 2시 미국국채 10년물 입찰이 5.300%에 낙찰됐다 ② 응찰배율 2.77배, 간접입찰 80% 이상, 프라이머리 딜러 2.54%로 세 지표 모두 강한 수요를 가리켰다 ③ 낙찰금리는 2000년 이후 26년 만의 최고 수준이지만, 수요가 살아 있다는 점이 시장을 어느 정도 안심시킬 것이라는 분석이다

────────── ➤ 2. 입찰 물량의 정체 ① 이번 물량은 정확히는 9년 10개월물(9-Year 10-Month Note)이다. 8월에 처음 발행한 10년물을 같은 조건으로 재발행했고, 그 사이 두 달이 지나 만기가 9년 10개월로 표기됐다 ② 채권 고유식별번호(CUSIP) 91282CRF0이 8월 발행분과 같아, 시장에서는 두 물량이 동일한 채권으로 합쳐져 거래된다 ③ 8월 발행분의 표면금리는 4.625%다. 1,000달러당 연 46.25달러를 6개월마다 23.125달러씩 나눠 지급한다 ────────── ➤ 3. 할인 발행과 기존 투자자 손실 ① 이번 낙찰금리는 5.300%로, 8월 표면금리 4.625%보다 높다 ② 그래서 액면 100달러짜리 채권을 94.864261달러에 할인해 팔았다 ③ 8월에 4.625%짜리를 산 투자자는 이미 약 5%의 평가손실을 보고 있다는 뜻이다 ────────── ➤ 4. 낙찰 구조 읽는 법 ① 단일가격 방식: 낙찰자 전원이 낙찰된 입찰 중 가장 높은 금리인 5.300%를 똑같이 적용받는다. 5.0%를 써냈든 5.3%를 써냈든 모두 5.3%를 받는다 ② Allotted at High 57.60%: 5.300%를 써낸 입찰자는 신청물량의 57.6%만 받았다. 이보다 낮은 금리를 쓴 입찰자는 전량을 받았고, 더 높게 쓴 입찰자는 하나도 받지 못했다 ③ Low Yield 4.300%: 낙찰자 하위 5%가 4.3% 이하를 써냈다. 시장금리가 5.3%인데 4.3% 이하를 쓴 것은 「무조건 물량을 확보하겠다」는 공격적 입찰이다. 단일가격 방식이라 이들도 5.300%를 받으므로 손해는 없다 ────────── ➤ 5. 수요의 크기와 질 ① 응찰배율 2.77배: Subtotal 기준 신청 1,080.7억 달러, 낙찰 390.0억 달러다. Total에는 연준의 보유 국채 교체분(SOMA) 9.26억 달러가 섞여 있어 Subtotal로 보는 것이 맞다. 통상 2.5배를 수요의 많고 적음을 가르는 기준으로 본다 ② 간접입찰 80% 이상: 외국 중앙은행·해외 기관·미국 대형 운용사가 포함된 간접입찰이 경쟁입찰의 80% 이상을 가져갔다. 최근 10회 평균은 72.4%로, 해외 수요가 살아 있다는 신호다 ③ 프라이머리 딜러 2.54%: 528.8억 달러를 신청해 9.8억 달러만 받았다. 평소 받는 비중이 약 9%인 만큼, 팔리지 않은 물량을 딜러가 떠안은 일이 거의 없었다는 의미다 ④ 응찰배율과 딜러 비중은 미국국채 수요 전반을, 간접입찰은 그중 해외 수요를 보는 지표다 ────────── ➤ 6. 필자의 해석 ① 5.3% 낙찰금리 자체는 2000년 이후 26년 만의 최고 수준이라 부담스러운 숫자라고 봤다 ② 그럼에도 세 지표가 모두 강한 수요를 보여줘 시장을 어느 정도 안심시킬 것이라고 평가했다 ③ 프랑스 상황을 보며 「그래도 미국이 낫다」는 인식이 작용했고, 5.3%라는 금리 자체도 매력적으로 보였을 수 있다고 덧붙였다 ────────── ➤ 7. 한 줄 요약 10년물 금리는 26년 만의 고점으로 올라왔지만, 응찰배율·간접입찰·딜러 비중 세 지표가 모두 미국국채 수요가 탄탄하다는 점을 확인시켰다. https://blog.naver.com/ranto28/224434786803 #미국국채, #10년물입찰, #응찰배율, #간접입찰, #국채금리