Coen+

Календарь ключевых событий 9-15 ноября (GMT) 🔥🔥 Вся неделя. Иран: Трамп назвал новые удары "маловероятными", если переговоры идут. Рубио говорит, что переговоры застопорились. Атаки на суда у Ормуза продолжаются Brent за прошлую неделю -16%, сильнейшее падение с 2020 Понедельник, 9 ноября 🟠 ФРС: Боуман, Гулсби, Баркин. Первая реакция на NFP +165К , безработица 4,1% 🟠 18:00 США: аукцион 3Y, 58 млрд 🇯🇵 23:50 Япония: резюме мнений BoJ. USD/JPY ~158 = зона интервенций Вторник, 10 ноября 🟠 До CPI выступает Уоллер 🔥🔥 13:30 США: CPI (окт). Прогноз 0,3% м/м (пред. 0,6%), core 0,2% (пред. 0,3%) Годовые темпы не публикуются из-за пропуска данных 2025 = смотрят только м/м: core, жилье, супер-кор Последний CPI перед ФРС 9.12. 🟠 После CPI: Логан, Боуман, Шмид 🔥 18:00 США: аукцион 10Y, 42 млрд. Первый тест спроса после refunding. Минфин убрал "at least" = объемы могут вырасти в 1П 2027 🔥21:00 CoreWeave: первый AI-отчет после обвала Nasdaq/SOX 5.11. Тема: капекс и долговая нагрузка Среда, 11 ноября 🇺🇸США: День ветеранов Облигации закрыты, акции работают = тонкая ликвидность 🟠 ОПЕК: месячный отчет 🟠 ЕЦБ: Лагард (ср-чт) 🔥SEC: срок по стандарту листинга опционов на спотовые крипто-ETF (Nasdaq ISE). Возможно новое продление 🔥 После закрытия США: MSCI, ноябрьский пересмотр индексов. Финальный список исключений по правилу "non-operating" Под угрозой Strategy, Metaplanet. Исключение вступает после закрытия 30.11. Оценка: пассивные продажи MSTR до 2,8 млрд Четверг, 12 ноября 🟠 07:00 Великобритания: ВВП Q3. Прогноз 0,7% к/к (пред. 0,5%) 🟠 13:30 США: заявки на пособие. Прогноз 195К (пред. 189К) 🔥 ФРС: Хаммак, Барр, Гулсби, Дейли, Уильямс. Главный блок оценок CPI перед декабрем 🔥 18:00 США: аукцион 30Y, 25 млрд. Проверка длинного конца при 30Y ~5,3% 🔥21:05 Cisco, Applied Materials. Капекс ЦОД и оборудование для чипов. До открытия: Nebius Пятница, 13 ноября 08:00 Deribit: недельная экспирация, преобладают путы 🟠 09:00 МЭА: месячный отчет по нефти 🟠 10:00 Еврозона: ВВП Q3 (флэш) 🔥 13:30 США: PPI (окт). Прогноз 0,4% м/м (пред. 1,3%), 6,6% г/г Горячий PPI после мягкого CPI = риск для мягкого прочтения 🟠 ФРС: Боуман, Дейли 🟠 Binance: ориентир открытия вывода HYPE, INJ, APT, NEAR, LTC, XPL ("к концу недели") 🇺🇸 20:30 CFTC: COT Воскресенье, 15 ноября 🔥 SEC: финальный срок по VanEck JitoSOL ETF (первый ETF на токен ликвидного стейкинга). Продлений больше нет, решение вероятно до пятницы 🟠 Solana Breakpoint, Лондон (15-17.11) 🏳️ STRK: разлок 127 млн (~3% обращения) 23:50 Япония: ВВП Q3 (предв.) Ноябрь дальше 16.11 ARB разлок 92,65 млн 17.11 Nvidia. 17-19.11 саммит АТЭС, Шэньчжэнь 18.11 19:00 протокол ФРС 25.11 13:30 PCE (окт) + ВВП Q3 (2-я оценка). 19:00 Бежевая книга. IRYS cliff 26.11 США: День благодарения, тонкая ликвидность 27.11 месячная экспирация Deribit + CME 29.11 ОПЕК+ 30.11 MSCI: исключения вступают после закрытия. Trump Media: держатели конвертируемых нот вправе требовать до 1 млрд кэшем 9.12 ФРС. 10.12 CPI (ноя). 11.12 истекает финансирование правительства Крипто и регулирование 🔥 Конгресс после выборов: CLARITY живет до 3.01.2027, Kalshi ~6% на закон до 2027 В новом Конгрессе: Уоррен = банковский комитет Сената, Уотерс = финансовый комитет Палаты. Демократы готовят свой законопроект: больше полномочий SEC, жестче к биржам. Номинантам SEC/CFTC нужны голоса демократов 🔥 MSCI 11.11 + SEC 11.11 и 15.11 = три регуляторных бинарных события за 5 дней 🟠 Настроения: Fear & Greed 28. 🟠 Binance: 98% украденного возмещено, третий этап выводов к концу недели Coen➕/ Be positive and careful!

Неделя на карте: обвал был, катастрофы нет В четверг S&P 500 упал на 4,4%, Nasdaq 100 на 6,4%, индекс полупроводников SOX на 12,3%. Для SOX это второй худший день в истории. Итог недели при этом умеренный: S&P 500 -2,7%, Nasdaq -3,4%, Dow -0,9%. С начала года S&P в плюсе почти на 8%. По карте видно, что удар собран в трёх блоках: Память и хранение данных: STX -28%, SNDK -27%, DELL -23%, MU -22%. AI-полупроводники и AI-софт: MRVL -28%, INTC -14%, PLTR -13%, ORCL -11%, AMD -11%, AVGO -10%, NVDA -9%. Нефтянка: COP -12%, XOM -11%, CVX -10% на ожиданиях сделки с Ираном, WTI за неделю -13%. Остальной рынок зелёный или около нуля. В плюсе 5 секторов из 11, коммуникации +4,9%. AMZN +7,9%, MCD +7,1%, BRK-B +5,2%, COST +4,1%, GOOGL +1,8%, MSFT +1,7%. Золото +4,6%. Деньги ушли из заёмщиков и поставщиков AI-стройки в компании, которые живут на собственный денежный поток, и в защиту. Хронология цепочки Сентябрь – начало октября. 10-летние UST на 5,2–5,3%, 30-летние на максимумах с 2004 года. Гиперскейлеры за год разместили облигаций почти на 300 млрд $, весь AI-долг 2026 года около 500 млрд $. Кредитные спреды держались у минимумов за 25 лет, хотя деньги стоили дороже всего за 19 лет. 08.10 CDS Broadcom обновил рекорд: 136 б.п. 14–15.10. Точка старта. Горячий CPI вернул ставки на повышение. Облигации CoreWeave упали ниже 80% номинала, доходность 15–16%. CDS выше 1000 б.п., это около 63% вероятности дефолта за 5 лет. Oracle потеряла 10% за день, её CDS на рекорде 288 б.п. CDS Amazon, Alphabet, Meta и Nvidia тоже на исторических максимумах. Спред AI-облигаций мусорного рейтинга за 2 дня вырос на 25 б.п., до 360. У остального мусорного сегмента всего на 2 б.п. Стресс был только в AI-кредите. Nasdaq за неделю -4,5%. 22.10. Одновременно проиграли все основные стратегии хедж-фондов. Это первый сигнал перегруза в общих позициях. 30.10. Intel потянул вниз полупроводники, Nasdaq -2,9% за день, третья минусовая неделя подряд. 02.11. Brent -7,6% на сигналах о сделке с Ираном. Из нефтянки начинает выходить военная премия. 04.11. Демократы взяли обе палаты Конгресса. Губернатором Техаса избрана Хинохоса, которая обещала мораторий на новые ЦОДы. Очередь ERCOT на подключение 440–470 ГВт, около 90% из неё ЦОДы. Индексы выросли (Dow +3%, S&P +1,6%), но внутри уже шли продажи: CoreWeave -7%, Oracle -4%, память -7–9%. 05.11. К Техасу добавились слабый прогноз Arm (-13%) и пауза Micron по заводу на Тайване. Каждая бумага в SOXX упала больше чем на 6%. SOX закрылся ниже 10К впервые с конца апреля. CDS ЦОДов выше 500 б.п., спред CoreWeave выше 1200 б.п. Падение ускоряли: плечевые ETF, которые продали около 47 млрд $ перед закрытием; фонды контроля волатильности, около 61 млрд $; отрицательная гамма дилеров: около 7 млрд $ продаж на каждый 1% падения S&P. Оборот QQQ рекордный, около 80 млрд $. VIX около 28, +67% за день. 06.11. Занятость +165К при прогнозе около 60К, безработица 4,1%. Ожидания повышения ставки в декабре укрепились. Полупроводники отскочили на 4%, S&P +0,3%, но из 500 бумаг индекса снизились 318. Корея и Япония догоняли вниз. Механизм Цена денег. UST около 5% делают долговое финансирование AI-стройки дорогим. Слабые заёмщики. Стресс начался у компаний с высоким плечом: CoreWeave и Oracle на нижней границе инвестиционного рейтинга. CDS на них покупают как хедж всей AI-позиции, и это само расширяет спреды. Политика. Техас бьёт по срокам стройки, а сроки определяют стоимость долга. Каждый квартал задержки = квартал процентов по недостроенному ЦОДу. Именно это звено кредитный рынок уже оценивал нервно. Плечо. Первыми продают самые переполненные позиции года: SNDK на пике был +650% с начала года, MU +250%. Мультистратегические фонды режут гросс, плечевые ETF и фонды контроля волатильности продают механически, отрицательная гамма превращает падение в каскад. Четверг стал ликвидацией одной перегруженной позиции. По механике это ближе к 1998 году, чем к 2000-му. Почему не катастрофа 10-летние UST за неделю -8 б.п., до 4,86%. Деньги шли в качество, признаков кредитного кризиса нет. Широкий мусорный сегмент панику не подтвердил, стресс остался

ZEC: верхняя граница диапазона на проверке Уже месяц Zcash торгуется в диапазоне 1120-1350 долларов. Верх проверялся трижды: 1347 (12.10), 1368 (21.10), 1398 (29.10, фитилём). После 29.10 цена за сутки упала до 1180. С 02.11 рост составляет около 18%. Фон: обновление NU7 активировано в ночь на 06.11 Блок теперь 25 секунд, эмиссия осталась прежней: 1800 ZEC в сутки. 12.2К ZEC в Sprout заморожены. Отработал паттерн «продажа на факте»: перед активацией 1334, после неё 1245 03.11 ZCG отозвал план перевести 98К ZEC в резерв на вознаграждения майнерам, после чего ZEC прошёл 1158 → 1352 за 04.11. Остаётся проект Боу/Зуко: прекратить 8% эмиссии в пользу ZCG и перевести 50К ZEC в NSM. Он не принят, даты нет Винклвоссы давят за прямой контроль держателей над средствами. Уровни. Поддержка: 1336\ 1300\ 1262–1270, 1205–1215\ 1162–1180\ 1120$ Сопротивление: 1380–1400, 1398 , 1420–1450\ 1520 MM может использовать слабость рынка, чтобы выбить шорты и закрепить цену выше диапазона. Признаки в пользу: спотовый CVD растёт, ОИ растёт вместе с ценой, розница и аккаунты в шорте, short ликвидации сосредоточены 1460 - 1520$

NFP: первая реакция и выводы Отчёт сильный по всем пунктам, кроме неполной занятости Занятость: +165К (ожидали +65К). Пересмотр за август и сентябрь +84К (186К и 60К). В среднем за 3 месяца получается ~137К, хотя рынок исходил примерно из 50К. Зарплаты: +0,4% м/м (ожидали 0,3%), 3,1% г/г (ожидали 2,9%). Это самый важный пункт: рынок ждал замедления ниже 3%, а рост ускорился. Безработица 4,1%, участие в рабочей силе 61,9%.

Финансовые рынки | 6 ноября. Распродажа, сокращение плеча и риски продолжения Рыночный режим: переход к широкому сокращению риска. Продажи усилил leverage, систематические стратегии и маржинальные ограничения. 5 ноября S&P 500 −4,36%, Nasdaq −5,52%, Nasdaq 100 −6,36%, Russell 2730 (-4.45%). полупроводник SOX −12,2% - худший день с марта 2020. VIX вырос на 69,7% до 28,18. Основной удар пришёлся на перегруженные позиции: Broadcom −10,4%, NVDA -9.3%, AMD и MU -17%, SanDisk -22%. Рынок переоценивает весь цикл вложений в ИИ: чипы, память, энергетику дата-центров. Причины: победа демократов в Конгрессе = риск мораториев на дата-центры слабые отчёты Qualcomm и Arm Китай задерживает одобрение H200 Microsoft охладела к проектам «неооблаков». Продажи в ИИ-секторе перекинулись из США в Азию. Япония: Nikkei 57411 (-6%), формально медвежий рынок, -20% от июня. Корея: KOSPI 5060 (-6.0%), минимум 4911 (-8.8%) Тайвань: TAIEX -4.5%, тоже медвежий рынок, TSMC касался нижнего лимита. Гонконг: Hang Seng -1.3%, Китай держится заметно лучше. Кредитный рынок спокойнее акций: системного стресса нет. Идёт разгрузка перегруженных позиций в техе BTC держит 75К, хотя Азия обвалилась CRYPTO Капитализация $2,55 трлн. Индекс страха 32 Ликвидации за 24ч $1.95 млрд, 89% лонги. После закрытия США стихли. BTC ETF за 05.11: -430М С начала ноября -870М, за 5 сессий -1.51 млрд. ETF на ETH: -100М. Открытый интерес $133,65 млрд, −4,41% за сутки. Объём торгов $325,35 млрд, +35%. OI BTC −2,14%, ETH −6,37%, SOL −7,93%. Сочетание падения цены, сокращения OI и увеличения объёмов подтверждает активное закрытие позиций. При этом funding остаётся положительным Полная очистка рынка от длинного плеча не подтверждена. Акции крипто-сектора IBIT -5%, COIN, MSTR и CRCL -9-10%. Майнеры IREN и CLSK -17%: их бизнес по ИИ-хостингу попал под удар по дата-центрам. ИИ-вложения и энергетика весь 2026 год держали рынок. Сейчас обе опоры теряют премию: ИИ из-за политики, нефть из-за ожидания сделки. Деньги уходят в облигации США и частично в золото. Крипта держится лучше акций, но без притока. В 13:30 по выйдет отчёт по занятости США. Консенсус: +62 тыс. рабочих мест, безработица 4,2%, зарплата +0,3% м/м. Сильный отчёт (больше ~100К плюс рост зарплат): шанс повышения ставки снова 80%+, техсектор добивают, S&P пробивает 7320. Риск усиливается при VIX выше 28, новых оттоках ETF и пробое ETH $2 200. Слабый отчёт (до 50К): акции, золото и BTC получают отскок. VIX ниже 25 и стабилизация доходностей позволяют BTC вернуться к $78–80K, S&P 500 к 7 550–7 650

BTC Update 75К не дали. Минимум 75.10-75.16К Отскок в сессию США слабый. Дошли до 76.5-77К и затухли. Азия на споте покупала, но цену не подняла Spot: значительно вырос объем и количество ордеров в зоне от 74 до 75К. Опционы (Deribit) Общий ОИ снизился с 336.2К до 322.1К BTC: ушла экспирация 06NOV. 27NOV вырос с ~62К до 68.7К BTC. PCR 0.84, макс. боль 80К. 9NOV Колл-кондор 78/80/82/84К : куплены 78К и 84К, проданы 80К и 82К. Это ставка, что к расчёту в понедельник 08:00 UTC цена вернётся в 80-82К. Зона 74-75К держится реальными бидами. Опционы с ней согласны: 73К-путы на 27NOV продают. Плечо растёт в узком диапазоне 75.1-76.5К. Под 75К копится ликвидность лонгов, и это первая очевидная цель. Сверху давят 76.5-78К и продажи ETF в США. Рост возможен только через сквиз шортов на внешнем триггере.

HYPE: позиционирование, стакан, сценарии HYPE $77.6: −11% от 87.7 (31.10), за сутки −7%. Распродажа началась вслед за Nasdaq Позиционирование Открытый интерес 3.57 млрд$, это ≈45.7 млн монет. Он вырос на 4% при падении цены на 11%: в падение позиции добавлялись, плечо не сброшено. Розница в лонге. Соотношение лонгов и шортов по аккаунтам: Binance 1.95, OKX 2.94, Bybit 3.55. Whalеs на OKX и Bybit нейтральны: по позициям 0.93 и 0.98. На Binance крупные держат лонг, 2.49. Агрессивные продажи по рынку за 4ч составили 52.8%, на OKX 56.6%. Спот не продаёт: отток за 12ч 1.7 млн$ на споте против 97 млн$ на фьючерсах. Падение сделано деривативами. Ставка финансирования положительная, 0.005–0.008%. Итог: розница в лонге, крупные против неё, открытый интерес растёт. Это топливо для выноса вниз. Ликвидации и стакан В пределах ±7.5% от цены ликвидаций лонгов снизу примерно вчетверо больше, чем шортов сверху. Кластеры лонгов: 76.9–77.1, 73.4–74.0, 72.6–73.0, 70.7–71.2. Крупные заявки на покупку: 77.6–77.8, сейчас тестируется; 76.0–76.2; 75.0, крупнейшая ближняя, стоит с 29.10; 73.0–73.3; 70.0. Чистый баланс стен +62.8 млн$ в пользу покупателя и растёт с конца октября. Предложение сверху: 83.5–85 тонко, 92.5 (крупная, с 30.10), затем 95.0, 97.2, 98.9, 100. Кластеры ликвидаций совпадают с заявками на 75, 73 и 70. В этих зонах крупный капитал выкупает выносы розничных лонгов. Триггеры 06.11: разлок без давления. Команде распределяют 180К HYPE вместо 9.92 млн по графику, это 0.08% обращения. В 08:00 UTC расчёт недельных опционов в 13:30 UTC отчёт по занятости США Ноябрь: поддержка выкупа. Фонд выкупа получает больше 15 млн USDC резервного дохода. Регуляторика. 03.11 perps на акции получили статус фьючерсов на ценные бумаги под надзором CFTC и SEC, это подтверждение модели HIP-3. Проект ICE и Trade[XYZ] ждёт одобрения регуляторов. Сценарий Вынос 77–75 и возврат, закрытие 78–82 45% 72–74.5: вынос кластеров 72–74.0 под двойное дно 25% 80–84: закрытие шортов на отскоке Nasdaq 25% Ниже 72 → 68–70 = 5%

Chart GOOG Четвертый квартал принято считать лучшим временем года для заработка. Октябрь и ноябрь 2026 дают экстремальную волатильность. Алгоритмы, плечевые ETF и концентрация капитала в одной теме (ИИ) превращают коррекцию в каскад: все выходят из одних и тех же бумаг одновременно. 9 крупнейших компаний полупроводников и памяти плюс Alphabet потеряли около $3,2 трлн за три недели. Фондовый рынок с 14 октября: Alphabet: с $355 до #274 = -22,8%, из них -12% за неделю после отчета. С пика минус ~880 млрд капитализации. Nvidia: -17%, минус 920 млрд, капитализация 4,4 трлн. Micron: -25%, с начала октября -38% (1097 → 681). Минус 470 млрд, осталось 773 млрд. SanDisk: -40%, с начала октября -53%. Intel -45%, Seagate -33%, AMD -27%, Western Digital -26%, TSMC -17%. Только за сегодня: SanDisk -19%, Western Digital -16%, AMD -15%, Seagate -15%, Micron -14%, TSMC -10%, Nvidia -9%. Крипторынок на этом фоне держится. BTC с 14 октября -7% (81,6К → 75,8К), за неделю -2,5%. Капитализация биткоина сократилась примерно на 115 млрд. Это меньше половины того, что за тот же период потерял один Micron, и в 8 раз меньше потерь Nvidia. Сегодня BTC тоже снизился на 5,8% вслед за акциями, но это несопоставимо с -15...-19% в памяти. Показательно: с 14 октября Coinbase -22%, Strategy -11%. Криптоакции падают сильнее самого биткоина, давление идет со стороны фондового рынка. Вывод: сезонность в этом году не защищает. Когда компании стоимостью от 0,1 до 4 трлн проходят 10-20% за одну сессию, размер позиции и плечо важнее выбора актива. Биткоин внутри диапазона 60-90К, в котором он с весны, сейчас выглядит одним из самых устойчивых рисковых активов.

BTC 75.6К , день 75.45–80.89К

в 14:30 UTC, на открытии основной сессии в США, обвалились акции памяти и полупроводников, и BTC сломался в ту же 5-минутку

Финансовые рынки | 5 ноября 2026 Главное: после победы демократов на выборах в Конгресс доллар и доходности падают. Металлы получают основной приток, крипта растёт слабее, из ИИ и чипов идёт ротация. Нефть: самое значительное изменение недели Brent около $95 означает, что рынок резко переоценил вероятность дальнейшей эскалации конфликта с Ираном. 🇺🇸 Фондовый рынок и Потоки капитала Вчера S&P 500 прибавил 1,58%, Dow Jones 3,03%, Nasdaq 1,44%. При этом индекс полупроводников SOX потерял 3,1%, а за месяц около 25%. отчёт Goldman Sachs Prime Brokerage за октябрь подтверждает существенное сокращение риска крупными управляющими: Чистое кредитное плечо хедж-фондов снизилось на 4,2 п.п., до 73,4%. За две недели продано технологических акций примерно на $20 млрд. Продажи длинных позиций превышали открытие коротких в соотношении 4:1. Покупали здравоохранение, недвижимость и потребительский сектор. недельный срез BofA: +$56,2 млрд в акции, +$15,4 млрд в облигации, −$1,7 млрд из золота, −$0,5 млрд из криптофондов. Азия Kospi закрылся на -5.3%, срабатывал стоп программной торговли. Nikkei -1.7%, Topix +1.2%, Hang Seng +3.6%. Samsung -7.6%, SK Hynix -9.4%, Advantest -15%, Tokyo Electron -9.5% Капитал уходит из ИИ-цепочки в Китай и широкий рынок Металлы Спот золота 4 135 (+1.9%), максимум с 22.10 Серебро около 53.5. Накануне GLD +3.68%, SLV +5.17%. Соотношение золото/серебро 77. Металлы забирают поток от слабого доллара: у них приток идёт в разы быстрее, чем в ETF на BTC. центральные банки купили 321 тонну золота в III квартале, на 42% больше год к году. Физически обеспеченные золотые ETF увеличили запасы на 211 тонн за квартал CRYPTO Fear & Greed 42, нейтральная зона. за 04.11: ETF на BTC +74.6М (FBTC +236.7М, IBIT -201.2М). Отток за 5 дней 1.07 млрд, крупнейший с 01.07. ETF на ETH +53М. Текущий отскок частично обусловлен закрытием коротких позиций. Возвращение ETF-притока позитивно, но одного дня недостаточно для подтверждения разворота. ETH/BTC 0.03. Пока ETF на ETH в притоке, лонг ETH против BTC лучше, чем чистый лонг BTC.

Apple Update. Минус 6% за два дня, ➕6% за 4 часа Вчера 🍎 закрылась на 331,9$ Сегодня #AAPL открылась гэпом вверх на 341,6 и обновила исторический максимум на 354,5$ От минимума $321 после отчёта рост составил 10% за полторы сессии. Капитализация 5,13 трлн. Все потери после отчёта отыграны. Что изменилось? В самой Apple ничего: прогноз маржи, сервисы и денежный поток остались прежними. Изменился внешний фон 1. Итоги выборов. Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса. Рынок закладывает два года законодательного тупика: меньше резких решений по налогам и регулированию. Dow вырос на 1500+ пунктов, это лучший день за 18 месяцев. 2. Нефть резко подешевела. 3. дата-центры. Рынок закладывает замедление их стройки: новые законодатели и местные решения могут её ограничить. Поэтому сегодня упали Nvidia и Micron, а операторы дата-центров потеряли до 13%. Логика простая: меньше дата-центров = меньше спрос на память = цены на память перестают расти. А рост цен на память был главной причиной падения Apple после отчёта 4. Защита. Apple снова покупают как компанию с доходом от продаж iPhone и сервисов, а не от стройки ИИ-инфраструктуры. Фонды, которые после отчёта сокращали позиции, сегодня откупали их на фоне общего ралли Вывод. За два дня Apple прошла полный цикл: рынок сначала продал её за память, затем купил на надежде, что политика охладит спрос на память. Сегодняшний рост держится на ожиданиях, и подтвердить его должны цифры: декабрьский отчёт Micron и контрактные цены на память на I квартал 2027. Пока цена выше 345$, преимущество у покупателей. Возврат ниже 336$ будет означать, что выход наверх был ложным.

Блоки ликвидности, сверху вниз 85-87.4К: зона распределения. Сентябрьский максимум 87.4К, шорты 85-87К, коллы 85К. Здесь крупные продают. 80-82.6К: борьба сейчас Круглый уровень, макс. боль 27NOV, себестоимость ETF ~81.5К, шорты 81.3-82.6К В прибыли только ~38% краткосрочных монет. Значит, на 81-83К многие захотят выйти в ноль. 75.7-77.7К: главная он-чейн опора. True Market Mean 77.7К, 365-дневная 76.8К, 50-недельная 75.8К, STH 75.7К, макс. боль BTC Option 25DEC 76К. Пять уровней лежат в пределах 2К. 365-дневная и 50-недельная средние снижаются, STH растёт, и средние сжимаются. Пока цена выше этого блока, августовский тренд не сломан. 73-75.2К: последняя линия. 200-дневная 73.2К и оставшиеся ликвидации лонгов. 60-63К: блок от августовского пробоя. Совпадает с твоей зоной накопления 60-65К и путами 60К. Ниже стоят Realized Price 54К и себестоимость долгосрочных держателей 48.9К. Это структурное дно. Вывод. Он-чейн и деривативы сходятся. Снизу плотная опора 75.7-77.7К, сегодня её проверили и выкупили. Сверху шорты, которые могут дать топливо до 85-87К. Не хватает денег извне: пока ETF в оттоке, база остаётся коридором вокруг 80К.

Binance, маркетмейкеры и продавцы опционов сейчас заинтересованы в одном: удержать биткоин в коридоре и спокойно провести рынок через выборы и экспирации.

Бинанс отработал кризис достойно и удержал рынок. Репутация чуть улучшилась🍌 Биток удержали в коридоре Основной движ был на фьючерсах Шорт сквиз поднял BTC выше 80К и высока вероятность, что этот уровень сегодня удержат. за 4 часа более 1 млрд долларов ликвидации Около 80% шорты

Ноябрь–январь: лучший квартал года со слабым декабрём Ноябрь–январь лучший трёхмесячный отрезок года: с 1950 S&P 500 прибавлял в среднем 4.4% (рост в 73% лет), в годы промежуточных выборов 8% (79%). вероятность, что месяц закроется выше 7570, около 75%. С 2000 года декабрь слабее всей истории: рост в 65% лет и +0.6% в среднем, ноябрь за тот же период 77% и +2.1%. Декабрь ломается по понятным причинам: последнее заседание ФРС с новыми прогнозами, налоговые продажи убыточных позиций, квартальная экспирация и сжатие ликвидности перед праздниками. В 2026 все точки рядом: ФРС 09.12, CPI за ноябрь 10.12, экспирация 18.12. Праздничные продажи на стороне ноября: Федерация розничной торговли США ждёт +4.2% до 1.013 трлн долл. за ноябрь–декабрь (2025: +3.1%), около половины роста даёт реальный объём покупок. Сильные цифры Чёрной пятницы (27.11) будут подпитывать ралли в конце месяца Санта-ралли (последние 5 сессий декабря и первые 2 января) даёт в среднем +1.25% и рост в 76% лет, в годы промежуточных выборов +1.4% и 84%. В 2026 окно идёт от закрытия 23.12 до закрытия 05.01. • Золото в декабре и январе устойчивее: с 2005 рост в 62% и 67% лет, в декабрях промежуточных выборов 4 из 5 с плюсом. • Биткоин: медиана ноября +8.9%, декабря −3.2% (рост в 47% лет), января +9.5%. Все три декабря прошлых лет промежуточных выборов отрицательные: −15.3%, −7.2%, −3.8%.

Финансовые рынки после выборов в США. Тенденции и перспективы 4 ноября 2026 Демократы получили контроль над обеими палатами Конгресса. Масштаб поражения республиканцев превзошёл ожидания. рынок должен переоценить последствия потери Трампом законодательной поддержки и усиления контроля над его администрацией. Усиливаются риски политических конфликтов, расследований и ужесточения регулирования ИИ и криптовалют. До 3 января 2027 г действуют старые составы палат. Республиканцы ещё могут попытаться завершить законодательные инициативы в рамках уходящего Конгресса. 11 декабря 2026 Срок очередного соглашения о финансировании правительства Конфликт может возникнуть ещё до передачи контроля демократам. С 3 января 2027 Демократы получают руководство комитетами, бюджетные рычаги, возможность блокировать законодательство и утверждение президентских назначенцев. Рынок читает итог как паралич бюджетной политики: новых налоговых стимулов не будет, давление на длинный конец кривой ослабевает. Дефицит 6-7% ВВП остаётся, поэтому у снижения доходностей есть предел. DXY 101.2-101.5 доллар ослаб ко всем валютам G10 10Y 4.93%, 2Y 4.61%; Ночью фьючерсы на Nasdaq-100 падали до -2,4%, на S&P 500 до -1,4%. К утру в Европе фьючерсы США ушли в плюс, Russell прибавляет 0,7% Золото +3% до 4047$ Поддержка: снижение доходностей, ослабление доллара и политические риски. серебро +4,5% до 52$, палладий +5,8%. На повышение ставки ФРС в декабре рынок дает 83%. Годовой минимум серебра 48,62 был вчера. Золото выглядит устойчивее Серебро восстанавливается после сокращения спекулятивных позиций, но промышленный спрос и потоки ETF пока не подтверждают долгосрочного разворота. Brent 102.5 против 117.6 на закрытии 30.10. WTI $95.4 Военную премию сняли на двух вещах: Трамп заявил, что немедленного удара не планирует, а Катар дал сигнал о возможной промежуточной сделке Дизель (heating oil) +112% с начала года, 4.52 $/галлон: зимний инфляционный риск сохраняется. За последние три сессии оттоки из американских спот ETF: BTC: $1,16 млрд. ETH: $381 млн IBIT: −$734 млн Вывод Рынок переходит от концентрации капитала в технологических гигантах к более избирательному распределению риска. Результат выборов усилил процессы, которые уже шли в октябре: 1. Снижается привлекательность перегруженных направлений ИИ, но не исчезает фундаментальный спрос на технологические продукты. 2. Капитал перераспределяется в качественные облигации, менее дорогие акции и защитные направления. 3. Золото получает поддержку, тогда как серебро остаётся более зависимым от промышленного спроса и спекулятивного позиционирования. 4. Крипторынок пока уступает остальным классам активов по устойчивости потоков капитала. Выборы добавили регуляторный риск к уже существующей проблеме ликвидности. 5. На горизонте 2027 года главная проблема США остаётся прежней: структурный дефицит бюджета, рефинансирование долга и высокая стоимость капитала. Победа демократов не решает эти проблемы, но меняет механизмы принятия решений Решающий триггер месяца лежит в нефтяной инфраструктуре Залива. Сделка по Ормузу становится главным драйвером роста.

Промежуточные выборы, халвинг и сезонность: ноябрь 2026 – январь 2027 Статистика на стороне тех, кто выкупает ноябрьскую просадку: после промежуточных выборов S&P 500 рос через 6 и 12 месяцев 19 раз из 19. Слабое звено внутри этого окна декабрь, и в 2026 он совпадает с повышением ставки ФРС 9 декабря и иранским фактором. Год промежуточных выборов слабейший в цикле (+4.6% в среднем), следующий за ним сильнейший (+17.2%, рост в 17 из 19 лет). Отрезок с конца сентября года выборов до конца июня следующего года положителен 19 из 19 раз, медиана +18.4%. • Биткоин: халвинг приходится на год президентских выборов, поэтому промежуточные выборы попадают на дно медвежьей фазы. Годы промежуточных выборов дали −56%, −74%, −64%, следующие 12 месяцев после голосования +23%, +45%, +93%.