도PB의 생존투자
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치열한 주식시장에서 함께 생존하기 위한 공간입니다. #Disclaimer • 업로드 되는 모든 종목은 작성자 및 작성자와 연관된 사람들이 보유하고 있을 가능성이 있습니다. • 또한 해당 종목 및 상품을 보유 또는 매도했을 가능성이 있으며 보유하고 있는 경우, 추후 매도할 가능성이 있음을 알립니다. • 모든 게시글은 외부 압력없이 스스로 작성했으며, 투자에 대한 모든 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다. t.me/Do_PB
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کانال 도PB의 생존투자 (@survival_dopb) در بخش زبانی کره‌ای بازیگری فعال است. در حال حاضر جامعه شامل 22 103 مشترک است و جایگاه 5 332 را در دسته اقتصاد و امور مالی و رتبه 185 را در منطقه كوريا دارد.
📊 شاخص‌های مخاطب و پویایی
از زمان ایجاد در невідомо، پروژه رشد سریعی داشته و 22 103 مشترک جذب کرده است.
بر اساس آخرین داده‌ها در تاریخ 01 نوامبر, 2026، کانال فعالیت پایداری دارد. در ۳۰ روز گذشته تغییر اعضا برابر -117 و در ۲۴ ساعت گذشته برابر -1 بوده و همچنان دسترسی گسترده‌ای حفظ شده است.
- وضعیت تأیید: تأیید نشده
- نرخ تعامل (ER): میانگین تعامل مخاطب 32.19% است و در ۲۴ ساعت نخست پس از انتشار، محتوا معمولاً 11.21% واکنش نسبت به کل مشترکان کسب می‌کند.
- دسترسی پست‌ها: هر پست به طور میانگین 7 112 بازدید دریافت می‌کند. در اولین روز معمولاً 2 477 بازدید جمع‌آوری می‌شود.
- واکنش‌ها و تعامل: مخاطبان به‌طور فعال حمایت می‌کنند؛ میانگین واکنش به هر پست 15 است.
📝 توضیح و سیاست محتوایی
نویسنده این فضا را محل بیان دیدگاه‌های شخصی توصیف می‌کند:
“치열한 주식시장에서
함께 생존하기 위한 공간입니다.
#Disclaimer
• 업로드 되는 모든 종목은 작성자 및 작성자와 연관된 사람들이 보유하고 있을 가능성이 있습니다.
• 또한 해당 종목 및 상품을 보유 또는 매도했을 가능성이 있으며 보유하고 있는 경우, 추후 매도할 가능성이 있음을 알립니다.
• 모든 게시글은 외부 압력없이 스스로 작성했으며, 투자에 대한 모든 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.
t.me/Do_PB”
به لطف به‌روزرسانی‌های پرتکرار (آخرین داده در تاریخ 02 نوامبر, 2026)، کانال همواره به‌روز و دارای دسترسی بالاست. تحلیل‌ها نشان می‌دهد مخاطبان به‌طور فعال با محتوا تعامل دارند و آن را به نقطه اثرگذاری مهم در دسته اقتصاد و امور مالی تبدیل کرده‌اند.
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Lumentum 주주들은 각 LITE 주식당 4.5주의 Marvell 주식을 받게 되며, 이는 주당 약 $1,132를 의미한다.
• 이 제안은 10월 28일 영향을 받지 않은 종가 대비 23.9% 프리미엄을 나타낸다.
• Marvell 주주들은 결합된 회사의 약 67%를 소유하게 되며, Lumentum 주주들은 33%를 보유한다.
이 거래는 Marvell의 맞춤형 AI 칩, 네트워킹 스위치 및 상호 연결 기술과 Lumentum의 레이저, 광 트랜시버 및 광 회로 스위칭 기능을 결합한다.
더 큰 기회는 AI 데이터 센터가 더 빠른 데이터 전송, 더 큰 대역폭 및 개선된 전력 효율성을 요구함에 따라 구리에서 광 연결로의 전환이 가속화되고 있다는 점이다.
Marvell은 이 결합이 주소 가능한 시장을 $550B로 확대할 수 있으며, AI 데이터 센터 전반과 고급 칩 패키지 내에서 더 통합된 연결 솔루션을 제공할 수 있게 할 것이라고 밝혔다.
회사들은 또한 다음과 같은 효과를 기대한다:
• 연간 런레이트 비용 시너지를 $1B 이상.
• 장기 수익 성장 및 이익 마진 개선.
• 종료 후 첫 해에 Marvell의 조정 EPS에 대한 증분 효과.
Matt Murphy는 결합된 회사의 CEO로 남을 것이며, 이 거래는 주주 및 규제 승인에 따라 2028년 상반기에 종료될 예정이다.
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Repost from 루팡
미즈호증권(Mizuho), 루멘텀( $LITE)
마벨 ( $MRVL)의 인수 가능성 — 주가 1,260달러 이상 상승 여력
목표주가: $1,140
잠재적 인수가격: $1,260 이상
현재 주가 대비 잠재 상승 여력: 약 38%
1. 마벨(MRVL)의 루멘텀(LITE) 인수 가능성
블룸버그는 10월 28일 장 마감 후 마벨이 루멘텀 인수를 위한 심도 있는 협상을 진행 중이라고 보도.
마벨 시가총액: 약 $226B
루멘텀 시가총액: 약 $83B
구체적인 인수 조건과 기업가치는 아직 공개되지 않음.
미즈호는 지난 15년간 최대 규모의 상장 반도체 기업 M&A 10건을 분석.
평균 인수가치: 최근 12개월 매출 대비 P/S 7배
인수 P/S 범위: 3~24배
평균 인수 프리미엄: 약 38%
루멘텀 종가 $913.95에 평균 인수 프리미엄 38%를 적용하면 잠재적 인수가격은 $1,260 이상.
2. 마벨과 루멘텀 합병 시 시너지
미즈호는 양사 합병으로 업계 선도적인 네트워킹 솔루션 공급업체가 탄생할 수 있다고 평가.
루멘텀의 핵심 기술:
플러거블 광모듈용 첨단 레이저
NPO/CPO 광학 기술
OCS(광회선 스위치)
펌프 레이저
마벨의 핵심 기술:
첨단 구리 기반 네트워킹
광통신 DSP
NPO 및 구리 인터커넥트
Celestial AI의 스케일업 포토닉스
합병 시 생산능력, 사업 규모, 자금조달 역량 확대 가능.
3. 루멘텀의 핵심 경쟁력
① EML, CW 레이저 및 OCS 기술에서 시장 선도적 지위.
② 컨센서스 기준 EPS 성장률:
루멘텀: FY27 +150%, FY28 +63%
마벨: FY27 +49%, FY28 +73%
③ 엔비디아(NVDA) 등 주요 고객사와 강력한 NPO/CPO 사업 파이프라인 보유.
④ 데이터센터의 대규모 광통신 전환을 주도하는 InP 기반 EML/CW 레이저 시장의 선도 기업.
미즈호는 관련 시장이 2030년까지 약 $60B 규모에 이를 것으로 추정.
4. 반도체 M&A 역사상 최대 규모 가능성
지난 15년간 약 25건의 반도체 M&A가 있었으며, 상위 10건의 거래 규모는 $500M~$35B.
현재 시가총액 약 $83B인 루멘텀의 인수가 성사되면 반도체 업계 역사상 최대 규모의 M&A가 될 수 있음.
루멘텀은 현재 최근 12개월 매출 대비 P/S 13배에 거래 중.
미즈호는 루멘텀의 글로벌 시장 지배력, 성장성, 광통신 기술 전환 및 사업 파이프라인을 고려하면 높은 인수 프리미엄을 받을 수 있다고 평가.
5. 마벨의 인수 자금조달
마벨의 8월 분기 기준 재무 현황:
현금: $3.9B
부채: $5B
최근 인수 내역:
Celestial AI: 선불 지급액 $3.3B
XConn: 총 $540M(현금 $324M, 주식 $216M)
마벨은 광통신 및 네트워킹 사업을 지속적으로 통합하고 있으며, 1.6T/3.2T 이상 네트워킹 전환에 따른 플러거블 광모듈, NPO, CPO 성장에 대한 노출을 확대 중.
미즈호는 루멘텀 인수 자금을 주식 발행과 부채 조달을 병행해 마련할 수 있다고 분석.
마벨 최근 12개월 P/S: 14배
루멘텀 최근 12개월 P/S: 13배
- 미즈호는 과거 M&A 사례의 평균 인수 프리미엄을 적용할 경우 잠재적 주가가 $1,260 이상에 이를 수 있다고 추정.
22 108
Q. Agent 발전하면 검색광고 사업에 부정적이지 않은지?
A.
• 대체보다는 새로운 수요, 소비자들의 상품 탐색과 비교 과정까지 모두 제거할 생각은 없음
• 선택지 비교를 제안하는 과정에서 새로운 형태의 광고 모델이 가능할 것. + 구독과 결제 기반 수익화 기회도 존재
22 108
Repost from 카이에 de market
* 알파벳, 마솦 컨콜 소감
- 현재 AI 산업의 방향성에 의문을 가져야 할 요소는 개인적으로 하나도 찾지 못함(오히려 양사 모두 핵심 사업부의 성장과 마진 가속을 확인)
- 시간외 알파벳의 급락은 현금흐름 적자 확대와 검색을 중심으로 기타 사업부의 부진 때문인듯
- (의식한듯) 피차이는 TPU 시스템의 판매를 위한 선제적 재고확보와 여기에서 오는 현금흐름의 부정적 영향을 강조했고, 검색과 기타사업부의 환율 영향을 강조
- 현재 일부 리뷰들에서 검색이 AI 때문에 카니발 당하고 있다고 분석하고 있는데, 일부 영향이 있겠지만, 이번 분기 구글 검색의 쿼리증가율은 5년내 최고를 기록. 구글 검색사업부가 망가지고 있다고 결론내릴 수 있나?
- 분기 capex가 양사 모두 컨센을 하회한 걸로 'capex 둔화'로 결론내리는 사람들이 벌써 한트럭 보이는데, 마솦은 3자용량 확보 지연 때문(다음 분기 설치), 알파벳은 연간 가이던스를 유지하면서 내년 significant 증가를 언급. 분기 변동성은 신경쓸 부분이 아님
22 108
Repost from 루팡
블룸버그 독점) 마벨(Marvell), AI 관련 초대형 거래로 루멘텀(Lumentum) 인수 임박
마벨 테크놀로지(Marvell Technology Inc.)가 인공지능(AI) 부문의 규모 확장 경쟁 속에서 데이터센터 광학 부품 제조업체인 루멘텀 홀딩스(Lumentum Holdings Inc.)를 인수하기 위해 막바지 협상을 진행 중입니다.
발표 시기: 비공개 협상에 정통한 소식통에 따르면, 인수 계약은 이르면 다음 주에 공식 발표될 가능성이 있습니다.
기업 가치 규모: 현재 루멘텀의 시가총액은 약 830억 달러(약 114조 원)이며, 마벨의 기업 가치는 약 2,210억 달러(약 305조 원)에 달해 성사될 경우 AI 인프라 분야의 초대형 인수합병(M&A)이 될 전망입니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-10-28/marvell-is-said-to-near-deal-for-lumentum-in-ai-related-megadeal
22 108
Repost from YIELD & SPREAD
Kevin Warsh 연준 의장
(중립, 당연직)
• FOMC의 판단은 통화정책 효과가 어느 정도 나타나기 시작했지만 확고한 결론은 없다는 것. 더 많은 정보가 쌓이면 물가를 2% 목표로 적시에 되돌리는 데 적절한 정책 기조를 판단하는 데 도움이 될 것이며 위원회는 물가 안정을 달성할 것(The committee will deliver price stability)
• 물가는 여전히 너무 높으며(inflation is still too high) 물가를 낮추는 것이 연준의 책임. 최근 몇 주 에너지 관련 가격이 다시 올랐음
• 경제활동은 강한 속도로 확장 중. 상반기 GDP 증가율이 1.8%에서 2.4%로 상향 수정됐고 3분기는 소비 주도로 더 빠른 성장이 나타난 것으로 판단. 국내 지출은 견조하고 생산성 증가세가 강하며 설비투자도 활발한 편
• 고용 측면 여건은 상당히 긍정적이며, 일자리 증가가 노동력 증가에 보조를 맞추고 실업률은 거의 변하지 않았음
• 전반적인 금융여건은 더 긴축적이 됐지만 긴축적이라고 부를 수는 없다는(I’m unwilling and unable to call them tight) 판단
• 이번 결정에 정치는 아무 역할도 하지 않았다는(Politics played no role in the decision) 언급. 2027년부터 연 8회 회의 중 1회는 기준금리 결정 없이 전략 논의에만 쓰고 2028년에는 2회로 늘릴 계획
22 108
$ORCL - 오라클, 2030년까지 매출 2,250억 달러 목표
오라클은 2030 회계연도까지 최소 2,250억 달러의 매출을 예상하며, 이는 연간 35% 이상의 성장률을 의미합니다.
이 회사는 2029 회계연도까지 40%의 영업 마진, 주당순이익(EPS) 21달러, 그리고 300억 달러의 자유현금흐름을 목표로 하고 있습니다.
오라클은 AI 인프라 지출이 2027–2028년에 정점을 찍은 후 자가 자금 성장으로 전환될 것으로 예상합니다.
22 108
CXMT는 SK하이닉스의 약 70%에 불과한 20%~30% 수율에도 불구하고 두 달 이내에 제한적인 HBM3E 생산을 시작할 계획입니다.
이 결정은 국내 AI 칩 생산을 확대하는 데 필요한 첨단 메모리 부족을 반영합니다.
CXMT는 이미 여러 중국 AI 칩 설계사에 샘플을 보냈습니다.
한 소식통은 CXMT의 HBM3E가 테스트에서 SK하이닉스의 이전 세대 HBM3에 더 가까운 성능을 보였다고 말했습니다. CXMT의 칩은 또한 동등한 해외 제품보다 더 비쌀 것으로 예상됩니다.
중국 칩 제조사들은 미국의 수출 제한으로 인해 충분한 HBM을 확보하는 데 어려움을 겪고 있으며, 가격이 몇 배나 비싼 비공식 채널을 통해 조달하고 있습니다.
로이터는 지난달 화웨이와 캠브리콘을 포함한 중국 AI 칩 제조사들이 메모리 비용으로 인해 생산 확대가 복잡해지면서 가격을 20%~50% 인상했다고 보도했습니다.
22 108
Deutsche Bank: 기술주 포지셔닝은 예상 이익성장률이 시사하는 수준보다 상당히 낮아진 상태
7월 말, 기술 섹터의 상대적 성과는 채널의 하단에서 반등했으며, 이는 대박 실적 결과와 일치했음.
그리고 4월에는 이란 전쟁 매도세에서 전개된 반등이 실적 시즌을 통해 더욱 가속화되었음.
기술 섹터 포지셔닝은 현재 약 10% 성장 수준과 일치하며, 이는 3분기 예상 50%나 내년 말까지 35%에 훨씬 미치지 못함.
현재 차트는 기술주가 구조적 하락장에 진입했다는 증거보다는, 투자심리가 이익 펀더멘털보다 먼저 크게 악화됐다는 해석을 뒷받침함.
2022년에는 이익성장 둔화와 포지셔닝 축소가 동반되었지만, 현재 차트에서는 이익성장이 유지되는 가운데 포지셔닝만 빠르게 하락했다는데에 차이가 있음.
2026년 3분기 EPS 성장률은 약 50% 수준으로 표시되어 있으며, 2027년 말 전망도 약 35%에 달함.
22 108
헤지펀드들이 10월 15일로 끝나는 5거래일 동안 전 세계 기술주를 2016년 이후 어떤 다른 5거래일 기간보다 더 많이 매도했습니다.
5일간 매도 규모는 지난 12개월 평균보다 2.6 표준편차 이상 높았습니다.
이 기간 동안 가장 큰 매도는 미국 기술 부문에서 기록되었으며, 반도체 주식이 미국 기술주 매도의 57%를 차지했습니다.
한편, 단 1주일 만에 헤지펀드들은 2025년 초부터 누적 매수했던 AI 주식의 모든 구매를 되돌려 이 그룹의 거의 2년간 축적을 지웠습니다.
매도에도 불구하고, 헤지펀드들의 전 세계 기술주 순노출은 지난 5년간 90%의 기간보다 여전히 높습니다.
헤지펀드들은 기술주 노출을 기록적인 속도로 줄이고 있습니다
22 108
Repost from KK Kontemporaries
+1
계속 하던 이야기와 비슷한 맥락인데
반도체 비중이 포트폴리오에서 너무 커져서 조정이 나오면 강제 매도를 해야했던 펀드들, 이는 가격 왜곡을 일으킬 가능성이 높았을
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JPM: Flow and Liquidity
- 반도체 비중이 얼마나 커졌는지, 그리고 그 결과 risk capital에서 차지하는 비중이 얼마나 커졌는지를 설명함 (Figure 4)
- 상승 국면에서는 헤지펀드의 포지셔닝이 높다는 신호로 해석될 수 있으나, 조정 국면에서는 헤지펀드의 엄격한 리스크 한도 때문에 동조화 확대가 강제 de-risking을 시사할 수 있으며, 이는 낙폭을 증폭시킬 수 있음
- Positioning 상당 부분 해소: 최근 반도체 주식의 하락을 감안하면 모멘텀 기반 투자자를 포함한 헤지펀드에 의해 상당 부분 unwind된 것으로 판단함 (Figure 6)
