도PB의 생존투자
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치열한 주식시장에서 함께 생존하기 위한 공간입니다. #Disclaimer • 업로드 되는 모든 종목은 작성자 및 작성자와 연관된 사람들이 보유하고 있을 가능성이 있습니다. • 또한 해당 종목 및 상품을 보유 또는 매도했을 가능성이 있으며 보유하고 있는 경우, 추후 매도할 가능성이 있음을 알립니다. • 모든 게시글은 외부 압력없이 스스로 작성했으며, 투자에 대한 모든 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다. t.me/Do_PB
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Channel 도PB의 생존투자 (@survival_dopb) in the Korean language segment is an active participant. Currently, the community unites 22 054 subscribers, ranking 5 346 in the Economy & Finance category and 188 in the Korea region.
📊 Audience metrics and dynamics
Since its creation on невідомо, the project has demonstrated rapid growth, gathering an audience of 22 054 subscribers.
According to the latest data from 11 November, 2026, the channel demonstrates stable activity. Although there has been a change in the number of participants by -110 over the last 30 days and by -13 over the last 24 hours, overall reach remains high.
- Verification status: Not verified
- Engagement rate (ER): The average audience engagement rate is 23.40%. Within the first 24 hours after publication, content typically collects 15.92% reactions from the total number of subscribers.
- Post reach: On average, each post receives 5 160 views. Within the first day, a publication typically gains 3 511 views.
- Reactions and interaction: The audience actively supports content: the average number of reactions per post is 9.
📝 Description and content policy
The author describes the resource as a platform for expressing subjective opinions:
“치열한 주식시장에서
함께 생존하기 위한 공간입니다.
#Disclaimer
• 업로드 되는 모든 종목은 작성자 및 작성자와 연관된 사람들이 보유하고 있을 가능성이 있습니다.
• 또한 해당 종목 및 상품을 보유 또는 매도했을 가능성이 있으며 보유하고 있는 경우, 추후 매도할 가능성이 있음을 알립니다.
• 모든 게시글은 외부 압력없이 스스로 작성했으며, 투자에 대한 모든 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.
t.me/Do_PB”
Thanks to the high frequency of updates (latest data received on 12 November, 2026), the channel maintains relevance and a high level of publication reach. Analytics show that the audience actively interacts with content, making it an important point of influence in the Economy & Finance category.
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Posts Archive
22 052
중국 🇨🇳, 엔비디아 $NVDA CEO 스캔들을 기술 제한 정당화에 이용하지 말라고 미국에 경고
베이징은 블룸버그에 따르면, 양국 지도자 간 예정된 회담을 앞두고 미국 관리들과 연락 중이라고 밝혔습니다.
22 052
Repost from 하나증권 미국주식 강재구
엔비디아는 황형이 없어도 잘 돌아갈 회사긴 한데.. 롱숏 수급 및 단기 노이즈는 있을 수 있겠네요
1. GPU 개발 로드맵(영향력: 제한적): 이미 진행 중인 아키텍쳐. 제품 개발은 전문 엔지니어링 조직이 수행
2. CUDA 생태계(영향력: 아주 제한적): 소프트웨어, 개발자, 고객 시스템에 축적된 기술
3. AI 데이터센터 수요: 여전히 강한 상황
4. 고객 및 정부 관계: 이건 상대적으로 클 거 같구요. 황형이 영업을 뛰셨으니
5. 조직 의사결정구조: 젠슨황 CEO는 여러 기술 책임자가 함께 회의에 참석하는 것을 선호하고, 각 분야의 전문가가 동시에 문제를 논의하고 의사결정 과정을 공유하는 것으로 알려져 있는데요. 공식적 후계가 결정되지 않은 상황이다보니 불안요인이긴 하네요
스타 CEO 교체 관련 리스크는 애플의 잡스 퇴임과 유사하고, 사내 정책 위반 등 징계성 교체는 맥도날드랑 비슷합니다
애플은 잡스 퇴임 발표 후 시간 외 주가 7% 하락했지만 정규장에서 -0.7%로 마쳤습니다
맥도날드는 주말에 발표해서 시간외 거래는 없었지만 정규장에서 2.7% 하락했습니다
단기 노이즈는 있지만 경영을 훼손하지 않으면 CEO 교체 후 주가는 회복했는데요
애플은 팀쿡 교체 후 1년 주가 +77%, 마이크로소프트는 스티브 발머 교체 후 1년 주가 +15%(이후 10년 동안 969%), 알파벳은 래리페이지 교체 후 1년 주가 +41% 였습니다
아마존은 제프 베조스 교체 후 1년 주가 -38%(2022년 거시환경 불안과 겹침, 당시 연준도 빅스텝, 자이언트 스텝 하던 시기)였지만, 지금은 다 회복한 상황이죠
장투하시는 분들은 좋은 기회일 거고, 단기적으론 경쟁사들의 매력을 부각시킬 것으로 예상되네요
22 052
Repost from 시미의 생각 아카이브
8월 모건스탠리 크레딧에서 나왔던 자료가 생각났음. 엔비디아인데 크레딧팀에서 글을 쓴게 특이했음.
내용은 엔비디아의 수익공유·신용보강·미판매 컴퓨트 보증 구조에 대한 크레딧 관점 분석인데, 핵심은 잔존가치 보증(RVS)보다 가격 하한·미판매 용량 보증이 더 큰 우발채무가 될 수 있고, 추적하기도 더 어렵다는 내용이었음. 근데 만약 이 구조와 네트워킹의 핵심이 젠슨황이라면 섹터전체의 위험이 될 수 있고, 젠슨황이 충분히 대체 가능한 인물이라면 일시적인 문제가 아닐까 싶음
구조
- 엔비디아가 2026년 7월 1일 블로그에서 대형 하이퍼스케일러 외 사업자로 컴퓨트 접근을 넓히기 위한 "수익공유 및 신용보강 모델"을 공개
- 엔비디아가 GPU 시간당 최저 가격을 보증하고, 그 하한을 넘는 매출은 나눠 갖는 구조로 추정(일반 제품 매출과는 별도)
- 최소 매출 하한이 생기므로 GPU, 나아가 데이터센터 건물(shell)까지 자금 조달이 쉬워짐. 짧은 고객 계약과 긴 인프라 부채 사이의 만기 불일치를 메우는 역할
우발채무 추정
- 중기적으로 5GW를 지원 대상으로 가정하면, CY28/FY29 말 기준 우발채무는 약 810억 달러(약 113조 원), 세후 약 640억 달러(약 90조 원)
- 가정은 고객 계약 2년, 하한 보증 5년
- 근거는 2027년 하이퍼스케일러 컴퓨트 배치 약 25GW(TPU 제외) 전망으로, 네오클라우드/GPUaaS에서 추가로 2~5GW는 가능하다고 봄
가정의 양방향 리스크
- 과대일 가능성: 기존 코어위브 건이 500MW 미만으로 작고, 지원 필요 규모가 고객 신용도와 계약 기간에 좌우되며, 5,000억 달러(약 700조 원) 파트너십 익스포저와 중복 계상될 수 있음
- 과소일 가능성: RVS만으로 자금 조달이 안 풀릴 때 엔비디아가 용량 하한 보증을 더 적극적으로 쓸 수 있음
선례
- 2025년 9월 발표된 코어위브 잔여 클라우드 용량 구매 약정 63억 달러(약 8.8조 원). CY26부터 시작해 5년간 감소하는 것으로 모델링
- 수익공유 구조는 아니고 네비우스/메타 구조에 가깝지만, 같은 우발 지원 범주로 분류
22 052
🤩NVIDIA (NVDA): Baird Tristan Gerra – 𝐍𝐞𝐮𝐭𝐫𝐚𝐥(하향), 𝐏𝐓 $𝟐𝟎𝟎(하향)
Rating = Neutral (Outperform → 하향) Price Target = $200 (이전 $500 → $200, -60.0%) Current Price = $168.89 Upside Potential = +18.42%
Key Takeaways
• 2027년 데이터센터 시장 전망은 최근 가시성 부족으로 인해 수립이 지연되고 있으며, 공급 문제뿐 아니라 잠재적인 수요 둔화 가능성도 반영
• AI 하이퍼스케일러의 2027년 CapEx 증가율이 40% 또는 그 이하로 둔화될 가능성 제기
• H300의 리드타임은 여전히 길고 수요가 공급을 크게 초과하고 있어, 현재의 AI 가속기 수요 자체가 급격하게 위축된 상황은 아님
• 공급 제약과 주문 시점 불확실성으로 일부 고객이 선제적으로 주문을 축소할 가능성이 있으며, 관련 위험에 노출된 채널 비중은 10~30%로 추정
• 2027년까지 CEO 재임 관련 불확실성도 단기 리스크로 지목하며, 주가가 당분간 일정한 박스권에서 거래될 것으로 전망
Event Focus
• 2027년 AI 하이퍼스케일러 CapEx 성장률이 40% 또는 소폭 낮은 수준까지 둔화될 가능성에 주목
• 데이터센터 투자 확대 기조 자체보다는 신규 주문의 시점과 실제 수요 전환 과정에서 발생할 수 있는 불확실성을 핵심 변수로 제시
Analyst Sentiment
• Cautiously Negative (단기 신중·부정적)
• 중장기 AI 수요가 여전히 견조하더라도, 2027년 데이터센터 투자 가시성 약화와 선제적 주문 축소 위험으로 인해 단기 주가 상승 여력이 제한될 것으로 판단
• 이에 따라 투자의견을 Outperform에서 Neutral로 하향하고, 단기 박스권 관점을 제시
Analyst Commentary 요약
“Baird는 NVIDIA에 대한 투자의견을 Outperform에서 Neutral로 하향하고, 목표주가를 기존 $500에서 $200으로 60% 인하했다.
이번 투자의견 하향의 핵심은 AI 수요의 구조적인 붕괴보다는 2027년 데이터센터 투자 전망에 대한 가시성 악화에 있다.
Baird는 최근 데이터센터 투자 전망 수립이 지연되고 있으며, 그 주요 원인으로 공급 제약을 지목했다. 다만 공급 측면의 문제 외에도 잠재적인 수요 둔화 가능성이 일부 나타나고 있다고 평가했다.
특히 AI 하이퍼스케일러의 설비투자 증가율이 2027년에는 40% 또는 그 이하 수준으로 둔화될 수 있다고 전망했다. 이는 AI 인프라 투자가 계속 확대되더라도 성장 속도는 과거보다 완만해질 가능성이 있다는 의미다.
반면 H300의 리드타임은 여전히 길게 유지되고 있으며, 수요가 공급을 크게 초과하고 있다는 점은 긍정적이다. 따라서 현재의 주문 환경만으로 AI 가속기 수요가 급격하게 약화되고 있다고 판단하기는 어렵다.
그러나 고객들이 향후 공급 상황과 투자 일정에 대응하기 위해 주문을 선제적으로 축소할 가능성이 존재하며, 관련 위험에 노출된 채널 비중을 약 10~30%로 추정했다.
여기에 2027년까지 이어질 수 있는 CEO 재임 관련 불확실성 역시 단기 투자심리를 제약하는 요인으로 지목했다.
종합적으로 Baird는 NVIDIA의 AI 가속기 수요가 여전히 공급을 초과하고 있다는 점을 인정하면서도, 데이터센터 투자 성장률 둔화와 주문 시점 불확실성을 고려할 때 단기적으로 주가가 박스권 흐름을 나타낼 가능성이 높다고 판단했다.”
$NVDA
22 052
Repost from KK Kontemporaries
시사점: AI 관련주, 손절인가 버티기인가: 아시아 데이터센터와 CapEx 피크론 대한 관점
최근 AI 관련주 비중을 줄이고 다른 수혜 섹터로 갈아타야 할지, 아니면 엉덩이 무게로 버텨야 할지 - 실적이 제대로 찍히는 종목이 마땅치 않은 상황이지만, 반도체 단가가 50% 폭락 가정해도 PER이 5배 수준. PBR은 이미 다운사이클 반영중이라 현재가 Late 사이클이 아닌 Mid 미드 사이클이라고 판단되면 저평가. 이렇게 저평가된 실적주를 던지고, PER 수십 배짜리 ’스토리 기반 주식‘을 코어 롱으로 채워야 할지?
최근 텍사스 주지사 선거 여파 등으로 미국 내 전력망 제약이 커지면서 데이터센터 투자가 아시아로 옮겨가는 흐름에 주목
단기적인 선거여파로 심리적인 부분일수도 있지만 위 흐름 가정하에
아시아 이탈 수혜: 데이터센터 투자의 중심이 아시아로 이동하면서 아시아 매크로가 호전. 한국 공급망이 수혜를 입을지에 대한 분석 필요. 투자 지역만 바뀔 뿐 전체 AI 인프라 CapEx 집행 금액이 유지된다면 AI 투자 전제 자체가 훼손된 것은 아닐 가능성 높음
미국 중심 렌즈의 한계: 미국 데이터센터 지연 가능성 때문에 ”AI CapEx가 피크를 쳤다“고 단정하는 것은 시장이 미국 자국 내 프레임으로만 상황을 바라볼수 있는 가능성. 반도체는 리드타임이 짧고 대체 가능성(Fungible)이 높아 지역 전환에 유연하게 대응할 수 있다는 사실은 묵인되는
채권 시장과의 불일치: 만약 일부 시장 우려대로 AI CapEx가 정말 피크를 치고 꺾이는 것이라면, 미국 장기채 금리가 지금처럼 고점에 머물러 있을 리 없으며 연준은 금리 인하를 단행해야. 하이퍼스케일러들의 신용스프레드 역시 채권 발행 감소로 급락했어야 하지 않았을까 관점
차트: AI 하이퍼스케일러 신용스프레드
22 052
시타델 증권, 주요 월스트리트 바이어들의 귀환으로 연말 주식 상승을 예측
👉 주요 하이라이트:
➤ Citadel Securities는 연말까지 미국 주식시장이 잠재적으로 상승할 것으로 예상합니다.
➤ 나스닥 100이 세 번째 조정에 진입했으며, 10월 최고가에서 10% 하락했습니다.
➤ 소매 투자자들은 22개의 연속 거래 세션 동안 거의 330억 달러를 구매했습니다.
➤ 소매 구매는 하루 평균 15억 달러이며, 이는 정상 수준의 약 1.4배에 해당합니다.
➤ 헤지펀드의 약세 포지션이 5년 최고가에 근접했으며, 이는 잠재적인 공매도 수요를 창출했습니다.
➤ 체계적인 펀드가 미국 주식 노출을 3월 31일 이후 최저 수준으로 낮췄습니다.
➤ 기업 매입 자격은 11월 9일까지 85%에 이를 것으로 예상됩니다.
➤ 기업들은 11월 2일까지 사상 최대인 1조 5천억 달러 규모의 자사고 매입 허가를 발표했습니다.
➤ 역사적으로, S&P 500은 중간 기간에 평균 5.6%의 4분기 상승을 보였습니다.
➤ Nasdaq 100은 중기 연도에 평균 약 5%의 11월 상승을 기록했습니다.
👉 왜 이것이 중요한가:
➤ 기업 자사 매입을 재개하면 미국 주식에 상당한 지원을 제공할 수 있습니다.
➤ 헤지펀드 노출이 감소하면 기관 차원의 매수 여지가 생깁니다.
➤ 시장 변동성이 하락하면 체계적인 펀드 매입이 촉발될 수 있습니다.
➤ 지속적인 소매 매수 신호는 시장 약세에도 불구하고 투자자들의 식욕이 지속되고 있음을 나타냅니다.
➤ 결합된 매수 압력이 연말 반등을 지원할 수 있지만, AI 가치 평가 위험은 여전히 남아 있습니다.
👉 전문가 성명:
스콧 루브너, 시타델 증권의 주식 및 주식 파생상품 전략 책임자:
“선거가 끝난 뒤와 변동성이 정상화될 가능성이 있는 상황에서, 투자자들이 위험을 재구축할 수 있는 상당한 여력이 있다”고 루브너는 수요일에 고객에게 보낸 메모에서 썼다.
“불확실성이 사라지고 시장의 주요 매수자 몇 명이 다시 돌아오면서, 우리는 미국 주식에 대한 저항이 가장 적은 경로가 연말까지 더 높아질 것이라고 믿는다”고 Rubner는 썼다.
22 052
오픈AI, 피에르 컴퓨터 인수
오픈AI는 개발자 도구 스타트업 피에르 컴퓨터를 인수하고 있으며, 이 회사의 기술은 이미 Codex에서 사용되고 있습니다.
오픈AI는 피에르의 코드 저장소를 Codex에 통합할 계획으로, AI 에이전트가 코딩 작업을 더 많이 맡게 되면서 마이크로소프트의 GitHub와 더 직접적인 경쟁을 하게 될 것입니다.
재무 조건은 공개되지 않았으며, 피에르의 오픈소스 프로젝트는 오픈소스로 유지될 것입니다.
이 거래는 오픈AI가 새로운 Git 백엔드인 Pando를 공개한 지 며칠 만에 이루어졌으며, Pando는 중간 코드 푸시 지연 시간을 거의 80% 줄였습니다.
22 052
Yardeni
: 블루 웨이브가 주식에 냉대를 줄 수 있다"고 말하지만, 그렇다면 딥을 사는 것이 좋다
월스트리트는 전통적으로 정치적 교착 상태를 환영해 왔는데, 이는 의회가 극단적인 법안을 통과시킬 가능성을 줄이기 때문이다. 하지만 이번에는 두 가지 이유로 다를 수 있다.
첫째, 심화되는 당파주의가 교착 상태를 해로운 정치적 마비로 바꿀 수 있으며, 이는 이미 본드 비질란테들이 워싱턴의 지속 불가능한 재정 궤적에 대해 불안해하고 있는 시점이다. 민주당의 압승은 정부 지출과 부채 한도에 대한 협상을 복잡하게 만들 수 있다. 장기화된 셧다운과 재정 대치가 국채 수익률을 더 높일 수 있으며, 이는 주식 가치 평가에 부담을 줄 것이다.
둘째, 교착 상태의 전통적인 정책 결정 제약 능력이 이번에는 유지되지 않을 수 있다. 도널드 트럼프 대통령은 집행 권한에 크게 의존해 왔다... 따라서 민주당이 장악한 의회는 그를 제약하는 데 거의 아무것도 하지 않을 수 있다. 게다가 중간선거를 마친 후 트럼프는 정치적으로 더 덜 제약을 느끼고, 집행 조치를 통해 논쟁적인 정책을 추구할 의지가 더 강해질 수 있다.
따라서 블루 웨이브는 주식에 냉수 샤워를 줄 수 있지만, 우리는 경제와 기업 수익의 놀라운 강점을 고려할 때 상당한 매도세를 매수 기회로 볼 것이다.
22 052
Repost from HS아카데미 대표 이효석
예측시장 Kalshi에서 거래된
‘민주당이 의회를 장악할 확률'
(출처 - Bloomberg)
하원: 민주당 97%, 공화당 3%
상원: 민주당 88%, 공화당 13%
https://www.bloomberg.com/graphics/2026-us-election-results/?utm_source=chatgpt.com
22 052
Lumentum 주주들은 각 LITE 주식당 4.5주의 Marvell 주식을 받게 되며, 이는 주당 약 $1,132를 의미한다.
• 이 제안은 10월 28일 영향을 받지 않은 종가 대비 23.9% 프리미엄을 나타낸다.
• Marvell 주주들은 결합된 회사의 약 67%를 소유하게 되며, Lumentum 주주들은 33%를 보유한다.
이 거래는 Marvell의 맞춤형 AI 칩, 네트워킹 스위치 및 상호 연결 기술과 Lumentum의 레이저, 광 트랜시버 및 광 회로 스위칭 기능을 결합한다.
더 큰 기회는 AI 데이터 센터가 더 빠른 데이터 전송, 더 큰 대역폭 및 개선된 전력 효율성을 요구함에 따라 구리에서 광 연결로의 전환이 가속화되고 있다는 점이다.
Marvell은 이 결합이 주소 가능한 시장을 $550B로 확대할 수 있으며, AI 데이터 센터 전반과 고급 칩 패키지 내에서 더 통합된 연결 솔루션을 제공할 수 있게 할 것이라고 밝혔다.
회사들은 또한 다음과 같은 효과를 기대한다:
• 연간 런레이트 비용 시너지를 $1B 이상.
• 장기 수익 성장 및 이익 마진 개선.
• 종료 후 첫 해에 Marvell의 조정 EPS에 대한 증분 효과.
Matt Murphy는 결합된 회사의 CEO로 남을 것이며, 이 거래는 주주 및 규제 승인에 따라 2028년 상반기에 종료될 예정이다.
22 052
Repost from 루팡
미즈호증권(Mizuho), 루멘텀( $LITE)
마벨 ( $MRVL)의 인수 가능성 — 주가 1,260달러 이상 상승 여력
목표주가: $1,140
잠재적 인수가격: $1,260 이상
현재 주가 대비 잠재 상승 여력: 약 38%
1. 마벨(MRVL)의 루멘텀(LITE) 인수 가능성
블룸버그는 10월 28일 장 마감 후 마벨이 루멘텀 인수를 위한 심도 있는 협상을 진행 중이라고 보도.
마벨 시가총액: 약 $226B
루멘텀 시가총액: 약 $83B
구체적인 인수 조건과 기업가치는 아직 공개되지 않음.
미즈호는 지난 15년간 최대 규모의 상장 반도체 기업 M&A 10건을 분석.
평균 인수가치: 최근 12개월 매출 대비 P/S 7배
인수 P/S 범위: 3~24배
평균 인수 프리미엄: 약 38%
루멘텀 종가 $913.95에 평균 인수 프리미엄 38%를 적용하면 잠재적 인수가격은 $1,260 이상.
2. 마벨과 루멘텀 합병 시 시너지
미즈호는 양사 합병으로 업계 선도적인 네트워킹 솔루션 공급업체가 탄생할 수 있다고 평가.
루멘텀의 핵심 기술:
플러거블 광모듈용 첨단 레이저
NPO/CPO 광학 기술
OCS(광회선 스위치)
펌프 레이저
마벨의 핵심 기술:
첨단 구리 기반 네트워킹
광통신 DSP
NPO 및 구리 인터커넥트
Celestial AI의 스케일업 포토닉스
합병 시 생산능력, 사업 규모, 자금조달 역량 확대 가능.
3. 루멘텀의 핵심 경쟁력
① EML, CW 레이저 및 OCS 기술에서 시장 선도적 지위.
② 컨센서스 기준 EPS 성장률:
루멘텀: FY27 +150%, FY28 +63%
마벨: FY27 +49%, FY28 +73%
③ 엔비디아(NVDA) 등 주요 고객사와 강력한 NPO/CPO 사업 파이프라인 보유.
④ 데이터센터의 대규모 광통신 전환을 주도하는 InP 기반 EML/CW 레이저 시장의 선도 기업.
미즈호는 관련 시장이 2030년까지 약 $60B 규모에 이를 것으로 추정.
4. 반도체 M&A 역사상 최대 규모 가능성
지난 15년간 약 25건의 반도체 M&A가 있었으며, 상위 10건의 거래 규모는 $500M~$35B.
현재 시가총액 약 $83B인 루멘텀의 인수가 성사되면 반도체 업계 역사상 최대 규모의 M&A가 될 수 있음.
루멘텀은 현재 최근 12개월 매출 대비 P/S 13배에 거래 중.
미즈호는 루멘텀의 글로벌 시장 지배력, 성장성, 광통신 기술 전환 및 사업 파이프라인을 고려하면 높은 인수 프리미엄을 받을 수 있다고 평가.
5. 마벨의 인수 자금조달
마벨의 8월 분기 기준 재무 현황:
현금: $3.9B
부채: $5B
최근 인수 내역:
Celestial AI: 선불 지급액 $3.3B
XConn: 총 $540M(현금 $324M, 주식 $216M)
마벨은 광통신 및 네트워킹 사업을 지속적으로 통합하고 있으며, 1.6T/3.2T 이상 네트워킹 전환에 따른 플러거블 광모듈, NPO, CPO 성장에 대한 노출을 확대 중.
미즈호는 루멘텀 인수 자금을 주식 발행과 부채 조달을 병행해 마련할 수 있다고 분석.
마벨 최근 12개월 P/S: 14배
루멘텀 최근 12개월 P/S: 13배
- 미즈호는 과거 M&A 사례의 평균 인수 프리미엄을 적용할 경우 잠재적 주가가 $1,260 이상에 이를 수 있다고 추정.
22 052
Q. Agent 발전하면 검색광고 사업에 부정적이지 않은지?
A.
• 대체보다는 새로운 수요, 소비자들의 상품 탐색과 비교 과정까지 모두 제거할 생각은 없음
• 선택지 비교를 제안하는 과정에서 새로운 형태의 광고 모델이 가능할 것. + 구독과 결제 기반 수익화 기회도 존재
22 052
Repost from 카이에 de market
* 알파벳, 마솦 컨콜 소감
- 현재 AI 산업의 방향성에 의문을 가져야 할 요소는 개인적으로 하나도 찾지 못함(오히려 양사 모두 핵심 사업부의 성장과 마진 가속을 확인)
- 시간외 알파벳의 급락은 현금흐름 적자 확대와 검색을 중심으로 기타 사업부의 부진 때문인듯
- (의식한듯) 피차이는 TPU 시스템의 판매를 위한 선제적 재고확보와 여기에서 오는 현금흐름의 부정적 영향을 강조했고, 검색과 기타사업부의 환율 영향을 강조
- 현재 일부 리뷰들에서 검색이 AI 때문에 카니발 당하고 있다고 분석하고 있는데, 일부 영향이 있겠지만, 이번 분기 구글 검색의 쿼리증가율은 5년내 최고를 기록. 구글 검색사업부가 망가지고 있다고 결론내릴 수 있나?
- 분기 capex가 양사 모두 컨센을 하회한 걸로 'capex 둔화'로 결론내리는 사람들이 벌써 한트럭 보이는데, 마솦은 3자용량 확보 지연 때문(다음 분기 설치), 알파벳은 연간 가이던스를 유지하면서 내년 significant 증가를 언급. 분기 변동성은 신경쓸 부분이 아님
22 052
Repost from 루팡
블룸버그 독점) 마벨(Marvell), AI 관련 초대형 거래로 루멘텀(Lumentum) 인수 임박
마벨 테크놀로지(Marvell Technology Inc.)가 인공지능(AI) 부문의 규모 확장 경쟁 속에서 데이터센터 광학 부품 제조업체인 루멘텀 홀딩스(Lumentum Holdings Inc.)를 인수하기 위해 막바지 협상을 진행 중입니다.
발표 시기: 비공개 협상에 정통한 소식통에 따르면, 인수 계약은 이르면 다음 주에 공식 발표될 가능성이 있습니다.
기업 가치 규모: 현재 루멘텀의 시가총액은 약 830억 달러(약 114조 원)이며, 마벨의 기업 가치는 약 2,210억 달러(약 305조 원)에 달해 성사될 경우 AI 인프라 분야의 초대형 인수합병(M&A)이 될 전망입니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-28/marvell-is-said-to-near-deal-for-lumentum-in-ai-related-megadeal
