Coen+
Open in Telegram
Asset management/ Economic and statistics #Investment and trading Be Positive! Contact:@crypt0man
Show more2 171
Subscribers
-324 hours
-67 days
-2730 days
Loading data
Similar Channels
Tags Cloud
Incoming and Outgoing Mentions
---
---
---
---
---
---
Attracting Subscribers
November '26Nov '26
November '26
+18
in 1 channels
October '26
+27
in 1 channels
Get PRO
September '26
+58
in 1 channels
Get PRO
August '26
+74
in 4 channels
Get PRO
July '26
+71
in 1 channels
Get PRO
June '26
+75
in 1 channels
Get PRO
May '26
+21
in 2 channels
Get PRO
April '26
+26
in 3 channels
Get PRO
March '26
+22
in 4 channels
Get PRO
February '26
+38
in 2 channels
Get PRO
January '26
+61
in 2 channels
Get PRO
December '25
+53
in 2 channels
Get PRO
November '25
+99
in 0 channels
Get PRO
October '25
+117
in 4 channels
Get PRO
September '25
+68
in 3 channels
Get PRO
August '25
+118
in 3 channels
Get PRO
July '25
+95
in 7 channels
Get PRO
June '25
+62
in 4 channels
Get PRO
May '25
+138
in 7 channels
Get PRO
April '25
+75
in 2 channels
Get PRO
March '25
+71
in 2 channels
Get PRO
February '25
+383
in 7 channels
Get PRO
January '25
+437
in 0 channels
Get PRO
December '24
+72
in 2 channels
Get PRO
November '24
+224
in 2 channels
Get PRO
October '24
+69
in 0 channels
Get PRO
September '24
+36
in 1 channels
Get PRO
August '24
+31
in 0 channels
Get PRO
July '24
+67
in 4 channels
Get PRO
June '24
+37
in 1 channels
Get PRO
May '24
+40
in 1 channels
Get PRO
April '24
+111
in 1 channels
Get PRO
March '24
+159
in 1 channels
Get PRO
February '24
+92
in 1 channels
Get PRO
January '24
+59
in 0 channels
Get PRO
December '23
+36
in 0 channels
Get PRO
November '23
+396
in 0 channels
| Date | Subscriber Growth | Mentions | Channels | |
| 09 November | +10 | |||
| 08 November | 0 | |||
| 07 November | 0 | |||
| 06 November | +2 | |||
| 05 November | +2 | |||
| 04 November | +1 | |||
| 03 November | 0 | |||
| 02 November | +3 | |||
| 01 November | 0 |
Channel Posts
Market Overview 09.11
S&P +2.43% (7556), Nasdaq +2.74%,
Dow +2.15%: отскок после обвала 05.11.
Dow вырос больше чем на 1000 пунктов, инвесторы вернулись в акции после распродажи прошлой недели.
Нефть снизилась.
#NVDA −4.27% (178.67, минимум с апреля).
Причина: совет директоров начал расследование отношений Хуанга с бизнесвумен, которую разведка США считает китайской шпионкой.
AMD +13% (508.58).
Oppenheimer повысил рейтинг с целью $600, а процессоры EPYC AMD будут работать в новых системах Google Cloud TPU 8tx.
BTC 74.9К (+0.3%), за день 73.7–75.45К.
Воскресное закрытие 74 851 = минимальное с 20.08, это ниже средней цены покупки Strategy (75 451)
Блокчейн-акции
COIN +1.0% (136.1) GLXY +2,5% HOOD +3.0% (83.3), RIOT +5.7% (17.66).
MSTR 125,59 (−3%).
Майнеры разошлись. Держатся те, у кого подписаны ИИ-контракты: Riot сдал весь кампус Корсикана ИИ-лаборатории на 15 лет. од давлением техасские майнеры без контрактов (CLSK, CIFR, IREN): избранный губернатор Техаса обещает приостановить строительство новых дата-центров.
BTC примерно на 4% ниже себестоимости добычи в 78К.
MSTR: купил 1 036 BTC и выкупил привилегированных STRC на 188.3 млн.
Кэша 4.8 млрд хватает на дивиденды, но при BTC ниже средней цены покупки допэмиссия акций под покупку BTC теряет смысл.
Главный риск недели: решение MSCI 11.11.
Азия: KOSPI −14% за 5 дней, иностранцы продали около 10.4 трлн вон за неделю. Гипотеза: корейский ритейл, который держал альты, потерял ликвидность.
NVDA до отчёта 17.11
Base
Хуанг остаётся, расследование без выводов, отчёт сильный → 190–205: 55%
Расследование затягивается, слушания в демократическом Конгрессе, экспорт в Китай снова в повестке → 165–185, отставание от индекса полупроводников: 30%
Хуанг уходит или всплывает утечка → 150–165: 15%
Азия, вторник 10.11
KOSPI догоняет (в понедельник −0.8% при Taiex +4.9%): +1.5–3% = 50%
Боковик ±1%, иностранцы продолжают продавать: 35%
Риск-офф на новых новостях по NVDA или Китаю, −1.5% и ниже: 15%
BTC до CPI (13:30 GMT)
Пила 73.7–75.8К: 55%
Выход к 76.0–76.8К
на покупках из Азии: 25%
Пробой ниже 73.5К → 72–73К: 20%
| 2 |  09.11 Фондовый рынок отскочил, крипта не последовала.
S&P +2.3% (7547), Nasdaq +2.5%, полупроводники +6.8% (AMD +11%, AVGO +9%).
VIX 20.2 (−21%), WTI ~88 (−3%).
NVDA −5…6% из-за внутреннего расследования совета директоров
вокруг Хуанга. Это частная история компании, сектор от неё просел.
BTC: минимум 73 715 (07:00 UTC), всплеск до 75 548, откат до 74.75К.
Двойной отказ в зоне 75.5–75.7К
VIX упал с 25.6 до 20.2 (−21%)
WTI −3% до ~88.
От воскресного закрытия (74.82К) BTC стоит на месте, пока Nasdaq +2.5%.
Неделю назад крипта падала вместе с техом, на отскоке теха не растёт. Значит, у неё свой продавец: ETF и избыток плеча.
ETF на BTC за неделю: −1 282М$
(пн −399, вт −116, ср +75, чт −430, пт −412).
IBIT дал −1 210М$, это 94% оттока. FBTC наоборот +93М$.
В пятницу по всем криптофондам −537М$:
BTC −412, ETH −93, SOL −24, HYPE −8.
Фьючерсы BTC
ОИ/кап-ция 3.46% (годовой максимум)
CME: ОИ −2.2% за сутки (7.14 млрд$).
Агрегатный ОИ 51.98 млрд$ (+0.9%).
Ликвидации не уменьшили позиции.
Фьючерсы продают: за 24ч −1.1 млрд$ по тейкерам, за 7 дней −2.1 млрд$.
Спот поглощает: за 12ч +101М$, нетто по Binance +74М$, Bybit +31М$, Coinbase +12М$. Продают OKX (−29М$), Kraken (−28М$), Upbit (−11М$).
Перп Binance ниже спота (−0.043%), при этом фандинг +0.009%
Фандинг держат лонги, а цену давят агрессивные продажи на перпе.
CME BTC
OI 17 527 контрактов : −3 264 за неделю
Леверидж-фонды в нетто-шорте 13.0К BTC.
Управляющие в нетто-лонге 12.0К BTC
базисная сделка почти свёрнута (фонды выкупают шорт CME, IBIT теряет паи), а управляющие параллельно режут лонг. Институциональная экспозиция сокращается с обеих сторон.
ETH
ОИ: Binance −10%, OKX −9.5%, Bybit −7.8%
Фандинг +0.005%. Ликвидации 508М$ (90% лонги)
Уровни: покупки 2108, продажи 2218, шорты 2171.
CME ETH:
OI 22 869 контрактов (−5 199), леверидж-фонды в нетто-шорте 185К ETH.
Управляющие ушли в нетто-шорт (−1 825 контрактов).
Выводы и тенденции
Главный продавец: IBIT плюс сокращение Long управляющих на CME
базисная сделка свёрнута
Без двух-трёх дней притока ETF от +200М$ любой отскок продаётся.
Плечо в BTC не очищено.
Рост ОИ после ликвидаций и коэффициент ~3 по аккаунтам при положительном фандинге означают высокий риск ещё одного выноса
Дно обычно формируется при фандинге ≤0 и падении агрегатного ОИ на 5% и больше. | 266 |
| 3 | Календарь ключевых событий 9-15 ноября (GMT)
🔥🔥 Вся неделя. Иран: Трамп назвал новые удары "маловероятными", если переговоры идут.
Рубио говорит, что переговоры застопорились.
Атаки на суда у Ормуза продолжаются
Brent за прошлую неделю -16%, сильнейшее падение с 2020
Понедельник, 9 ноября
🟠 ФРС: Боуман, Гулсби, Баркин.
Первая реакция на NFP +165К , безработица 4,1%
🟠 18:00 США: аукцион 3Y, 58 млрд
🇯🇵 23:50 Япония: резюме мнений BoJ.
USD/JPY ~158 = зона интервенций
Вторник, 10 ноября
🟠 До CPI выступает Уоллер
🔥🔥 13:30 США: CPI (окт).
Прогноз 0,3% м/м (пред. 0,6%), core 0,2% (пред. 0,3%)
Годовые темпы не публикуются из-за пропуска данных 2025 = смотрят только м/м: core, жилье, супер-кор
Последний CPI перед ФРС 9.12.
🟠 После CPI: Логан, Боуман, Шмид
🔥 18:00 США: аукцион 10Y, 42 млрд.
Первый тест спроса после refunding. Минфин убрал "at least" = объемы могут вырасти в 1П 2027
🔥21:00 CoreWeave: первый AI-отчет после обвала Nasdaq/SOX 5.11. Тема: капекс и долговая нагрузка
Среда, 11 ноября
🇺🇸США: День ветеранов
Облигации закрыты, акции работают = тонкая ликвидность
🟠 ОПЕК: месячный отчет
🟠 ЕЦБ: Лагард (ср-чт)
🔥SEC: срок по стандарту листинга опционов на спотовые крипто-ETF (Nasdaq ISE). Возможно новое продление
🔥 После закрытия США: MSCI, ноябрьский пересмотр индексов. Финальный список исключений по правилу "non-operating"
Под угрозой Strategy, Metaplanet. Исключение вступает после закрытия 30.11. Оценка: пассивные продажи MSTR до 2,8 млрд
Четверг, 12 ноября
🟠 07:00 Великобритания: ВВП Q3. Прогноз 0,7% к/к (пред. 0,5%)
🟠 13:30 США: заявки на пособие. Прогноз 195К (пред. 189К)
🔥 ФРС: Хаммак, Барр, Гулсби, Дейли, Уильямс. Главный блок оценок CPI перед декабрем
🔥 18:00 США: аукцион 30Y, 25 млрд.
Проверка длинного конца при 30Y ~5,3%
🔥21:05 Cisco, Applied Materials. Капекс ЦОД и оборудование для чипов. До открытия: Nebius
Пятница, 13 ноября
08:00 Deribit: недельная экспирация, преобладают путы
🟠 09:00 МЭА: месячный отчет по нефти
🟠 10:00 Еврозона: ВВП Q3 (флэш)
🔥 13:30 США: PPI (окт). Прогноз 0,4% м/м (пред. 1,3%), 6,6% г/г
Горячий PPI после мягкого CPI = риск для мягкого прочтения
🟠 ФРС: Боуман, Дейли
🟠 Binance: ориентир открытия вывода HYPE, INJ, APT, NEAR, LTC, XPL ("к концу недели")
🇺🇸 20:30 CFTC: COT
Воскресенье, 15 ноября
🔥 SEC: финальный срок по VanEck JitoSOL ETF (первый ETF на токен ликвидного стейкинга).
Продлений больше нет, решение вероятно до пятницы
🟠 Solana Breakpoint, Лондон (15-17.11)
🏳️ STRK: разлок 127 млн (~3% обращения)
23:50 Япония: ВВП Q3 (предв.)
Ноябрь дальше
16.11 ARB разлок 92,65 млн
17.11 Nvidia.
17-19.11 саммит АТЭС, Шэньчжэнь
18.11 19:00 протокол ФРС
25.11 13:30 PCE (окт) + ВВП Q3 (2-я оценка). 19:00 Бежевая книга. IRYS cliff
26.11 США: День благодарения, тонкая ликвидность
27.11 месячная экспирация Deribit + CME
29.11 ОПЕК+
30.11 MSCI: исключения вступают после закрытия. Trump Media: держатели конвертируемых нот вправе требовать до 1 млрд кэшем
9.12 ФРС. 10.12 CPI (ноя).
11.12 истекает финансирование правительства
Крипто и регулирование
🔥 Конгресс после выборов:
CLARITY живет до 3.01.2027, Kalshi ~6% на закон до 2027
В новом Конгрессе: Уоррен = банковский комитет Сената, Уотерс = финансовый комитет Палаты. Демократы готовят свой законопроект: больше полномочий SEC, жестче к биржам. Номинантам SEC/CFTC нужны голоса демократов
🔥 MSCI 11.11 + SEC 11.11 и 15.11 = три регуляторных бинарных события за 5 дней
🟠 Настроения: Fear & Greed 28.
🟠 Binance: 98% украденного возмещено, третий этап выводов к концу недели
Coen➕/ Be positive and careful! | 360 |
| 4 | https://forklog.com/news/rynok-bez-pokupatelya-nedelya-bolshogo-sbrosa-plecha | 328 |
| 5 |  Неделя на карте: обвал был, катастрофы нет
В четверг S&P 500 упал на 4,4%, Nasdaq 100 на 6,4%, индекс полупроводников SOX на 12,3%.
Для SOX это второй худший день в истории.
Итог недели при этом умеренный: S&P 500 -2,7%, Nasdaq -3,4%, Dow -0,9%. С начала года S&P в плюсе почти на 8%.
По карте видно, что удар собран в трёх блоках:
Память и хранение данных:
STX -28%, SNDK -27%, DELL -23%, MU -22%.
AI-полупроводники и AI-софт:
MRVL -28%, INTC -14%, PLTR -13%, ORCL -11%, AMD -11%, AVGO -10%, NVDA -9%.
Нефтянка: COP -12%, XOM -11%, CVX -10% на ожиданиях сделки с Ираном, WTI за неделю -13%.
Остальной рынок зелёный или около нуля. В плюсе 5 секторов из 11, коммуникации +4,9%. AMZN +7,9%, MCD +7,1%, BRK-B +5,2%, COST +4,1%, GOOGL +1,8%, MSFT +1,7%. Золото +4,6%. Деньги ушли из заёмщиков и поставщиков AI-стройки в компании, которые живут на собственный денежный поток, и в защиту.
Хронология цепочки
Сентябрь – начало октября. 10-летние UST на 5,2–5,3%, 30-летние на максимумах с 2004 года. Гиперскейлеры за год разместили облигаций почти на 300 млрд $, весь AI-долг 2026 года около 500 млрд $. Кредитные спреды держались у минимумов за 25 лет, хотя деньги стоили дороже всего за 19 лет. 08.10 CDS Broadcom обновил рекорд: 136 б.п.
14–15.10. Точка старта. Горячий CPI вернул ставки на повышение. Облигации CoreWeave упали ниже 80% номинала, доходность 15–16%. CDS выше 1000 б.п., это около 63% вероятности дефолта за 5 лет. Oracle потеряла 10% за день, её CDS на рекорде 288 б.п. CDS Amazon, Alphabet, Meta и Nvidia тоже на исторических максимумах. Спред AI-облигаций мусорного рейтинга за 2 дня вырос на 25 б.п., до 360. У остального мусорного сегмента всего на 2 б.п. Стресс был только в AI-кредите. Nasdaq за неделю -4,5%.
22.10. Одновременно проиграли все основные стратегии хедж-фондов. Это первый сигнал перегруза в общих позициях.
30.10. Intel потянул вниз полупроводники, Nasdaq -2,9% за день, третья минусовая неделя подряд.
02.11. Brent -7,6% на сигналах о сделке с Ираном. Из нефтянки начинает выходить военная премия.
04.11. Демократы взяли обе палаты Конгресса. Губернатором Техаса избрана Хинохоса, которая обещала мораторий на новые ЦОДы. Очередь ERCOT на подключение 440–470 ГВт, около 90% из неё ЦОДы. Индексы выросли (Dow +3%, S&P +1,6%), но внутри уже шли продажи: CoreWeave -7%, Oracle -4%, память -7–9%.
05.11. К Техасу добавились слабый прогноз Arm (-13%) и пауза Micron по заводу на Тайване. Каждая бумага в SOXX упала больше чем на 6%. SOX закрылся ниже 10К впервые с конца апреля. CDS ЦОДов выше 500 б.п., спред CoreWeave выше 1200 б.п. Падение ускоряли:
плечевые ETF, которые продали около 47 млрд $ перед закрытием;
фонды контроля волатильности, около 61 млрд $;
отрицательная гамма дилеров: около 7 млрд $ продаж на каждый 1% падения S&P.
Оборот QQQ рекордный, около 80 млрд $. VIX около 28, +67% за день.
06.11. Занятость +165К при прогнозе около 60К, безработица 4,1%. Ожидания повышения ставки в декабре укрепились. Полупроводники отскочили на 4%, S&P +0,3%, но из 500 бумаг индекса снизились 318. Корея и Япония догоняли вниз.
Механизм
Цена денег. UST около 5% делают долговое финансирование AI-стройки дорогим.
Слабые заёмщики. Стресс начался у компаний с высоким плечом: CoreWeave и Oracle на нижней границе инвестиционного рейтинга. CDS на них покупают как хедж всей AI-позиции, и это само расширяет спреды.
Политика. Техас бьёт по срокам стройки, а сроки определяют стоимость долга. Каждый квартал задержки = квартал процентов по недостроенному ЦОДу. Именно это звено кредитный рынок уже оценивал нервно.
Плечо. Первыми продают самые переполненные позиции года: SNDK на пике был +650% с начала года, MU +250%. Мультистратегические фонды режут гросс, плечевые ETF и фонды контроля волатильности продают механически, отрицательная гамма превращает падение в каскад.
Четверг стал ликвидацией одной перегруженной позиции. По механике это ближе к 1998 году, чем к 2000-му.
Почему не катастрофа
10-летние UST за неделю -8 б.п., до 4,86%. Деньги шли в качество, признаков кредитного кризиса нет.
Широкий мусорный сегмент панику не подтвердил, стресс остался | 434 |
| 6 |  ZEC: верхняя граница диапазона на проверке
Уже месяц Zcash торгуется в диапазоне 1120-1350 долларов.
Верх проверялся трижды: 1347 (12.10), 1368 (21.10), 1398 (29.10, фитилём). После 29.10 цена за сутки упала до 1180.
С 02.11 рост составляет около 18%.
Фон: обновление NU7 активировано в ночь на 06.11
Блок теперь 25 секунд, эмиссия осталась прежней: 1800 ZEC в сутки. 12.2К ZEC в Sprout заморожены.
Отработал паттерн «продажа на факте»: перед активацией 1334, после неё 1245
03.11 ZCG отозвал план перевести 98К ZEC в резерв на вознаграждения майнерам, после чего ZEC прошёл 1158 → 1352 за 04.11.
Остаётся проект Боу/Зуко: прекратить 8% эмиссии в пользу ZCG и перевести 50К ZEC в NSM. Он не принят, даты нет Винклвоссы давят за прямой контроль держателей над средствами.
Уровни. Поддержка: 1336\ 1300\ 1262–1270,
1205–1215\ 1162–1180\ 1120$
Сопротивление: 1380–1400, 1398 , 1420–1450\ 1520
MM может использовать слабость рынка, чтобы выбить шорты и закрепить цену выше диапазона.
Признаки в пользу: спотовый CVD растёт, ОИ растёт вместе с ценой, розница и аккаунты в шорте, short ликвидации сосредоточены 1460 - 1520$ | 461 |
| 7 |  NFP: первая реакция и выводы
Отчёт сильный по всем пунктам, кроме неполной занятости
Занятость: +165К (ожидали +65К). Пересмотр за август и сентябрь +84К (186К и 60К).
В среднем за 3 месяца получается ~137К, хотя рынок исходил примерно из 50К.
Зарплаты: +0,4% м/м (ожидали 0,3%), 3,1% г/г (ожидали 2,9%).
Это самый важный пункт: рынок ждал замедления ниже 3%, а рост ускорился.
Безработица 4,1%, участие в рабочей силе 61,9%. | 446 |
| 8 |  Финансовые рынки | 6 ноября. Распродажа, сокращение плеча и риски продолжения
Рыночный режим:
переход к широкому сокращению риска.
Продажи усилил leverage, систематические стратегии и маржинальные ограничения.
5 ноября S&P 500 −4,36%, Nasdaq −5,52%, Nasdaq 100 −6,36%, Russell 2730 (-4.45%). полупроводник SOX −12,2% - худший день с марта 2020.
VIX вырос на 69,7% до 28,18.
Основной удар пришёлся на перегруженные позиции:
Broadcom −10,4%, NVDA -9.3%, AMD и MU -17%, SanDisk -22%.
Рынок переоценивает весь цикл вложений в ИИ:
чипы, память, энергетику дата-центров.
Причины: победа демократов в Конгрессе = риск мораториев на дата-центры
слабые отчёты Qualcomm и Arm
Китай задерживает одобрение H200
Microsoft охладела к проектам «неооблаков».
Продажи в ИИ-секторе перекинулись из США в Азию.
Япония: Nikkei 57411 (-6%), формально медвежий рынок, -20% от июня.
Корея: KOSPI 5060 (-6.0%), минимум 4911 (-8.8%)
Тайвань: TAIEX -4.5%, тоже медвежий рынок, TSMC касался нижнего лимита.
Гонконг: Hang Seng -1.3%, Китай держится заметно лучше.
Кредитный рынок спокойнее акций: системного стресса нет.
Идёт разгрузка перегруженных позиций в техе
BTC держит 75К, хотя Азия обвалилась
CRYPTO
Капитализация $2,55 трлн.
Индекс страха 32
Ликвидации за 24ч $1.95 млрд, 89% лонги.
После закрытия США стихли.
BTC ETF за 05.11: -430М С начала ноября -870М, за 5 сессий -1.51 млрд.
ETF на ETH: -100М.
Открытый интерес $133,65 млрд, −4,41% за сутки.
Объём торгов $325,35 млрд, +35%.
OI BTC −2,14%, ETH −6,37%, SOL −7,93%.
Сочетание падения цены, сокращения OI и увеличения объёмов подтверждает активное закрытие позиций. При этом funding остаётся положительным
Полная очистка рынка от длинного плеча не подтверждена.
Акции крипто-сектора
IBIT -5%, COIN, MSTR и CRCL -9-10%.
Майнеры IREN и CLSK -17%: их бизнес по ИИ-хостингу попал под удар по дата-центрам.
ИИ-вложения и энергетика весь 2026 год держали рынок.
Сейчас обе опоры теряют премию: ИИ из-за политики, нефть из-за ожидания сделки. Деньги уходят в облигации США и частично в золото.
Крипта держится лучше акций, но без притока.
В 13:30 по выйдет отчёт по занятости США.
Консенсус: +62 тыс. рабочих мест, безработица 4,2%, зарплата +0,3% м/м.
Сильный отчёт (больше ~100К плюс рост зарплат):
шанс повышения ставки снова 80%+, техсектор добивают, S&P пробивает 7320.
Риск усиливается при VIX выше 28, новых оттоках ETF и пробое ETH $2 200.
Слабый отчёт (до 50К): акции, золото и BTC получают отскок. VIX ниже 25 и стабилизация доходностей позволяют BTC вернуться к $78–80K, S&P 500 к 7 550–7 650 | 416 |
| 9 |  BTC Update
75К не дали.
Минимум 75.10-75.16К
Отскок в сессию США слабый.
Дошли до 76.5-77К и затухли.
Азия на споте покупала, но цену не подняла
Spot: значительно вырос объем и количество ордеров в зоне от 74 до 75К.
Опционы (Deribit)
Общий ОИ снизился с 336.2К до 322.1К BTC: ушла экспирация 06NOV.
27NOV вырос с ~62К до 68.7К BTC.
PCR 0.84, макс. боль 80К.
9NOV Колл-кондор 78/80/82/84К :
куплены 78К и 84К, проданы 80К и 82К. Это ставка, что к расчёту в понедельник 08:00 UTC цена вернётся в 80-82К.
Зона 74-75К держится реальными бидами. Опционы с ней согласны: 73К-путы на 27NOV продают.
Плечо растёт в узком диапазоне 75.1-76.5К. Под 75К копится ликвидность лонгов, и это первая очевидная цель.
Сверху давят 76.5-78К и продажи ETF в США. Рост возможен только через сквиз шортов на внешнем триггере. | 423 |
| 10 |  HYPE: позиционирование, стакан, сценарии
HYPE $77.6: −11% от 87.7 (31.10), за сутки −7%.
Распродажа началась вслед за Nasdaq
Позиционирование
Открытый интерес 3.57 млрд$, это ≈45.7 млн монет.
Он вырос на 4% при падении цены на 11%: в падение позиции добавлялись, плечо не сброшено.
Розница в лонге.
Соотношение лонгов и шортов по аккаунтам:
Binance 1.95, OKX 2.94, Bybit 3.55.
Whalеs на OKX и Bybit нейтральны: по позициям 0.93 и 0.98.
На Binance крупные держат лонг, 2.49.
Агрессивные продажи по рынку за 4ч составили 52.8%, на OKX 56.6%.
Спот не продаёт: отток за 12ч 1.7 млн$ на споте против 97 млн$ на фьючерсах. Падение сделано деривативами.
Ставка финансирования положительная, 0.005–0.008%.
Итог: розница в лонге, крупные против неё, открытый интерес растёт. Это топливо для выноса вниз.
Ликвидации и стакан
В пределах ±7.5% от цены ликвидаций лонгов снизу примерно вчетверо больше, чем шортов сверху.
Кластеры лонгов: 76.9–77.1, 73.4–74.0, 72.6–73.0, 70.7–71.2.
Крупные заявки на покупку:
77.6–77.8, сейчас тестируется;
76.0–76.2;
75.0, крупнейшая ближняя, стоит с 29.10;
73.0–73.3;
70.0.
Чистый баланс стен +62.8 млн$ в пользу покупателя и растёт с конца октября.
Предложение сверху: 83.5–85 тонко, 92.5 (крупная, с 30.10), затем 95.0, 97.2, 98.9, 100.
Кластеры ликвидаций совпадают с заявками на 75, 73 и 70.
В этих зонах крупный капитал выкупает выносы розничных лонгов.
Триггеры
06.11: разлок без давления.
Команде распределяют 180К HYPE вместо 9.92 млн по графику, это 0.08% обращения.
В 08:00 UTC расчёт недельных опционов
в 13:30 UTC отчёт по занятости США
Ноябрь: поддержка выкупа. Фонд выкупа получает больше 15 млн USDC резервного дохода.
Регуляторика.
03.11 perps на акции получили статус фьючерсов на ценные бумаги под надзором CFTC и SEC, это подтверждение модели HIP-3. Проект ICE и Trade[XYZ] ждёт одобрения регуляторов.
Сценарий
Вынос 77–75 и возврат, закрытие 78–82
45%
72–74.5: вынос кластеров 72–74.0 под двойное дно
25%
80–84: закрытие шортов на отскоке Nasdaq
25%
Ниже 72 → 68–70 = 5% | 444 |
| 11 |  Chart GOOG
Четвертый квартал принято считать лучшим временем года для заработка. Октябрь и ноябрь 2026 дают экстремальную волатильность. Алгоритмы, плечевые ETF и концентрация капитала в одной теме (ИИ) превращают коррекцию в каскад:
все выходят из одних и тех же бумаг одновременно.
9 крупнейших компаний полупроводников и памяти плюс Alphabet потеряли около $3,2 трлн за три недели.
Фондовый рынок с 14 октября:
Alphabet: с $355 до #274 = -22,8%, из них -12% за неделю после отчета. С пика минус ~880 млрд капитализации.
Nvidia: -17%, минус 920 млрд, капитализация 4,4 трлн.
Micron: -25%, с начала октября -38% (1097 → 681).
Минус 470 млрд, осталось 773 млрд.
SanDisk: -40%, с начала октября -53%.
Intel -45%, Seagate -33%, AMD -27%, Western Digital -26%, TSMC -17%.
Только за сегодня: SanDisk -19%, Western Digital -16%, AMD -15%, Seagate -15%, Micron -14%, TSMC -10%, Nvidia -9%.
Крипторынок на этом фоне держится. BTC с 14 октября -7% (81,6К → 75,8К), за неделю -2,5%. Капитализация биткоина сократилась примерно на 115 млрд. Это меньше половины того, что за тот же период потерял один Micron, и в 8 раз меньше потерь Nvidia. Сегодня BTC тоже снизился на 5,8% вслед за акциями, но это несопоставимо с -15...-19% в памяти.
Показательно: с 14 октября Coinbase -22%, Strategy -11%. Криптоакции падают сильнее самого биткоина, давление идет со стороны фондового рынка.
Вывод: сезонность в этом году не защищает. Когда компании стоимостью от 0,1 до 4 трлн проходят 10-20% за одну сессию, размер позиции и плечо важнее выбора актива. Биткоин внутри диапазона 60-90К, в котором он с весны, сейчас выглядит одним из самых устойчивых рисковых активов. | 447 |
| 12 |  No text... | 438 |
| 13 |  BTC 75.6К , день 75.45–80.89К | 432 |
| 14 |  в 14:30 UTC, на открытии основной сессии в США, обвалились акции памяти и полупроводников, и BTC сломался в ту же 5-минутку | 514 |
| 15 |  Финансовые рынки | 5 ноября 2026
Главное:
после победы демократов на выборах в Конгресс доллар и доходности падают. Металлы получают основной приток, крипта растёт слабее, из ИИ и чипов идёт ротация.
Нефть: самое значительное изменение недели
Brent около $95 означает, что рынок резко переоценил вероятность дальнейшей эскалации конфликта с Ираном.
🇺🇸 Фондовый рынок и Потоки капитала
Вчера S&P 500 прибавил 1,58%, Dow Jones 3,03%, Nasdaq 1,44%. При этом индекс полупроводников SOX потерял 3,1%, а за месяц около 25%.
отчёт Goldman Sachs Prime Brokerage за октябрь подтверждает существенное сокращение риска крупными управляющими:
Чистое кредитное плечо хедж-фондов снизилось на 4,2 п.п., до 73,4%.
За две недели продано технологических акций примерно на $20 млрд.
Продажи длинных позиций превышали открытие коротких в соотношении 4:1.
Покупали здравоохранение, недвижимость и потребительский сектор.
недельный срез BofA: +$56,2 млрд в акции, +$15,4 млрд в облигации, −$1,7 млрд из золота, −$0,5 млрд из криптофондов.
Азия
Kospi закрылся на -5.3%, срабатывал стоп программной торговли.
Nikkei -1.7%, Topix +1.2%, Hang Seng +3.6%.
Samsung -7.6%, SK Hynix -9.4%, Advantest -15%, Tokyo Electron -9.5%
Капитал уходит из ИИ-цепочки в Китай и широкий рынок
Металлы
Спот золота 4 135 (+1.9%), максимум с 22.10
Серебро около 53.5. Накануне GLD +3.68%, SLV +5.17%.
Соотношение золото/серебро 77.
Металлы забирают поток от слабого доллара: у них приток идёт в разы быстрее, чем в ETF на BTC.
центральные банки купили 321 тонну золота в III квартале, на 42% больше год к году. Физически обеспеченные золотые ETF увеличили запасы на 211 тонн за квартал
CRYPTO
Fear & Greed 42, нейтральная зона.
за 04.11:
ETF на BTC +74.6М (FBTC +236.7М, IBIT -201.2М).
Отток за 5 дней 1.07 млрд, крупнейший с 01.07.
ETF на ETH +53М.
Текущий отскок частично обусловлен закрытием коротких позиций. Возвращение ETF-притока позитивно, но одного дня недостаточно для подтверждения разворота.
ETH/BTC 0.03. Пока ETF на ETH в притоке, лонг ETH против BTC лучше, чем чистый лонг BTC. | 456 |
| 16 | Apple Update.
Минус 6% за два дня, ➕6% за 4 часа
Вчера 🍎 закрылась на 331,9$
Сегодня #AAPL открылась гэпом вверх на 341,6 и обновила исторический максимум на 354,5$
От минимума $321 после отчёта рост составил 10% за полторы сессии. Капитализация 5,13 трлн.
Все потери после отчёта отыграны.
Что изменилось?
В самой Apple ничего: прогноз маржи, сервисы и денежный поток остались прежними. Изменился внешний фон
1. Итоги выборов. Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса. Рынок закладывает два года законодательного тупика: меньше резких решений по налогам и регулированию. Dow вырос на 1500+ пунктов, это лучший день за 18 месяцев.
2. Нефть резко подешевела.
3. дата-центры. Рынок закладывает замедление их стройки: новые законодатели и местные решения могут её ограничить. Поэтому сегодня упали Nvidia и Micron, а операторы дата-центров потеряли до 13%. Логика простая: меньше дата-центров = меньше спрос на память = цены на память перестают расти. А рост цен на память был главной причиной падения Apple после отчёта
4. Защита.
Apple снова покупают как компанию с доходом от продаж iPhone и сервисов, а не от стройки ИИ-инфраструктуры. Фонды, которые после отчёта сокращали позиции, сегодня откупали их на фоне общего ралли
Вывод. За два дня Apple прошла полный цикл: рынок сначала продал её за память, затем купил на надежде, что политика охладит спрос на память.
Сегодняшний рост держится на ожиданиях, и подтвердить его должны цифры: декабрьский отчёт Micron и контрактные цены на память на I квартал 2027. Пока цена выше 345$, преимущество у покупателей. Возврат ниже 336$ будет означать, что выход наверх был ложным. | 517 |
| 17 |  Блоки ликвидности, сверху вниз
85-87.4К: зона распределения. Сентябрьский максимум 87.4К, шорты 85-87К, коллы 85К.
Здесь крупные продают.
80-82.6К: борьба сейчас
Круглый уровень, макс. боль 27NOV, себестоимость ETF ~81.5К, шорты 81.3-82.6К
В прибыли только ~38% краткосрочных монет. Значит, на 81-83К многие захотят выйти в ноль.
75.7-77.7К: главная он-чейн опора.
True Market Mean 77.7К, 365-дневная 76.8К, 50-недельная 75.8К, STH 75.7К,
макс. боль BTC Option 25DEC 76К.
Пять уровней лежат в пределах 2К.
365-дневная и 50-недельная средние снижаются, STH растёт, и средние сжимаются. Пока цена выше этого блока, августовский тренд не сломан.
73-75.2К: последняя линия. 200-дневная 73.2К и оставшиеся ликвидации лонгов.
60-63К: блок от августовского пробоя. Совпадает с твоей зоной накопления 60-65К и путами 60К. Ниже стоят Realized Price 54К и себестоимость долгосрочных держателей 48.9К. Это структурное дно.
Вывод.
Он-чейн и деривативы сходятся.
Снизу плотная опора 75.7-77.7К, сегодня её проверили и выкупили.
Сверху шорты, которые могут дать топливо до 85-87К.
Не хватает денег извне: пока ETF в оттоке, база остаётся коридором вокруг 80К. | 444 |
| 18 | Рынки_после_выборов:_тенденции_и_сценарии.m4a | 447 |
| 19 | Binance, маркетмейкеры и продавцы опционов сейчас заинтересованы в одном: удержать биткоин в коридоре и спокойно провести рынок через выборы и экспирации.
Бинанс отработал кризис достойно и удержал рынок.
Репутация чуть улучшилась🍌
Биток удержали в коридоре
Основной движ был на фьючерсах
Шорт сквиз поднял BTC выше 80К и высока вероятность, что этот уровень сегодня удержат. за 4 часа более 1 млрд долларов ликвидации
Около 80% шорты | 433 |
| 20 |  +1Ноябрь–январь: лучший квартал года со слабым декабрём
Ноябрь–январь лучший трёхмесячный отрезок года:
с 1950 S&P 500 прибавлял в среднем 4.4% (рост в 73% лет), в годы промежуточных выборов 8% (79%).
вероятность, что месяц закроется выше 7570, около 75%.
С 2000 года декабрь слабее всей истории:
рост в 65% лет и +0.6% в среднем, ноябрь за тот же период 77% и +2.1%.
Декабрь ломается по понятным причинам: последнее заседание ФРС с новыми прогнозами, налоговые продажи убыточных позиций, квартальная экспирация и сжатие ликвидности перед праздниками.
В 2026 все точки рядом: ФРС 09.12, CPI за ноябрь 10.12, экспирация 18.12.
Праздничные продажи на стороне ноября:
Федерация розничной торговли США ждёт +4.2% до 1.013 трлн долл. за ноябрь–декабрь (2025: +3.1%), около половины роста даёт реальный объём покупок.
Сильные цифры Чёрной пятницы (27.11) будут подпитывать ралли в конце месяца
Санта-ралли (последние 5 сессий декабря и первые 2 января) даёт в среднем +1.25% и рост в 76% лет, в годы промежуточных выборов +1.4% и 84%.
В 2026 окно идёт от закрытия 23.12 до закрытия 05.01.
• Золото в декабре и январе устойчивее: с 2005 рост в 62% и 67% лет, в декабрях промежуточных выборов 4 из 5 с плюсом.
• Биткоин: медиана ноября +8.9%, декабря −3.2% (рост в 47% лет), января +9.5%.
Все три декабря прошлых лет промежуточных выборов отрицательные: −15.3%, −7.2%, −3.8%. | 451 |
