🍒 체리쥬빌레의 반려기업 발굴 채널

20년간의 투자일기, 5번째 이야기(하이쎌과의 인연) https://m.blog.naver.com/jpilot97/224461080821

빌 애크먼(Bill Ackman) – Equity Mates 인터뷰 1. AI 버블과 컴퓨팅 수요 “컴퓨팅 수요 측면에서 지금이 버블이라고 생각하지 않는다.” AI가 초지능에 빠르게 접근할수록 이를 뒷받침할 컴퓨팅 수요는 사실상 무한대에 가까워질 수 있음. 초지능을 구현하려면 결국 막대한 컴퓨팅 자원이 필요하기 때문에 “컴퓨팅 수요 증가에 투자하는 것은 좋은 전략”이라고 평가. 다만 컴퓨팅 수요의 지속성과 개별 기업의 투자위험은 구분해야 함. 반면 META와 MSFT 같은 대형 기업들은 신용과 자본을 활용하는 데 훨씬 정교할 것으로 판단. 특히 MSFT는 AAA 신용등급을 보유한 기업이라고 강조. 2. 하이퍼스케일러 CapEx와 주가 AI 컴퓨팅 수요 급증은 일시적인 현상이 아니라 수요곡선 자체가 장기간 이동하는 구조적인 변화라고 판단. 수요가 막대하고 지속적인데 공급능력 확대가 어렵다면, 컴퓨팅 서비스를 제공하는 기업들은 가격결정력을 유지할 수 있음. 이런 상황에서는 수요를 충족하기 위한 대규모 자본투자가 합리적이고 신중한 선택이 될 수 있음. AMZN과 MSFT의 클라우드 사업은 원래부터 대규모 데이터센터를 건설하는 자본집약적 사업이었음. 이들은 순수 컴퓨팅 서비스 제공업체와 달리 자체 핵심 사업에도 AI 컴퓨팅을 활용할 수 있음. 최첨단 컴퓨팅 기술을 확보하는 것 자체가 기존 사업에 가치를 제공. “META, MSFT, AMZN이 애널리스트 예상보다 큰 CapEx를 발표해 주가가 하락했을 때는 매수 기회였다.” “이들 기업의 주식은 지금도 저렴하다고 생각한다.” 3. AI 위험과 미·중 경쟁 초지능 AI 발전에는 실제 위험이 존재하며, 개발자들조차 모델이 정확히 어떤 방식으로 학습하는지 완전히 이해하지 못함. 현재 AI 모델은 질문 하나에 전체 모델이 작동하는 등 인간의 뇌보다 에너지 효율이 낮음. 향후 AI는 인간의 뇌처럼 효율적으로 작동하고 재귀적으로 학습하는 방향으로 발전할 가능성이 있음. AI가 의식을 가질 가능성도 배제하지 않으며, 앞으로 어떤 결과가 나올지 확실하지 않다고 언급. AI가 통제 범위를 벗어나는 행동을 할 위험도 존재하며, 이를 우려해야 한다고 강조. 규칙을 준수하는 기업들의 AI 개발만 늦추고 규칙을 지키지 않는 경쟁자들이 앞서가게 만드는 규제는 바람직하지 않음. “우리를 AI의 위험에서 구하는 것은 아마 더 나은 AI일 것이며, 그 AI를 적대국이 아니라 우리가 보유하기를 바란다.” 미국과 중국의 AI 경쟁은 명백한 군비경쟁. 미래 전쟁의 승패는 항공모함보다 해상·수중 등의 자율 드론 군집에 의해 좌우될 수 있다고 평가. 4. 금리와 인플레이션 연준의 25bp 금리 인상은 인플레이션 대응 의지를 보여주기 위한 결정일 수 있으며, 실수였을 가능성도 있다고 언급. 다만 실수였다고 단정하지는 않음. 현재 인플레이션의 주요 원인은 전쟁으로 인한 에너지 가격 상승과 전례 없는 규모의 AI 인프라 투자. AI 데이터센터·전력·반도체 투자는 경제 전반에 영향을 미치고 있으며, 그 규모는 과거 철도 건설 붐에 비견되거나 그 이상일 수도 있음. 일반적으로 금리 인상은 차입비용을 높여 투자를 줄이지만, 지금의 AI 인프라 투자는 금리가 올라도 지출이 크게 줄어들지 않을 것으로 예상. 오히려 높아진 금융비용이 경제 전반에 전가되고, 이미 경제적으로 어려운 사람들에게 더 큰 부담을 줄 수 있음. “현재의 경제 상황은 과거와 다르게 바라봐야 하며, 단순히 금리를 올려 수요를 줄이는 방식으로 접근해서는 안 된다.” 인플레이션을 억제하는 가장 좋은 방법은 사람들이 원하는 상품과 서비스의 공급을 늘리는 것. 특히 주택 인허가 지연과 높은 개발비용을 줄여 공급을 확대해야 한다고 강조. 5. 투자 철학과 포트폴리오 집중 “우리는 세계 최고의 초장기 성장기업(Super-Durable Growth Companies)을 매수하려고 한다.” 핵심 투자 기준은 강력한 경제적 해자와 진입장벽, 높은 성장률, 낮은 사업 붕괴 위험, 그리고 매력적인 매수가격. 가장 중요한 질문은 “새로운 스타트업이 이 기업의 사업을 무너뜨릴 가능성은 얼마나 되는가?” 워런 버핏도 과거 신문사업의 경쟁력을 높게 평가했지만, 인터넷으로 인한 산업 변화를 예상하지 못했음. AI 기술의 급속한 발전으로 기존 기업들의 경쟁우위가 무너질 위험을 평가하는 일이 더욱 어려워졌음. 시장이 경영진의 실수, 실적 전망에 대한 실망, 예상보다 높은 CapEx 때문에 좋은 기업을 매도할 때 투자 기회가 발생. 중요한 것은 시장이 부정적으로 평가하는 기업에 대해 시장과 다른 판단을 내릴 수 있는 충분한 근거가 있는지 여부. 투자 기준을 충족하는 훌륭한 기업이 많지 않기 때문에 소수의 우량기업에 집중 투자. 100개 종목을 보유한다면 상위 10개보다 못한 기업을 지나치게 많이 편입해야 함. 12개 종목을 보유한 포트폴리오에 종목을 추가해도 분산 효과의 개선은 제한적일 수 있으며, 가장 확신하는 투자 아이디어에 투입할 자금이 줄어듦. 시장 급락을 초래할 블랙스완 위험에는 CDS·옵션 같은 비대칭적 수단으로 별도 헤지. 지난 22년 동안 세 차례의 블랙스완 위험에 대해 각각 다른 방식으로 헤지했다고 설명. 6. 개인투자자에게 주는 조언 시장이 더 저렴해질 때까지 기다리는 전략에는 큰 기회비용이 있음. 단기적인 시장 방향을 예측하기보다는 어떤 경제 환경에서도 장기간 복리 성장할 수 있는 고품질 기업을 찾는 것이 중요. 빠르게 부자가 되기 위해 향후 3개월간 두 배 상승할 종목을 맞히려는 전략보다 장기적으로 더 나은 결과를 얻을 수 있다고 판단. 개인투자자는 기관투자자와 달리 단기 수익률을 요구하는 외부 투자자들에게 대응할 필요가 없다는 장점이 있음. 가까운 시일 내 생활비로 써야 할 자금은 투자하지 말아야 함. 5년 이상 필요하지 않은 자금으로 장기투자할 수 있다면 상당한 경쟁우위를 가질 수 있음. 기관투자자는 다음 달 수익을 내야 한다는 압박을 받지만 개인투자자는 장기적인 시각으로 투자할 수 있음. 미리 보유하고 싶은 우량기업 목록을 만들고, 전쟁·거시경제 충격·기업 고유의 악재로 주가가 매력적인 수준에 도달할 때 매수. “그렇게 매수한 훌륭한 기업을 팔지 않고 장기간 보유하며 복리로 성장시키는 것. 그것이 내가 생각하는 가장 좋은 돈 버는 방법이다.” https://x.com/DrNHJ/status/2116504705409155485?a=pyijzoroj0095QufSQQ&s=20

단돈 100만 원으로 시작해 2조 원이 되기까지 : 업스테이지가 보여준 기업 성장의 마력 https://m.blog.naver.com/jpilot97/224460102894

[단독] 최태원 SK그룹 회장 샘 올트먼 오픈AI CEO와 오찬 최태원 SK그룹 회장이 방한 중인 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)와 오찬을 갖고 인공지능(AI) 산업 발전과 양사 간 협력 방안을 논의했다. 31일 재계에 따르면 최 회장은 이날 서울 종로구 SK서린사옥에서 올트먼 CEO와 오찬을 함께했다. 이 자리에는 SK하이닉스와 SK텔레콤 주요 임원들도 참석한 것으로 전해졌다. 재계에서는 양측이 AI 반도체와 데이터센터 등 AI 인프라 분야의 협력 방안을 논의했을 가능성에 주목하고 있다. 구체적인 대화 내용은 공개되지 않았지만, 고대역폭메모리(HBM) 공급과 국내 AI 데이터센터 구축 등 기존 협력 사업을 중심으로 의견을 교환했을 것으로 관측된다. SK그룹과 오픈AI는 지난해 10월 글로벌 AI 인프라 구축을 위한 전략적 파트너십을 체결했다. 당시 양사는 메모리 반도체 공급 의향서(LOI)와 AI 데이터센터 협력 양해각서(MOU)를 체결하며 협력 기반을 마련했다. SK그룹은 오픈AI가 추진하는 초대형 AI 인프라 구축 프로젝트인 ‘스타게이트’의 핵심 파트너로 참여하기로 했다. SK하이닉스는 당시 D램 웨이퍼 기준 월 최대 90만장 규모의 HBM 공급 요청에 대응할 수 있는 생산 체제를 구축하겠다는 계획을 밝혔다. SK텔레콤은 오픈AI와 서남권 AI 데이터센터 공동 구축을 추진하고, 이를 토대로 기업과 소비자를 대상으로 한 AI 활용 사례 발굴과 차세대 데이터센터 기술 개발에도 협력하기로 했다. 최 회장과 올트먼 CEO는 이후에도 AI 인프라 분야에서 교류를 이어왔다. 올해 7월 미국 샌프란시스코에서 열린 AI 서밋에서도 만나 장기적인 협력 방향을 논의한 것으로 알려졌다. 한편 올트먼 CEO는 이날 삼성그룹 주요 계열사 사장단과도 만나 AI 시대의 미래 경영 전략을 논의했다. 삼성전자와 전자·금융·바이오 등 주요 관계사 사장단 50여명이 참석한 가운데 AI 산업의 변화와 사업 기회 등을 놓고 의견을 나눴다. https://n.news.naver.com/article/009/0005756947?sid=101

집 판 돈으로 투자했다가 다 날리고 3번 연속 하한가를 맞아 멘탈 털리고 마포대교 위에서 '다시는 주식 하지 않겠다'고 다짐하던 사람들... 지금은 어마어마한 부를 쌓은 분들이지만, 처음은 초라했습니다. 안녕하세요? 이대호 와이스트릿 대표입니다. 제가 5년간 인터뷰 한 14명 투자 고수들의 이야기 <재야의 고수들> 신간이 나왔습니다. 이 책을 읽는다고 슈퍼개미가 되는 건 아닐 겁니다. 그렇다면 제가 제일 먼저 됐어야죠 ㅋ 어떻게 성공했느냐가 아니라, 어떻게 살아남았느냐에 초점을 두면 분명히 어제보다 더 나아진 내일을 누구나 만들어 갈 수 있을 겁니다. 먼저 정상에 오른 사람들을 보면서 14개의 루트를 확인할 수 있을 것이고, 그 중에 분명 나의 길이 있을 겁니다. 이 책의 인세는 100% 기부할 예정입니다. 14명의 출연진이 아무 대가 없이 풀어낸 경험담을 나의 것으로 만들어 가보시죠. 와이스트릿이 여러분을 응원합니다!! 💸주식으로 인생 바꾼 [재야의 고수들] 교보문고 : https://vo.la/YtwEDv9 예스24 : https://vo.la/qZrjDjN 알라딘 : https://vo.la/fptBAsn

마운자로 27만원인데, 12만원?...비만약 '에페' 환승 https://www.mt.co.kr/thebio/2026/10/30/2026102919550231774

130% 웃돈에도 샀다…中 siRNA 수출 규제 시동에 韓 바이오 반사이익 기대 https://www.hankyung.com/article/202610289909i

첨단재생의료 치료계획이 처음 승인됐고, 11월 27일부터 생체 내 유전자치료도 법적 근거를 갖습니다. 올해 첨단재생의료 치료계획이 처음 승인됐고, 해당 계획에 따른 환자 치료는 9월 시작됐습니다. 지난 5월 개정된 첨단재생바이오법은 11월 27일 시행돼 생체 내 유전자치료의 법적 근거를 마련합니다. 정부는 제2차 첨단재생바이오 기본계획을 수립해 향후 5년간 추진할 정책 틀을 마련했습니다. 재생의료진흥재단 연례 심포지엄에서는 제도 운영 사례와 기술·산업 동향을 공유하고 환자 접근성을 높일 방안을 논의했습니다. 박소라 재생의료진흥재단 원장은 첫 치료계획 승인과 국내 개발 CAR-T 치료제 허가를 주요 성과로 소개했습니다. 더파마뉴스에서 보기 https://thepharmanews.net/article/regenerative-medicine-patient-access-invivo-gene-therapy-mvq67hlh?utm_source=telegram&utm_medium=social 더파마뉴스 텔레그램 https://t.me/BBAinsights

[한미약품(TP 670,000원 하향, Buy 유지)] 무적의 선반영, 이제는 반등을 노린다 ▶ 10월 주가는 악재 선반영, 11월은 모멘텀 성과 반영 시기 투자의견 Buy 유지, 목표주가 67만원으로 12% 하향. 목표주가 하향은 북경한미 부진과 피어 멀티플 하락에 따른 영업가치 조정 영향(5.2조원 → 4.1조원). 신약가치(4.1조원)는 유지(UCN2 2.3조, 소네페 0.7조, 듀얼 0.4조) 동사 주가는 국내 비만(에페) 식약처 허가(10/7) 이후 30% 조정. 이유는 1)에페 부진 우려 선반영, 2)북경한미 실적 부진(프리뷰 소통). 3분기 실적발표 통해 북경한미 실적 조정 완료. 에페 10월 말 국내 출시 예정, 오히려 투자자 기대감 전혀 부재하여 향후 처방 성과에 따라 오히려 업사이드 가능 판단 한편 연내 추가 두 가지 신약 성과 기대. 3분기 실적 후 이제 기대감 반영할 때. 1)LA-TRIA(비만) 기술수출: 글로벌 비만 Top2(릴리, 노보)는 이미 삼중작용제 개발 중, 세컨드 팔로워(로슈, 화이자, 아스트라제네카) 관심 기대. 2상 에셋으로 파이프라인 높은 밸류 평가(노보 UBT251 기술도입 사례, 계약규모 20억달러) 2)MASH(듀얼): MSD 3상 진입 여부 주목. F4기 데이터는 분석 중, 이전 F2-F3기 탑라인 데이터 11월 AASLD 학회 발표 가능성 기대. MASH 가치 0.4조원 추산(3상 진입확률 보수적 20% 추정, 만약 성공 시 1.8조원) ▶ 3분기 Review: 북경한미 부진은 4Q에도 지속(추정치 반영) 3분기 연결 매출 3,774억원(+4% y-y) 및 영업이익 378억원(-31% y-y). 북경한미 부진 영향(한편, 컨센서스는 4Q 이연된 마일스톤 일부 반영되어 높음). 북경한미 3분기 매출 793억원(-16%)으로 당초 추정치 715억원 보다는 선방했으나 y-y로 부진 지속. 1)내부 영업 통제(채권관리), 2)中 정부 집중구매(VBP) 영향. 북경한미 매출채권 회수 관리 위해 OTC 사업(매출 50%) 유통사 출하 통제 지속(최소 4Q까지 지속). 또한, 일부 호흡기질환 치료제 4Q부터 VBP 신규 편입. 이에 4Q 북경한미 매출 838억원(-33%)으로 부진 지속 추정 ▶ 보고서 링크 : https://m.nhsec.com/c/tavnr ■ [NH/한승연, CFA(제약/바이오), 02-768-7802]

삼성바이오로직스와 셀트리온의 3분기 매출은 1조5000억원 안팎으로 비슷했지만 영업이익 증가율은 엇갈렸습니다. 삼성바이오로직스는 매출 1조4903억원, 영업이익 6401억원으로 각각 18.5%, 1.0% 늘었습니다. 셀트리온은 잠정 매출 1조5000억원, 영업이익 5100억원으로 각각 45.8%, 69.2% 성장했습니다. 매출 차이는 97억원이었지만 영업이익은 삼성바이오로직스가 1301억원 많았습니다. 영업이익률은 각각 43.0%, 34%였고 격차는 2분기 약 12%포인트에서 9%포인트로 줄었습니다. 삼성바이오로직스는 연간 매출 성장률 전망을 20%로 조정했고, 셀트리온은 연간 매출 5조3000억원과 영업이익 1조8000억원을 목표로 제시했습니다. 더파마뉴스에서 보기 https://thepharmanews.net/article/samsungbiologics-celltrion-profitability-mvpr7120?utm_source=telegram&utm_medium=social 더파마뉴스 텔레그램 https://t.me/BBAinsights

https://naver.me/5ajUpUud 선고가 나오면 회사명도 좀 알았으면 하네요

< 오늘의 코멘트 > (10.26.) * 재개발 및 재건축 정비사업 기업 공시를 쭉 보다보니, 최근 재개발 및 재건축 정비사업과 관련된 내용들이 유난히 많다는 사실을 알게 되더군요. 물론 제 주변에도 재개발 및 재건축 정비사업과 관련된 말들이 최근 많이 들립니다. 그만큼 서울을 비롯한 주요 광역시들의 도시가 노후화되가고 있다는 의미이겠지요. 그리고 누구나 살고싶어 하는 도심 핵심지역에는 부동산 공급이 부족하다는 말들도 많습니다. 이러한 사항들을 종합해볼 때, 건설업종의 미래에 대해서 살펴보면 어떨까라는 생각까지만 해봅니다. 일반적으로 대중이 "좋다 좋다"하면 항상 그때서야 관심갖는 경우가 많습니다. 항상 따라다니기만 하게되지요. 현상을 바라볼 때 남들보다 조금 더 먼저 살펴보고 먼저 의구심을 제기해야만 남들보다 더 빠를 수 있겠지요. 주식시장이 굉장히 힘든 상황이지만 부디 이 위기도 잘 극복하기를 기원드립니다~! -- 체리쥬빌레 🍒

ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ < 기업 공시 관련 코멘트(한국알콜) > (10.25.) 1984년 설립되어 화학제품 및 주정 제조·판매를 시작, 부동산 임대업과 화학물질 제조업 종속 회사를 보유 중.. 주정제품, 석유화학제품, 정밀화학소재를 제조·판매하며, 초산에틸(페인트나 도료, 잉크등에서 용제로 사용)과 공업용 에탄올 국내 최대 생산 업체.. 고부가가치 시장 진입과 친환경 제품, 차세대 석유화학 소재 개발, 전자재료 시장 확대를 통해 Eco-Friendly Partner로 자리매김하는 중.. 계열사인 (주)이엔에프테크놀로지와 공동사업파트너로 컬러페이스트를 생산 중이며, 2019년부터는 (주)퓨릿의 지분을 취득하여 새로운 시장 개척 중.. 과거에 잠깐 관심을 가졌었던 기업으로,여전히 급성장의 모습은 찾아보기 힘든 분야이지만 천천히 꾸준히 성장 중임. 주가 역시 실적과 연동하여 아주 정직하게 상승 중임. 관련 산업분야가 성장하지 않는다면 자구책으로 현재 사업 분야에서 응용할 수 있는 부분을 찾는 노력이 필요해 보임. -- 체리쥬빌레 🍒

2026.10.23 10:20:28 기업명: 한국알콜(시가총액: 2,876억) A017890 보고서명: 주식등의대량보유상황보고서(약식) 대표보고 : 미리 캐피탈매니지먼트 엘엘씨/미국 보유목적 : 일반투자 보고전 : 14.19% 보고후 : 15.74% 보고사유 : 일반투자목적으로 장내에서 발행회사 주식 매수 * Miri CapitalManagement LLC 2026-10-14/장내매수(+)/보통주/ 13,500주/주) 2026-10-15/장내매수(+)/보통주/ 17,400주/주) 2026-10-16/장내매수(+)/보통주/ 5,900주/주) 2026-10-20/장내매수(+)/보통주/ 14,200주/주) 2026-10-21/장내매수(+)/보통주/ 13,400주/주) 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261023000069 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/017890

< 오늘의 코멘트 > (10.24.) * 지금은 차분히 투자를 준비할 시기 주식시장이 좋지 않다보니 주변의 분위기도 좋지 않은 것 같습니다.. 이럴 때일수록 너무 하루하루 주가에 연연하지 말고, 조금 여유로운 마음을 가지고 투자 안목이나 능력을 기르는데 집중해야겠습니다.. 가령 투자 관련 독서를 한다든지, 시장의 또 다른 관심 기업에 대해서 모니터링을 하면서 투자대상 기업을 발굴한다든지 등등... 주식시장이 엉망이라고 투자를 내려놓고 미래를 준비하지 않으면 나중에 시장이 좋아질 시기에 기회를 잡을 수 없습니다.. 지금 당장 투자를 하지 않더라도 언제든 투자를 실행할 수 있는 기업을 물색하면서 때를 기다려야 합니다.. 시장이 좋아질 때 준비가 되어있지 않으면 또 급한 나머지 아무 주식이나 매수하게 되면서 포모가 올 수도 있습니다.. 지금 당장 투자하지 않아도 3~5개 정도 기업에 관심을 가지면서 분위기를 알고 있어야 합니다.. 그 중 점점 확신이 드는 기업에 차분히 투자를 실행하면 됩니다.. 부디 하루라도 빨리 시장이 정상화되기를 기대합니다.. 그리고 여기 계신 분들 모두 그때까지 차분히 준비하셔서 다음 번 상승기에는 부디 주도주에 올라탈 수 있기를 기원합니다..! -- 체리쥬빌레 🍒

플리토, 세상을 어떻게 바꿀 수 있을까? 이미 보이기 시작한 미래 - 2편 https://m.blog.naver.com/jpilot97/224452176413

https://www.yna.co.kr/view/AKR20261023083600530 ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ 제로 음료에 사용되는 아스파탐과 수크랄로스 등의 인공감미료가 혈당 조절과 심혈관 건강뿐 아니라 인지기능, 콩팥 기능, 면역반응 등에도 영향을 미칠 가능성이 제기되고 있기 때문이다. 물론 이들 연구의 상당수는 감미료 섭취와 질병 발생 사이의 연관성을 관찰한 것으로, 감미료가 직접 질병을 일으킨다는 인과관계까지 입증한 것은 아니다. 그럼에도 여러 연구에서 비슷한 위험 신호가 관찰되면서 설탕을 인공감미료로 대체하는 것이 과연 장기적으로 건강에 유리한지 다시 살펴봐야 한다는 목소리가 커지고 있다. ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ

ㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡㅡ 최근 2차전지 기업들의 '단일판매 및 공급계약체결'이 한 번씩 나오는 것이 조금 수상하다.

2026.10.21 09:42:42 기업명: 필에너지(시가총액: 2,860억) A378340 보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결 계약상대 : - 계약내용 : 2차전지 조립설비 공급 공급지역 : - 계약금액 : 861억 계약시작 : 2026-10-20 계약종료 : 2027-04-01 계약기간 : 5개월 매출대비 : 259.3% 공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261021900088 최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/378340 종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/378340