Bonds Smartlab

Рыночные размещения рублевых облигаций Источники: Rusbonds.ru, собственные расчеты * Курсивом выделены Call-опционы **Приводится наименьший рейтинг от российских РА

Облигации ПЛАЗА-Телеком (куп.: 20%, 4 г.) 👉Наименование: Плаза-Телеком-БО-02 👉Размещение: 14.05.2024 👉Рейтинг (НКР): BB-.ru 👉Купон (квартальный): 20,00% (YTC 21,55%) 👉Срок обращения: 4 г. 👉Дюрация: 1,33 г. (к 1-му Call-опциону) 👉Объем: 100 млн р. 👉Амортизация: нет 👉Оферта: - 👉Call-опционы: 1) 11.11.2025 и 2) 11.05.2027 👉Организатор: ИК "Диалот" 👉Доступен для неквалов: да, после теста ООО "Плаза-телеком" реализует продукцию известных брендов (готовую еду, напитки, средства личной гигиены) в розницу - через сеть вендинговых автоматов, а также предлагает в аренду зарядные устройства. Работает с "ВкусВилл", "Азбука вкуса", "Шоколадница", "Самокат", "КофеХауз", "Еаптека" и др.

Альфа-Банк 21.05.2024 досрочно погасит АльфаБО-20 (ISIN: RU000A0JXRV7) объемом 5 млрд р., сообщил ИНТЕРФАКС.

Изменения рейтингов у эмитентов облигаций 03.05.2024 👉ООО "Бифорком Тек": НКР повысило рейтинг на 2 ступени - до уровня A+.ru со "стабильным" прогнозом. 👉ООО "Урожай": НРА установило рейтинг на уровне B+|ru| со "стабильным" прогнозом.

Динамика спредов рублевых облигаций 👉С начала марта спред 1-го эшелона корпоративных облигаций (AAA/AA-) к ОФЗ 2Y (наиболее близкие по дюрации к корпоративным бумагам) незначительно сузился (-7 б. п.) – до 126 б. п. 👉Напротив, продолжили расширяться с начала марта спреды к ОФЗ 2Y 2-го эшелона (A+/BBB-) на 27 б. п. – до 376 б. п. и ВДО (B-/BBB) на 36 б. п. – до 585 б. п. Эти значения на 33 б. п. и 59 б. п. выше среднегодовых, соответственно. 👉Расширение спредов 2-го эшелона и ВДО усилилось на фоне возросших ожиданий более длительного периода сохранения жесткой ДКП ЦБ РФ. Продолжение см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1014283/

Рыночные размещения рублевых облигаций Источники: Rusbonds.ru, собственные расчеты * Курсивом выделены Call-опционы **Приводится наименьший рейтинг от российских РА

Облигации Гарант-инвест (куп.: 17,5-17,6%, 2,4 г.) 👉Наименование: ФПК Гарант-Инвест-002Р-09 👉Книга заявок: 17.05.2024 👉Размещение: 22.05.2024 👉Рейтинги (НКР/НРА): BBB.ru/BBB|ru| 👉Ориентир по купону (ежемесячный (1 куп.: 6 дн.)): не выше 17,5-17,6% (YTM 18,98-19,09%) 👉Срок обращения: 2,4 г. 👉Дюрация: 1,98 👉Объем: 4 млрд р. 👉Амортизация: нет 👉Оферта: - 👉Организатор: ГПБ 👉Доступен для неквалов: да, после теста Средства от размещения будут направлены на рефинансирование банковских кредитов. АО "Коммерческая недвижимость ФПК "Гарант-инвест" специализируется на инвестициях и девелопменте коммерческой недвижимости. Портфель недвижимости включает районные торговые центры и офисное здание в центре Москвы. ❗️Облигации эмитента - ГарИнв2P08 с дюр. 1,5 г. торгуются с доходностью 17,9%. Бонды близкие по дюрациям, нефинансовых эмитентов сходных по рейтингам, дают среднюю доходность ок. 17,8%. Новый выпуск Гарант-инвеста может быть интересен с YTM не ниже 18,6%, на наш взгляд.

"Киви финанс" выплатила в полном объеме купон по дефолтным облигациям ООО "Киви финанс" выплатило в полном объеме второй купон облигаций серии 001Р-02 на сумму 398 млн 681,370 тыс. рублей, сообщила компания на ленте раскрытия информации. Компания добавляет, что общее количество ценных бумаг, доходы по которым подлежали выплате, составило 8 млн 358,100 тыс. штук. См.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1014082/

2 выпуска облигаций АФК "Система" (1) ориент. куп.: RUONIA +260 б. п., 4 г., 2) ориент. куп.: КС ЦБ РФ +240 б. п., 4,25 г.) 1️⃣ 👉Наименование: СистемаАФК-1Р-29-боб 👉Книга заявок: 21.05.2024 👉Размещение: 23.05.2024 👉Рейтинги (АКРА/Эксперт РА): AA-(RU)/ruAA- 👉Ориентир по купону (квартальный): RUONIA не выше +260 б. п. (1 куп.: ~18,3%) 👉Срок обращения: 4 г. 👉Дюрация: - 👉Объем: от 6 млрд р. 👉Амортизация: - 👉Оферта: - 👉Организаторы: Совкомбанк и ВТБ Капитал Трейдинг 👉Доступен для неквалов: да 2️⃣ 👉Наименование: СистемаАФК-1Р-30-боб 👉Книга заявок: 21.05.2024 👉Размещение: 23.05.2024 👉Рейтинги (АКРА/Эксперт РА): AA-(RU)/ruAA- 👉Ориентир по купону (квартальный): КС ЦБ РФ не выше +240 б. п. (1 куп.: ~18,4%) 👉Срок обращения: 4,25 г. 👉Дюрация: - 👉Объем: от 6 млрд р. 👉Амортизация: - 👉Оферта: - 👉Организаторы: Локо-банк, МТС-банк и Совкомбанк 👉Доступен для неквалов: да ❗️В условиях возросших ожиданий более длительного периода сохранения жесткой ДКП, флоатеры остаются привлекательными в краткосрочной перспективе. Напомним, что в феврале были успешно размещен 4-летний выпуск Систем1P28 со ставкой квартального купона: RUONIA +190 б. п., при ориентире по премии не выше +220 б. п. По новым выпускам, полагаем, финальные ставки могут быть ниже на 20-30 б. п. от первоначальных максимальных ориентиров.

Облигации МФК Быстроденьги (куп.: КС ЦБ РФ +500 б. п., 3,5 г.) 👉Наименование: Быстроденьги-002P-06 👉Размещение: 16.05.2024 👉Рейтинг (Эксперт РА): ruBB 👉Ориентир по купону (ежемесячный): не выше КС ЦБ РФ +500 б. п. (1 куп.: 21%) 👉Срок обращения: 3,5 г. 👉Дюрация: - 👉Объем: 200-500 млн р. 👉Амортизация: по 20% в даты выплат 36, 38 и 40 куп., и 40% при погашении 👉Оферта: - 👉Call-опционы: 1) 07.11.2025, 2) 06.05.2026, 3) 02.11.2026 и 4) 01.05.2027 👉Организатор: ИК "Иволга Капитал" 👉Доступен для неквалов: нет 👉Поручитель: ООО МКК "Турбозайм" ООО МФК "Быстроденьги" работает с 2008 г., входит в группу Eqvanta наряду с МКК "Турбозайм". Специализируется на предоставлении необеспеченных займов "до зарплаты", а также потребительских микрозаймов.