W리서치

나스닥은 20일선 돌파했지만 다시 밀리는중

~딥시크가 내몽골 신규 데이터센터에 화웨이 어센드 https://www.tokenpost.kr/news/breaking/402423

핵심은 실업률 4.1% 유지 + 참가율 61.6% 상승 + 임금 MoM 0.3% 조합 즉, “실업률이 떨어져서 과열”은 아니지만 노동시장 수요가 예상보다 훨씬 강했고 임금도 둔화가 멈추지 않았음. 그래서 시장은 경기침체 우려 완화보다 먼저 9월 금리인상 가능성 재상승 → 2년물·10년물 금리 상승 → 성장주 밸류에이션 압박을 가격에 반영. 다만 이 데이터 하나만으로 9월 인상이 확정됐다고 보기는 이름. 월러가 전날 강조한 것도 결국 향후 물가 데이터. 포인트는 3가지. ① 2년물 금리가 얼마나 튀는지 ② 9월 인상 확률이 50%에서 어디까지 올라가는지 ③ 다음 주 CPI가 다시 강하게 나오는지 고용만 강하고 CPI가 둔화되면 오늘 하락은 상당 부분 되돌릴 수 있지만, 고용 강세 + CPI 재가속이 같이 나오면 그때는 나스닥·비트코인 모두 한 단계 더 밸류에이션 조정을 받을 가능성이 커짐. t.me/Wave_Research

» 미 국채금리는 단기 구간 중심으로 상승. Curve Bear-Flattening 진행

<🇺🇸 8월 고용보고서 컨센 대폭 상회> 1️⃣ 비농업 고용 실제 162k / 컨센 55k / 이전 21k(상향조정) *민간: 실제 127k / 컨센 45k / 이전 71k(상향조정) 2️⃣ 실업률 실제 4.1% / 컨센 4.1% / 이전 4.1% 3️⃣ 시간당 임금 전년비 실제 3.1% / 컨센 3.0% / 이전 3.2% 4️⃣ 시간당 임금 전월비 실제 0.3% / 컨센 0.3% / 이전 0.2%(상향조정) 5️⃣ 경제활동참가율 실제 61.6% / 이전 61.4%

오펜하이머, SPCX 목표주가 280달러로 상향했으나 캐펙스와 손실이 관건 (요약 by http://t.me/Wave_Research) ​• 티모시 호란이 목표주가를 250달러에서 「280달러로 올려」 현재가 151달러 대비 85% 상승 여력을 제시. 장기 매출 추정치를 약 10% 높였고 커서 인수를 회사에 결정적인 변화로 평가. ​• 근거는 AI. S-1에 적힌 「총 시장 규모 28조 5,000억달러 중 26조 5,000억달러가 AI」에서 나온다고 돼 있어, 투자 논리가 사실상 AI 플랫폼의 성공 하나에 달린 구조. ​• 다만 2분기 숫자가 부담. AI 매출 25억 6,000만달러에 「AI 캐펙스가 158억 3,000만달러」, 순손실 5억 4,100만달러였음. 호란이 캐펙스를 더 늘려야 한다고 본 만큼 당분간 적자가 이어질 공산. ​• 걸림돌도 확인됨. 오픈AI가 11월 12일자로 커서 공급 계약 종료를 예고했고, 테네시와 미시시피 데이터센터의 「토목·신뢰성 문제로 조직을 교체」. 목표주가 평균은 221.2달러이고 모닝스타는 63달러를 제시. 출처 : TheStreet https://www.thestreet.com/investing/stocks/oppenheimer-raises-spacex-price-target-to-280-reiterates-overweight-rating

아직 더운데 독감이라니…병원마다 A형 독감 환자 급증에 '비상' https://naver.me/FnsIU95M

독감 의심환자 1000명당 13.3명 코로나19 입원 3주 새 48명→109명 질병청 "독감 이른 유행 주의…대책 회의" "코로나19 유행 규모, 기존 예측과 동일"

코스닥 신용잔고

코스피 신용잔고

노무라, 삼성전자 67만원과 SK하이닉스 470만원 제시하며 밸류 리셋 강조 (요약 by http://t.me/Wave_Research) ​• 9월 2일 종가 기준 삼성전자 25만 500원, SK하이닉스 161만 3,000원에 대해 매수를 유지하며 목표주가 「67만원과 470만원」을 제시. 상승 여력은 각각 167.5%와 191.4%. ​• 이번 노트의 성격은 새로운 수요 스토리가 아니라 밸류에이션 재설정. 고점 대비 37% 조정을 씻김으로 규정하고 두 종목이 「2027년 예상 이익 기준 3배 수준」에 놓였다는 것이 논거. ​• 펀더멘털은 그대로. AI 메모리 수급이 2028년까지 타이트하고 「생산능력은 4년 내 두 배, 6년 내 세 배」가 필요하다는 판단. 5년 장기계약이 약 20% 프리미엄에 선급금과 위약금까지 붙어 실적 가시성을 뒷받침. ​• 다만 3배라는 배수는 「2027년 이익이 실제로 나와야」 의미가 있음. 원화 강세는 실적에 부담이고 ASP 상승이 이를 상쇄하는 구조이며, 수율과 신규 웨이퍼도 아직 확인해야 할 변수. 출처 : Bloomberg Finance, Nomura research

BofA 하트넷, 정책 개입 효과 속 금·원자재 강세 전략 유지 (요약 by http://t.me/Wave_Research) • 하트넷은 각국 정책당국의 시장 안정 개입이 채권금리 상승을 억제하고 있다고 평가. 휘발유 4달러·달러엔 160엔·미 국채금리 5%를 주요 방어선으로 제시하며 「원자재와 금 롱 포지션 유지」를 권고. • 미국 주식과 원자재의 최근 10년 연환산 수익률은 각각 15%, 11%인 반면 국채는 -2%를 기록. 「미 국채의 10년 수익률은 100년래 최악」으로, 정책당국이 명목성장과 자산가격을 지키려는 압력이 더욱 커졌다고 분석. • 중간선거는 새로운 변동성 변수로 지목. 민주당이 의회를 모두 장악할 경우 「미 증시 10% 이상 하락 가능성」을 제시했으며, 공화당 상원·민주당 하원의 분점은 시장에 우호적인 ‘교착상태=골디락스’ 시나리오로 평가. • 최근 자금은 현금 300억달러, 채권 183억달러, 금 32억달러 순유입된 반면 미국 주식에서는 59억달러가 빠져나감. 기술주도 15억달러 유출돼 위험자산 내부에서는 차익실현이 나타나는 가운데 금·원자재 선호가 유지되는 흐름. 출처 : BofA Global Research / Investing.com https://www.investing.com/news/stock-market-news/bofas-hartnett-says-stay-long-commodities-and-gold-as-policy-panic-works-4888913

중국 희토류 업체 일부 대미 수출 중단, 미중 정상회담 앞두고 공급망 긴장 재부각 (요약 by http://t.me/Wave_Research) • 중국 일부 희토류 공급업체가 베이징의 제재 가능성과 지정학적 부담을 우려해 미국 고객사로의 출하를 거부. 「8월 초 이후 일부 업체의 대미 공급 중단 사례가 확인」됐지만 전체 업체가 수출을 멈춘 것은 아님. • 배경에는 중국이 미국 공급망 감사기관 RBA를 제재한 이후 관련 광물 실사 기준을 따를 경우 자국에서 불이익을 받을 수 있다는 우려가 작용. 미국 정부는 중국에 기존 희토류 수출허가 약속 이행을 계속 요구 중. • 희토류·자석 수출은 지난해 규제 이후 일부 회복됐지만 이트륨·인듐인화물·텅스텐 등 전략 소재는 여전히 공급이 빠듯하고 가격도 높은 수준. 「미국의 이트륨 수입은 2024년 수준의 절반 정도」에 그치며 일부 기업은 허가를 6개월 이상 기다림. • 시진핑 주석의 9월 24일 방미를 앞두고 희토류 문제가 협상 의제로 다시 부상. 다만 중국이 정상회담 전 통제를 일부 완화할 가능성도 제기돼 「현재 상황을 중국의 전면적인 대미 희토류 수출 중단으로 해석하면 과도」 출처 : Reuters / Yahoo Finance https://ca.finance.yahoo.com/news/china-rare-earth-firms-halt-071537439.html

금요일 주요 고용보고서에 관심이 쏠리면서 주가지수 선물은 보합권에서 움직였다. 투자자가 주목해야 할 5대 뉴스는 다음과 같다. 앤트로픽, 150억달러 신용한도 확보 임박 블룸버그는 사안에 정통한 관계자를 인용해 앤트로픽(ANTHRO)이 리볼빙 신용한도를 150억달러로 확대하는 방안을 최종 확정하는 데 가까워졌다고 보도했다. 모건스탠리(MS)가 이번 자금조달을 주도하고 있으며, 골드만삭스(GS), JPMorgan Chase(JPM), 씨티그룹(C)도 핵심적인 역할을 맡고 있다. 바클레이스(BCS)와 웰스파고(WFC)도 주요 역할을 할 것으로 예상되며, 뱅크오브아메리카(BAC), 도이체방크(DB), 로열뱅크오브캐나다(RY), UBS(UBS)도 참여하고 있다. 이번 자금조달은 앤트로픽의 IPO를 앞두고 이뤄지고 있다. 머스크의 PAC, 2026년 선거 지출 시작 테슬라(TSLA)와 스페이스X(SPCX) CEO 일론 머스크는 아메리카 PAC를 통해 12곳이 넘는 접전 지역구의 공화당 후보들에게 80만달러 이상을 지원했다. 머스크로부터 약 5,000만달러의 자금을 받은 이 정치활동위원회는 수요일 늦게 연방선거위원회에 제출한 서류를 통해 2026년 선거 관련 첫 지출을 보고했다. 초기 지출은 텍사스와 기타 경합주에 집중돼 머스크의 활동에 또 다른 정치적 측면을 더하고 있다. 씨티그룹, 중국 증권사 라이선스 취득 전망 로이터는 사안에 정통한 두 명의 관계자를 인용해 씨티그룹(C)이 이르면 이달 중 중국 내 완전소유 증권사업 법인에 대한 라이선스를 확보할 수 있다고 보도했다. 이 승인을 받으면 씨티그룹은 중국 증권시장에서 입지를 확대할 수 있다. 보도에 따르면 이 라이선스는 중국 시진핑 국가주석과 도널드 트럼프 미국 대통령의 워싱턴 회동이 예정된 9월 말 무렵 부여될 수 있다. 애플, 대형 폴더블 맥북 계획 취소 시장조사업체 옴디아에 따르면 애플(AAPL)은 대형 폴더블 맥북과 별도의 중형 OLED 디스플레이 탑재 맥북 개발 계획을 취소했다. 폴더블 모델은 펼쳤을 때 16.1~18인치 크기가 될 것으로 예상됐으며, OLED 맥북은 14.4~16.1인치로 계획됐다. 다만 애플의 전반적인 OLED 확대 전략은 유지되며, 13.8인치 맥북은 2029년 출시될 것으로 예상된다. FCC, 디즈니 소송 기각 요청 연방통신위원회(FCC)는 ABC TV 방송국 8곳의 면허에 대한 조기 규제 심사를 문제 삼아 디즈니(DIS)가 제기한 소송을 기각해 달라고 연방법원에 요청했다. FCC는 심사를 막을 경우 디즈니가 불법 차별을 했다는 의혹에 관한 진행 중인 조사에서 증거를 검토할 수 있는 권한이 제한될 것이라고 밝혔다. FCC가 심사를 계속하면서 이번 소송은 디즈니 방송 사업을 둘러싼 규제 불확실성을 더하고 있다. https://seekingalpha.com/news/4640257-am-markets-need-to-know-anthropic-credit-deal-musk-pac-and-more?share_source=shared_news&source=copy_to_clipboard

✅로슈, 한미 HM17321 2상 "가능한 한 빨리" 1. 인터뷰 마누 차크라바르티 로슈 심혈관·신장·대사 제품개발 글로벌 총괄이 HM17321 도입 배경을 직접 설명했다. 비임상에서 비인크레틴 기전으로 체중을 줄이면서 근육 손실 없이 제지방을 보존할 가능성이 확인됐다는 것이다. 근기능과 전반적인 대사기능, 인슐린 감수성 개선 가능성에도 주목하고 있다. 제넨텍이 개발을 넘겨받아 2상을 "가능한 한 빨리" 시작하기를 원한다고 밝혔지만, 동물에서 본 결과가 사람에게 그대로 이어진다고 단정할 수 없어 임상 데이터를 기다려야 한다는 입장도 함께 내놨다. 2.계약 한미약품은 8월 24일 제넨텍과 독점 라이선스 계약을 체결했다. 제넨텍이 한국을 제외한 전 세계 권리를 갖는다. 공시 기준 총 23억500만달러, 약 3조1892억원 규모다. 선급금은 1억9000만달러(2629억원), 마일스톤은 최대 21억1500만달러이며 로열티는 별도다. 3. 관문 첫 인체 데이터는 한미약품이 진행 중인 미국 임상 1상에서 나온다. 건강한 성인과 비만 성인 약 90명을 대상으로 하며 2027년 3월 종료 예정이다. 이후 제넨텍이 2상부터 개발을 맡는다. https://markettimes.co.kr/?p=1508

[속보] 환율 2년 2개월 만에 장중 1,340원대로 하락 https://n.news.naver.com/mnews/article/055/0001385948