LSKP CFO의 개인 공간❤️

[다올투자증권 반도체/소부장 고영민, 김연미] 브이엠 - 급등했음에도 여전히 합리적인 주가 ☑️ 27년 영업이익 1,326억원(상향) ☑️ 적정주가 14만원(상향) 💡 핵심 주제 & 아이디어 요약 "적정주가를 14만원으로 상향하며, 소부장 최선호주 의견 유지합니다. 여타 주요 장비사들 대비 눌려 있는 Valuation입니다. 그러나 1) 신규 공정 및 고객사 진입 효과로 업황 이상의 차별화된 성장 기울기가 가시화 되고 있으며, 2) 코스닥 150 신규 편입에 따른 우호적 수급 효과를 감안할 때 다른 국내 장비사들과의 Valuation 키맞추기 시도가 나타나기 유리한 환경이라 판단합니다." ▶️ 27년 전망 - 매출액 4,058억원(+37%), 영업이익 1,326억원(+53%)으로 추정치 상향 » 주요 동향(상향 근거) ① 신규 공정/장비(WS) - 폴리 식각 공정 내 하이엔드 영역 진입 준비 중 - 웨이퍼 테스트 완료 후 필드 테스트 분위기 긍정적 → 1Q27 퀄 마무리 후 2H27부터 매출 발생 기대 ② 해외 신규 메모리 고객사 진입 - 고객사의 긍정적 피드백과 함께 웨이퍼 테스트를 계획보다 빠르게 마무리 - 필드 테스트 역시 순조롭게 진행 중 → 빠르면 1H27부터 매출화 가능 ▶️ 적정주가 상향 - 14만원으로 상향 - 국내 주요 장비사들(원익IPS, 유진테크, 테스, 피에스케이) 27E 평균 P/E 30배 적용 - 현재 주가 18배 수준 → 저평가 해소 기대 📑 자료: https://buly.kr/614J9hU 📨 DAOL 반도체: https://t.me/Semi_Ko *컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

반도체로 쏠린 신용 잔고, 한국 증시의 구조적 취약성을 키우다 -5월 말 한국 투자자들의 주식 미수금에 의한 강제 반대매매 금액이 급증하며 하루 동안 각각 약 1,500억 원과 1,660억 원을 기록해 최소 6개월 만에 최고치를 경신. -삼성전자와 SK하이닉스등 대형주와 연계된 레버리지 ETF의 인기로 투기적 레버리지 자금이 유입된 점과 5월 29일 신용융자 잔고가 38조 원으로 사상 최고치를 기록한 점 등이 시장의 하방 압력과 변동성을 더욱 키운 것으로 분석. -레버리지 ETF는 기초 자산이 하락할 때 신용 매수자의 손실이 확대될 뿐만 아니라, ETF 운용사 차원의 기계적인 리밸런싱(헤지 물량 매도)이 시장에 추가적인 하방 압력이 존재. -반도체 대형주에 대한 신용 잔고가 급락장에서도 오히려 늘어났다는 점은 시장이 자발적인 Deleveraging과정을 거치지 못했음을 의미. -삼성전자와 SK하이닉스의 주가가 밀릴 때 발생하는 마진콜이 시장 전체의 수급을 뒤흔드는 '단일 포인트 실패(Single Point of Failure)' 모델로 변모. -일반 지수형 ETF와 달리 단일 종목 레버리지 ETF는 해당 종목의 급격한 변동성에 훨씬 더 취약. -단일 종목 레버리지 ETF는 상승장에서는 수익을 극대화하지만, 하락장에서는 운용사의 기계적 매도와 개인 투자자의 신용 청산을 결합시켜 하락 폭을 증폭. 사진 출처: Bloomberg 텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

※ KOSDAQ 2026년 발동내역 (14번째 발동) - 매도 사이드카 4회 - 매수 사이드카 10회 - 2008년 연간 19회 (매도 13회, 매수 6회)

※ KOSPI 2026년 발동내역 (25번째 발동) - 매도 사이드카 12회 - 매수 사이드카 13회 - 2008년 연간 26회 (매도 12회, 매수 14회)

※ KOSDAQ 2026년 발동내역 (14번째 발동) - 매도 사이드카 4회 - 매수 사이드카 10회 - 2008년 연간 19회 (매도 13회, 매수 6회)

매수 사이드카 발동 예고 올해 코스피 시장은 '극심한 변동성 장세'를 경험하고 있습니다. 이미 2008년 글로벌 금융위기 이후, 가장 많은 24회(매수 12, 매도 12)의 '사이드 카'가 발동되었고, 금일 장 시작과 함께 한 차례 더 '매수 사이드카'가 발동될 것으로 보입니다.

2026년 6월 나스닥 100(Nasdaq-100) 지수 정기 리밸런싱 결과 이번 변경 사항은 2026년 6월 22일 월요일 장 개시 전부터 적용됩니다. 신규 편입 종목 (5개) 나스닥 100 지수에 새롭게 추가되는 기업은 다음과 같습니다. 네비우스 그룹 (Nebius Group, $NBIS) 로켓 랩 (Rocket Lab, $RKLB) 아스테라 랩스 (Astera Labs,$ ALAB) 코어위브 (CoreWeave, $CRWV) 테라다인 (Teradyne, $TER) 지수 제외 종목 (5개) 이번 리밸런싱을 통해 지수에서 제외되는 기업은 다음과 같습니다. 차터 커뮤니케이션스 (Charter Communications, CHTR) 코그니전트 (Cognizant Technology Solutions, CTSH) 인스메드 (Insmed, INSM) 베리스크 애널리틱스 (Verisk Analytics, VRSK) 지스케일러 (Zscaler, ZS) https://www.marketscreener.com/news/nasdaq-100-index-june-2026-quarterly-changes-ce7f5cd8de8bf221

Nasdaq 100 6월 정기 리밸런싱 발표 : 6월 22일(월) 장 시작 전부터 적용 : 편입 종목 아스트라랩스(ALAB) 코어위브(CRWV) 네비우스 그룹(NBIS) 로켓랩(RKLB) 테라다인(TER) : 편출 종목 차터 커뮤니케이션(CHTR) 코그니전트(CTSH) 인스메드(INSM) 베리스크 애널리틱스(VRSK) 지스케일러(ZS) https://www.nasdaq.com/press-release/nasdaq-100-indexr-june-2026-quarterly-changes-2026-06-12

美 "일본 돈으로 원전 짓겠다"...SMR에 100조원 투자 검토 https://www.newspim.com/news/view/20260612000055 이번 구상은 일본이 지난해 미일 관세 협상의 일환으로 조성한 5500억 달러(약 835조 원) 규모의 대미 투자 틀을 활용하는 방식이다. 미일 양국은 현재 일본 기업들이 미국 내 SMR 사업에 대규모 자금을 투입하는 방안을 최종 조율 중인 것으로 알려졌다. 미국 에너지 기업 GE버노바와 일본 히타치가 공동 개발하는 SMR 프로젝트에 일본 측이 최대 400억 달러를 투자하는 방안이 유력하게 검토되고 있다. 여기에 미국 원전 스타트업 뉴스케일파워가 추진하는 SMR 사업에도 최대 250억 달러 규모의 일본 자금이 투입될 가능성이 제기된다. 계획이 현실화될 경우 미국 원전 분야에 대한 일본의 투자 규모는 총 650억 달러(약 100조 원)를 넘어설 전망이다.

매수 사이드카 발동 예고 올해 코스피 시장은 '극심한 변동성 장세'를 경험하고 있습니다. 이미 2008년 글로벌 금융위기 이후, 가장 많은 24회(매수 12, 매도 12)의 '사이드 카'가 발동되었고, 금일 장 시작과 함께 한 차례 더 '매수 사이드카'가 발동될 것으로 보입니다.

Tipranks에서 Trump의 Truth social 코멘트를 보고, Grumpy (불만) vs Trumpy (긍정) 계속 업데이트를 해주고 있는데, Trumpy 영역으로 들어갔네요..

[다올투자증권 반도체/소부장 고영민, 김연미] 브이엠 - 급등했음에도 여전히 합리적인 주가 ☑️ 27년 영업이익 1,326억원(상향) ☑️ 적정주가 14만원(상향) 💡 핵심 주제 & 아이디어 요약 "적정주가를 14만원으로 상향하며, 소부장 최선호주 의견 유지합니다. 여타 주요 장비사들 대비 눌려 있는 Valuation입니다. 그러나 1) 신규 공정 및 고객사 진입 효과로 업황 이상의 차별화된 성장 기울기가 가시화 되고 있으며, 2) 코스닥 150 신규 편입에 따른 우호적 수급 효과를 감안할 때 다른 국내 장비사들과의 Valuation 키맞추기 시도가 나타나기 유리한 환경이라 판단합니다." ▶️ 27년 전망 - 매출액 4,058억원(+37%), 영업이익 1,326억원(+53%)으로 추정치 상향 » 주요 동향(상향 근거) ① 신규 공정/장비(WS) - 폴리 식각 공정 내 하이엔드 영역 진입 준비 중 - 웨이퍼 테스트 완료 후 필드 테스트 분위기 긍정적 → 1Q27 퀄 마무리 후 2H27부터 매출 발생 기대 ② 해외 신규 메모리 고객사 진입 - 고객사의 긍정적 피드백과 함께 웨이퍼 테스트를 계획보다 빠르게 마무리 - 필드 테스트 역시 순조롭게 진행 중 → 빠르면 1H27부터 매출화 가능 ▶️ 적정주가 상향 - 14만원으로 상향 - 국내 주요 장비사들(원익IPS, 유진테크, 테스, 피에스케이) 27E 평균 P/E 30배 적용 - 현재 주가 18배 수준 → 저평가 해소 기대 📑 자료: https://buly.kr/614J9hU 📨 DAOL 반도체: https://t.me/Semi_Ko *컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[이그전] 'AI 소부장'의 비상과 '반도체/로봇'의 바닥 (이격도 업데이트) 안녕하세요. KB증권 자산배분 및 주식전략 이은택입니다. 1) 지난주 이그전에서 제시한 ‘AI 소부장’ 단기 매수, ‘반도체·AI 로봇’ 단기 과열과 관련된 차트를 업데이트했습니다. 2) 업데이트해보면 대부분의 AI 업종에서 과열이 해소됐습니다. AI 업종 간의 이격도 격차도 상당 부분 축소됐습니다. 3) 관련 차트는 자료에 첨부했으며, 최근 강세를 보이는 소비주 관련 참고 차트도 함께 담았습니다. - URL: https://m.blog.naver.com/egzion/224313556668

STOXX Global Breakthrough Healthcare에 디앤디파마텍 편입예정(06.22)

트럼프 "이란과 방금 훌륭한 합의…아마 주말 유럽서 서명식" - "문서 최종조율 단계…서명식에 나는 못 가고 밴스 부통령이 참석" - "가장 중요한건 이란이 핵무기 보유 금지 합의한 것…궁극적 목적" - 종전 합의 문서 서명 즉시 "호르무즈 해협 개방될 것" https://n.news.naver.com/article/001/0016134437?sid=104

» WTI, Brent 유가는 80달러대로 하락